# 挖矿业 By [leaf](https://paragraph.com/@leaf-6) · 2022-11-19 --- （一）挖矿历史回顾 自从比特币诞生以来，BTC挖矿经历了5个阶段：CPU挖矿、GPU挖矿、FPGA挖矿、ASIC挖矿和大规模集群挖矿阶段。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/49a258b3719ecbafaf73973a9e496972737375599fa9688541370422978cce78.png) 2009年1月3日，比特币的创始人中本聪用他的电脑CPU挖出第一个创世区块，此后大约一年多的时间，BTC网络依靠CPU挖矿来维持正常运行。一个典型的Intel CPU挖掘速度为20μ～40MHash/s \[1\] 。由于CPU为了处理通用复杂指令而设计（CISC），对于挖矿这种SHA256算法的计算速度并不理想。 1. 1.GPU挖矿时代 由于GPU采用大量并行处理核心的架构，对于简单的SHA256算法处理速度较快。2009年12月，有人在Bitcoin官方论坛上首次提出该思路。2010年9月18日，第一个GPU挖矿软件发布，挖矿进入GPU挖矿时代。由于架构的不同，AMD GPU挖矿速度是nVidia的5倍左右。一个常用的AMD GPU挖矿速度约为300μ～400MHash/s，市场上适合挖矿的显卡常常被抢售一空。但同时GPU的弊端也日益严重，一台安装了6块GPU的计算机功耗达到800W左右。不仅计算机搭建部署困难，产生热量也非常严重，在普通家庭根本不适合大规模部署。 1. 1.FPGA和GPU共存时代 2011年年末，基于FPGA芯片的挖矿设备出现。一颗FPGA芯片的挖矿速度约为200MHash/s，功耗降低为GPU的1/40。但是昂贵的价格和部署的复杂性使得FPGA只能成为少数具有专业知识矿工的玩物。这个时期FPGA和GPU成为挖矿的主力军。 1. 1.ASIC挖矿时代 历史总在向前发展，当显卡挖矿的能耗比（性能/功耗）走到一个瓶颈点时，总会有更高速度、更低能耗的工具出现——ASIC（专用集成电路）。可以预见的是，ASIC将是这场游戏的终极装备，它将终结显卡在Bitcoin挖矿界的主导地位。 （二）算力波动及矿池份额 当比特币挖矿难度以创纪录的速度在增加时，在过去的一年间比特币网络哈希算力从20THash/s增加到7PHash/s，速度提高了近350倍。这主要是由于现有制造商Avalon、ASICMiner（AM）、蝴蝶实验室（BFL）、Bitfury，以及采用28nm工艺的KNC。目前这些运算量已经达到了世界超级计算机500强的算力总和的300倍。 在这一过程中，集中采矿—矿池的发掘模式被持续关注：一个矿池如果能占据全网的51%算力，即可对全网发动51%攻击，从而实现双花，届时全网的交易将不可信，这对Bitcoin将会是毁灭性的打击。最初ASICMiner在BTC Guild矿池发掘，由于其算力过大，直接导致了BTC Guild总算力濒临全网51%，BTC Guild矿池为了规避风险，用较高的手续费赶走了部分矿工，包括ASICMiner。后来，ASICMiner自建了矿池和使用BitMinter，将自己分散了出去。到目前为止，GHash以2.2PHash/s的算力占31%的全网比例，超越了BTC Guild成为全球最大的矿池，50BTC遭受黑客入侵，算力份额急剧下降。Deepbit由于陈旧的挖矿协议和分配模式，从一年前全网20%，18个月前全网30%的份额下降至0.29%。P2Pool的份额也跌至1.7%左右。此外，国内的最大矿池F2Pool也位居全网的前六位。 \* ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d3a291a883bd2f9b1dc9a7a30bf5eb8450c8dd610de434ef4e4f8fc0bef82c9a.png) 网络哈希算力呈指数增长对于比特币发行的速度有一个显著的影响。哈希算力不哈希算力不断增长加大了找到块的难度，最终拉低了平均块的发现时间。由于新的比特币是发给每个区块，而在第三季度中，区块发现率预期是平均约7分钟，而不是10分钟，如果网络的增长不太夸张，更多的新比特币本应该被发现。这一趋势很可能持续下去，因为预计更多的挖矿设备会冲击网络。 三）矿机企业及发展 ASICMiner ASICMiner是一个在比特币行业中虚拟上市的公司，公司总部在中国深圳。公司股份总计40万股，163，962股在交易市场流通。股东均享有减去公司运营成本及投资产品后的100%利润，利润直接发送到股东挂钩的Bitcoin地址，每周分红一次。 ASICMiner大约生产了200THash/s的设备。大部分销售通过第三方经销，如Block Erupter Blades运行在10 GHash/s，USB设备运行在300 MHash/s。ASICMiner在2013年2月14日已经拥有了2THash/s的算力，从那一刻开始，ASICMiner继续增加算力至40THash/s。尽管全网速率在过去几个月大幅度增加，但ASICMiner也在与时俱进，努力保持着20%的算力（约折合720BTC/天）。他们每周的红利约为0.013BTC/股，自2月28日起，其每股总股息约为0.386BTC，而ASICMiner的股价一度突破4BTC/股。此外，ASICMiner已经开启加盟矿场计划，允许大股东通过采用抵押股份方式来部署机器挖矿。但随着其他几家竞争对手大规模发货，更低工艺的挑战者不断出现，全网算力暴涨，ASICMiner所占的比例不断下降，目前约占全网的1%左右，股价目前在0.3BTC/股左右。 Avalon 阿瓦隆最初进入市场的目的是防止BFL成为业界唯一的ASIC供应商。在2012年9月，阿瓦隆宣布已经开始生产110nm芯片，单片速度280Mhash/s，单机（3模组）速度为60Ghash/s的比特币矿机，首批ASIC矿机在2013年2月发给客户。整个行业都为之振奋。 阿瓦隆开始首批预售是在2012年9月23日，售价为1299美金，总数量为300台。这些机子大约在2013年3月3日开始陆续到货，矿工们大概只需要几天即可收回成本。当时Avalon的市场价格被炒到了相当于官方售价的10倍甚至20倍。 第二批600台Avalon预售时价格为1499美金（折合75BTC/台），国内支持人民币支付，为9300元/台。按照当时的约定，第二批应在4月上旬发货，但实际发货时间拖延到了5月初到6月中旬，即便这样，第二批Avalon的客户也享受到了丰厚的利润——他们大约可以在5天时间收回法币成本（即1499美金/台或者9300人民币/台），或者在15天时间内收回比特币成本（75比特币/台）。 第三批600台Avalon预售价格依然为75BTC/台，但由于第三批预售时BTC单价已经涨到了80USD，从法币角度考虑第三批价格比较贵。约定的到货时间为5月上旬，但实际上拖延到了7月中下旬，在此期间，比特币全网算力增长非常快，以至于第三批Avalon客户拿到机子后大概需要半年时间才能挖回75BTC，收益率和第一批、第二批相比下降了非常多。 Avalon对ASIC芯片也进行了批量销售，每个芯片默认速度约为282MHash/S，10，000片起售，售价为780BTC。芯片于4月中旬开放预订，交付日期约为9～10周后。芯片预订量达90多万片。但是由于封装和测试以及海关问题造成了数周的延期，而这几个星期正是网络指数增长期间，结果让他们的客户群饱受挫折。Avalon对于仍然没有收到他们订单中预购芯片的客户们，提供全额退还所有预定款的选择。TerraHash（Avalon的经销商）有着超过50万美元的订单，该公司决定解散并退还客户预定价格的50%。 Avalon二代芯片采用55nm工艺，单芯片1.6GHash/s，目前开始出售芯片和机器。这些芯片完全兼容第一代PCB板，使客户可以持板等待，没有收到他们一代的芯片也能够轻松地升级。 展望未来，Avalon基于二代芯片的2U标准服务器正在生产中，这意味着ASIC矿机可以大规模地部署在现有的IDC机房里。此外Avalon正在进行第三代芯片的研发。 Butterfly Lab（BFL） BFL在2012年6月23日开始ASIC预售。他们决定使用65nm工艺来对抗ASICMiner和Avalon，后两者采用的是110nm工艺。从理论上讲，65nm可以提供更快的速度，以及更高的能效比，但设计和流片过程将更为复杂，并且需要更高的成本。 最终，BFL拖延了10个月才将第一台矿机发到用户手中，在此期间还不断地告诉客户说只需要等待2个星期即可发货，这种不断的拖延其实可以看作是一种欺诈。2013年6月上旬，BFL才发出了小批量5GHash/s的机子，而这些机子的订单生效时间是2012年6月5日前，整整拖延了一年。尽管宣布完全结束了积压到2013年9月30日的索赔，BFL仍有大量的客户等待交付65nm工艺的ASIC矿机。几个社区成员组织的退款活动，通过PayPal和信用卡，已产生超过33万美元退款。尽管他们的第一代矿机出现了生产问题，BFL在8月中旬宣布，他们将生产28nm的ASIC矿机。他们预测最初交付日期是12月，而且任何现有订单预计不会在2月前到达。鉴于其65nm产品的生产延误，这些预测日期应被视为对大量保证金的延迟。 Bitfury Bitfury采用55nm工艺，单芯片5GHash/s，业界首次将功耗比降低于1W/GHash。Bitfury采取销售芯片和成品的商业策略。Bitfury在2013年9月初开始出货首批55nm的矿机。他们制作了约500 THash/s的芯片，内部使用的是200 THash/s。其余约100 THash/s将通过美国和欧盟的零售商出售给个人客户，而200 THash/s被出售给一家上市的矿业公司100TH。100TH做了大量的工作，开发可以使用100 THash/s零售产品的主板芯片。自从6月份芯片成功以来，Bitfury的私池ghash.io所占全网算力的比例不断增加。目前，算力在2.2PHash/s左右，约占全网算力的31%左右，已超越BTC Guild，成为全球最大的矿池。 5Active Mining Active Mining是一家公开上市的比特币ASIC矿机设备生产商，在2013年6月宣布将与一位不愿透露姓名的半导体公司一起合作，出售采用了多种芯片尺寸的设备。在9月将只保留28nm的产品线。据透露，他们已经联手eASIC公司，这是一个受人尊敬的半导体公司。 他们预计初始出货将从11月开始，现在订购任何产品预计将于12月交付。Active Mining有出奇的低预销售额，总计不到100万美元，明显低于一批28nm的ASIC芯片的生产成本。如果按照Active Mining的计划，面对有可能在生产的庞大的数量，他们可能将有大量的库存设备来销售。 1. 1.CoinTerra 三星电子的CPU架构师Ravi Iyengar在2013年5月第一次听说比特币，之后他辞掉了工作，筹集到150万美元创办矿机硬件制造公司CoinTerra，至今已经预售出了价值超过500万美元的硬件。 他说，半导体行业的军备竞赛强度完全赶不上比特币采矿，比特币采矿的一个月就相当于半导体行业的一年。矿工们现在已经认识到，真正赚到大钱的不是他们而是矿机制造商。CoinTerra相信，未来三年比特币采矿芯片上的投入预算每年很容易就能突破1亿美元。目前比特币网络共挖出1100万BTC，按最近的币值计算约24亿美元。未来三年比特币网络预计每年能挖出140万BTC，根据目前币值相当于每年2.8亿美元。 比特币产业划分为上中下游 观察比特币在全球的产业发展，可以将整个比特币产业划分为上中下游。上游就是比特币的生产。围绕着比特币的挖矿进行的所有企业，大部分属于比特币的上游企业。比如矿机的设计、生产；矿场和发电设备的建设、矿池的运营，这些都是比特币的上游企业。比特币的中游是交易和存储。下游是比特币的应用。 也有另外一种说法，把比特币存储放在上游企业，是因为比特币之诞生之际就需解决存储问题。所以，这个说法也对。我们今天采用的定义是将比特币的生产放在上游。 挖矿这件事。这一节课，先和你聊聊矿机和矿工。通过这节课的学习，你将掌握如何甄选矿机，知道当好一名矿工所需要具备的条件。 中本聪发明比特币的时候，希望人人都可以参与，而不希望有专门挖矿的矿机产生的。你应该听说过在早期的时候，有人在家里或者在办公室拿笔记本电脑进行挖矿的故事，那时候还是 C P U 挖矿的。后来，随着算力的增加，有人想出了用 G P U来进行挖矿。第一个用 G P U来挖矿的是谁呢？对，就是那个拿10000枚比特币换披萨吃的程序员。当时因为 G P U挖矿，带动了全球的显卡卖断货的场景，并且这种情况也在以太坊挖矿过程中再次重演。2017年6月份，随着以太坊的价格上涨，显卡市场再次迎来供不应求的场面。我当时在京东上搜索显卡，显示除了极个别高端显卡之外，其余显卡都已经售罄。也导致了芯片公司 A M D 股价直接上涨7%。 矿机的由来 回到比特币行业早期，随着挖矿所需算力的不断上升， G P U也达到了算力的上限，为了突破这个局限，有人发明了专门挖矿的专业设备。这些设备虽然都是计算机，可是除了挖比特币，运行哈希运算之外，其他什么都干不了，我们叫它“矿机”。比特币的矿机只能进行比特币的算法的计算。莱特币矿机只能进行莱特币算法的计算，互相不能通用。不是说技术上做不到，而是矿机这件事本质上是在进行运算竞争，是一个不断突破运算极限的过程。所有条件都需要达到极致，才能在竞争中获胜。如果兼顾，只会让运行的效率降低，计算能力赶不上专门的矿机，从而被市场淘汰。 如何选好一部矿机 现在做矿机的企业基本都是做芯片起家，矿机由芯片、散热风扇、电池等等部件构成，其中决定这台矿机能不能挖出更多币的核心的部件就是芯片。现在全球最知名的比特币矿机厂商有两家，比特大陆的蚂蚁矿机和张楠赓的阿瓦隆矿机。后者也是世界上第一台 A S I C芯片矿机的发明者。 A S I C ，是指应特定用户要求和特定电子系统的需要而设计和制造的集成电路。还有其他一些矿机也有知名度，比如曾经风靡一时的K N C Minner。这家瑞典老牌比特币挖矿机生产商KncMiner，曾获得共计约3200万美元融资，遗憾的是在2016年5月宣布破产。此外曾经比较著名的国内矿机还有龙矿矿机、闪电矿机等等。因为矿机的芯片需要非常强的研发技术实力，需要和全球不断上涨的算力赛跑，和科技进行接轨。行业最早期的时候出现过不少刚面世的矿机就被市场淘汰的情况、甚至还在制作过程中就已经被淘汰的例子，导致创业者和投资者都损失惨重。所以，选择矿机，也需要挑选实力强悍的品牌和团队。 既然矿机竞争这么激烈，那么，如果想挖矿，该如何挑选矿机呢？理论上来说，当然是选最新的型号的最好。最新的矿机功耗会比较小，算力也非常高。选择矿机一看算力，二看功耗，三看历史口碑，包括机器稳定性、售后服务情况等。算力就是一台机器进行运算的能力，也就是这台机器能够每秒进行多少次哈希运算。目前主流比特币矿机的算力为14T，也就是每秒进行14\*10^13c次哈希碰撞。 功耗是这一台矿机进行运转时要消耗的电量的一个指标。消耗电量会和挖矿成本有巨大关系。一台矿机一般情况下会24小时不停地进行运转来去挖矿，所以功耗有的时候看来看似相差很小的一点数字，实际上一年下来所耗费的成本差距还是比较大的。 这里还有个小知识，就是同一种算法的数字资产，是可以用同一种矿机进行挖矿的。比如，比特币（BTC）矿机，也可以挖比特现金（BCC），以太坊（ETH）矿机，也可以挖以太坊经典（ETC）。 看到这里，估计你想问，如果我自己想挖比特币，可行吗？这个要放在几年前，还是挺可行的。只是，现在个人挖矿已经很难再挖到比特币的，这种个人挖矿的模式，叫SOLO模式。现在挖矿基本都是形成规模化挖矿，而且需要与矿池合作，所以个人挖比特币就想想罢了。关于矿池的概念我稍后给你讲。 如何参与挖矿 ------ 自己不能挖矿，估计你也想知道买一台矿机该如何挖矿的吧。其实，过程比想象的简单。买来矿机，启动并接入网络，分三步走。第一步，选择一个矿池，在矿池注册一个账号，填入子账户，填好密码；第二步，填好你的比特币收币地址。你得到比特币，会自动打到你填写的这个地址里。地址可以是你的钱包地址，也可以是你在某个交易平台的充值地址，方便你及时卖出，减少一步转账的手续费用。第三步，给矿机插上电源和网线，然后开机便可起动运行了。接通电源后，矿机自动分配IP地址，扫描最新接入设备IP地址后进入后台。然后设置矿池的账号即可。设置完成之后，大约半分钟就开始运行，后台页面可看到矿机实时状态。矿机的显示也比较傻瓜，基本两个指示灯，一个显示正常运行，一个显示是否有故障。当有故障的灯亮起来之后，你需要检查矿机的运行是否有问题。 这里可以给你讲一个小段子。我的一位朋友很喜欢上咸鱼捡漏矿机。我问他为什么能在咸鱼上捡漏矿机呢？他告诉我，有很多人在接触到比特币以后，很喜欢在网上买回来几台矿机回来，想在自己家里挖一挖矿试一试，心想哪怕居民用电贵一点也没关系，哪怕是收回的成本长一些，毕竟是参与下这场实验嘛。结果买回来矿机一接电源发现，噪音实在太大。所以没过一两天，自己或者家人就会受不了，最后他们就会被逼无奈低价在咸鱼上把这个矿机卖掉。通常这种矿机都很新，几乎没怎么用过，二手价格去买到这种现货矿机很划算。我朋友每次捡到漏，都会说，打败家庭挖矿的不是电费，而是噪音。 好了。回顾下今天的主要内容，矿机的发展经历了从CPU到GPU、再到专业挖矿的矿机三个阶段。我还向大家介绍了挑选矿机的诀窍，要把握好三看，分别是：一看算力，二看功耗，三看历史口碑。 如果你想挖矿，就更简单了，选好矿池，注册好账号，设置地址钱包，给矿机插上电源和网线基本上就就可以挖矿了。 将会了解到如何去运营矿场，运营矿池需要准备什么，以及如何与矿池来合作。 矿场的成本 ----- 一个矿场的成本有：建设成本、设备成本、维护成本、网络成本、还有其他的成本。维护成本包括电力成本和人力成本，这两个费用不同的时候，成本差距非常大。这也就是为什么矿场会选择建在电费相对比较便宜并且比较稳定的地方的原因。因为矿机一旦运行之后，就是24小时在工作，所以拥有一支7\*24小时换班的团队，也是必要的条件。 现在，随着矿场的专业化，一个矿场如何设计，包括水冷、风冷、电路设计的优劣都非常影响后期矿场的维护和成本还有收益。早期的矿场运营比较粗放，就是搭一个架子，然后把矿机放上去，就可以开始运营了。后来发现这种运行方式是不行的，矿机损坏率严重，维修成本太高了。后来开始有了通风、还有隔尘等方案，再往后发展，就有了有室内温度和湿度的严格控制。现在整个矿场的运营方案还在不断升级和进化。因为矿机运行起来噪音比较大，一台矿机运转时，在一米处测试噪音达73dB(a)左右，几千台矿机运转起来的时候对周围的影响可想而知，所以有些地方经过设计和装修改造，还出现了静音矿场。 运营矿场也有风险，包括政策上的风险、技术上的风险，还有前期的投入等等，这都是不小的金额。一台比特币矿机的回本周期，根据币价的不同，还有算力变化的不同，大概为200至300天之间。再加上后期维护等成本，投资一家比特币矿场，需要有非常好的抗风险能力。 矿池的定义 说完了矿场，再来说说矿池。相比较矿场，估计你对矿池更好奇，那到底什么是矿池呢？矿池就是算力的集合。最早，比特币世界里没有矿池这个角色的。矿工们自己进行计算，自己进行交易信息的打包。随着加入挖矿的人越来越多、算力越来越大，单个矿工能够挖到比特币的概率就越来越小，但其实更重要的是这种 靠概率的收益越来越不稳定。一个普通的矿工，一个普通的矿场，可能一个月才能挖到一个区块。这对于矿工来说，资金的风险就很大。于是有人就想，我能不能把大家的算力都集中起来一起挖矿，能够挖到区块的概率就会大大增加，然后我把区块奖励再发给大家。于是就有了矿池。矿机负责进行哈希运算，矿池负责交易信息打包。也就是说，算力竞争和记账这两个动作由矿机和矿池分别进行。 那么，矿池怎么说服矿工把TA自己矿机的算力接入的呢？这里我给你介绍下矿池的两种主流合作模式：PPS和PPLNS。PPS模式（英文是Pay-Per-Share），即根据你的算力在矿池中的算力占比，给你每天基本固定的收益，注意这里是固定的收益。假设你的算力是1T，而整个矿池的算力是100T，那么你就占据了矿池算力的1%。然后，矿池根据当前的挖矿的难度和全球总算力的总和，估算出矿池一天大约能够挖到4个区块，注意这里是估算，并不是一定能挖到4个区块。而每个区块的奖励可以获得12.5个比特币。那么，矿池一天就能够获得50个比特币。那么，矿池会为你每天支付50\*1%，也就是0.5个比特币的报酬。这样，即使矿池今天只挖到了1个区块，你也是获得0.5个比特币，这是由矿池支付给你的。但如果矿池运气好，挖到了10个区块，你还是只有0.5个比特币的收益，这时候就是矿池较赚了。但是从长期来看，你和矿池基本都是平衡的。 PPLNS模式（英文是Pay Per Last N Shares），意思是说“根据过去的N个股份来支付收益”，这意味着，所有的矿工一旦挖出了一个区块，大家将根据每一个人股份，也就是自己贡献的算力数量占比来分配区块中的新生比特币。那它和前面讲的PPS模式有什么区别呢？PPS模式下，比特币分红由矿池提前支付给矿工，所以只要矿工的矿机速度稳定，每天得到的比特币数量就会非常稳定，可以称之为固定投入固定收益模式。而PPLNS模式下，是固定投入动态收益的模式。固定时间内获得比特币多少，带有一定的运气成份。如果矿池一天能够挖出很多个区块，比它理论上能挖出的多，那么矿工能够分得比特币就多。如果矿池挖出的区块，比它理论上值少，那么矿工在这段时间获得收益就会非常少。如果矿池运行非常不好，很长时间都没有挖出区块，那么这段时间矿工就可能没有收益。 全球排名前10的矿池，有7家左右都是中国的矿池。值得注意的是，矿池是中国人建立的，不代表接入矿池的矿工们也都是中国的。俄罗斯也是挖矿的新生力量，韩国最近也对挖矿非常感兴趣。俄罗斯的BitFury早期是一家生产矿机的公司，现在转型做矿池，排名在前10以内。另一家俄罗斯矿池Russian Miner Coin宣布，计划募资1亿美元，与中国的矿池展开了竞争。这家矿池，据说是由俄罗斯总统普京的互联网顾问德米特里·马里尼切夫（Dmitry Marinichev）持有。此外，在从来没有比特币节点的朝鲜，从2017年5月份开始，有了比特币网络的节点。大家如果在比特币浏览器上能看到全球比特币节点的分布，你就会发现，比特币全节点的分布是非常分散的，远至南非、近至日本，北美、南美、非洲，都闪耀着比特币的节点的光芒。 回到我们的主题，挖矿。如果你想成为一名在矿场进行维护的矿工，其实也比较简单。会基本的机械维修，看得懂电路板，基本上就能够胜任了。矿工的生活比较简单，因为通常在比较偏远的地方。所以，你就需能耐得住寂寞、懂得技术的宅男们，可能比较合适这份工作。 好了，第六、第七两节课，我给你讲了比特币行业的上游是什么样子。包括矿 机、矿工、矿场和矿池，想必你也有了大致的了解。我们来一起总结一下： 矿场在逐步的专业化，并且回报周期较长，需要一定的抗风险能力，于是把大家的算力集中起来，便有了矿池； 矿池的主要合作模式包括两种：PPS和PPLNS，PPS也就是固定投入固定收益的模式，是矿池预选支付费用给各个矿工；PPLNS，是固定投入动态收益的方式，根据每个人的算力所在的股份，根据运气的好坏，动态获得收入； 其他数字资产的上游，也和比特币差不多，有的刚刚有了矿机，有的刚刚有了矿池，都还处在发展阶段。 1. 1.HashFast HashFast与Uniquify合作，在2013年8月宣布了他们的28nm芯片。他们卖完了自己的第一批550个单位产品，估计有220 THash/s和300万美元的销售额。HashFast在12月5日第一次公告开始测试28nm比特币矿机芯片，但是出现了些异常。12月13日第三次测试，芯片通过了测试，单芯片达到500 GHash/S。HashFast预计第一批afer将在12月17日出厂，12月21日开始封装，并在不久将来邮寄到用户手中。 1. 1.KNC KNC是第一个展示28nm的ASIC芯片的制造商。他们原本预计2013年9月初交付，在9月30日晚上展示了他们的单机500GHash/s的ASIC运行情况，截至目前KNC已邮寄出约550 THash/s的矿机。与此同时，KNC宣布了下一代20nm的ASIC方案，预售3THash/s的“海王星”ASIC，在24小时内就售出价值800万美元的产品。目前KNC正在与世芯电子共同研制下一代20nm /16nm产品，预计将在2014年第一或者第二季度开始发货。 1. 1.格锐科技 2013年11月，国内专业从事比特币专用芯片及整机产品研发与销售的格锐科技公司正式签约，落户天津经济技术开发区，该公司将利用30万片自主核心芯片，部署全球最大的单一比特币计算机群，控制全球10%～15%的比特币产出。 1. 1.银鱼矿业 银鱼矿业成立于2013年12月，是全球第一家专门针对莱特币LTC挖矿的矿机生产商，第一代银鱼矿机预计在2014年第二季度开始发售。银鱼矿业通过比特币区块协议来实现股权分配，在全球第一次尝试使用比特币区块链来证明数字智能资产的可行性，使数字智能资产第一次有了最现实的意义和最真实的价值，这种尝试非常有可能会成为未来整个业界的标准，这对于全世界而言都有着标志性的意义。 （四）挖矿业展望 对于BTC来说，ASIC研发公司的遍地开花，大量ASIC芯片矿机的上市，难度飞速上涨，推动全网算力提升，规避了51%风险，降低了BTC暴跌的可能性。ASIC对于比特币而言是利好。BTC的价格也从去年的70元翻了100倍左右（基于2013年的平均价）。 网络中的哈希算力指数增长，在2013年底到达10THash/s前不太可能降下来，矿工投资预期回报将会大幅度减少。 当客户开始青睐现有库存产品时，预定订单将变得不那么常见。相比之前对3个月的预测回报大幅度减少，矿工能够正确计算预期回报率而不会过于乐观了。 长期来看，私营运作的采矿业务可以利用规模优势，将会降低单个矿工的回报。 比特币发展展望 ------- 在未来，预计有三个宏观趋势对比特币被认同的程度有巨大影响： 发达市场的投机行为。 在欧元区资本控制/抵押资产的风险。 新兴市场的通货膨胀，特别是美联储缩减的财政政策随着美联储预计在不久将会缩减资产购买和劳动力市场就业率进入30年的低点，包括股票和固定收益市场准备迎来动荡，将会对另类资产类别产生积极的影响。市场参与者将会多样化，可能通过抛弃部分传统资产，并将比特币纳入到其总投资组合的一小部分，而且一部分机构投资者及顾问已经这么做了。SecondMarket的比特币投资信托基金等新的交易所和投资载体会让这比以往任何时候都更加容易。 随着对资本流动的控制日益增加，世界各地的政府期待通过限制来阻止摇摇欲坠的经济和货币贬值将公民个人的财产置于风险。最切实的例子已经出现在塞浦路斯金融危机时，银行存款被冻结，并最终被消减48%以支撑银行资本充足率。 类似的情况也开始出现在欧洲其他地方，波兰为了让该国的债务比率更有利，最近没收了其公民私人退休基金的一半。意大利政府危机中，也让其历史最悠久的银行陷入到需要救助的困境。即使是中国的经济数据也显示出疲软的迹象，并且已经进行了严格的资本管制。 2011年行情 2011年1月27日，最大数字的比特币交易产生：三个来自津巴布韦的账单，在比特币场外交易中每4个BTC换100万亿津元。 2011年2月9日，BTC价格首次达1美元，与美元等价。BTC与美元等价的消息被媒体大肆报道后引发人们的高度关注，新用户大增。此后2个月内，比特币与英镑、巴西币、波兰币的互兑交易平台先后开张。 2011年3月1日，经过4个月谈判，Mt.Gox转手到现在的投资人，又经过4个月的完善，其成交量大增，价格大涨，市场份额达到76%。 2011年3月6日，全网计算速度达900GHash/s，但很快又下跌40%，显卡挖矿开始流行。 2011年3月18日，比特币对美元的汇率创7周来新低，降为0.7美元。 2011年4月16日，美国《时代周刊》发表了关于比特币的文章，《福布斯》的“加密货币”报道问世。 2011年5月29日，瑞典海盗党的创始人Rickard Falkvinge宣布将自己所有的财产都换成了BTC，此外他还借了很多钱大量囤积BTC。 2011年6月8日，继6月2日汇价迈过10美元后，Mt.Gox上的成交价格高达31.91美元峰值，然而4天后价格暴跌至10美元，并历经了半年阴跌。 2011年6月19日，黑客从感染木马的电脑上盗用了用户的Mt.Gox证书，6万个用户数据被泄漏，黑客进而生成了大量0.01美元订单自己买入，而当时市价为17.51美元，相当于8，750，000美元的账户受到影响，短期的异常价格被Mt.Gox宣布无效，但Mt.Gox被迫关闭交易7天以便修复Bug，此后数月多家平台被黑，Bitcoinica平台因两次遭受攻击，最终停止服务。 2011年8月20日，第一次比特币会议和世博会在纽约召开，谷歌趋势曲线中，比特币的关注度创新高，当时价格为11美元。 2011年11月14日，比特币价格创半年新低，价格为1.99美元。 2012年行情 2012年3月1日，服务器超级管理密码泄露，价值228，845美元的46，703个比特币失窃，黑客是比特币世界挥之不去的噩梦。 2012年7月22日，用户在Bitcoin官方论坛上总计发表了100万个帖子，此时比特币价格为8.77美元。 2012年9月15日，伦敦比特币会议召开，此时比特币价格为11.8美元。 2012年9月27日，比特币基金创立，此时比特币价格为12.46美元。 2012年11月25日，欧洲第一次比特币会议在捷克布拉格召开，此时比特币价格为12.6美元。 2012年11月28日，区块供应量首次减半调整，从之前每10分钟50个递减至25个，同时比特币发行量占到发行总量2100万的一半，此时比特币价格为12.4美元。 2012年12月6日，首家在欧盟法律框架下进行运作的比特币交易所——法国比特币中央交易所诞生，这是世界首家官方认可的比特币交易所，此时比特币价格为13.69美元。 2013年行情2013年2月，日均PV 4000万的社交新闻网站Reddit宣布付费服务将接受比特币付款。 2013年2月8日，Coinbase宣称每月交易量达100万比特币，此时比特币价格为22.7美元。 2013年2月19日，比特币客户端0.8.0版本发布，此时比特币价格为28.66美元。 2013年2月28日，BTC价格在601天之后，超越2011年6月8日的历史最高点31.91美元。 2013年3月16日，人口仅110万的欧盟成员国塞浦路斯政府冻结民众银行转账交易，对银行存款账户征税，18日关闭银行和股市，比特币升高至47.45美元。 2013年3月18日，美国财政部金融犯罪执法系统FinCEN发布了虚拟货币个人管理条例，首次阐明了虚拟货币，此时比特币价格为47.8美元。 2013年3月28日，比特币总市值超过10亿美元，均价为92美元。 2013年4月1日，比特币价格在所有交易市场超过100美元。 2013年4月10日，BTC创下历史最高价，为266美元。 2013年4月16日，Mt.Gox平台成交创天量，达61万，换手率5.8%。此时比特币价格为71.76美元。 2013年11月3日，eBay CEO在公开场合赞扬比特币，并说有可能考虑将比特币作为支付手段，比特币价格达到218.95美元。 2013年11月6日，时隔7个月之后，比特币再次回到266美元高点，再次被全球媒体广泛报道。 2013年11月15日，苹果的App Store上架了Coinbase的App软件，美国用户可以在苹果手机上购买比特币。 2013年11月27日，比特币达到1078美元，首次对美元汇率超过1000。 2013年11月29日，比特币触摸到1240美元高点，相当于当时1盎司黄金的价格，受到全球广泛关注。 2013年12月5日，中央五部委联合发布《关于防范比特币风险的通知》，全球比特币随机应声下落，从1230美元高点一度下探到870美元。 2013年12月7日，百度公司宣布停止使用比特币作为支付手段，比特币一度下探到697美元。 2013年12月8日，兰博基尼经销商宣布支持比特币付款购买特斯拉汽车，比特币一度回升到972美元。 2013年12月16日，央行约谈第三方支付平台，中国比特币交易网站相继停止一切充值渠道，比特币价格出现大幅跳水，单日跌幅超过200美元，并且在18日下跌到最低点454美元。 2013年12月20日，部分中国交易网站恢复充值，比特币价格出现回升。 2014年1月3日，是比特币第一个区块诞生5周年纪念日，比特币价格回升到888.8美元。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/fd8355a684bb1268db8c0dafcba4d0418a1ff226e0d128e3e5db87b71eb2ff79.png) POW类 工作量证明（Proof Of Work，简称POW），顾名思义，即对工作量的证明。通常来说只能从结果证明，因为监测工作过程通常是烦琐与低效的。工作量证明机制看似很神秘，其实在社会中的应用非常广泛。例如，毕业证、学位证等证书，就是工作量证明，拥有证书即表明你在过去投入了学习与工作。生活中大部分事情都是通过结果来判断的。 工作量证明的原理很简单。一方（通常称为证明人）出示计算结果，这个结果众所周知是很难计算但却很容易验证的。通过验证这个结果，任何人都能够确认证明人执行了一定量的计算工作量。第一个POW程序在1996年Adam Back开发的“哈希现金Hashcash”程序，它使用SHA-256工作量证明措施来反垃圾邮件——通过要求所有收到的邮件都使用强POW附件。此系统使得垃圾邮件发送者在大量发送邮件时经济上不可行，但却允许个人在需要的时候互相发送信息。时至今日，殊途同归的程序是Bitmessage，而这种算法也被赋予新的意义，即以“采矿”形式出现的BTC安全核心。 对于密码学者来说，SHA256被称为单向函数，即其结果很难计算得出，但却很容易被验证。如果要将这个结果反向计算出来，将需要尝试每个输入直到某个随机数匹配为止。传统的SHA256输出形式是一系列十六进制的64位数字和字母组合——从0123456789abcdef中取出。举例说明： SHA256("hello")=2cf24dba... SHA256("Hello")=185f8db3... SHA256("Hello")=2d8bd7d9... SHA256的输出被设计成具有高度随机性，即使输入的数据有微小的变化也会使得输出结果迥异，这也就是SHA256称为单向函数的原因。 找出以“0”找出以打头的SHA256的输入值平均需要尝值平均需要尝试16次，找出以“00”打头的需要尝试256次，依此类推。哈希现金及比特币采矿工作的方式，是要求使用者（即邮件发送者或矿工）找到一个“随机数”，使得其SHA256（信息+随机数）以一串零开头，然后把找到的随机数与信息一起发送出去，作为其工作量证明。例如，编号为254291的区块是 000000000000003cf55c8d254fc97d2850547e5b787a936bc729497d76443a89 平均而言，在一个区块内进行运算时，需要进行72957千亿次尝试才能找到一个随机数，返回这样一个以很多0开头（技术上讲，282，394千亿，因为POW要求的比“以很多零开头”要复杂一些，但大体如此。“人为设置这样的难度是为了防止攻击者凌驾于比特币网络之上，引入另一个区块链，并推翻之前的交易，引入新的交易。任何想要攻击比特币网络的人，都必须完成至少282394千亿次SHA256运算。 （一）SHA 256类 由于比特币采用SHA256挖掘算法，目前BTC全网算力达到7PHach/s，容易对其他采用SHA256算法的竞争币造成51%攻击，因此目前采用SHA256算法的竞争币较少。采用SHA256算法的竞争币多采用“混合挖矿”（Merge mining），通过使用比特币网络的算力以增强自身网络的安全。采用SHA256算法的竞争币主要有NMC、TRC、IXC、DVC、FRC等，其中NMC、IXC、DVC采用混合挖矿，TRC、FRC完全独立于比特币区块链。 1. 1.Terracoin [http://terracoin.org/](http://terracoin.org/) Terracoin（TRC）发布于2012年10月26日，总币量4200万。每2分钟产生一个区块，比LTC稍快一些，每个区块20个TRC，每4年减半。TRC采用SHA256算法，使用一个新的独立于Bitcoin的区块链之外的区块链。由于TRC没有采用混合挖矿，算力较低，早期一度被51%攻击，被迫频繁修正难度调整策略。 （二）scrypt类 LTC采用scrypt算法有效地增强了区块链的安全，成为除比特币外最大的币种。各种竞争币纷纷采用scrypt算法和改良的scrypt增加区块链的安全。目前采用scrypt算法的竞争币有100多种，其中比较著名的有LTC、FTC、WDC、MEC、YAC等。 1. 1.Litecoin [http://litecoin.org/zh\_Hans](http://litecoin.org/zh_Hans) Litecoin（LTC）发布于2011年10月7日，是比特币最紧密的追随者。用其自己的话来说：如果比特币是货币世界的黄金，我们就是白银。LTC是目前市值最高的竞争币。 与比特币相比，莱特币的特点如下： 发行速度更快。莱特币的发行速度是平均每2.5分钟一个块，是比特币的4倍，15分钟就可以完成6次确认，方便商户交易。 预计发行总量是比特币的4倍，即最终莱特币的数目是8400万枚 比特币是一场伟大的社会实验，而众多竞争币在尝试着解决这样那样的问题，探索着加密货币不同的发展方向。无论成败如何，一些竞争币的确带给了我们不少启发，为数字货币的前进贡献了自己的一份力量。 支付系统和去中心化交易所 ------------ 中心化交易所困境 每次行情出现剧烈震荡的时候，总是交易所最先开始出现问题。无论是早期的Mt.Gox还是到现在的比特币中国，这似乎已经成为比特币行业内的惯例，如何解决这个问题一直困扰着整个比特币行业。从目前来看，传统的中心化数字货币交易所似乎已经成为数字货币发展过程中的瓶颈和障碍。 （一）政府监管问题 中心化的交易所很容易受到政府和银行的监管出现各种问题。无论是在日本的Mt.Gox还是在欧洲的Bitstamp交易所，都数次由于政府或者银行监管的原因调整政策，其中Mt.Gox更是由于美国政府出于金融管制等原因，被直接扣留了其在银行账户的500万美元，此事件一度使Mt.Gox提现困难，并由此造成了行情的剧烈动荡。 政府监管问题，就像悬在市场上的达摩克利斯之剑，让市场始终保持着格外的警惕，任何与政府对市场监管有关的消息总是会让市场出现一定的波动。由于美国政府和中国政府对于数字货币一直抱着一种并不太清晰的态度，因此市场参与者对于政府可能采取的态度和手段有着许多猜测。这对于数字货币的发展而言，肯定不是一种有利的环境。 （二）网站技术架构问题 由于数字货币的发展太快，因而许多进入数字货币交易市场的技术人员往往在技术上并没有足够的准备。我们可以发现，无论是国内或国外的交易所，无论是软硬件还是整体技术架构都是十分薄弱的。一旦瞬时交易突然爆发，交易所往往会出现大量的延迟，甚至直接宕机。况且这都是发生在市场剧烈波动的时候，因此就会对市场产生极其巨大的影响。尽管由于近一年来许多新的交易所开始出现，让这些影响减小了很多，但一旦市场内主要交易所出现延迟或者瘫痪，仍然会对行情产生显著影响。 此外，由于数字货币的发展速度极其惊人，不断有海量新用户涌入，尽管很多网站不断地进行更新，但是往往仍无法满足用户和市场的需求，因此对交易网站的抱怨和投诉始终是市场中非常大的声音。在市场调查中我们发现，绝大多数市场参与者或多或少都对交易网站有意见。而从目前来看，似乎并没有任何一个网站能够从其中脱颖而出，显示出有与众不同的杰出能力来为市场提供优秀的服务。 （三）网站诚信问题 由于国外的网站监管非常严厉，造成欧美的交易市场发展相对国内较慢。但是国内监管环境的宽松也往往造成国内交易所良莠不齐，其中最著名的就是名为GBL的数字货币期货交易所携款潜逃的事件。尽管这个案件对于市场影响并不是很大，并且在其潜逃之前已经有了许多的迹象，相关犯罪嫌疑人也已经被抓获，但是仍然可以显示出国内交易市场诚信问题非常大。 由于建设一个勉强能够使用的交易网站需要的成本往往并不是很高，但是往往会有大量的资金停留在网站上，因而如果网站管理者有一些邪念，就可能对网站用户造成巨大的损失。而前面提出的第二点，由于网站技术架构并不是很完善，一旦网站出现交易困难、提现困难，甚至是宕机，往往市场上就会出现大量对于网站不利的传言，虽然其中大多数被证明是子虚乌有，但还是对于许多新入场者造成了很大的心理压力。于是面对这么一个无法让参与者能够放心参与交易的市场环境，用户始终怀揣着一颗忐忑不安的心，这必然也不利于市场的良性发展。 如果不能很好地解决中心化交易所的问题，必然让本来已经很曲折的数字货币发展道路上增添更多的不确定因素。许多人把目光放在了比特币本身，因为比特币就是用去中心化的方式解决了货币双重支付和工作量证明等问题，那么是不是通过去中心化也能解决交易所中心化所带来的一系列问题呢？于是很多人开始在去中心化这条道路上进行了许多探索，并且有了许多非常优秀的方案。这些方案基本都是以去中心化为核心，我们稍后将会向大家展示这些方案的优缺点。 数字资产 ---- （一）数字货币 数字货币（Digital Currency）是一种仅以电子货币形式在互联网环境中出现的货币。发行数字货币的可以是个人、组织、公司或者仅仅是一套软件系统。到目前为止，数字货币都不是由国家中央银行发行的，且没有被世界任何一个央行直接承认，数字货币也不一定要有基准货币。数字货币主要分为中心化发行的货币和去中心化发行的货币。这两者的区别是，中心化发行的数字货币，其发行方是某个人、机构或者公司，发行量和发行方式都是由该个人、机构或者公司进行控制，并且可以根据需求随时进行更改。中心化发行的数字货币代表有Q币，e-gold，以及Ripple系统中的XRP。 而去中心化发行的数字货币（Cryptocurrency，因为往往是通过密码技术和校验技术来创建、分发和维持，确保不出现双重支付问题的数字货币，也被称为加密货币）是由最初的发行者（可以是个人、组织、公司）对包括发行量、发行方式、发行速度等要素进行定义后，由P2P（Peer to Peer，点对点）的在线系统进行运作，自发行后，发行量和发行方式等重要参数就不再能够进行更改。去中心化发行的数字货币的代表有比特币（Bitcoin）、莱特币（Litecoin）、PPcoin等。 （二）数字资产 数字资产（Digital Asset）目前并没有严格意义上的定义，一般来说是指一切以电子数据形式存在的有价资产。如果按照这种定义，那么所有只要在电脑中的货币、股票、债券都应该是一种数字资产。但是这样的定义会产生一定的歧义。例如，某公司的股票同时以纸质和电子形式存在，如果电子形式的股票被彻底删除，并不妨碍这个股票的价值，这个股票的价值仍旧是客观存在的。那就是说其实该股票在电脑中的电子形态只是其一种形式，无论是否存在都不影响其客观价值，而其电子形式是否有其真正且独立价值就似乎难以确认。 所以，笔者对于数字资产的定义是，任何企业、机构或者个人所拥有的，一切以且仅以电子数据形式存在，具有独立商业或交换价值的资产才能被定义为数字资产 。数字资产从形式上可以分为两大类，分别是标准化数字资产和非标准化数字资产 。标准化数字资产有其明确的价格和表现形式，根据其本身的单位来进行分割后，每一份的价值应该都是一样的，所以这种数字资产可以明确地进行度量，如比特币、烤猫公司的股票、Q币或者盛大的点券等。非标准化数字资产在根据其单位进行分割后每一份的价值是不平均的，而且没有统一的算法能够确切标出每一份的独立价值。比如域名、QQ号、电子邮箱等数字资产。这些资产尽管每一份都是独立的，但是两个相同类型的资产实际价值可能会差别很大。 在数字货币出现爆发式发展之前，即使是标准化的数字资产形式也非常单一，而且往往和法币有着紧密且固定的兑换关系。但是随着数字货币在这两年就如寒武纪生命大爆发一般高速发展后，出现了各种以数字货币形式出现的股票、期货、基金等越来越丰富的数字资产产品。而且我们相信，在不久之后我们还能看到更多在过去金融市场中已有或者从没有出现过的数字资产产品将会陆续涌现。 在过去十年间，数字资产基本是以非标准化数字资产为主，有人投资在诸如域名、QQ号码之类的数字资产，尽管这些即使加在一起总量也非常小，但是这些数字资产目前已经成为生活中几乎不可或缺的一部分，每个人都或多或少拥有这些数字资产，如QQ号码、电子邮箱、淘宝店的钻石、博客、微博等。而且我们也看到已经出现有关这些数字资产带来的继承、转赠的案例。但是相对于标准化的数字资产而言，这仍然是很小的一部分。随着数字资产的发展，我们相信数字资产在人们的生活和金融领域中，所占的比例会越来越大。而在这种情况下数字资产管理就将变得越来越重要。 三）数字资产管理 数字资产管理（Digital Asset Management，DAM）是指对数字资产中包括数字货币和数字货币形式支撑的股权、债权、期权、其他财产权和资产组合进行委托管理、运用和处分，以达到保存、创造财富等目的的综合金融服务 。数字资产管理的市场主要表现形式主要体现为基金业、委托理财业务与信托业。 随着数字资产各种业务形态的逐渐丰富，与数字资产相关的各机构创造价值的活动和增值环节也逐步清晰，数字资产的流动性和规模都会逐步增加。通过对数字资产行业中不同价值活动及其生态位置进行数字资产配置，将体现出数字资产管理独特的核心竞争力。 数字资产管理相对于其他资产管理，体现出了明显的跨领域、跨行业和跨技术层面的特性。不仅需要丰富的金融产品管理经验和理念，同时需要对数字资产的技术层面有全面的掌握，可以灵活地使用各种数字资产相关的技术工具。更为重要的是，由于数字货币还在发展初期，需要能够对整个数字货币行业有着深入的理解，能够把握数字货币发展的脉络和进程。 数字资产管理行业作为金融体系中的组成部分，虽然其业务环节和形态构成与传统行业有所差别，但是大致上也包括了从产品研发创新、渠道布局、企业内部组织管理到客户服务体验的主要阶段。具体而言，上游业务包括了资产配置、投资业务、投资顾问、产品设计与创新，中游业务包括提供通道业务、产品的存续管理，下游业务包括融资客户的开发、客户维护与服务、品牌的营销与增值。 数字资产另外一个特性是能够快速全球转移和流通。无论对于传统的法币资产还是有价证券类资产，或者是贵金属资产，在全球范围内的快速转移和兑换肯定有着诸多的限制。然而面对瞬息万变的各国经济政治形势，对于资产高速的流通性和可兑换性，也必然是许多高端人士非常看重的方面。考量资产流通性要考虑四个指标：空间指标、时间指标、成本指标和安全指标。 随着数字科技的极速发展，我们生活的空间也从现实空间扩展到虚拟空间。在这种情况下，所谓资产转移和兑换已经不同于以往的单一概念，现在的资产转移和兑换包含两个层面，即能否将自己的资产在全球范围内，跨国家和跨地区地快速转移，以及在网上虚拟空间中和网下现实空间中资产能否迅速兑换。在这种情况下，数字资产的独特优势再一次发挥了出来。对于本身就是存在于互联网上的数字资产，根本就不存在地理空间上的限制，它能够迅速在所有互联网及移动互联网所能够达到的地方进行快速传输。另外，遍布全球的数字交易场所，以及去中心化的数字资产交易平台的出现，可以让有需求的人快速将数字资产在虚拟和现实世界中进行兑换。而传统资产不仅要受到很多方面的限制，同时还会受到各种监管方面的管制。 在时间、成本和安全方面，数字资产更加具有无可比拟的优势。这方面就不一一赘述，任何对于数字资产了解一二的人都应该对此非常清楚。 --- *Originally published on [leaf](https://paragraph.com/@leaf-6/luNEdY5E8X3LOHxO28MT)*