# 【gamefi】let me speak 割韭菜案例分析

By [Leozheng](https://paragraph.com/@leozheng) · 2022-04-11

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stepn火起来之后，3月初看twitter上有人开始宣传同类仿盘，learn to earn其实是一个很好的概念，学英语这个需求也是切实存在的，所以就研究了一下这个项目，当时数据是这样的：

lstar（游戏代币）持币用户约800人；

官方宣传有50w人使用他们的app（Android一直未上线，这个数据有点扯）；

discord在大V宣传下，开始有人进来聊天，一切都还是早期模样；

项目2019年开始（比stepn还早两年，不知道这两年在干啥）；

当时的回本周期在20-30天；

初步了解之后，并没有投入资金参与，因为大部分资金都在参与stepn的项目，如果把资金用在一个新项目上，那么这个项目至少要比stepn优质或者确定性更高更健康才值得参与，显然let me speak 并不是。为什么没有参与？

1、从来没有过AMA

2、至今没有白皮书

3、团队匿名（方便跑路）

4、没有治理代币（nft还用usdc购买）

5、没有知名投资机构，没有背书

6、APP非常web2，基本就是现在用的学英语的app，没什么特别，钱包还是跳转外链到网站，不是内置在APP内，那么就有可能是买了一个app，套了个web3的壳

综上所述，没有参与该项目的理由，风险太大

**后面的事情就很有意思了，虽然没有参与，但是一直关注这个项目的发展，4月开始项目方开始了一系列骚操作，非常精彩，这些操作中有很多值得学习的，**

**看清一个项目长期发展的可能性，发展的好需要哪些必备因素，**

**哪些操作会是项目灭亡的开始，都能从这个项目中吸取到经验**

### 一、项目分析-回本周期

（以下大多数据来自discord群友漫谈coin）

2022.3月，stepn项目火热，大家比较相信这个商业模式会在其他项目中再次成功，let me speak当时的回本周期在20-40天，这个回本周期确实有吸引力，至少相对stepn有优势；

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/cd1f6431719bbef91486243e0024eb0c2b2b3b3f7e8f8c0b4bfed8bdbdf0fc78.png)

### 二、经济模型

当前只有游戏代币，没有治理代币，且游戏代币通缩的方式主要是mint、升级、延长签证时间，除此之外没有能够支撑币价的通缩方式，那么币价的稳定会强依赖于新用户的增长，

此外lstar的交易在serum和官网的swap，无限量发行，项目方现在保持币价稳定的方式就是强行控盘，在0.03压了一个大单，0.02回购（好粗暴的方式）

**_相当于说，项目方没有过多调控通胀的手段，那么币价的稳定与否，完全取决于项目方是否控盘，这样就会出现一个巨大的风险，如果用户新增不足，lstar会被用户不断砸盘（类似slp）同时没有治理代币的存在，项目方要不断回收lstar以保持币价稳定；_**

那么，项目方手里有多少资金来不断回购？不回购时，崩盘岂不是必然？

为什么不探索更多lstar的使用场景，是不打算研发还是准备跑路？

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9e3cd19c7ccc2b3aa925e2b7788538cd083d737405c39ef76670cdf6dad9cb52.png)

### 三、收益减半，谜之操作

在项目方出售nft达到11111个之后竟然推出了收益减半模式（黑人问号脸）

而后官方又想出了新策略想要稳定军心，表示其实我们是把直接发工资改为了底薪加提成的方式，等级越高的用户最高可以拿到额外的20%奖励。。。（麻蛋，收益先减半，然后再提20%奖励，不还是比之前少么，而且等级低的是拿不到多少奖励的）

这次是完全坑了一把早期支持者

**我们来看下这次的操作效果：**

1、收益减半后，对于新用户回本周期对比（4.8减半前对比4.10减半后）

**4.8减半前新用户回本周期在55-92天**

**4.10减半后新用户回本周期为31-68天**

当然这是新用户的回本周期，被坑的老用户的回本周期因为收益减半，

**4.10减半后老用户回本周期为100-200天，至少4个月回本了**

**那么这次减半的目的就很明确了，前面回本周期55-92天太长了，对新用户吸引力不够---→通过减半，和nft抛售,压低了新用户的回本周期----→新用户入场购买nft，项目方盈利----→等到回本周期再次拉长，还可以再减半----→再次拉新用户入场**

![数据来自微信群主](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6958070c24337ea9d573bbd206643ba6192ff376df79bdaa2b4460303ab9048a.png)

数据来自微信群主

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b0658255f9c31068e1bb60b5d83649e97a7c29cfcfa15bb4a4ae5c3130573f78.png)

![3月中旬nft价格](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/fd5801771463d0feb26ab5ecf21213f07bf909fd2d001930ab7e09c0de223faa.png)

3月中旬nft价格

![4月10日nft价格](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/afc8b74467811f48748cc60a6c9ca672137b3df04c7d4728d389d2b872a22dcc.png)

4月10日nft价格

### 四、总结

**经济模型**

并不以产品设计减少通胀，游戏代币通胀不容易控制，简单粗暴以资金控盘，难以长久；

游戏代币不能充分回归到经济模型，流出游戏外，打压了币价，拉长了回本周期；

**用户增长**

用户增长不以老用户口碑来吸引新用户，反而打压了老用户，老用户的流失会让产品更快死亡

用户的回本周期在一个月就从30天到了100天，游戏的生命周期也不会很长；

**社区建设**

从来没有AMA，没有白皮书的匿名创世团队，对社区信息不透明，用户建立不了信心

完全靠earn维持的社区，还打压老用户

**产品开发**

产品没有更新，Android上线遥遥无期

用户都在降低earn难度，学英语的效果反而一般般，违背了学习英语产品的本心

### 五、未来发展

我个人是很想要一个learn to earn的产品的，毕竟需求是真实存在；

但是看这个团队大概率是不行的，即使不跑路，也难以长久让项目健康发展下去，

期待下一个英语学习真正做事的learn to earn

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*Originally published on [Leozheng](https://paragraph.com/@leozheng/gamefi-let-me-speak)*