# Maple.finance 基本面分析及短期价格预测 By [6969696](https://paragraph.com/@lookingfornextgem) · 2022-05-04 --- Maple.finance是什么？👀 ------------------- Maple Finance 是一个由区块链技术驱动的机构资本市场。 Maple 的使命是通过数字资产重新定义资本市场，通过为机构借款人提供抵押不足的贷款和为贷方提供固定收益机会来扩展数字经济。未来的经济潜力将通过利用全球资本并将其应用于机会最大的领域来实现。 Maple 为借款人提供完全在链上完成的透明和高效的融资。对于贷方而言，Maple 通过向多元化的加密优质机构池提供贷款来提供可持续的收益来源。管理这些资金池的资金池代表会尽职尽责并与借款人订立条款。 该协议由 Maple 代币 (MPL) 管理，它使代币持有者能够参与治理、分享费用收入并为借贷池提供股权保险。 TL;NR👌 * Maple.finance是一个机构级的借贷市场（与面向消费者级的借贷市场aave对标）。 * 治理代币为MPL，持有MPL意味着享受协议治理权以及收益权，同时在协议面临清算时能作为保险使用。 * 与aave等消费者级借贷协议不同，Maple.Finance的贷方必须通过KYC以及gate keeper的审核后才能参与，而借方则不受限制。 * 普通消费者只能通过提供借贷资金以及购买MPL获利。lend的apy最高为13.9%，和其他协议相比较高。与此同时，MPL的涨幅达到了10倍，因此该文章以分析MPL的数据为主。 Maple.finance的基本面分析✍🏻 ---------------------- 如上所述，该文的侧重点是MPL。作为协议的治理代币，该代币的走势与协议的基本面息息相关（可能同时也受到整个市场情绪的影响）。因此接下来笔者将会分析协议的TVL，Borrowing Volume，以及合约安全等内容。 ### TVL与借贷总量分析🧑🏻‍🏫 如下图所示，从2021年的11月12日开始，到2022年的5月3日截止，该协议的TVL以及Borrowing Volume一直处于稳步上涨趋势，协议的TVL从$250.m一路攀升到了接近$900.0m，增长了近2.6倍。而借贷总量也和TVL走出了相似的曲线。值得注意的是，协议的TVL始终大于借贷总量，没有出现超额借贷的情况。而在defi中，如果协议没有管理好TVL与borrowing volume的比例，一旦市场出现较大波动就很容易出现大量清算，从而导致借贷人资金受损。从这一方面来看，maple.finance能在几个月时间维持稳定的TVL/Borrowing volume 比例实属不易。 ![Maple TVL](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/da4a07979be8b6e99612f89c701cdea5cc06b1f4c156752d57555b77b9bfea87.jpg) Maple TVL ![Maple loans](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0177d0ba194910ae3e634d1d4bfaff2fb9cbefa15936063c85919363c6f782f7.jpg) Maple loans ![TVL/Borrowing volume](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5dccccc3c1ef7c2118fe680e7d509b6cbcec9f38100b20b5f154767f5ad42592.jpg) TVL/Borrowing volume 注：文中TVL出现的急速下降可能是因为数据有误，在现实中不可能出现borrowing volume 持续增加而TVL不增加的情况。 ### 协议收益🧟 有图可知，协议收益波动较大，但总体是向上趋势。与加密货币市场总体市场状况相比，协议收益的增长总是伴随着加密货币市场行情的火热。将该图分为三段，每两个月为一段，能够很清楚的看出每两个月总有一次最高的协议收入，但几乎会被下一段的最高收入所超过，除了最近的一段时间，协议收入出现了负增长，而这似乎与市场状况的冷清有关。对比较低点的协议收入，可以明显看出随着时间的增加，达到$300.k的天数越来越多，似乎说明协议平均收入是增加的（需要进一步计算）。 ![Total Revenue](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5a8cb4342a79c4d70adf43353f1ed49d643b62f58d593e898a040a32aa06cc8f.jpg) Total Revenue ### Dapp易用性👩🏼‍💻 首页非常简洁，能够实时显示出借贷总量以及收益，同时pool的信息也非常直观。 ![Homepage](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f6445dcd2722484a6c3fe5bde135a69d0247508b211e57e90e96a78ed9c10121.jpg) Homepage 右上角直接链接钱包，符合dapp使用逻辑。borrow，earn，docs也放在了右上角，减少了用户使用产品以及获取信息的心理压力。 随机打开一个pool，能够很直观的看到该pool的借贷总量的变化，可抵押贷款总量，以及现在的apy。 ![Pool 1](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ab00ed66f39291613064888a53d49f86317b053589371df02d63b9abd7ca0c74.jpg) Pool 1 往下翻能够看到lending和staking，非常方便。 ![Pool 2](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b81bc0ce5cc434a5e550ac98c4a3ed01620500ef1c35f866d8d4052404f425b7.jpg) Pool 2 ### 合约安全🧑🏼‍🔧 通过了peckshield 与dedaub的审计，合约运行半年没有发生安全问题。 🔗 [https://github.com/maple-labs/maple-core](https://github.com/maple-labs/maple-core) MPL价格走势分析🤔 ----------- MPL价格收到多种因素影响，包括：市场情绪，加密货币总体走势，smart money的累积，DEX交易量，持有者等。由于市场情绪和加密货币总体走势难以预测，因此笔者将着重分析链上数据。 ![Token price/ Volume](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d556f45ca8c78f7ab00389510b32065a4d241edc4f70aec430b43acd2e97eef5.jpg) Token price/ Volume ### Smart money的累积😈 浅蓝色线表示smart Wallet钱包的数量，而深蓝色线表示累积的代币数量。通过这张图，能够明显看出虽然smart wallets在2021年5月21日经历一轮的下跌，但是累积的代币数量并没有太大的变动，说明 smart money在一年的时间内持续累积代币，没有发生大规模的卖出事件。结合MPL的价格走势，smart money更偏向在价格下跌时累积MPL，不会选择亏损卖出，说明smart money对MPL的长期走势较为看好。 ![Smart money](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/df3987d957d6c794a32cb43a4b35435b9f0aaf74b1147b614772520b85667a98.jpg) Smart money ### Top balance的变动🙂 由图，前10位代币持有者在30天内的变动较小，大多数的巨鲸更倾向于长期持有。另外，前10的持有者的初次购买时间均达到了365天，但同时持仓量并未有太大的下跌，说明该项目的投机者较少。 ![Top balances](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b79a2afe7cafbbe4a8ffd8e4093a39b1dbe2f6af2818b7df5ba7b7ff0e180c3a.jpg) Top balances ### Token Holders的变动💪 如图所示，代币持有者在1年内稳步增长，没有突然的下降与上升，说明该项目受到市场环境影响较小。 ![Token holders](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/687975b32a746f66150ca83fff69cbcd419f7b37064dc3bafbbbdaf9d6058ccf.jpg) Token holders 总结与预测🤓 ------- 从基本面来看，首先，maple.finance的TVL，协议收入以及借贷总量均呈上升趋势。其次，经过一年多的考验，合约没有发生任何问题，因此协议的安全性也得到了检验。最后，在dapp的层面，maple.finance的产品设计在简洁的同时也做到了易用，满足了用户的需求。 从代币的角度来看，MPL拥有较强的价格支撑，这一点不仅仅体现在巨鲸持有份额上，还体现在代币持有者的累积上。 下图是MPL的dex交易总量变动图，可以看出MPL的交易量会每隔一段时间大幅增加，而交易量的增加也就意味着代币价格的增加。由此，我们可以粗略推断出下一段dex交易量增加的时间为5月下旬到6月初，因此在5月中旬之前累积代币似乎是一个不错的选择。 ![DEX trade sizes](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/20c56406d8be705ea8475906a351048c5df93a107232b1fb2312083f5dd3afcb.jpg) DEX trade sizes 该文为个人见解，不是投资建议。 Always DYOR. WAGMI.🗣 > _A mfer, 6969696.eth_ > > _Welcome DM me._ --- *Originally published on [6969696](https://paragraph.com/@lookingfornextgem/maple-finance)*