# Ondo Finance学习教程 

By [lorenhuang.eth](https://paragraph.com/@lorenhuang) · 2021-12-09

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### Ondo Finance 简介

Ondo Finance 是一个很有创新的资产管理类的协议，它向用户募集流动性对资产，然后把资产拿到Uniswap和Sushi上提供流动性赚取收益，用户可以选择存入其中一种资产赚取固定收益或者变动收益。选择存入固定收益资产的用户，无论流动性对到期投资表现多好，都只能拿事先约定的固定收益，选择非固定收益的用户，当流动性对投资表现好的时候可以多赚钱，投资收益差的时候也会多亏钱。

此外，Ondo也为其它项目提供流动性的服务（Liquidity-as-a-Service）,帮助其它项目获得更好的流动性，目前Ondo正在与稳定币项目Fei合作，为FOX，UMA，NEAR，GRO，SYN等代币提供了数千万美元的流动性。

![Ondo 流动性服务](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/acf8c93e47b212ca86a0424c2aa7dcf51727857142d2c612c80cba7e0b68a3ea.png)

Ondo 流动性服务

### Ondo融资情况

Ondo在今年8月份的时候公布获得了400万美元的融资，投资机构有Pantera Capital Genesis, Digital Currency Group等。

### Ondo教程

举个例子，目前Ondo上有个策略是在Sushiswap上为ETH和BitDao的交易对提供为期1个多月流动性（12月12日-1月26日，总计42天），用户可以选择投入BitDao赚取年化30%的固定收益，或者选择投入ETH赚取非固定收益，当到期后，投入BitDao的用户优先取回本金加上约3.78%（30%/365\*42）的收益，剩下的资产不管还有多少都由投入ETH的用户分配，这样投入ETH的用户可能赚很多，也可能全部亏完。

具体操作方法为登录Ondo官网，选择Markets（市场），选择Open（开放申购的流动性对）,然后选择想要投资的流动性对，然后选择Deposit，然后选择投入固定收益端资产或者变动收益端资产。

![选择要存入的流动性对](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/cc116efa228247453ca1fd2851d39c79725ef35431d67a684381a6573db8d434.png)

选择要存入的流动性对

![输入存入数额](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f6f5c17ec8d2ba6ac7e720ae520e702a095587829d3da65ef839eab67177a467.png)

输入存入数额

![确认交易](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/10ad91da7060931f2ee9eb862f0134298fdceb64d3d127e9b5e8835d3340b060.png)

确认交易

### 风险分析

认购固定收益端的用户对到期投资有优先分配权，极端情况下，如果变动收益端资产价格大幅下降，投资固定收益端也可能出现亏损甚至归零，当然，因为是提供流动性，且Ondo选择的都是比较可靠的交易对，只要不出现价格下降90%的极端情况，投入固定收益部分亏损的可能性还是比较小的。从官方给出的投资固定收益端资产的收益图可以看到（横坐标是变动收益资产的价格变动，纵坐标是流动性挖矿年化收益），当变动收益端资产价格下降90%，固定收益端投资就会出现大幅亏损了，其它情况下基本能获得事先约定的固定投资收益。

![固定收益端投资收益分布情况](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/499899ce6a29fe717cf2b98bae01452bbbda04de6a61f28ddc020de96c62c81e.png)

固定收益端投资收益分布情况

认购变动收益端的用户具有对超额收益的分配权，但是同时也要承担更多的风险。这个产品本质上一个杠杆挖矿产品，相当于认购非固定收益份额的用户借认购固定收益的用户的资金进行挖矿。从官方给出的投资变动收益端资产的收益图可以看到（横坐标是变动收益资产的价格变动，纵坐标是流动性挖矿年化收益），当变动收益端资产价格大幅变化不大，流动性挖矿收益较高时，投入变动收益端资产的用户可能大幅盈利，当变动收益端资产价格大幅变动时，投入变动收益端资产的用户可能大幅亏损。

![变动收益端投资收益分布情况](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/45e284f0b6cdf9af4dae36babc4c967e4730d48a19de662143e38944ea6c3722.png)

变动收益端投资收益分布情况

### 总结

Ondo Finance 是一个很有创新的资产管理类的协议，它向用户募集流动性对资产，然后把资产拿到Uniswap和Sushi上提供流动性赚取收益，用户可以选择存入其中一种资产赚取固定收益或者变动收益。同时它还推出了提供流动性的服务（Liquidity-as-a-Service）,帮助其它项目获得更好的流动性。目前这两个方向都是很不错的，市场对这个方向的项目也挺认可的，Visor.Finance是服务于Uniswap V3的流动性管理项目，目前总市值1亿多美元，Tokemak是一个提供流动性服务（Liquidity-as-a-Service）的项目，目前总市值57亿美元。

作者：LorenHuang

2021-12-09

Twitter: lorenhuang.eth

### 参考资料

项目官网：[https://ondo.finance/](https://ondo.finance/)

项目discord: [https://discord.gg/MvSnjRKy](https://discord.gg/MvSnjRKy)

项目twitter: [https://twitter.com/OndoFinance](https://twitter.com/OndoFinance)

融资情况：[https://blog.ondo.finance/ondo-raises-4m-to-balance-risk-and-reward-for-the-defi-ecosystem-a02498e8b0d7](https://blog.ondo.finance/ondo-raises-4m-to-balance-risk-and-reward-for-the-defi-ecosystem-a02498e8b0d7)

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