# What Is DeFi? By [李1L | louislee.eth](https://paragraph.com/@louislee) · 2022-09-28 --- 什么是DeFi ------- * 具体来说，“去中心化金融”一词是指创建一种开源、无许可并且透明的金融服务生态系统。这种生态系统对所有人开放，运营无需任何中央机构授权。用户能够全方位掌控资产并可通过点对点(P2P)、去中心化应用程序(Dapp)与该生态系统交互。 * DeFi 是金融产品和服务的统称，任何可以使用以太坊的人——任何有互联网连接的人都可以访问。使用 DeFi，市场始终是开放的，没有中央机构可以阻止支付或拒绝您访问任何东西。以前运行缓慢且存在人为错误风险的服务现在是自动的且更安全，因为它们由任何人都可以检查和审查的代码处理。 * 那里有一个蓬勃发展的加密经济，你可以借出、借入、做多/做空、赚取利息等等。有些人甚至在不需要任何个人身份证明的情况下就可以偿还价值数百万美元的贷款。 **总结：去中心化金融或 DeFi 是使用区块链技术构建的金融应用生态系统。** 为什么需要DeFi？ ---------- 去中心化金融旨在构建独立于传统金融和政治体系的金融服务。这将创造一个更加开放的金融体系，在全球范围内有效杜绝审查和歧视。 DeFi vs. 传统金融 ------------- ![去中心化金融 vs. 传统金融](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/736ce2c246de97e090277b9c56b1d62dd7323838b1f0cfe0734753ca347847eb.png) 去中心化金融 vs. 传统金融 Defi如何运行 -------- * \*\*DeFi 使用加密货币和智能合约来提供不需要中介的服务。\*\*在当今的金融世界中，金融机构充当交易的担保人。这赋予了这些机构巨大的权力，因为您的资金流经它们。此外，全球数十亿人甚至无法访问银行账户。 * \*\*在 DeFi 中，智能合约取代了交易中的金融机构。\*\*智能合约是一种以太坊账户，可以持有资金并根据特定条件发送/退款。没有人可以在该智能合约生效时对其进行更改——它将始终按程序运行。 * 一份旨在发放零用钱或零用钱的合同可以编程为每周五从账户 A 向账户 B 汇款。只要账户 A 有所需的资金，它就会这样做。没有人可以更改合约并将账户 C 添加为收款人来窃取资金。 * 合同也是公开的，任何人都可以检查和审计。这意味着糟糕的合同通常会很快受到社区的审查。 * 这确实意味着目前需要信任能够阅读代码的以太坊社区中技术含量更高的成员。基于开源的社区有助于控制开发人员，但随着智能合约变得更易于阅读以及开发其他证明代码可信度的方法，这种需求将随着时间的推移而减少。 **总结：通过智能合约执行业务操作， 预言机和外界进行沟通** DeFi 1.0 vs. DeFi 2.0 --------------------- ### DeFi 1.0 * **去中心化金融（简称“DeFi**”）是建立在区块链网络之上的金融应用程序生态系统。 * DeFi的核心优势在于金融服务触手可及，尤其适合与当前金融体系相隔绝的人群。DeFi的另一项潜在优势是其构建于一种模块化框架——公共区块链中极具互操作性的DeFi应用程序可以创造全新的金融市场、产品和服务。 ### DeFi 2.0 * **DeFi 2.0**是致力于解决最初去中心化金融(DeFi)浪潮中存在问题的升级变革。去中心化金融(DeFi)为所有加密货币钱包用户提供创新的去中心化金融服务，但也并非十全十美。加密货币已见证这一历程，以太坊(ETH)等第二代区块链就是比特币的改进成果。DeFi 2.0同样需要针对政府规划引入的全新合规性监管采取应对措施，例如身份认证和反洗钱规定。 * 比如：流动性资金池(LP)在去中心化金融(DeFi)领域取得了巨大成功，流动性供应商通过质押代币对，即可赚取费用。但是，一旦代币价格比率发生变化，流动性供应商就将面临资金亏损风险，即遭受“无常损失”。DeFi 2.0协议能够提供抵御此类风险的保险，而且保费较低。这种解决方案不仅鼓励更多投资进入流动性资金池，还能让用户、质押者乃至整个去中心化金融(DeFi)领域受益。 DeFi 1.0 面临的问题 -------------- * \*\*可扩展性：\*\*区块链中的DeFi协议通常网络拥塞、燃料费高昂，从而导致服务缓慢且昂贵。即便是简单的任务，也会耗时过长，性价比变低。 * \*\*预言机和第三方信息：\*\*依赖于外部信息的金融产品对预言机，即第三方数据来源的品质要求更高。 * \*\*中心化：\*\*提高去中心化程度应该成为去中心化金融(DeFi)的一项目标。然而，许多项目仍未有完备的DAO原则。 * \*\*安全性：\*\*大多数用户既没有管理去中心化金融(DeFi)的风险，甚至对存在哪些风险也不甚了解。他们在智能合约中质押了数百万美元，却全然不了解资金是否安全。虽然有安全审计，但只要发生更新，安全审计几乎形同虚设。 * \*\*流动性：\*\*遍布在各种区块链和平台中的市场和流动性资金池将流动性分散到各处。提供流动性意味着资金及其总价值需锁定起来。在大多数情况下，质押在流动性资金池的代币不得用于其他地方，从而导致资本配置低效。 DeFi 2.0 的应用 ------------ ### 释放质押资金的价值 * 如果您曾经将代币对质押到流动性资金池，将会获得流动性供应商代币作为回报。使用DeFi 1.0，用户可以将流动性供应商代币质押到流动性挖矿，让利润继续创造复利。在DeFi 2.0诞生之前，这就是在链上提取价值的极限。价值数百万美元的资金锁定在机枪池中，为市场提供流动性，然而，资本配置的效率却仍有进一步提升的潜力。 * DeFi 2.0迈出前进步伐，将流动性挖矿中的流动性供应商代币（LP）用作抵押品。这样可从借贷协议中获得加密货币贷款或在类似于MakerDAO (DAI)的流程中铸造代币。具体机制因项目而异，但宗旨都是释放流动性供应商代币的价值，这样既能生成年收益，又能寻求新的获益机会。 **总结：DeFi套娃经典应用，从A挖矿获得LP后，拿LP在B还可以挖矿，实现收益最大化** ### 智能合约保险 * 对智能合约进行深入的尽职调查并非易事，除非您是经验丰富的开发人员。如果不掌握这方面的知识，项目评估就会有失全面。这样一来，投资DeFi项目的风险会非常高。有了DeFi 2.0，就能为特定智能合约进行DeFi投保。 * 假设您使用了收益优化器，并在其智能合约中质押了流动性供应商代币。一旦智能合约受损，您的所有存款可能会荡然无存。保险项目为用户存款提供保障，仅从流动性挖矿中收取一定费用。请注意，这仅限于特定智能合约。如果流动性资金池合约受损，资金通常无法收回。然而，如果是已承保的流动性挖矿合约受损，那么资金还有可能收回。 **总结：给金融服务提供保障，若遭受黑客攻击，可通过保险减少损失** ### 无常损失保险 * 如果您投资流动性资金池，开始进行流动性挖矿，那么一旦两种锁定代币的价格比率发生任何变化，都将造成财务亏损。这个过程称为“无常损失”，而全新DeFi 2.0协议正在探索新的途径来降低这种风险。 * 例如，假设您在向单向流动性资金池添加某种代币，此时您无需添加代币对，协议会将其原生代币添加到代币对的另一方。这样，用户和协议将同时收到相应代币对交换的支付费用。 * 随后，协议使用这些费用建立保险基金，以保障用户存款免受无常损失的波及。如果这笔费用不足以弥补资金损失，协议会铸造新代币来覆盖这笔损失。如果代币数量超额，可以存储起来以备后用或将其销毁以减少供应量。 ### 自还贷款 * 贷款通常涉及清算风险和利息支付。但有了DeFi 2.0，无需再担心这种情况。例如，假设借款方从加密货币出贷方手中获得价值100美元的贷款。出贷方提供100美元的加密货币，但要求借款方以50美元作为抵押品。借款方提供押金，出贷方用这笔押金赚取的利息来偿还贷款。出贷方利用借款方提供的加密货币赚够100美元和额外溢价之后，就会将借款方的押金悉数返还。其中也不涉及任何清算风险。即便代币抵押品贬值，也只不过是偿还贷款的时限会更长一些而已。 DeFi 优势 ------- * **DeFi的核心优势在于金融服务触手可及**，尤其适合与当前金融体系相隔绝的人群。DeFi的另一项潜在优势是其构建于一种模块化框架——公共区块链中极具互操作性的DeFi应用程序可以创造全新的金融市场、产品和服务。 * **DeFi应用程序则可直接跳过中间机构与仲裁机构**。代码能够为各种可能出现的争议提供解决方案，用户也可以全盘掌控自己的资金。这种方式降低了提供和使用产品的成本，催生出更加和谐的金融体系。 * **DeFi的另一项重要优势是深化金融生态系统的开放程度**，能够覆盖更多无法享受金融服务的群体。传统金融体系获取收益的主要途径为中间机构，一般不向低收入群体所在的地区提供服务。然而，DeFi能够大幅削减成本，低收入人群同样可以从各种金融服务中受益 DeFi 劣势 ------- * **效能低下**：与中心化竞争对手相比，区块链的速度自然很慢，这也影响了构建于其上的应用程序。DeFi应用程序的开发人员需要考虑到这些限制，不断优化产品。 * **用户失误造成高风险**：DeFi应用程序将责任由中介机构转嫁给用户，为许多人带来困扰。产品布署在无法窜改的区块链中，因此通过产品设计最大限度降低用户失误造成的损失非常困难。 * **用户缺乏经验**：目前，用户必须加倍努力才能驾驭DeFi应用程序。为了成为全球金融体系的核心元素，DeFi应用程序必须为用户带来切实的价值，使其告别传统金融体系，转移至DeFi应用程序。 * **生态系统混乱**：为特定用例寻找最适合的应用程序难度极大，用户必须具备找到最佳方案的能力。挑战不仅来自于构建应用程序，如何让用户融入庞大的DeFi生态系统同样值得深思。 DeFi的使用场景 --------- ### 借贷 * 开放借贷协议是DeFi生态体系中最受欢迎的应用程序之一。与传统信用体系相比，开放的去中心化借贷具备诸多优势，其中包括即时交易结算、支持抵押数字资产、无信用审查以及在未来可能实现标准化。 * 借贷服务构建于公共区块链，最大程度降低了所需信任度，同时受到密码学验证方法的保护。基于区块链的借贷市场降低交易对手风险，在削减借贷成本的同时，加快了放款速度，有效扩大了受众群体。 ### 货币银行服务 * 从定义上来说，DeFi属于金融应用程序，货币银行服务就是一项典型用例。其中包括稳定币的发行、抵押贷款与保险。 * 随着区块链产业日趋成熟，稳定币的创建也愈发受到关注。稳定币通常是与真实资产挂钩的数字货币资产，可以相对容易地进行数字化转账。数字货币的价格有时会剧烈波动，但去中心化稳定币可作为日常使用的数字现金，发行和监控均可摆脱中央机构。 * 抵押贷款成本高昂并且放款时间较长，主要原因是需要许多中间机构介入。智能合约问世后，承保与法务费用可能大幅降低。 * 区块链上的保险可以跳过中间机构，通过众多参与者分摊风险。在服务品质相同的情况下，投保人需要缴纳的保费有所降低。 ### 去中心化市场 * 可以说，其中最重要的DeFi应用程序非去中心化交易平台(DEX)莫属。通过这些平台，用户可以直接交易数字资产，无需通过受信任的中间机构（交易平台）来持有资金。借助智能合约，不同用户通过个人钱包即可直接完成交易。 * 去中心化交易平台所需的维护工作较少，因此交易费用远低于中心化交易平台。 * 区块链技术也经常用于各种传统金融工具的发行与赋权。这些应用程序以去中心化方式运作，无需托管方介入并彻底消除了单点故障。 * 例如，证券型代币发行平台为发行方提供工具与资源，支持其在区块链中推出参数可定制的代币化证券。 * 其他项目则支持创建衍生品、合成资产、去中心化预测市场等。 ### 其他 * 资产交换 * 信用评分 * 保险 * 借贷 * 衍生品 * 稳定币 * 智能证券 * 预测市场 * 开源银行应用程序 ### 成熟Defi项目 * 稳定币和去中心化银行：MakerDAO * 借贷：Compound * 去中心化交易所：Uniswap * 预测市场：Augur * 合成资产：Synthetix * 乐透游戏：PoolTogether 产业地图 ---- ![DeFi产业地图](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6dae6203f6bf3e991f76bb82dd476d2ab2bb63efca5c1b09b280cd55f22c12a2.png) DeFi产业地图 如何购买加密货币 -------- 推荐使用[Binance](https://www.binance.com/zh-CN/activity/referral-entry/CPA?fromActivityPage=true&ref=CPA_00GQ8YQQV0&utm_campaign=web_share_copy)购买加密货币，流程如下： 1. 登录币安账户。新用户请先行[注册](https://www.binance.com/zh-CN/activity/referral-entry/CPA?fromActivityPage=true&ref=CPA_00GQ8YQQV0&utm_campaign=web_share_copy)。 2. 登录[加密货币买卖](https://www.binance.com/zh-CN/activity/referral-entry/CPA?fromActivityPage=true&ref=CPA_00GQ8YQQV0&utm_campaign=web_share_copy)门户。 3. 选择需要购买的加密货币以及用于付款的货币。 4. 选择支付方式。 5. 按照提示输入卡片或银行详细信息并完成身份验证。 6. 大功告成！购买的加密货币将存入您的币安账户。 ### 补充阅读： “[A Dive Into Smart Contracts and DeFi](https://coinmarketcap.com/alexandria/article/a-dive-into-smart-contracts-and-defi)” “[What Is a DeFi Aggregator and Why Should I Care?](https://coinmarketcap.com/alexandria/article/what-is-a-defi-aggregator-and-why-should-i-care)” “[Should I Invest In DeFi?](https://coinmarketcap.com/alexandria/article/should-i-invest-in-defi)” “[What Is DeFi 2.0?](https://coinmarketcap.com/alexandria/article/what-is-defi-2-0)” “[What's DeFi?](https://ethereum.org/en/defi/)” “[Decentralized Finance](https://docs.ethhub.io/built-on-ethereum/open-finance/what-is-open-finance/)” “[Guide To Decentralized Finance](https://finematics.com/guide-to-decentralized-finance/)” “[What is DeFi? (Decentralized Finance Animated)](https://www.youtube.com/watch?v=17QRFlml4pA)” “[浅谈 DeFi 流动性的现状及未来展望](https://www.defidaonews.com/article/6747316)” “[了解 Defi 和借贷，与传统金融究竟有何不同？](https://www.defidaonews.com/media/6744056)” “[什么是DeFi 2.0？DeFi 2.0还有什么特别之处？](https://www.defidaonews.com/media/6720254)” “[去中心化金融(DeFi)的完整版初学者指南](https://academy.binance.com/zh/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)” “[DeFi 2.0及其重要性介绍](https://academy.binance.com/zh/articles/what-is-defi-2-0-and-why-does-it-matter)” “[去中心化金融(DeFi)投资者不可不知的七大指标](https://academy.binance.com/zh/articles/7-indicators-every-defi-investor-should-know)” --- *Originally published on [李1L | louislee.eth](https://paragraph.com/@louislee/what-is-defi)*