# 血腥“屠杀”的市场中，如何赚取稳定被动收入？


By [lucy](https://paragraph.com/@lucy-13) · 2022-04-14

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最近币圈血腥的“屠杀”再现，相信群里不少伙伴都受到了影响，今天就来跟大家聊聊【动荡市场中，赚取被动收益的几个思路】。

大家根据自己可承受的风险水平做尝试。

🌟1、质押挖矿-在权益证明区块链上质押加密货币

权益证明是一种共识机制，可以使区块链安全且不可更改。类似于矿机挖矿，但投资者不是使用矿机，而是在网络上“押注”自己的加密货币，并将其作为抵押品来确认交易。很多人认为这是加密货币的未来，因为它比采矿更高效、更环保。

目前，几乎所有主要的智能合约区块链都支持质押，包括Binance Smart Chain、Cardano、Polkadot和Solana。此外，以太坊也将转向权益证明模式（即2.0升级）。

但这个抵押回报率(ROI)取决于区块链，而且并不像看起来的那么好。

例如，Polkadot宣传的年收益率（即APY）为13%，但给到抵押者的大部分DOT币都来自于网络的通胀，因此实际的APY接近4%。

这里要敲黑板，一枚代币有很高的年利率并不意味着它是一项好的投资。因为很多可以质押并提供高于100%的抵押年利率的DeFi代币通常会有很大的通胀，因此从长期来看，实际收益并没有多少。

此外，在质押时，也要选择一个信誉良好的托管人和基础强大的加密货币。避免因托管人出造成的损失，也避免代币归零的风险。

🌟2、DeFi协议

关于DeFi协议，对于投资者来说，有两个主要的机会可供选择。

第一个选择👇：

将资金存入AAVE或Compound等贷款平台。这些平台接受USDC、ETH、WBTC和LINK等代币，并将其借给想要获得超额抵押贷款的借款人。这些收益率明显高于传统银行储蓄账户的收益率，在某些情况下可能高达15%-20%。

但是这种贷款也存在两个风险，一个是DeFi协议被黑客入侵的风险，一个是利率多变和波动性，这意味着有一天15%的投资回报率可能会变成1.1%。

比如今天下午的新闻，某用户在Aave借入4200万USDT，使利率从3％飙升至36％。

这个利率波动也是很大了。

虽然说，对于经过审计的知名项目来说，风险微乎其微，但这些风险需要防范。

第二个选择👇：

将资金存入流动资金池，例如Uniswap或Pancakeswap。在传统金融中，当人们想要使用诸如Fidelity或Robinhood之类的股票交易平台时，这些平台必须同时持有用户想要购买的股票和美元。在去中心化金融世界中，这项义务由流动性池提供商承担，他们可以将两个代币（例如ETH和USDC）存入流动性池中，并通过交易所从用户那里赚取交易费。

例如，如果有人将USDC和ETH存入Uniswap，每当有人决定在Uniswap上使用USDC购买ETH时，他们将获得一定的交易费减免。

在Pancakeswap和Sushiswap上，这些收益甚至更高，因为他们提供了CAKE和SUSHI代币作为提供流动性的激励。这可能会导致某些代币上的APY高得令人难以置信，达到100%甚至更高。

提供流动性的主要风险是存在无常损失（impermanent loss）的可能性，即资产因币价变化，资产在流动性池内及池外的两种状况的资产差额。

简单解释无常损失，就是被套利者搬走的砖。

我们在中心化交易所买卖数字资产时，价格是以最新的成交价为准。最开始各个交易所的交易深度是不同步的，所以就产生了套利空间，有人在各大交易所里低买高卖赚差价——俗称“搬砖”。后来搬砖的人太多就内卷了。目前各个交易所的价格基本同步了。

但是去中心化交易所就不一样。去中心化交易所采用的是AMM，也即自动做市商机制。价格不是以最新成交价来确定，而是先把所有的资产都汇集到流动池中，然后按照一定的算法自动计算价格。

以Uniswap为例，采取的是恒定乘积X\*Y=K来计算交易价格。假如交易对里的代币X的价值远高于代币Y，这时你只需要用很少量的Y就可以兑换大量的X，反之亦然。总之不需要依赖做市商，就能实时交易而且绝对公平。

但问题就在于，这种价格只能在这个流动性池里成立，在其它池子里就是另一个价格了，更不用说与场外的价格保持同步了。所以自动化做市商机制就会产生套利空间，套利者可以一直搬砖，直到把交易对的价格恢复到了初始比率，达到供求平衡。

而套利者赚的利润，就是流动性提供者的损失。

所以说，尽管DeFi在理论上对投资者来说，与其把币闲置着，倒不如放到流动性矿池里赚赚利息，但实际上因为无常损失的缘故，很可能会蚀了本。

如果流动性提供者如果想在保本的基础上“挖卖提”赚点代币，那就应该选择波动更小的资产的交易对。当然挖矿收益也更小。

🌟3、中心化金融(CeFi)

即通过BlockFi、Nexo和Celsius等平台放贷。

与同时面向零售和机构客户的交易所Coinbase不同的是，BlockFi这类平台本质上是一个现代加密银行，它支付给账户持有人的利息明显高于传统银行。

它之所以能够支付如此高的利息，是因为它在贷款方面收取的利率更高。

但存在的问题就是，关于风险管理和信息披露不透明，此外从取款到收到款项有一个较大的时间差，而且这些服务需要KYC，并受传统银行法的约束。

🌟4、挖矿

在519大跌中，以太坊的GAS再次创下新高，导致单位算力产出增加了八到十倍，以太坊每一次暴跌都发生过这种事情，原因是DeFi平台代币忙着转账跑路避免被爆仓造成的。

大V江卓尔说：炒币90%的人亏钱，挖矿90%的人赚钱。

因为挖矿是一个抗风险措施，我们无法精确的把握市场的行情，谁也不知道价格的底部在哪里，顶部又在何处，以至于在行情波动的时候，许多人被甩下车，在交易中发生不必要的亏损。

而挖矿就可以一定程度上抗跌、抗风险、减少我们的交易行为，从而保证财富的积累。

当然，这里的挖矿主要指的是主流币挖矿。

都说矿机是这个世界上最忠实最勤劳的员工，他们365天24小时不舍昼夜地为你工作，而你只需要给他们投喂稳定便宜的电力以保障芯片的正常工作。

最后来个问题，你觉得以上哪种方式可以穿越牛熊周期，最终顺利存活呢？

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*Originally published on [lucy](https://paragraph.com/@lucy-13/lYE9RN5kqteCPnVCLRok)*