# DeFi 复兴，老牌项目 Tranchess 如何解锁分级基金的潜力 By [NFA Thoughts](https://paragraph.com/@ludlud) · 2024-12-31 defi, tranchess, bnb --- 作为一个创新的去中心化资产管理平台，Tranchess 通过其独特的多层级结构和灵活的投资策略，为用户提供了多样化的投资选择和优化的收益途径。本文回顾了 Tranchess 的发展历程与核心产品迭代，展示了 Tranchess 如何实现其构建 DeFi 世界分级基金的愿景， ### **什么是 Tranchess？** [Tranchess](https://docs.tranchess.com/) 是一种收益增强型资产跟踪协议，具有多种风险回报解决方案。Tranchess 的概念最早于 2020 年初提出，目前已迭代至 v3 版本。受分期基金满足用户不同风险偏好的能力的启发，Tranchess 旨在通过跟踪特定基础资产（例如 BTC、ETH、BNB）或一篮子加密资产的单一主基金提供不同的风险/回报矩阵，从而能满足不同风险偏好的用户的需求。 ### **Tranchess v1** 2021 年 6 月，Tranchess 正式上线 BSC 主网发布 [v1](https://docs.tranchess.com/faq/asset-tracking-and-liquid-staking/instant-swap/tranchess-swap) 版本，推出了多层级结构的投资产品，包括 Queen（BTC/ETH/BNB 长期持有者）、Bishop（低风险偏好用户） 和 Rook（高风险偏好用户） 代币。v1 版本引入了质押和流动性挖矿功能，用户可以通过质押代币获得额外收益。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6d1c6d0b9dd2d29f8c0f7a3024bc5015.jpg) Tranchess v1 建立了一个强大且创新的去中心化资产管理平台的核心框架。通过引入多层代币结构、收益优化策略和用户友好界面，Tranchess v1 为用户提供了灵活且高效的加密资产管理方式。 ### Tranchess v2 2021 年 6 月，Tranchess V2 版本上线。Tranchess v2 引入了自动做市商（AMM）池（nBISHOP — BUSD；bBISHOP — BUSD;eBISHOP — BUSD；nQUEEN — BNB），允许用户在池中进行流动性提供和交易。流动性提供者（LP）将获得交易费用的一部分作为奖励，进一步激励用户为池提供流动性。同时，为了保护 LP 的利益，v2 还实施了无常损失保护机制，从而减少了 LP 因价格波动而遭受的潜在损失。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d145a1d4f396ef1bb45ae03b30b2c12e.jpg) Tranchess v2 通过引入 AMM 池和优化流动性提供和交易体验，为用户提供了更多的投资和收益优化机会。Tranchess v2 显著提升了平台的功能性和用户体验。 **支持以太坊，走向多链** 2022 年 11 月 25 日，Tranchess 扩展到以太坊，并推出 ETH 流动性质押代币 qETH。qETH 也遵循 Tranchess 其他代币（如 Queen、Bishop 和 Rook）的分级投资结构，用户可以选择不同的投资策略，以满足他们的风险偏好和收益目标。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3577bedcf2d97fb47b37e682e442917b.jpg) ### Tranchess v3 2024 年 2 月，Tranchess v3 上线，正式拉开 Tranchess LSDFi 的序幕。Tranchess v3 支持 stETH 和 wstETH，并引入三种新代币 wstQUEEN、staYETH 和 turYETH。新代币同样继承了 Tranchess 一贯的分级收益机制，其中，wstQUEEN 与 wstETH 1 ：1 等值兑换，wstQUEEN 与stETH 的兑换比例与 stETH 和 wstETH 相同。而 wstQUEEN 可以进一步的按比例被分成两个 YETH（Yiled ETH），staYETH（稳定收益）和 turYETH（加速收益）。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/087fe5fb17db55c1c1933d26f1851a5d.jpg) Tranchess v3 解锁了 ETH 持有者资产的灵活性，提高了资本效率。在 LSD 与 LSDFi 叙事周期中帮助 Tranchess 抢占先机。 ### **Summary** 除了大型迭代，Tranchess 在收益产品的上开发与更新也紧跟市场发展。今年 6 月，Tranchess 在 BNB 链上推出 Tranches SolvBTC 基金，释放了 BTC 资产的收益潜力。 当我们还在讨论怎样才能带来 Mass Adoption 的时候，DeFi 作为区块链最原生的需求，实实在在地锁定了用户与资产。而 Tranchess 始终秉承着服务于不同收益偏好的用户的愿景，深耕 DeFi 领域，将收益和互操作性带给每一位链上用户。 大家可以加入 Tranchess 中文 Telegram 社区，了解更多信息：[https://t.me/TranchessChineseGroup](https://t.me/TranchessChineseGroup) --- *Originally published on [NFA Thoughts](https://paragraph.com/@ludlud/tranchess)*