# 利用借贷协议赚取被动收入并适当做空套保

By [luna8.eth](https://paragraph.com/@luna8) · 2022-07-31

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策划：[@0xCryptoUni](https://twitter.com/0xCryptoUni)

作者：[@qsxyx8888](https://twitter.com/qsxyx8888)

**本文探讨利用defi协议适当做空。仅作为投资策略。不作为操作建议。**

利用defi套保做空，启用这一策略的前提，你不是一名合约赌徒，你长期看多crypto。以屯币为主。同时在熊市阶段，适当做空主流代币。来实现短期获利。反过来说，阶段性底部后，也可以反向做多。

简单来说：

一、做空：存入usdt（usdc）——借入eth（btc）——swap卖出——存入usdt（usdc）

等待下跌后，用存入的usdt（usdc）买入当初借入数量的eth（btc）还入——结束

或者：用存入的usdt（usdc）全部买入当初借入的eth（btc）还入——还入后剩余的eth（btc）即是你的盈利——屯币（无论价格波动）

激进策略：循环借入eth（btc），循环做空，杠杆比例可达到1:2（高级策略，本文不赘述）

二、做多：屯币账户（btc或eth）存入defi——借入usdt（usdc）——swap买入btc或eth——买入的btc或eth存入defi——结束

（激进策略可循环做多，高级策略，本文不赘述）

下面利用near的aurora+协议，作一演示。（之所以选择aurora+，是因为注册后gas费为0，每月享受50笔gas 0的交易，即便是超过了50笔，gas为ETH，几乎可以忽略不计。因为每笔gas为0.0000Xeth，秒杀L2项目）

[https://aurora.plus/dashboard](https://aurora.plus/dashboard)

先注册。填写邮箱，链接小狐狸钱包。小狐狸钱包添加aurora+链。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/2145f2afe8e6144d46d583543c7652b9c14e1af5dbca7c809bd0c7d66fd08a9e.png)

本人两个月前注册的，需要等待3天左右，项目方审核。现在不知道什么政策。可以在网页右下角和项目方联系。项目方之所以要注册，猜测是怕被机器人撸坏了吧。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b9e5f78d75c8e68fe84788b7a2fd2b1cd8a2639149e84dd49b3986c8d5092438.png)

dashboard是这个样子。选择最后一个项目aurigami。因为这个项目存入代币给的收益高，借贷的话还有代币奖励。以前写过他的文章。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f815d22324c2ac442762c869d5575074f01d7a1935c0e31344e5a0852514aa18.png)

上图是存入usdt、usdc等代币的收益率，和借款收益率。比如借usdc，虽然要付年化利息，同时给代币补贴，总体收益率为负1.16%，也就是说，借贷也有正收益。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/cc5c668168ce9973f0eff199051d4d4b7eb9d3606a08a28bcc0f1039139850a1.png)

本人实测，存入usdt1075个，存入协议，享受年化20.46%的收益（动态，有波动），借出0.3个ETH，以1729的实际swap价格卖出，得到518.8个usdc，存入协议里。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0f77961a8e6d4919eb76b6661cb870b69067e3f74f6ff9b9d52c482b2ffadef8.png)

至于借多少，可以设计一个表哥供参考。

该协议的借贷率，每个代币不一样。usdt为75%，也就说说1000u，最大可以借750u。

“可借u”——就是你的存入资产，授权当做抵押品后，可以借出的最大金额。注意：如果是存入eth、btc等其他资产，就要具体测算了。重点是，不要拿闲下来测算，价格稍微波动，容易被平仓。

“eth止损价格”——就是你心目中，eth到2180就要止损了。

“可借eth”——按照2180的止损价格，能借到多少个

“借入”——你实际借了多少个

“卖出”——就是你借来的eth，卖出多少u

“卖出价”——即你实际卖出时的eth价格。

加入下一步eth价格跌了，你变现的518.8u可以买到更多eth。除了还给协议的， 剩下的是你可以囤起来的。

本文仅仅提供了一个策略参考。至于什么时候做空、什么时候买入卖出，仁者见仁智者见智的问题。不构成投资建议。

另外，除了aurora+协议，gas比较低的还有near原生协议，操作起来比auraora需要注册来说更简单。

[https://app.burrow.cash/](https://app.burrow.cash/)

还有马蹄链上的：dforce、aave等协议，都可以实现。

[https://dforce.network/](https://dforce.network/)

[https://app.aave.com/?marketName=proto\_polygon\_v3](https://app.aave.com/?marketName=proto_polygon_v3)

总之一句话，我认为，只要协议是经过审计的安全的，都可以操作。不在于什么链、什么协议。只要思路正确了，赚钱就是好的。批判的武器，不能代替武器的批判。

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免责声明 本文不作为投资建议。投资有风险，请独立全面了解项目信息，结合个人风险承受能力重，慎重选择，慎投资。

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