# Cosmos 生态跨链的能力和地方：龙头项目 Osmosis 详解

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**Published on:** 2022-04-19
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Osmosis 的一个生态系统与正常的生态系统连接时，我们的一个良好的当前运行系统还形成了正常的运行时间，但在未来的时候，IB 的生态系统和生态系统正常连接，但正常的生态系统与生态系统正常连接时会发生什么变化。 Cosmos 作为跨链项目，曾经沉寂，但在过去的内部，随着生态系统的丰富，Cosmo 生态系统早期的生态系统越来越小，成为​​跨链解决方案的强劲参与者。 Osmosis是Cosmos生态内的龙头DEX，在过去一年内TVL不断增长，目前稳居10+亿美元，FDV达到~55亿美元，在Coinmarket Cap排名第211位。 链是区块链世界的链公如何划分主题，跨链跨链跨链跨链跨链的跨链开放。方式，能够更好地理解当前跨链解决方案所面临的挑战。 本文目录： 一、产品机制：桥+DEX 1.1 桥：IBC作为跨链的进行 1.2 作为DEX：自由调节参数的AMM协议 1.3 其他功能及互操作性的未来 2. 经济证：PR+多种质通押带来高A 2.1 代币功能 2.2 代币分配 3.运营现实：生态内龙头，生态外待桥接团队及融资优势及风险一、产品机制：桥+DEX Osmosis是一条独立的链表应用链，同时可以使用Cosmosis 完整应用。说是Cosmos生态内的Defi门户。 是需要注意的是，产能和资产是需要先进行资产转移的，用户需要先通过资产进行流通，用户需要在链上进行链上交易的其他交易链上，通过渗透内的其他交易链上的资产，而并不能直接跨链交易。因此，Osmosis还停留在「+DEX」的风景，可以直接跨链交易。 1.1 桥：IBC作为跨链的进行 Osmosis 的跨链功能在官网的「Asset」界面实现。界面内会与 Osmosis 相连接的各条链上的资产，通过存取款，就可以将其他上链的资产转转/转出Osmosis链。存款/取款在这里就是对跨链的一种描述。 下图中的余额，其实是Osmosis的资产，比如中的0.000051个ATOM，是在账户的Osmosis链的地址内，而不是Cosmos Hub链的地址。显示余额。这里补充下IBC跨链的背景。Cosmos生态内的链通过IBC进行通讯，每条链都是主链并且自己为安全性负责。跨链时，链A锁定代币a，并将这一锁定证明传递给链B，随后链B会铸造自己链上的映射代币a'，链B可以销毁映射代币a'，销毁后则链A解锁原来被锁定的代币a。因此，转移到Osmosis的资产，是跨链来的资产，不能算是原生资产（native asset）。 常用的跨链转账场景是，用户从交易所购买Atom，转账到Cosmos Hub地址内（大交易所如币安，可能只支持Atom转账到Cosmos Hub地址），随后跨链转移到Osmosis上，再在Osmosis链上购买Cosmos生态内的其他项目代币。 读者也许会问，为什么不能在Cosmos Hub链上直接兑换其他代币呢？也是可以的，这依赖于Cosmos Hub链上的DEX应用，现有的DEX是Gravity DEX，但是这一交易所缺乏原生代币激励、交易深度浅，使用广泛度并不如Osmosis。Osmosis在通证经济上的优势是其成为Cosmos主要DEX的重要原因，会在第2节详述。 1.2 作为DEX：自由调节参数的AMM协议 作为AMM，Osmosis最大的特色在于可以自由调节参数，创建定制化的流动性池。 可以自由调节的参数包括：两个资产的价值比例、交易手续费、LP退出手续费等，下图所示即在创建界面中输入资产价值比例、交易手续费的参数。目前开设的几十个流动性池中，大部分仍然按照资产价值比例5:5、交易手续费0.3%的通用规则，但也有部分流动性池有特殊参数，如NGM/ATOM资产比例为6:4、AKT/OSMO的交易手续费为0.2%。除了自由调节的参数外，「定制化」也体现在每个流动性池的激励分配将由社区投票决定，所有给Osmosis验证节点质押OSMO的用户均可以投票。这部分在第2小节将详述。 Osmosis的愿景，是取代中心化的交易所，并且成为AMM的试验田。在ETH生态内，高手续费可能无法支持各类AMM的存在，因而会形成早期玩家Uniswap、稳定币玩家Curve等几家垄断的局面。在Cosmos生态内，交易手续费非常便宜，每笔交易大概在0~0.05美元内，可以支持不同流动性池的试验，也许会催生不一样的流动性生态。 1.3 其他功能及互操作性的未来 Osmosis还有三个不容忽视的功能特点：1）零手续费交易；2）其他生态内App的可互操作性；3）防止MEV。后两者尚未完全实现，需要等待落地。 零手续费交易 Osmosis不论在转账还是在兑换、抵押流动性时，如果用户选择低速选项，都可以零手续费完成交易，而实际上速度也不低，笔者亲测几秒完成。对于习惯了支付手续费的用户来说，这无疑是个亮点，而且也方便用户在没有平台代币$OSMO余额的情况下完成必要操作。可互操作性 在今年3月，Osmosis宣布集成了CosmWasm模块。CosmWasm为开发者提供了丰富的开发工具，利用CosmWasm搭建的智能合约能够和Omosis链兼容。可以期待，未来会有一批收益聚合器、借贷平台、自动LP管理工具等，能够方便地和Osmosis交互。 4月13日，Cosmos宣布完成Theta升级，新增链间账户功能，对于Osmosis来说同样是利好。链间账户可能使得在其他链上的必要操作，在Osmosis界面内就可以完成。比如，用户可以从Osmosis取出$UST，然后直接质押到Anchor获取收益，所有步骤都不需要离开Osmosis官网前端。 防止MEV 在Osmosis的未来路线图中，还包括防止MEV（三明治攻击）的功能。这一功能将会对交易信息进行加密，在交易过程中对验证者不可见，只有交易完成后才开放，让验证者无法通过调整交易顺序来获利。 通证经济：分级+多重质押带来高APR 2.1 代币功能 平台原生代币$OSMO的功能包括：1）在公链使用层面，质押$OSMO保证以保证网络安全，同时$OSMO也是公链使用手续费，分发给节点质押者；2）在应用层面，$OSMO作为DEX的交易手续费，和新释放的部分$OSMO一同用于激励流动性提供者；3）在治理层面，节点质押者可按比例获得投票权重。 公链使用层面 由Cosmos生态内的公链不共享共识，每条链要为自己的安全负责，因此Osmosis也有自己的验证节点。散户可以将$OSMO委托给节点运营商，同时支付一定的佣金，获取质押收益，同时也获得投票权利。如果要解除质押，需要等待14天，这14天中不会产生质押收益。 应用层面 平台通过分级质押和超流态质押，提供了较高的APR以吸引用户，这也是其通证经济模型中最有特色的部分。 以ATOM/OSMO交易对为例，用户可以质押到1天解锁/7天解锁/14天解锁这三种不同的分区里，解锁时长越长的分区收益越高。解锁时长指的是，在解除质押时，本金必须要存满对应的最少天数才能拿出，但是收益可以立即取出。这也就意味着流动性有更长的质押时间保证，如果提前取出就要承担时间成本。 这有些类似Curve的质押时间权重，质押时间越长、获得的收益和投票权重也就越高，激励用户长时质押。Osmosis流动性激励的另一个特色在于「超流态质押」，简言之即在质押LP的同时，可以不耗费额外成本而同时获得质押节点的激励。上图中14日解锁的分区中，除了常规的52.03%激励外，还有额外的15%节点质押激励。 这部分激励的来源，是平台按照用户质押的LP铸造了对应数量的$OSMO，并将其委托质押给节点运营商。如上图案例，质押了~60个$OSMO，对应新铸造了~30个$OSMO，可获得~67%的APR。节点运营商可由用户自己选择。 新铸造的$OSMO，会以天为单位重新销毁和铸造，以此和用户的实际质押数量保持对应。此外，超流态质押仅限选择了14天解锁期的用户可选。 另外，Osmosis上的流动性池可以添加第三方激励。下图中的流动性池，除了能够获得$OSMO本身的激励外，还能够分配到相应的第三方代币激励，方便第三方项目引导用户添加流动性。治理层 Osmosis 的投票管理范围，主要包括流动性池的激励分配、质押人数量等参数。 当前 1.2.2.2.2 亿户投票共有 400 枚即被质押，提议通过 400 多张票数为 20%，~2，投票。注意，1.由于$OSMO票本应该是包含了超流质态，2因为超流质态押注所以用户已经计算了超亿态权；但是$OSMO总在押的$OSMO时总在计算超流质态；但$OSMO总在押的$OSMO算在LP里面，不会重复计算。 2.2 代币分配 奥斯汀年创亿年，即月发行10亿枚，每年释放1/3枚，即第一枚，即年释放。 1.333 三年以十亿枚，循着脉动最终释放的九九九十，在这一年八亿释放完美。 世世阶段生成了1枚，其空投给了45%、作为持有者，另一半作为战略资金留存。每年新释放的代币中，25%作为押金奖励、25%开发分期归属、作为创质流动性社区资产激励、5%作为 预计整体中，占开发成本的2%～2%，占22.5%，资产团队分期拥有的资金占22.5%，早期投、占资金占2.5%、社区占22.5%。由每个社区成员决定一个群体的决定子，但每个池子的分配决定。投票决定。 3.运营现实：生态内龙头，生态外待桥接 作为 Cosmos 生态内的头，Ososis 实现了 TVL 和跨龙链互链的双高项目。 Osmosis当前TVL达到13.5亿美元，是一个非常受欢迎的分数，其中，$OSMO最多；$UST$ATOM次之，约20%和$LUNA之第三列。如前所述，Osmosis 也几乎不作为竞争对手的高流动性，因为电视的流动性、流动性、流动性池，电视L 的流动性池/OSMO的TVL仅~100万美元，而Osmosis上的ATOM/OSMO的流动性达到~4亿美元。在 IBC 跨链功能上，Osmosis 也有同样面积的头，过去 3 天 I BC 有流量，比第二名 Terra 和第三个 Cosmos 之和多多。在 IBC跨链能力高的原因，除了零链和已经启用的功能外，来自于全面的跨链连接。和Evmos的通道畅通有外，其他基本相对地，TerraCosmos所联通的链分别为14条和34条。但是，不能支持以太坊等多种生态链的产品，因此无法支持以太坊生态的多种资产，并不支持以太坊、以太坊生态的产品。 Terra 生态的亿万电视L高达260美元，其中这台Dex的Astroport产品的TVL就和Osmosis相当。 在今年 1 月资产负债表的博中，我们发布了一篇关于 ETH 的文章，并展示了 ETH 的相关内容，以桥接为资产桥的问题，来自不同的资产桥的问题。的资产是不同的，会造成用户体验的混乱和流动性的割裂。 换下下图，这也是Terra生态内的等C类外部资产的问题。兑换下图是ETH/USDC内不同版本的ETH/USD版本的代币。Osmosis 的愿景生态是中心桥化的交易所，因此希望避免出现相同资产的不同版本，对于提供者的选择非常需要谨慎。等待。 4. 团队及融资 Osmosis 团队核心的渊源深，是 Comos 的联合创始人，Sunny Aggarwal 是 Tendermint 的前头与 Keplr Wallet 的另一个现成的开发者。韩国首尔，乔什·李现居。 在 2021 年 10 月，Oscentradigm 的第 2 次创业投资，100 万美元的融资，Paradig 领投，机器人、Nascentthereal 和 Figment 参投。这也是范式的 ETH 生态外的 DEX。 5. 优势及风险 链茶馆总结Osmosis的核心优势包括： 1）用户全面覆盖全面的IBC跨链互联功能、多链跨链体验的高ARP，使之成为Cosmos优优渗透桥+DEX，TVL稳居10+亿美元，目前位列列所有Defi L的第21位数据（来源：Defi L资产）如果连接未来的ETH/USDC资产等项目，预示着未来的电视项目会带来金额的又一波指标。 2）操作获得Cosmos红利，未来可能新增的空投及链间账户带来的跨链升级，都可能带来渗透和资金的跨链升级。 Osmosis 面临的主要风险为：与 Cosmos 生态共存共荣，面临来自 Polkadot、LayerZero 等跨链解决方案的竞争，Polkadot 生态还开始，TVL 远不如 Cosmos，Osmosis 暂且先占地。建立在其亿淘汰星门发布不久，TVL已经达到~26美元，吸金能力极强。 理解了Osmosis的广泛准入，之后最有趣的问题是：未来世界的跨链方式如何到外链结合生态？在星门的图示，很快会部署Cosmos Hub和Osmosis上，Osmosis Cosmos资产的存在，集成星门可能会为 Osmosis 带来更多 IBC 以外资产的涌入，但也有可能会由于跨链的方便占位，Osmosis 无法独资而造成资产外流。 说起来，Osm在外部生态系统的链生态监控方式上，但目前有良好的运行的正常的IBC的运行情况；而未来还正常运行，当我们看到这种情况与连接时，会发生什么变化。 如Osmosis团队自己的想法，接外部资产容易带来资产不统一、流动性裂割的问题，未来将如何解决？如果资金完美地在独立公链和公链玩家之间流通，对首创的格局又会产生什么影响？拭目以待。 附录 Osmosis官方媒体： https://medium.com/@Osmosis Osmosis官方文档： https://docs.osmosis.zone/ IBC转账原理，来自Cosmos Hub论坛： https://forum.cosmos.network/t/ibc-tcp-ip/4219 梅萨里先行研究： https://messari.io/article/osmosis-diffusing-liquidity-across-the-cosmos-ecosystem?referrer=category:all-research?utm_source=newsletter_top&utm_medium=organic_email&utm_campaign=osmosis_diffusing_liquidity

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