# touzi By [mose](https://paragraph.com/@mose) · 2022-09-13 --- 作者：一只不贪的老王 链接：[https://www.zhihu.com/question/47143969/answer/2500929506](https://www.zhihu.com/question/47143969/answer/2500929506) 来源：知乎 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。 我有个女同学，现在只做银行股，打开账户满满的银行股，工行，光大，招行，交行，波动大的银行有，大盘银行有，中小盘银行有，分红高的银行也有。 为什么她会钟爱银行股？ 其实她以前也不怎么看的起银行股，觉得就是万年不动的辣鸡。 原话就是这样，银行那种辣鸡，动都不动也能赚钱？ 那她是怎样和银行结缘的？ 上波[牛市](https://www.zhihu.com/search?q=%E7%89%9B%E5%B8%82&search_source=Entity&hybrid_search_source=Entity&hybrid_search_extra=%7B%22sourceType%22%3A%22answer%22%2C%22sourceId%22%3A2500929506%7D)第一波暴跌后她的账户也都是小盘股，不过投资资金其实不太大，十五万，赚的都亏了还亏了5万，用她的话就是睡不着觉，怕再跌，问我怎么办。 建议她反弹后能出就出了，因为第一波杀跌，很多票估值还特别高，后边继续暴跌可能性很大，反弹后亏了一万多出来了，问我买啥。 我问了她几个问题。 你炒股的目的是啥？是投资还是发财？ 她说，投资。 你的预期收益多少？ 她说，跑赢通胀，不行跑赢五年定存也可以。 你目前的目标是什么？ 她说，回本，目前卖了还亏，10%+。 你目前需要什么样的票？ 她说，买了要能睡得着觉，一亏到20%+做梦都是下跌，要买稳定的。 我说，那你买工行，当时4块多，年分红超过5%。 我说了这话之后，她觉得我在逗她，说我给她不涨的辣鸡股。分红也是扣自己的钱还要交税。 我就给她讲了一下买入的逻辑和分红的意义。 分红和股价没有关系，只和股票数量有关系，同样是50000股，十块，五块和两块分红是一样的，什么意思？比如每股分4毛，50000股分红就是20000，十块你分红能买2000股，5块你分红能买4000股，两块你分红能买10000股，除权下来股价越低买的就更多。第二年你的分红更多。 如果你是投资几年，你情愿分红10块买，还是五块买，还是2块买？ 她说，肯定2块啊，那么便宜，那你是希望除权还是不除权？ 她说，肯定希望除权，除权股价更低，买的更多，下一年分红更多。而且一年不动也不给税。 我告诉她你2块肯定是买不到的，4毛分红，你五块都没机会买到，为什么？ 她说，因为太便宜了，2块买了每年4毛，几年就分回本了，5块复投，也就8年就回本了，剩下的都是赚的肯定不可能。 我又问她，工行现在4块多每年分红接近0.25，算下来5%多点，你觉得划算不？ 她说，工行盈利应该没什么大问题，长期来看，每年0.25，几年下来成本就2块多，股价只要涨一点点，那么收益其实很可观。 我看她有点明白了，又问她，你现在觉得买它能不能睡得着？ 她说睡的着，那一起买点。 我说行，买了点，她又加了点资金加到40多万，买了不就就分红，然后持有了两年，又分了两次，三次分红复利分了7毛多一点，成本就3.5左右，熊市这两年工行涨到7块多，出来了，这两年多中了8个新股，都不是很大的，一万多，几千，两万多都有，差不多加起来15不到，账户资金突破100万。 回调之后又慢慢低吸回来，觉得哪个银行便宜她就买点，基本不怎么碰小盘股了。 问她为啥？ 她说，我一共40多万资金起步，现在每年分红每年5万多，还有新股可以打，一年收益15%-20%运气好能30%。我还买它小盘股去赌？一年5-10万旱涝保收多好。 分红我又买入，分红我又买入，反正不破产，不退市，分红不变低我就持有，越分我票越多，分得越多。晚上睡的着觉。 这又过了两年，中了新股就给我显摆，心态相当的好，目前每年可以分60000多用来加票。 她说，只要不大涨不翻倍就不去卖，越跌买的越多，以后每年能分十万，投资也就40万。 这就是买银行股吃分红，长期持有的真实案例。你说可以吗？ 当然买银行股吃分红也是有一些注意事项的。 1，短线就不要买了，特别追涨的，追进去两毛钱，几个点搞不好套你半年，卖也不是不卖也不是。 2，按照分红率来决定能否买入，以前问答有人问我，工行我七块买的，套了两年了，分红有啥意义？ 别人7块都卖了，你非得去接盘，5%的红利率是合理估值，低于4%就不太划算了，7块多的工行红利率3%多，看着涨的好你要做长线？不套你套我？4块多的时候干嘛去了，分两年3块多成本，7块别人翻倍了，你两块钱买别人一块的东西，脑子是个好东西，是用来思考的。 3，想赚快钱投机的就不要买了 买了半年不动，一两年填个权不怎么涨赚个分红收益是很正常的，耐不住拿不住，买了也没意义。 4，银行股要越跌越买，而不是越涨越买 为什么要越跌越买？越便宜买了分红越多，复投分得越多，加票越多。 很多人要问，他一直跌怎么办，5块跌到2快那不是要分十年才能回本？ 只要分红稳定，5块股价，每股分红0.25，也就是5%，跌到2块新买入的每年分红每年12.5%，你觉得可能吗？复利6，7年就回本了，复投买入，每年分红就是25%本金，可能么！白捡钱！ 所以一般来说很多股票长期稳定在4.5%-6%的红利率，高于6%就等于捡钱，低于4%估值就不合理了对于高分红股票。 所以5%红利率具有高安全边际，一般下跌不会超过20%，分几年红涨个50%，80%，收益其实很可观，随着分红降低成本，风险越来越低。 所以7块买的套了的是不是活该3%多红利率非得去追。 5，业绩不稳定，分红不稳定，红利率不高的银行不买。 一切投资都得有投资逻辑，然后再按照投资的原则去做，听说银行可以买了投资，不看价格，不看红利率，不看估值，不看市净率，啥都不看瞎买不套你几年才怪了。 所以保守投资者可以买银行长期吃分红，[打新股](https://www.zhihu.com/search?q=%E6%89%93%E6%96%B0%E8%82%A1&search_source=Entity&hybrid_search_source=Entity&hybrid_search_extra=%7B%22sourceType%22%3A%22answer%22%2C%22sourceId%22%3A2500929506%7D)，毕竟风险小，但是一定要注意估值，红利率，还要业绩稳定。长期持有会有收获的。 价值投资需要投资人有逆向思维，在人云亦云时保持清醒的头脑，理性思考，敢于质疑所谓的主流观点，所以价值投资有时候又被称为逆向投资。 但是绝大多数投资者没有勇气逆向投资，他们喜欢与市场保持一致，追逐市场趋势，虽然短期内他们会有幸福感，但长期下来必将导致投资收益平平，甚至是严重的亏损。 今年有些大盘蓝筹股涨势喜人，有些人称之为价值股涨的好。在我们看来，并不存在所谓的价值股，只存在低估或高估的股票。我们也不相信，中国价值投资者会大幅增加。 **A股30年历史以来，上市公司累计分红总金额已经超过了10万亿，相当于目前A股总市值的12.6%。** 第十名、格力电器 家电龙头，当前总市值3680亿，格力电器 于1996年上市，上市25年，累计分红25次，累计分红金额676亿，年均分红31亿。高瓴资本入驻后，格力电器承诺年分红率不低于50%！ 第九名、万科A 房地产龙头，当前总市值3542亿，万科于1991年上市，上市30年，累计分红29次，累计分红金额691亿，年均分红25亿。 第八名、大秦铁路 交通运输行业龙头，当前总市值1014亿，大秦铁路于2006年上市，上市15年，累计分红14次，累计分红金额776亿，年均分红55亿。 第七名、宝钢股份 钢铁行业龙头，当前总市值1799亿，宝钢股份于2000年上市，上市21年，累计分红20次，累计分红金额866亿元，年均分红43亿。 第六名、贵州茅台 A股股王，本尊茅，当前总市值25074亿，贵州茅台于2001年上市，上市20年，累计分红20次，累计分红971亿，年均分红51亿。 第五名、长江电力 水电行业龙头，当前总市值4726亿，长江电力于2003年上市，上市18年，累计分红18次，累计分红金额1098亿，年均分红64亿。 第四名、上汽集团 汽车行业龙头，当前总市值2369亿，上汽集团于1997年上市，上市24年，累计分红21次，累计分红金额1268亿，年均分红63亿。 第三名、中国平安 保险行业龙头，当前总市值14536亿，中国平安于2007年上市，上市14年，累计分红28次，累计分红金额1724亿，年均分红115亿。 第二名、中国神华 采掘行业龙头，当前总市值3541亿，中国神华于2007年上市，上市14年，累计分红14次，累计分红金额2341亿，年均分红180亿。 第一名、工商银行 银行老大哥，人送外号宇宙行，当前总市值19246亿，工商银行于2006年上市，上市15年，累计分红14次，累计分红高达9988亿，今年年报后工行的分红将正式突破万亿！ --- *Originally published on [mose](https://paragraph.com/@mose/touzi)*