# 2022年度一览：深析NFT巨鲸动向 By [NFTGo.io 研究](https://paragraph.com/@nftgo-io) · 2022-12-30 --- 回顾过去的一年，我们看到NFT领域出现了很多新场景，新应用和新变化。而买卖NFT的玩家也有一些新动作。因此，我们收集了2022年NFT行业中最大玩家——巨鲸的数据，并进行了相应的分析和解读。 “巨鲸”一词用于描述持有大量特定NFT的个人或组织，它们通常持有较高的NFT资产（至少有价值100万美元），我们通常可以根据它们的行为特征（如：资金规模和资金动向）来判断是否为巨鲸。截至目前巨鲸拥有125万以太坊的NFT资产，占据市场份额的12.11%。 ![NFT市场资金分布占比(Source: NFTGo.io)](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c16580ef3e2da669919019312fe21c7c587a3824197cf9ef369760833c243f5f.png) NFT市场资金分布占比(Source: NFTGo.io) 同时这类群体具有链上话语权（比如交易者会跟随巨鲸的链上行为进行操作、项目方通过空投巨鲸钱包以获得曝光），所以巨鲸往往是一些事件的引发者，也是反映市场趋势的晴雨表。如今年11月franklinisbored.eth连续低价抛售BAYC: ![https://nftgo.io/account/ETH/0xed2ab4948ba6a909a7751dec4f34f303eb8c7236/activity](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3a3854319a2957b5ec7dcaec65fcebd1afa25e258dcac4a614800e8c2bfe16e0.png) https://nftgo.io/account/ETH/0xed2ab4948ba6a909a7751dec4f34f303eb8c7236/activity 再如，今年4月份巨鲸抢注ENS域名造成数字域名价格迅速攀升。 ![https://nftgo.io/collection/ens-ethereum-name-service/overview](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7389f1b5cce3a9f682374d2358b05442cb4b6c3109b06aa55c78cd6929f990ae.png) https://nftgo.io/collection/ens-ethereum-name-service/overview 通过分析巨鲸的趋势，我们可以找到市场背后原始动机，还原市场的真实样貌。 （[NFTGo.io](http://NFTGo.io)的巨鲸看板可供免费查看[https://nftgo.io/analytics/leaderboard/whales](https://nftgo.io/analytics/leaderboard/whales)，你也可以将巨鲸添加到Watchlist中） 本年度巨鲸动向及分析 ---------- ### 一月份是巨鲸的狂欢月 ![巨鲸买入卖出趋势图（按月）(Source: NFTGo.io)](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4d60ecb631e6880822d8701532a255699b5a749ea3458f51ec0f7428a49e6c36.png) 巨鲸买入卖出趋势图（按月）(Source: NFTGo.io) 按时间跨度可分为两个阶段： 今年1月份是巨鲸交易最活跃的月份，在资金规模上创造了单月历史最高纪录，仅巨鲸群体就向NFT市场流入了2.9亿美元，同时在市场沉淀了接近5986万美元的NFT资产，巨鲸群体极大拉高了NFT市场的交易体量，同时吸引了更多的舆论目光进入NFT市场。 ![巨鲸净流入趋势图（按月）(Source: NFTGo.io)](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/684292f8a5e1d0e14a27df4ce5937275188bd96c7514e9524b86348a4eae3176.png) 巨鲸净流入趋势图（按月）(Source: NFTGo.io) 这股NFT交易热潮在2月份得到了延续，巨鲸群体依旧为NFT市场带来了5416万美元的净流入。而在3、4月份出现了净流入资金骤减的趋势（3月较2月净流入减幅55%，4月份较3月净流入减幅88%），巨鲸的净流入资金将有转负的风险，而这种下跌趋势却被5月份的热点事件所影响，再次引发了交易热潮，让巨鲸再次为市场带来了净流入资金5913万美元，这也从侧面证明了_今年NFT市场受事件炒作因素的影响很大。_ ### 5-6月巨鲸集体逃离市场 在5-6月份，受到总体市场的影响，巨鲸大大缩减了在NFT市场上的资金流动规模，买入资金和卖出资金开始从6月的3000万美元稳步下跌至12月的1000万美元，趋势线呈线性下降的形状。 ![6-12月巨鲸资金规模趋势线(Source: NFTGo.io)](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/a2f660d1bb00cb1f9175e5bf629a0d79776b84e06738000eaf5c05142ab12917.png) 6-12月巨鲸资金规模趋势线(Source: NFTGo.io) 除了资金规模，5月份以后NFT市场也开始了巨鲸卖出规模持续高于买入规模的情况，净流入资金多次转为负值，虽然5月份已有部分巨鲸开始抛售，但真正资金出逃是在6月，总计出现了125.4万美元的资金净流出，而6月也成为了大部分巨鲸的出逃NFT市场的时间，下图为巨鲸在6月之后的资金流向统计，我们可以看出流出NFT市场的资金规模已经远远大流入的规模。 ![6-12月巨鲸资金统计(Source: NFTGo.io)](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/be7f455e86169c07e26c991573958864de37d1e66494f8ce4e56b8dc8717bd04.png) 6-12月巨鲸资金统计(Source: NFTGo.io) 下图为巨鲸0x6611fe71c233e4e7510b2795c242c9a57790b376的交易活动，目前仍持有$4,441,509.32的NFT资产，在6月以后停止了买入操作，只进行卖出操作。 ![https://nftgo.io/account/ETH/0x6611fe71c233e4e7510b2795c242c9a57790b376/activity](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/1c04d9b39491067bd5262c0a850a11cd82836716c545f9f10369fcef63cb9ec1.png) https://nftgo.io/account/ETH/0x6611fe71c233e4e7510b2795c242c9a57790b376/activity ### 仍然在NFT市场留下了1.6亿美元 对应今年“由牛转熊”的趋势，巨鲸群体在年初大规模进入NFT市场，年中进行大规模逃离。 ![巨鲸买卖强弱对比图(Source: NFTGo.io)](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4a476861963bf78e1264c37898d255ae798a760a18f98e338d90b5013697a685.png) 巨鲸买卖强弱对比图(Source: NFTGo.io) 上图为巨鲸在今年NFT市场的投资趋势图，在本年度巨鲸群体累计投入NFT市场近11亿美金，随着市场趋势的不断变化，投入的资金开始逐步撤离NFT市场。截至目前85.5%的资金已经撤出NFT市场，但目前存留在NFT市场上仍有1.6亿美元，其中大部分包含了蓝筹NFT为首的长期性资产和实用性资产，这为之后NFT的发展趋势埋下了伏笔。 ![巨鲸本年度投资资金占比(Source: NFTGo.io)](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c75fa006a4ab0fd3ee6d0cb89e561c33e9be8beae227e3076aa78e6c21ce448a.png) 巨鲸本年度投资资金占比(Source: NFTGo.io) 巨鲸行为特征分析 -------- ### 间歇性爆发 ![巨鲸资金的买入走势图(Source: NFTGo.io)](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e40f22aa6da5dd3f837968ab5b64bba289e1f39c9e005a26bc8c7375b7334757.png) 巨鲸资金的买入走势图(Source: NFTGo.io) 图为2022.1-2022.12的巨鲸资金的买入走势图，今年1月份到4月份巨鲸资金以"间歇性爆发"为特点，多次出现买入巨量交易额，这种行为特征主要根据当时市场的炒作性事件而显现，如图标注时间段均为交易的峰值区间，下图为各交易峰值点巨鲸买入排名第一的NFT及数量。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/482ea191807670f1603a24d78cf8b05ce9f29ad38006db4c7552fea2406f917f.png) ### 5月1号巨鲸有多疯狂？ 2022年5月1日是巨鲸群体今年的交易最活跃的时间，在这一天巨鲸进行了频繁的买入卖出交易，买入70909493美元的NFT资产，其中包括了25439910美元的Otherdeed for Otherside，除此之外还有YugaLabs系列共计46148230美元的NFT组合，包括[Bored Ape Yacht Club](https://nftgo.io/collection/bored-ape-yacht-club/overview)、[Mutant Ape Yacht Club](https://nftgo.io/collection/mutant-ape-yacht-club/overview)、[Meebits](https://nftgo.io/collection/meebits/overview)、[Doodles](https://nftgo.io/collection/doodles/overview)、[Bored ape Kennel Club](https://nftgo.io/collection/bored-ape-kennel-club/overview)、CryptoPunks等NFT。 ![2022.5.1巨鲸买入排名图(Source: NFTGo.io)](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/aac41a860207d620a01df6c8831387b1c538da1c58fddb7e0146fa5d91dc2059.png) 2022.5.1巨鲸买入排名图(Source: NFTGo.io) 除了大量买入相关系列的NFT，这一天巨鲸共卖出8,027,643美元的Otherdeed，由于稀有度会影响个体NFT价格，这使得Otherdeed出现了天价成交记录，目前Otherdeed最高交易记录的前8名均是5月份创下，仅5.1当日，巨鲸售出的Otherdeed均价高达35,208美元，这也让许多巨鲸收益颇丰。 ![Otherdeed 5月份交易价格排行榜(Source: NFTGo.io) https://nftgo.io/collection/otherdeed/analytics/general](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/60c31723801b3ef414ea3b7425cf82a8e2bc877c658b03fda8fd9c6d50829261.png) Otherdeed 5月份交易价格排行榜(Source: NFTGo.io) https://nftgo.io/collection/otherdeed/analytics/general 对Otherdeed及相关NFT的购买比例占到60%，这种对于“单一资产的集中性购买行为”让5月的整体数据出现了大幅反弹，接近今年的最高交易活跃度，也让市场上出现了“除了Otherdeed，没有了任何热点”的现象，让市场无法延续热度，这种“平地而起”的交易热潮也成了巨鲸今年的最后一次狂欢。 ![4.30-5.2巨鲸购买NFT组成(Source: NFTGo.io)](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/500b9c9b439ec8a35d0e227d3e3186816b452aa84c9111db8f4da1795839cc07.png) 4.30-5.2巨鲸购买NFT组成(Source: NFTGo.io) ### 提前嗅到危险的气息 ![市场交易量和巨鲸卖出量对比(Source: NFTGo.io)](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e5c6b6fe3499beb5164fbaf6f9c3fab8a37a053ac0a7591226bbaa786971ca72.png) 市场交易量和巨鲸卖出量对比(Source: NFTGo.io) 上图为市场交易量和巨鲸卖出量，对比发现，在今年的NFT交易量处于峰值时巨鲸群体均有涉及巨量的交易行为，如1月31日、4月3日、5月1日，他们均在市场下行趋势之前进行抛售NFT，并且引起了市场的恐慌性抛售，造成了“踩踏效应”。在市场处于行情拐点之前，巨鲸往往更加果断地进行对应操作，用来躲避风险，这也通常引来更多用户的进行跟随，让市场行情逐步放大。 其中在5月1日左右，巨鲸群体抛售了近2000万的NFT资产，随后NFT市场也进入了漫长的熊市，与其说他们提前于市场行动，倒不如说正是他们的行为影响了市场趋势，将市场传导的顺序变成“巨鲸操作——散户操作——引发行情”。 ### Flip仍是巨鲸在熊市的赚钱之道 ![每日巨鲸资金的流入流出趋势(Source: NFTGo.io)](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/244aa59e17ab075ccc0f49a23d78ba9da60954f3ca534f7259ba4688c31c3968.png) 每日巨鲸资金的流入流出趋势(Source: NFTGo.io) 上图为每日巨鲸资金的流入流出趋势，其中巨鲸的每日买入量和每日卖出量的相关系数为0.89，为强相关关系，巨鲸的买入卖出往往是一起出现，这也不难理解：当一个巨鲸买入NFT获得浮盈时，他会卖出价值较高的NFT，往往有另一个具有“巨鲸资金体量”的用户买入对应的NFT，卖家完成获利，再次进行买卖循环的操作从而进行持续性的盈利。 ![买入量/卖出量散点图](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/847f85fd832138339dc62270105590fe3d016246db841cad8e666e9386633cbb.png) 买入量/卖出量散点图 在今年获得盈利的巨鲸中，他们的很多交易记录显示：交易策略是快速买入快速卖出，甚至许多是当日买当日卖，而这一特点在下半年市场行情不太乐观时更为突出。 如**pranksy.eth**，PnL为9.57K ETH，几乎在每日都会进行大量的买卖操作。 ![https://nftgo.io/account/ETH/0xd387a6e4e84a6c86bd90c158c6028a58cc8ac459/NFT](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d19f62ee264e64834885d9127f2bacbd3557a7d9bb756a528146a59231571509.png) https://nftgo.io/account/ETH/0xd387a6e4e84a6c86bd90c158c6028a58cc8ac459/NFT 巨鲸投资偏好 ------ ### 长期蓝筹+短期热点 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6e138d5a4054da5d25ce58f89ce99190e110da4290a460a15e08389b9193eabf.png) 上图为2022年各月份巨鲸买入资金量前3名的NFT统计，我们可以从资金走势发现巨鲸的偏好分为两类。第一类是长期购入的NFT：如CryptoPunks、Bored Ape Yacht Club，第二类则是短期引爆市场的NFT：如Moonbirds、Otherdeed for Otherside等等。 按出现频率来看，CryptoPunks在表中共计出现10次，Bored Ape Yacht Club出现8次，Art Blocks出现4次，它们平均出现在各个月份，是每个月巨鲸都会优先考虑买入的NFT。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4bdb8727acb5df22cb44baee4c000bcfd4bc22076e4b6c0ec9c9ceccd53d0423.png) 其次是Doodles、Moonbirds、Otherdeed for Otherside、ENS分别是一月份、四月份、五月份、九月份巨鲸买入的参照标准，它们背后也代表了当时NFT市场的热点门类：PFP、PASS、land、Domain Name。 ### 从门类看巨鲸的投资特点 通过买入NFT资产的归类，我们可以得出巨鲸偏爱的NFT门类的前5名。同时我们也能从中看到巨鲸将现实世界的消费投资观在NFT重演的过程。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/2e3153c71c82310d1bfffce4b34383bcfd75081607fb1e5252996359393651c8.png) PFP依旧是巨鲸最喜欢的NFT门类，占据了今年巨鲸都很大的资金比重。 PFP类的社交属性，让一些巨鲸与所持有的NFT形成了绑定关系， 这点反映在许多KOL选择PFP类NFT作为自己的社交头像，我们也发现巨鲸账户至少会有一个PFP类NFT长期没有任何交易，这种群体行为也让巨鲸的一部分资金沉淀在NFT市场中。 其次是PASS门类，PASS卡在一定程度上迎合了巨鲸群体的偏好，正如现实生活中名人俱乐部的会员卡去赠与社会名流，这种消费偏好同样发生在了NFT市场。 许多巨鲸对于Art类 NFT的买入更像是对收藏品的投资，主要根据创作者的过往作品和相关背景进行挑选，一旦买入就会长期性的持有。 对于Land类NFT的购买，巨鲸则有较为明显的行为特征，总体归纳为根据地块属性进行分级购买，如距离某些标志物的距离、地块的资源产出，这些更偏向于“房地产”投资要考虑的地段、时机。 对于域名类NFT的投资巨鲸的资金动向则显示出两种行为，一种是注册或购买一个具有潜在价值的域名，持有它直到合适的买家出现或者“域名货币化”，另一种则是注册或买来自己进行实际使用，将其作为长期持有物。 ### 最喜爱NFT排行 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/bee472d4f17ddb526ba83399f1bc1ee1a50aa89b729c7ea5bead4456222654d1.png) 上面是按照巨鲸买入的资金量（美元计）进行排名，统计出的NFT及累计买入个数，其中Bored Ape Yacht Club和CryptoPunks领先于其他NFT一个身位，成为巨鲸最喜爱的NFT，并且我们发现成交记录中很多是远高于地板价，这代表除了一些“刷单交易”，巨鲸更加凭借喜好性来购买NFT，反过来也证明了蓝筹NFT由于个体画风的不同所引起的价格不同，下图是巨鲸在Bored Ape Yacht Club和CryptoPunks的具体购买点位。 ![https://nftgo.io/collection/bored-ape-yacht-club/overview](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f5c53fd7cedc451d2ec6da2ee6a7b8f1ee282f51f68f0f3e9d3e3ee4340c6ecb.png) https://nftgo.io/collection/bored-ape-yacht-club/overview ![https://nftgo.io/collection/cryptopunks/overview](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/de1016bf716ddb865f88dae3a18dcbf7509b9132131561c1729ba05bf4bde932.png) https://nftgo.io/collection/cryptopunks/overview ### 除了蓝筹还有那些巨鲸喜爱的NFT 下面是根据巨鲸实际买入的资金进行排序前40名的NFT，我们发现除了蓝筹NFT，巨鲸还热衷于购买其它的NFT。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6fcaa500e9ca291cf42e8814e9b6363f1dcfddf8a2114ceaf6db2d233b5e4dde.png) 毫无疑问，巨鲸正在整个NFT世界大行其道。巨鲸持有者的数量是评估NFT项目的标准指标之一。巨鲸为NFT项目带来了资本和声誉，而巨鲸的杠杆作用可以加速NFT项目的增长。借助[NFTGo.io](https://NFTGo.io)的巨鲸追踪功能，你可以在2023年与NFT巨鲸一起乘风破浪。 > _免责声明：以上信息仅供参考之用。投资数字资产（如NFT、加密货币）会带来高度风险。请在做出任何投资决定前咨询财务顾问。_[_NFTGo.io_](https://nftgo.io/) _不提供财务建议，也不对因投资数字资产而产生的任何损失负责。_ --- *Originally published on [NFTGo.io 研究](https://paragraph.com/@nftgo-io/2022-nft)*