# 一份ParagonsDAO 国库的公开报告，看跌or 看涨 $PDT?

By [nicoholo](https://paragraph.com/@nicoholo) · 2022-02-01

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两周前，我们发布了ParagonsDAO的代币$PDT（在Coingecko上查看行情），截止目前我们已经取得了很大的进展。其中包括对[Parallel的Prime提案和Echelon白皮书的思考](https://mirror.xyz/nicoholo.eth/eKbAHb4i2x6YozZf1cr_v0AVfZVAtpAnYUy6Lnkztpo)，增加了我们在Echelon治理的质押（我们目前已经有58张Prime Keys），规划了我们下一次卡片绑定活动（即将公布更多细节），以及进一步建设我们的P2E（play to earn）游戏愿景（未来数月会有更多进展）。

作为Parallel卡片的专业投资者、忠实粉丝，我们估算了他们的价值以及与他们相关的未来的奖励。这些假设对于帮助我们评估我们的国库（我们的资产支撑价值）非常重要，它们为 $PDT 的市场价值提供了基础。

![$PDT市场估值和资产支撑价值](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f5b79d70f109c61f5380acfde8fb710c302fecfc07b9770fd358c4f891287546.png)

$PDT市场估值和资产支撑价值

作为社区 DAO，我们致力于信息透明和公开。这份公开报告概述了我们今天如何评估**ParagonsDAO 国库，以及我们的$PDT在看涨/看跌场景中的价值演变。**

评估我们的国库
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我们的国库为$PDT 提供资产支撑价值，因此大多数人通过国库的价值来判断 $PDT 的最低价值也十分正常。

我们也喜欢分析基本面，也希望能有更直接的工具展现我们的基本面。

以下便是我们评估国库价值的方案：

*   我们目前正在研究一种解决方案，以提供我们国库价值的实时视景图。我们已经请我们的朋友 Bigint（他创建了 [The Priming](https://thepriming.io/dashboard)）帮助我们构建了一个实时交互式仪表板。有新的进展，我们会及时通知您。
    
*   我们计划与 [Abacus](https://abacus.wtf/) 的 NFT 评估解决方案合作，为国库中的每一个 NFT 提供更客观的估值。
    

硬资产
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*   多重[签名国库](https://gnosis-safe.io/app/eth:0x12267aefd8Bb461817Df348CE16c933e76C1Aa0D/balances)中持有的加密货币和代币（每笔交易需要 5 个签署人授权），总计 2600 万美元。
    

![截至 2022 年 1 月 31 日，国库拥有超过 2600 万美元的加密货币/代币](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3a3e69ee260023c36768734d93c1928afaffcce1f9f4df3894c61b2096ed4db2.png)

截至 2022 年 1 月 31 日，国库拥有超过 2600 万美元的加密货币/代币

![截至 2022 年 1 月 31 日，国库中的代币权重](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7dde84cbc35fe34c4161eb75c200db56e6b04a3d4252663dc85ceee7fe774f07.png)

截至 2022 年 1 月 31 日，国库中的代币权重

*   多重签名国库中持有的NFT卡片（可在[opensea](https://opensea.io/0x12267aefd8bb461817df348ce16c933e76c1aa0d)或者[ThePriming](https://thepriming.io/dashboard)中查看），目前估值1630 万美元。
    

![我们通过价值估算的NFT资产](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d033367fedfe9f8cb21b7eea108f1f7870e28c081b76c75968d78f75544fba82.png)

我们通过价值估算的NFT资产

*   购买[钱包中](https://opensea.io/ParagonsDAO_purchases)的 NFT 卡片，国库中的总硬性资产 4230万美元=2600万美元+1630万美元。
    

其中，我们的加密货币和代币的价值会比较直观，而我们持有的NFT的估值相对而言，会更主观一些，尤其是跟流动性有很大关联的Masterpieces和Catalyst Drives，所以当您在评估我们的国库时，请根据自己的假设更改估值。

比如说，有些人可能会将普通 Masterpieces 的估值定为 150 ETH 或更高（尤其时在 Taylor Gerring 最近以 180 ETH 购买 [Kill Switch](https://opensea.io/assets/0x76be3b62873462d2142405439777e971754e8e77/10402) 之后），不过我们使用了更保守的 80 ETH估值。

软资产
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*   技术资产：我们开发了专有的[卡片绑定解决方案](https://bonds.paragonsdao.com/#/bond)
    
*   市场资产：诸多社交媒体账号
    

我们目前还没有完成对这些不断发展的软资产的深入评估。

ParagonsDAO的技术领导人（同时担任CTO）的**InfoAddict 提到：**

> “我们花费了大量时间和资源来构建我们的技术——我为此感到非常自豪。不过部分投机者并没有看到我们智能合约的价值，其实这只是一个开始，我们还有很长的路要走。国库的价值其实只是我们未来价值的一部分。”

收入和货币溢价
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我们有信心，基于我们的收入和货币溢价，$PDT 的价格最终将以高于国库价值的价格进行交易。

我们的收入包括：

*   Uniswap v2 PDT-WETH池的流动性奖励
    
*   由Prime提案和Echelon白皮书中介绍的PRIME空投和质押奖励（时间待定），参考我们之前的[文章](https://mirror.xyz/nicoholo.eth/eKbAHb4i2x6YozZf1cr_v0AVfZVAtpAnYUy6Lnkztpo)，可以获得更详细的介绍。
    
*   Paragons游戏中的P2E营收（游戏也会给玩家额外的奖励）
    
*   DeFi产品和智能合约解决方案（我们正在开发强大的产品线）
    
*   来自B2B的合作，比如使用我们的绑定方案，帮助其他项目将NFT绑定为ERC-20代币
    

至于货币溢价，本质上是市场基于对团队价值、愿景（以及交付能力）、软资产、未来国库价值和许多其他变量的推测来决定代币的价值— 我们相信，这将使 $PDT 的交易价格高于当前的国库价值。

> 质押代币通常会增加货币溢价，因为很多人会因为奖励而质押代币——$PDT 目前没有质押机制。

作为参考，目前 [Olympus DAO](https://dune.xyz/shadow/Olympus-\(OHM\)) 的市值和资产价值之间的溢价高达 30%。在 OHM 牛市期间，他们的溢价在几百个百分点。

看跌$PDT？
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让我们暂时不考虑软资产、收入流和货币溢价，假设看跌$PDT的话，只以国库中的硬性资产来评估我们的价值。

正如我们之前分享的，我们的国库价值目前为 4230 万美元。 $PDT 的完全稀释估值 (FDV) 为 6825 万美元，通过将代币的总供应量 (162,500,000) 乘以代币价格 (0.42 美元/PDT) 计算得出。

看跌$PDT的人认为代币价格应该会下降，因为国库价值低于 FDV。但是会减少吗？这取决于市场对团队的看法及其实现远大愿景和增值的能力。

请记住，在实际产生任何收入之前，许多初创企业的价值已达到数十亿美元，而且许多加密项目仅根据白皮书就以惊人的价格交易。相反，我们已经拥有一个宝贵的资金库，其中有部分已经产生收入。

看涨$PDT？
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如果看涨$PDT，除了我们国库中的硬性资产的价值以外，您可能也考虑到了以下几点：

*   我们的[团队和愿景](https://paragonsdao.com/)
    
*   我们的软资产（包括技术和市场资产）
    
*   我们的收入和潜在的货币溢价（可查看上文）
    

Paragons DAO 的战略负责人**DeFi Ted**说到：

> “ParagonsDAO 的国库在前 6 天从 Uniswap v2 LP 获得了 113,131 美元的收入。每年大约有 660 万美元的收入。我们假设交易量在绑定活动后增加（在我们的初始绑定活动之后的每日交易量超过 1000 万美元），没有大事件的的平常日子每天交易量在 100 万美元左右波动。 Uni v2 LP 上流动性提供者的收入占交易量的 0.3%。随着 PDT 的成熟，我预计我们的 LP 收入会因销量增加而增长。这是一个不错的早期收益，但在我们继续构建时，DAO 不能依赖它。”

![DeFi Ted在Discord社群分享的LP收入](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/30a7b7229f000aaef3b618db6d3fb52c7826447152937885ee2d3708c20bd4d4.png)

DeFi Ted在Discord社群分享的LP收入

ParagonsDAO 的联合创始人 MrKvak（以其在卡片经济学的热情而闻名）提到：

> “我试图将即将到来的空投和质押奖励量化为确切的金额，并将其投入 ParagonsDAO 的金库。 大家都知道，Prime Keys 和 Parasets 很容易量化。我之前也在 Parallel 的 Discord 中分享了我 对Prime Keys的看法：”

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9b1148cd2ab7ab51a5601891e64c9dfb4717193a90128f00922681efccfa2999.png)

MrKvak还认为：

> “这是一个基于PRIME 代币的估值在 $1-$4b 之间的推测性的表格。其他 Grail NFT 游戏项目的价值已经在 $3b-7b 之间，所以我个人认为 PRIME 代币可以在两年内轻松超过 $10b FDV。如果 PRIME 的估值为 2b 美元，我们的 Prime Keys 将获得大约 100% 的利润（大约 500 万美元），同时还能获得我个人最喜欢的卡包预订等其他福利。

> Parallel 现在正在将Pack Drop系统更改为只有 1 个卡包（10 张卡片） 。这意味着您可以从这些包中提取更多 Prime Keys、MasterPieces 和资产。我们将在每个 Pack Drop 活动中打开 58 个包，这将带来很好的额外价值。我不会在其他 Parallel NFT 上分享我的数学计算，因为它仍在 Echelon 治理中进行讨论，但我愿意透露，在对收入进行了数学计算和假设之后，我个人以 0.43 美元左右的价格又购买了 160,000 美元的PDT 。我看好 ParagonsDAO 国库和即将到来的收入。”

对于PDT，无论您是看涨、看跌或者介于两者之间，我们希望这篇文章可以帮助您从更多角度评估$PDT 价值。我们将在未来继续分享有关我们国库的信息（包括带有实时视图的工具）。

我们计划在本周晚些时候分享有关我们下一次卡片绑定活动的更多细节——请关注我们的 [Twitter](https://mobile.twitter.com/ParagonsDAO) 和 [Discord](https://discord.com/invite/pdao)！

_请注意，以上都不是财务建议。交易加密资产有风险，可能会导致财务损失。_

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*Originally published on [nicoholo](https://paragraph.com/@nicoholo/paragonsdao-or-pdt)*