# 在 Primex 上交易的 5 个理由

By [crypto_sky](https://paragraph.com/@okexwallet) · 2022-07-18

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作为 CeFi 和 TradFi 行业的普遍做法，交易者从交易所或经纪商借入资金，利用杠杆交易金融资产，通过承担比现货市场订单更高的风险，最大限度地提高头寸的盈利能力。

根据 FINRA 的数据，到 2022 年 4 月，仅在美国，投资者就从传统金融经纪人[那里借入](https://ycharts.com/indicators/finra_margin_debt)了多达 7700 亿美元的保证金交易。

然而，保证金交易是去中心化金融部门一直在努力实施的 TradFi 服务之一。

作为去中心化大宗经纪流动性协议的一部分，[Primex Finance](https://primex.finance/?utm_source=blog&utm_medium=medium&utm_campaign=5reasonstrader)旨在通过使交易者能够在 DeFi 市场上跨多个 DEX 访问高度灵活和非托管的保证金交易，为该问题提供可行的解决方案。

早些时候，我们探讨[了交易者](https://blog.primex.finance/the-roles-in-primex-finance-protocol-role-1-primex-trader-2b03ca92ad96)在生态系统中的作用。现在，是时候看看交易者可以通过使用 Primex 实现哪些好处，包括：

*   多个去中心化交易所提供非托管保证金交易
    
*   跨保证金、跨DEX、跨链交易
    
*   通过基于 AI 的 Trader Scores 启用抵押不足的保证金交易
    
*   去中心化交易执行
    

与 DEX 无关和跨 DEX 保证金交易
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DeFi 的去信任性使得在没有传统（集中式）工具的情况下很难评估保护贷方资金的风险。结果，大多数贷款协议上的贷款都是超额抵押的，这意味着借款人必须存入超过他们可以借款的金额。

对于保证金交易，超额抵押不是一个可行的选择，因为交易者经常利用比其原始存款（初始保证金）高很多倍的杠杆来放大他们的收益（或损失）。因此，大多数去中心化交易所不提供非托管杠杆交易。

同时，在少数支持它的 DEX 上，保证金交易仅限于它们自己的平台，并且通常以基于加密的衍生品（例如期货合约）的形式出现。与现货市场对不同，衍生品密切跟踪基础资产的价格，但其设计使其估值极其复杂，并且对交易的硬币没有实际所有权。

另一方面，Primex 在现货市场上提供非托管保证金交易。[由于通过Credit Buckets](https://blog.primex.finance/an-introduction-to-primex-credit-buckets-e2678441dd67)有效地为贷方管理风险，该协议支持杠杆头寸而不会过度抵押——甚至对于最有经验的交易者来说也不会出现抵押不足的情况。

最重要的是，由于该协议将在多个去中心化交易所（例如 Uniswap、SushiSwap 和 Curve Finance）上运行，因此 Primex Finance 为保证金交易提供了与 DEX 无关的解决方案。这意味着，Primex 不是与单个 DEX 竞争，而是在它们之上工作，并提供必要的资金以在其所有平台上进行杠杆交易。

Primex 与 DEX 无关的性质为交易者提供了额外的灵活性和机会。他们不再局限于单一平台，而是可以与多个去中心化交易所互动，以保证金交易数字资产。

下面是一个示例场景来说明此功能的一些好处：

*   DEX 1 同时支持 Pair A 和 Pair B
    
*   B对在DEX 2上不可用，但对A可以在平台上以非常有利的条件进行交易
    

如果没有 Primex 提供的互操作性，两个去中心化交易所的交易者将失去宝贵的机会。虽然不可能在 DEX 2 上交易货币对 B，但 DEX 1 为货币对 A 提供的汇率比其他平台低得多。

通过跨 DEX 交易，可以将与 DEX 无关的交易提升到一个新的水平。借助此功能，交易者不仅可以与不同的去中心化交易所进行交互，还可以在一个 DEX 上开仓并在另一个平台上平仓。

除了享受更大的灵活性外，交易者还可以利用跨 DEX 交易在不同平台之间执行套利策略。

跨保证金交易
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除了与 DEX 无关和跨 DEX 保证金交易外，Primex v2 还将为交易者提供跨保证金交易的机会。

简而言之，这意味着交易者可以合并所有可用保证金并将其分散到其未平仓杠杆头寸中，以避免清算。为了更好地理解，这里有一个简单的例子：

1.  由于波动性增加，头寸 1 低于维持保证金。
    
2.  启用交叉保证金后，Primex 将使用交易者从头寸 2 和头寸 3 获得的超额保证金为头寸 1 提供资金。
    
3.  由于重新平衡，交易者可以在不面临清算或依赖外部存款的情况下维持头寸 1。
    

如您所见，当交易者的一个头寸接近清算时，跨保证金交易对交易者来说非常方便，但他们可以在其他头寸中获得超额保证金。

但是，我们应该注意到，交叉保证金增加了大规模清算的风险。当未结头寸的总未实现损失高于初始保证金总额时，Primex 的 Keeper 将清算交易者的所有头寸以保护贷方的资金。

跨链交易
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保证金交易不仅隔离在各个 DEX 平台（支持的地方），而且还隔离在每个不同区块链的 DeFi 生态系统中。

由于这个问题在发布时并不相关，因此像以太坊这样的区块链网络在构建时没有包含任何能够确保与其他链互操作性的本机特性或机制。

然而，原本相互隔离的区块链现在正在通过桥接、原子交换和跨链消息传递协议转变为互连网络系统。

对于 DEX 和其他 DeFi 协议，跨链互操作性是使去中心化金融更加灵活、无国界和用户可访问的关键要素。

最初，Primex v1 将在单个区块链（以太坊）之上运行。然而，在 Primex v2 推出后，该协议将部署在其他与以太坊兼容的网络上。

因此，Primex 交易者可以使用杠杆在 DEX 上的不同区块链上交易加密货币对。虽然此功能为他们提供了更多机会，但它还可以提高 DeFi 生态系统内各种去中心化交易所利用流动性的效率。

基于人工智能的交易者评分和存款不足交易
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除了跨链交易——以及各种其他功能——Primex v2 还将引入基于 AI 的交易者评分。

基于 DEX 的历史链上数据和通过只读 API 访问 CEX 交易历史的可选访问，Trader Notaries 将利用基于 AI 的工具不断评估每个 Trader 的表现和效率。使用复杂的计算和多种因素，信用评分可以确定单个交易者的风险状况。

虽然信用评分为贷方提供了增强的风险管理，但此功能也有利于交易者。

首先，信用评分决定了交易者是否可以访问信用桶。由于每个池都有自己的一套规则，风险较高的桶将需要交易者的更高分数，以控制贷款人的风险。

简而言之，风险越高，交易者可能获得的回报就越大，例如，获得更多杠杆或小盘资产对。为了利用这个机会的好处，交易者必须获得经验并提高他们在交易加密货币方面的效率，这将使他们获得更好的信用评分。

未来，高信用评分也将提供存款不足的交易。在标准 Bucket 中，虽然头寸不像一般 DeFi 借贷协议那样超额抵押，但未能满足维持保证金要求将导致交易者的头寸被清算。

Primex v2 还将引入高风险信用桶，为信用评分高的专业交易者提供抵押不足的杠杆交易。因此，即使交易者的未实现损失超过初始保证金，交易者也将能够维持其在桶中的头寸。

这样，交易者可以获得以下好处和机会：

*   在 Bucket 中借入低于设定的清算价格的额外资金，以增加交易者的灵活性并加强风险管理
    
*   在市场高度波动时保持头寸而不会被清算
    
*   即使在清算的情况下，交易者也可以通过偿还协议债务来恢复他的信用评分
    

当然，即使是最有经验的交易者也不可能永远保持无利可图的头寸。每个保证金不足的 Bucket 将根据最大损失规模、抵押不足的最长持续时间和潜在的处罚等因素，有自己的清算机制。

由于上述原因，存款不足的保证金交易给贷方带来了更高的风险，因为如果抵押不足的头寸被清算，并且交易者在清算后未能清偿债务，他们可能会损失部分资金。

但是，AI 评分机制将上述情况的可能性降到最低。由于还款失败严重损害了他们的信用评分，因此将激励有经验的交易者补偿贷方的损失，以便他们能够在 Primex 上保持良好的声誉。

去中心化交易执行
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在 TradFi 和 CeFi 中，交易平台利用订单簿来执行买卖双方之间的交易。

简而言之，订单簿是金融工具（例如股票、指数、外汇、加密货币）的未结买卖订单的电子清单，其中包括每个头寸的价格和规模。虽然它为交易所执行交易提供了一种有效的方式，但使用订单簿通常伴随着平台交易机制的集中化。

与一些 DEX 和少数仅在其平台上提供保证金交易的衍生品交易解决方案相反，Primex 不托管订单簿或任何其他集中式后端来执行交易。

相反，Keepers 网络负责所有自动交易执行，包括限价、止损和获利订单，以及交易者头寸的清算。

因此，交易者可以从 Primex Finance 上的去中心化交易执行中受益。

加入 Primex 成为交易员
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从跨多个 DEX、保证金头寸和区块链的杠杆交易到人工智能驱动的信用评分、去中心化交易执行和存款不足的保证金交易，Primex Finance 将为交易者提供其他 DeFi 协议所不具备的各种独特功能.

好消息是，即使在协议的主网启动之前，已经有可能实现 Primex 的好处。

作为交易者，您可以[加入我们的早期用户计划，在](https://primex.finance/earlyuser/?utm_source=blog&utm_medium=medium&utm_campaign=5reasonstrader)[Primex Alpha](https://app.primex.finance/?utm_source=blog&utm_medium=medium&utm_campaign=5reasonstrader)上测试您的交易策略，与我们的团队和其他社区成员分享您的反馈，参与私人挑战，并获得独家奖品。

**有用的链接：**

*   [Primex 早期用户计划申请](https://primex.finance/earlyuser/?utm_source=blog&utm_medium=medium&utm_campaign=5reasonstrader)
    
*   [Primex大使计划申请](https://primex.finance/ambassador/?utm_source=blog&utm_medium=medium&utm_campaign=5reasonstrader)
    
*   [Primex 阿尔法](https://app.primex.finance/?utm_source=blog&utm_medium=medium&utm_campaign=5reasonstrader)
    
*   [Primex 交易者的角色](https://blog.primex.finance/the-roles-in-primex-finance-protocol-role-1-primex-trader-2b03ca92ad96)

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