# Solana 流动性质押：2025 年终极指南 By [okx web3](https://paragraph.com/@okx-web3) · 2025-03-06 --- 在本指南中，我们将深入探讨 Solana 流动性质押，并重点介绍您需要了解的所有协议，以帮助您获得最佳的 SOL 收益和奖励。 🚀 与 OKX 一起开启您的加密货币之旅！零手续费交易，使用最先进的 Web3 功能，加入数百万全球交易者的行列。新用户可获得高达 100 USDT 的独家欢迎奖金！今天就与世界领先的数字资产平台一起开始您的交易冒险吧。 👉 OKX 新人限时优惠，最高可领取 100 USDT 奖励 ： [OKX活动页面](https://bit.ly/OKXe) | [国内镜像地址（免翻墙）](https://bit.ly/okX) Solana 上的质押 ----------- Solana 等区块链使用一种称为“权益证明（PoS）”的“共识机制”，由验证者运行，确保所有交易得到验证和安全保障。 因此，Solana 允许个人或实体（称为“质押者”）直接与验证者锁定一定数量的 SOL 作为抵押，以支持其共识机制。 这一过程被称为“质押”。作为参与回报，质押者除了获得质押奖励外，还可以从其质押的 SOL 中获得收益。 质押奖励通常以额外代币的形式分发。您获得的奖励金额可能取决于质押的时长和质押的 SOL 数量。这一经济激励至关重要，因为它能够促使更多高质量的验证者加入，从而增强网络的安全性和效率。 Solana 流动性质押 ------------ 流动性质押是一种将质押与流动性结合的概念。 如上所述，传统质押要求质押者直接与验证者锁定其 SOL。这意味着他们的质押代币无法随时用于交易、消费或转移。 流动性质押旨在通过允许质押资产在参与质押过程的同时以多种方式使用，来解决这一流动性问题。 参与流动性质押时，持有者将其 SOL 质押到智能合约或质押池中，而不是直接质押给验证者。作为质押代币的回报，参与者会收到一种代表其质押 SOL 的不同类型代币。这种新代币被称为流动性质押代币（LST），可以在 DeFi 应用中进行交易、使用或转移，同时仍能赚取质押奖励。这为代币持有者提供了灵活性和流动性。 ### 流动性质押的风险 尽管流动性质押有许多优势，但也存在一些风险： * **智能合约漏洞**：LST 依赖于智能合约，如果代码中存在错误或漏洞，恶意方可能会利用这些漏洞。如果发生这种情况，您的资金可能会面临风险。 * **脱锚风险**：LST 通过去中心化交易所（DEX）的套利机制保持其锚定。虽然罕见，但如果 DEX 上的 LST 流动性急剧下降或枯竭，可能会改变套利激励，导致 LST 无法保持其锚定。 ### 解除质押：赎回您的 SOL 解除质押（即赎回锁定的 SOL）可能需要一些时间。如果您急需资金且不想等待，Solana 提供了多种解决方案，允许您将 LST 即时兑换为 USDC 或其他代币。 在本指南的后续部分，我们将为您提供如何使用 Phantom 完成此操作的逐步指南。 Solana 流动性质押提供商 --------------- 不同的区块链网络和 DeFi 协议可能提供具有不同功能和特点的流动性质押解决方案。以下是一些值得注意的 Solana 流动性质押选项：Jito、Marinade、Blaze 和 MarginFi。 ### Jito 在深入了解 Jito 之前，有必要先了解最大可提取价值（MEV）。MEV 是指验证者通过在区块生产过程中包含、排除或更改交易顺序所能获得的最大价值。因此，MEV 包括验证者通过交易费用获得的奖励，以及通过控制交易顺序获得的任何额外利润。 JitoSOL 质押池专门委托给运行 Jito-Solana 验证者客户端的验证者，这有助于最大限度地减少 MEV 的负面影响（例如垃圾交易和失败交易），同时最大限度地提高其收益（例如网络效率和额外利润）。因此，通过 Jito 质押，您将获得收益型 JitoSOL LST，它会随着时间的推移积累质押和 MEV 奖励。Jito 验证者从搜索者那里捕获的部分 MEV 直接重新分配给质押者，从而为整个 Solana 生态系统创造积极的飞轮效应。 ### Marinade Marinade 成立于 2021 年 3 月，是 Solana 上首个原生流动性质押解决方案。通常，Marinade 提供两种质押选项：流动性质押和原生质押。 1. **流动性质押**：在 Marinade 上，您将 SOL 分配到质押池中并获得 mSOL。当您的质押 SOL 赚取奖励（MNDE 代币）和收益时，这些收益会直接分配到 mSOL 的价格中，您可以将 mSOL 用作 Solend、Marginfi 或 Mango 等各种 DeFi 协议中的抵押品。 2. **原生质押**：Marinade Native 是流动性质押的替代方案，允许用户在不使用任何智能合约的情况下受益于自动委托策略。 ### Blaze Blaze 质押池的核心与上述 Marinade 和 Jito 的质押池相同。但有一些不同之处： * Blaze 拥有 Solana 上最大的验证者集（200 多个验证者）。 * Blaze 利用 Solana Labs 的官方质押池智能合约，这些合约经过严格审计。 * Blaze 开创了自定义流动性质押协议，允许您对特定验证者或验证者组进行流动性质押。 通过 Blaze 质押，您不会收到 mSOL 或 JitoSOL，而是会收到收益型 bSOL 和相应的奖励。 ### MarginFi Marginfi 提供的服务中最重要的是借贷及其流动性质押代币，恰当地命名为“LST”。通过 Marginfi Stake，您可以存入 SOL 或转换您质押的 SOL 以接收 Marginfi 的 LST。这样做的好处包括： * 无费用 * 0% 佣金 * 更高的收益（有时） 如何使用 Phantom 进行流动性质押 -------------------- 我们与 Jito 合作，使流动性质押比以往任何时候都更加简单！只需点击几下，您就可以在 Phantom 中开始流动性质押您的 SOL。您还可以在钱包内将原生质押的 SOL 即时转换为 JitoSOL，无需使用其他平台。 在 Phantom 中交易流动性质押代币（LST） ------------------------- 请注意：您需要在 Phantom 中持有 mSOL、JitoSOL 或 bSOL 等 LST 才能完成此过程。如前所述，解除质押您的 SOL 可能需要一些时间。幸运的是，Solana 提供了多种交易和交换 LST 的解决方案。最简单的方法是通过您的 Phantom 浏览器扩展或移动应用程序。 --- *Originally published on [okx web3](https://paragraph.com/@okx-web3/solana-2025)*