# Polychain创始人采访要点

By [plato](https://paragraph.com/@plato-3) · 2024-02-26

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**个人情况简介：**

Carlson-Wee，Polychain Capital创始人，12年入圈，经历全部牛熊市。

未来预测类
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**对下个牛市 的看法**

*   看好针**对消费者的app**，因为infra在这次熊市已发展不错。重点**social、video game**。
    
*   要投一些现在\*\*觉得是nonsense的东西。\*\*以太坊曾宣称要做的图灵完备、智能合约也被认为nonsense，结果后面爆发各种基于以太坊的app。
    
*   会是一个**大众参与**的牛市。21年以前的牛市都是局限于圈内，24年叠加大选会是一个very public 的牛市。
    
*   任何一个你不熟悉的项目都可能是alpha，多随便看看。
    

**polychain未来关注**

*   infra，**整体tech stack**还要发展；**low-level functionality**（其他函数可以调用的底层接口，基于此开发者可以创建复杂合约） ；**扩容**相关。与互联网类似，从拨号连网到视频串流需要花很时间。
    
*   寻找合适的\*\*金融激励（financial incentive backbone）\*\*方式，去嵌入那些已经已经有完整闭环的应用。比如类似推特、IG大部分人都是免费使用，用户没有付费。
    

**social赛道未来展望**

*   难点是设计。能让人们既能通过平台变现，又不会导致出现很多欺诈；能比现在的平台能更高效分享价值；能减少web2那种闭环逻辑。 frendtech如果能做好会出现很大增长。
    

**game赛道未来展望**

*   未来行业配对好专做游戏的人和专做crypto的人。前者只会做游戏，后者只会做代币设计。
    
*   polychain不投具体游戏，因为游戏赛道太复杂。
    

**对模块or一体化的看法**

*   长周期，看好模块化，因为发展更可持续（durability）。细分模块都有不同优秀团队在做，新项目直接调用最合适的就行。
    
*   短、中周期，一体化有优势。但太依靠单一开发团队，会增加整个项目的脆弱性。
    

**其他**

*   下一代的人们会完全习惯加密货币的生活，以至于完全不会去想crypto是什么，就像现在的我们不会去想法币是什么，就像水中鱼不会考虑自己是湿的还是干的。crypto会像资本主义、钱一样，成为激励制度，去趋势人们为它们卖命。
    
*   预言机的price feed会一直很重要。所有项目都需要预言机。
    
*   crypto会越来越实用主义，而不是意识形态驱动。用户的选择最重要。如果大家都在用了，还有意识形态什么事？
    

其他话题
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**对现货btc etf通过 的看法**

*   类似2012年coinbase创立的里程碑事件，都引入大量新用户。
    
*   etf解决了很多用户想参与crypto但不想涉及复杂操作流程的痛点。长期来看，etf影响力会比底层技术创新还要大。
    
*   之后btc etf轨迹可以参考黄金etf。
    

**web3和web2 app的区别**

*   web2应用的逻辑是封闭的，货币化榨取内部用户的价值。如果开放api，会出现基于这些api的竞品，威胁自己业务。例子有zinga和Facebook
    
*   web3是分发所有权（token）越广，越有价值。因此如果有更多app部署某个协议之上，这个协议不是被削弱，而是更强大。
    

**eigenlayer和celetia**

*   eigenlayer本质是方便新项目启动。新项目不用艰难地发自己token去获得经济安全，来获得用户信任，直接找eth staker租借安全。
    
*   eigenlayer上会出现巨量应用，其影响力用理性无法预估。
    
*   **eigenlayer和celetia不是竞争关系**。前者做**共享经济安全**，后者就是**da**。
    

**polychain 22年熊市做得好的原因**

*   拒绝了sbf多次pitch。Carlson非常注重风控，非常在意**对手方是谁**；sbf的项目太多复杂scheme，如token实际流动性很差但账面价值很高。
    
*   躲过luna ust暴雷。carlson很早就投了makerdao,后面见识过算稳项目_empty set dollar_等分叉项目均死亡螺旋，就不认可算稳能活。polychain最初投luna是出于地缘考虑（但这个设想是错的），就想投一个韩国团队layer1项目。后面terra去做了算稳，polychain就退出了。
    
*   不加杠杆。即使是2倍杠杆，可能在2年周期内的某个时间点就爆了。在crypto要长周期生存就不该开杠杆。
    

**关于监管**

*   从15年到现在，监管没怎么变过。监管也基本不影响polychain的投资哲学。
    

_投比特币生态 ordinals交易所_[Bioniq](https://decrypt.co/207823/bitcoin-ordinals-marketplace-bioniq-launches-internet-computer)_原因_

*   就像投资amazon，你不需要理解用户具体买卖的原因。Carlson表示不理解为什么要把东西部署在比特币上。强调自己没有反对ordinals，更多看成是一种实验。
    

**对积分points系统的看法**

*   做积分系统主要是为了规避监管。
    

**关于WLD代币**

*   项目想法好，但分发方式是噩梦般的。合理的方式是给每个人等量token，或者更合理的曲线，但现在大量token都流入项目方和早期参与人，那么WLD的激励制度（代币经济学）已经坏掉了。代币经济学要平衡好激励早期参与者和鼓励新人进入。
    

**关于blast**

不理解这个项目。

**关于 crypto+ai，关于ai做vc投资人**

*   期待部署在智能合约上的**ai agent**会变得很强大，像公司一样。ai agent以赚钱为目的，然后ai自己的所有权会通过token分发，形成dao。
    
*   和ai投资人很难竞争，因为相当你在和全世界最大的软件公司竞争。
    

[![]({{DOMAIN}}/editor/youtube/play.png)](https://www.youtube.com/watch?v=gx2hz0XkmD0)

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*Originally published on [plato](https://paragraph.com/@plato-3/polychain)*