# AladdinDAO：去中心化投资决策迭代系统


By [Evelyn](https://paragraph.com/@qianyi) · 2021-10-25

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AladdinDAO：旨在通过集体价值发现，将加密投资从风险投资形式转变为汇聚大众智慧的网络，激励 DeFi 参与者为社区成员选择最佳流动性挖矿项目，解决 DeFi 投资领域信息不对称的问题。已通过Certik、PeckShield审计。具体实现上，每个投资经理可以看做是一个投票节点，通过恰当的惩罚激励机制，打造一个持续迭代的【信号与决策系统】。使得VentureDAO能够持续提供【全局最优】的投资策略。

### 项目特色

1、创新点：**组织社区提出最优质的收益策略，解决了投资中、DAO生产力的核心问题**

去中心化资管赛道中，AladdinDAO 是唯一一个把重心放在【去中心化自治组织如何选择最好的投资项目】的项目，而事实上，【如何做出最优决策】是资产管理最本质的问题。

AladdinDAO 基于对人类社会组织形态的未来范式转移的判断，重新设计人、投资信息和决策机制，将【人类智能和决策能力】作为一种【新型生产力】带到链上世界，能够更好激励个体和集体价值发现。

2、通过时间衰减的、相对利润的、周期内累积累计贡献的member奖励机制，使投资专家【个体利益最大化】时的决策与【系统长期利益最大化】时的决策一致：即倾向选择高收益且高持续的优质标的。

### 项目调研

\*\*解决问题：\*\*在加密世界中，原有的多噪音、碎片化的信息传播网络，使意见领袖可能会通过信息不对称为自己谋取私利。AladdinDAO 事实上是在努力打造一个共享、开放的信息交流平台，帮助加密社区整体优化资源配置。

\*\*价值取向：\*\*要求委员以长远眼光评估项目，推荐想要发现价值和长期思考的项目。具体是通过推荐项目奖励计算机制达成这一目的的。

\*\*长远理想：加密货币流动性枢纽。\*\*随着人类社会进入加密世界向蜂群组织架构的演进， 其长期愿景是建立一个去中心化的投资引擎。根据链上的跟踪记录，实现人才搜索和决策过程的去中心化。

### 业务模型

 Boule 是一个流动性的开放组织，通过算法设计选出业绩优异的人士。该算法会持续跟踪计算 boule member 的业绩记录。DAO 成员对 boule member 的信任，取决于他们的最终业绩。为了要在 DAO Boule 中一直保留席位，他 / 她需要持续交出优秀的业绩。

阿拉丁塑造了三方市场：

（1） DeFi 项目：流动性需求者、提交项目、DAO进行选择是否上线

（2）LP：收益耕种参与者

（3）DAO：猎头、 Boule 委员会、Boule Plus、策略开发成员

**对于项目方：如何在 AladdinDAO 上架**

任何项目都可以提交申请，但在 Aladdin 上市以进行流动性挖矿的项目，必须至少满足以下条件之一：

• 超过 50% 的 boule member 投了票，多数投票为「赞成票」。

• 「赞成票」的百分比比「反对票」的百分比高出 20%。

**决策推翻**：如果有任何 boule member 强烈不同意 Boule 的决定，他们可以发起全民公投要求所有 ALD 代币持有者投票。

**DAO：如何筛选 Boule Member**

猎头推选5 +去中心化社区通过；

根据TVL，动态排序member的贡献值，清除最后几名

### 治理/激励模型

对于LP和DAO，有三种挖矿机制：

• **LP流动性挖矿**：挖矿用户享受 boule member 推荐的项目和一站式流动性挖矿服务，并根据挖矿用户对平台流动性的贡献份额获得ALD奖励。

• **DAO 挖矿**有三个角色，Boule 成员、人才猎手和策略开发者。

• （1）人才挖矿：猎头竞相向系统推荐最优秀的 DeFi 人才。他们根据所推荐成员的集体业绩获得奖励5% ALD。

• （2）策略开发人员：1%ALD+挖矿奖励中获得部分绩效费用

• （3）脑力挖矿：25% 用于确定优质项目的 Boule 成员。他们是根据这些流动性资金池为 Aladdin 社区所产生的回报来获得奖励。Boule分配奖励机制，是计算每个周期epoch中，各个member的收益贡献值，具体计算机制为：

￮ 流动资金池的【调整后利润】。经过【时间衰减因子】调整后，这个流动资金池为 Aladdin 用户所产生的利润。

￮ 流动资金池的\*\*【相对利润】\*\*。【该池调整后利润】-【所有流动资金池调整后利润的平均值】。

￮ boule member i 在资金池 j 中的【投票权重】。如果 boule member i 对资金池 j 投了「赞成票」，同时总共有 N 个成员投了「赞成票」，则资金池 j 中成员 i 的投票权重为 1/N。 如果 boule member i 在资金池 j 中投了「反对票」，并且共有 M 名成员投了「反对票」，则 boule member i 在资金池 j 中的**投票权重为 -1/M。**

￮ Boule member 的贡献值 **(CV)**。 每个成员的 CV 是他们所投票资金池的【相对利润总和】，并由相应的【投票权重】加权。

• 在每个 epoch 结束时，**boule member 按照他们的 CV 获得排名。每个成员从奖励池中所获的奖励是根据每个 epoch 内该成员的 CV 在总额中的百分比计算的。**

这种设计的好处：

1、时间衰减因子的设计旨在确保 boule member 不断致力于挖掘新的优质项目，而不是在以往的业绩上躺赢。

2  赞成票和否定票都有同等价值，最大程度优化资金利用，避免低水平的项目和选择好项目同等重要【相对利润】通过是个体智慧和集体智慧的差异程度，按比例分挖矿奖励。

3、项目在一段时间内带来的利润，直接和boule的奖励挂钩。因此 boule member 为了自身利益最大化，将会倾向于推荐可观的 APY 、并可持续运行的流动性资金池项目，这种行为也确保最大化 Aladdin 用户的利益。

**AladdinDAO 的设计目标是形成这样一个良性循环：**

**•**       我们设计的产品和代币机制越出色 ->

•       我们吸引的  DeFi 专家越聪明 ->

•       我们挑选的资产就越优质 ->

•       AladdinDAO 代币捕获的价值就越高 ->

•       就能吸引更多 DeFi 高手加入平台 ->

### 经济模型

ALD 代币的最大总供应量为 999,978,240 ALD。

**TGE** ： 200,000,000 个 ALD 代币，4% LBP、1% 空投和15%Option reserve（DAO储备，社区治理）。剩余 80% 的代币将在未来四年内通过流动性挖矿逐块解锁。

**头矿阶段**：在初始代币挖掘期间，将在前 4 周（200,000 个区块）向市场释放 100,000,000 ALD（约占总供应量的 10%）。

**4年内代币分配规则**：剩余699,978,240（约占总供应量的 70%）ALD 将根据以下时间表在大约 4 年内（10,400,000 个区块）开采，

1\. 流动性提供者 (29%)

2\. DAO 挖矿 (31%)

3\. 贡献者 (30%)

4\. DAO 储备 (10%)

### 开发路线图及未来规划

7.9启动 Boule 委员会评选

7.12-19 发布第三次测验，发放空投

7.31 推出 AladdinDAO Boule _Plus，更有效地治理社区_

**Boule Plus** 是**7**月底推出的，其工作机制如下：

• 社区成员可以通过质押 5,000 个 ALD 以获得1 ALDPLUS;

• 拥有ALDPLUS 通证，代表着 Boule Plus 会员的投票权以及收取奖励权。

• 可以随时赎回 ALD （但是，为了获得奖励，Boule Plus 会员需要在每个时间段（为期 2 周）的奖励结算时持有 ALDPLUS 通证）

• 在 Snapshot 上投票（对你认为表现出色的矿池投赞成票；对你认为表现不佳的矿池投反对票）；每月最多投 4 票；

• 投赞成票给表现出色的矿池的选民，可分享 2% 的代币供应量奖池；投反对票给表现不佳的矿池的选民，可分享 2% 的代币供应量奖池；

• 即使错误投票也不会造成任何损失。

**带来的变化**——这一设计丰富了阿拉丁DAO的用户层次，降低了DeFi爱好者加入的成本，并且质押了更多的ALD，有助于扩大参与者规模和拉升币价。

目前是一个提供【\*\*一站式流动性挖矿体验】\*\*的平台，并使用博弈论来构建去中心化的资产管理市场，以简单的策略入手，使投资者可以直接参与所选定的 DeFi 流动性挖矿项目。未来希望扩展到由【社区开发者和 DAO 成员提供的多策略产品】。

### 团队及投资机构

团队介绍：创始成员包括 Polychain、DCG、1kx、Multicoin Capital、CMS、Nascent、Alameda、DeFi Alliance、Robert Leshner、Kain Warwick、Hart Lambur、Alex Pack、Ashwin Ramachandran 和 Sharlyn Wu。

Sharlyn Wu原为Huobi Innovation Labs负责人

### 项目竞争力分析

**行业分析**

**行业概况**

行业发展概况，包括技术、生态的发展历史和现状等。影响行业发展的有利和不利因素，如产业政策、技术替代。

传统的资产管理是 DeFi 市场相对沉寂的领域，这个领域中的协议数量包括本文项目在内仅有12个；锁仓金额在3 至 5 亿美元的规模。是DeFi市场的蓝海。

而Farm作为DeFi兴起后，成为了加密投资领域一种重要的投资和收益方式，专注于这一细分领域的资管需求旺盛，【收益聚合】就是对流动性挖矿进行资产管理的新兴赛道。按照流动性挖矿分配占项目初期代币分配的10%来算，这一领域目前的潜在价值至少有7B。未来随着更多的项目推出，这一长期的治理和激励模式，会长期存在。资管赛道也会向挖矿这一收益方式转型。

**行业周期**

**市场规模**

目前我把去中心化资管赛道，大致分为四大类：交易策略、指数产品、打新平台、收益聚合。

1、社交投资的主动管理：Tokensets、Enzyme、dHedge、Deplutus（面向现货衍生品交易、对冲）

2、指数挂钩被动模式：NFTX、DPI、sDEFI（资产包or一揽子代币指数）

3、收益聚合：Yearn、Cream、Bunny、Cream（又称为机枪池，主要有质押挖矿和流动性提供挖矿）其中收益聚合是资管赛道中最活跃的赛道，根据debank当日数据，**有62个项目，TVL将近 15B；**

### 竞争分析

**竞争要素**

根据上述行业分析结论，归纳总结进入行业的主要障碍、以及竞争关键资源或要素等。

关键资源有两个：

1、平台协议安全和风控设计——需要进一步借鉴和加强

2、新矿发现：信息渠道和项目辨识能力

3、挖矿策略设计：社区集体智慧和策略开发及部署能力

**竞争态势**

包括行业梯队分层、主要竞争对手分析、与主要竞争对手相比当前项目的优劣势、竞争项目及主要竞争对手的数据及其比较分析等。

**1、YFI、InstaDapp（流动性优势）**

其中YFI是开山鼻祖，基本模式是存入稳定币/其他币，项目治理组织社区提出优质的收益策略，用户存币，平台协议统一将用户代币存入到不同矿池中，收取管理费用。这些聚合项目focus在uni V3和compound等主流矿池，基本不会挖头矿。目前TVL在3B，收益率在2%-20%（APY）；

根据以往经验，头矿年化一般可以达到500&-3000%（持续1-2周）。

（数据来源：[https://debank.com/projects?chain=&tag=yield\_aggregator）](https://debank.com/projects?chain=&tag=yield_aggregator%EF%BC%89)

Aladdin专注挖矿资产管理，结合了【头矿打新】+【收益聚合】，并在DAO这一环节作出了创新：即【如何让社区找到最优投资标】。由于流动性迁移几乎没有成本，并且迁移的依据主要有2:安全性和收益率；如果Aladinn能够满足【如何让社区挑选出最好项目】这个环节问题，进而让这种能力赋能平台、捕获价值，其潜在市场很可观。

潜在问题：可以想像未来Aladinn平台上会有头矿池+主流矿池（如Uni）头矿的资金承受能力是有限的，这一块能够吸引的用户资金量也是有限的；如何开发收益复合策略，保持收益处于市场较高水平，是平台竞争力的来源。

**2、Nansen Alpha（工具优势：加密数据分析网站的最高级订阅和非工具类的增值服务）**

**掌握海量数据**的 Nansen 团队而言，他们不仅可以为机构和专业投资用户提供工具，他们自己也成立了研究团队，为更高阶的订阅用户提供更为深度的解读服务。

Nansen 表示，一部分内部的分析师专门服务于\*\*「Alpha」**客户\*（他们平台最高阶的用户等级）\*，提供关于**「Smart Money」\*\*的每日动向和相关情报，产品名为 Alpha Radar。另外对于 Alpha 客户，他们还提供了每周的电话会议以及私密的 Telegram 群组，通过这个方式为高阶用户提供讨论、分析的场所。会有人为了加入这些群组和每周的独家会议而订阅 Alpha 服务。

但是工具本身是为了更好的投资决策，本质在于人的使用和激励产出。

**3、Visor——NFT流动性挖矿主动管理（提前布局并整合了新资产标准）**

**Visor TVL 9.7M**

APY 23%-2000%

随着UniswapV2转向V3，Aave开始接受NFT作为质押物，越来越多的DeFi项目通过引入NFT描述挖矿方式，带来更精细、多样化的投资选择。Visor 提出：下一代流动性挖矿将是把 _NFT Smart Vault_ 引入DeFi；原有的收益聚合都是用ERC20进行挖矿，收益率是均质的；Visor通过进一步管理V3的LPtoken，进一步提高收益率本身。这种功能会随着DeFi项目发展越来越常见，并集成在收益聚合项目中。Visor有几个值得借鉴的地方：

• LP声誉：提供丰富的历史记录和对单个流动资金来源的准确分析：通过辨认地址的治理投票记录以及是否经常性进行“白嫖”或者“投机”，将“好”的地址列入挖矿白名单。

• 资金安全：将保管权和资产主权保留在Smart Vault中，以使资金永远不会面临风险；项目方不能通过任何的合约漏洞抽走用户资产。

• 2B：更多考虑Ls的需求，设计一整套变量来多维度衡量流动性奖励，比如约束LP必须提供多久流动性才能获得更高奖励。未来不仅是用户选择优质项目，优质项目也选择稳定优质的流动性。Aladin未来也应开发相似的策略。

Visor twitter 10.1K，tg3 3123，有一个自设的GAMMA 研究机构做LP主动管理策略，内部成员孵化的策略有限，长期来看，该赛道的核心竞争力在于策略创新能力，Aladdin长期看更有优势。

### 项目地位

Aladdin实际上是从【人】为切入口，试图解决收益聚合这一赛道，对新项目的不敏感性、投资策略不是全局最优的问题，是从另一个维度，优化了这一赛道。不是零和博弈的关系。Aladdin所创造的挖矿投资去中心化组织，成为生态版图中的必要一环。

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*Originally published on [Evelyn](https://paragraph.com/@qianyi/aladdindao)*