# Week 24 聊聊A16Z的2024年研报 By [Raymanliu](https://paragraph.com/@raymanliu) · 2024-10-27 --- **2024年10月25日** **当日比特币价格：62780.41（美元）** **当日以太坊价格：2461.61（美元）** **100w山寨实盘金额：** **78.99 同比上周+4.3%** ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4b75fa40ef62f48d78edff7fe83f235db128d6344d31766052ef5a7d1246d6d2.jpg) 前两天看了一篇A16Z写的行业报告，虽然这家亏圈顶级投行最近被骂的够呛； 但毕竟人作为这个行业食物链的顶端，写的内容还真是值得每个亏圈用户都好好看看的。 这是他们时隔两年的第二篇报告，里面关于： 亏圈用户规模，华尔街和ETF、稳定币的情况，以及defi的发展，都十分有料，咱们今儿就一一来聊聊。 **亏圈用户规模** 在今年9月，有 2.2 亿个地址至少做过一次交互，换句话说从链上看； 9月份亏圈的月活数为2.2亿，是23年年底的2倍。 这里面贡献最大的，无疑就是靠着meme火出圈的Solana。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/16e8c8cb832e1df932441e5354c88e313c4ad11c6f7f75f6993cf514cfcf5ea7.png) 从图上我们可以看到，Sol的活跃地址约有 1 亿个。 其次分别是 NEAR的3100 万个、Base的2200 万个、Tron的1400 万个和比特币的1100 万个； Near和Base居然有那么多交互，确实让我挺意外。 再看ETH这边，加上各种L2的徒子徒孙们，也有个5200万活跃账户； 从我个人直觉上认为，ETH明显有被低估的嫌疑，毕竟地址数这种东西很容易注水； 比如撸毛党那些，一个人可能也几百上千的地址，再加上sol上各种meme捕手； 各种鱼龙混杂，所以这数据大家就当个参考就好，也不用太较真。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/503324f2a4813b32d3928cd5e77a18c4ea7bcdced252b4564d4df4475bacb2ff.png) 再看移动端，今年6月，移动端钱包用户数量达到2900w人的新高； 其中美国用户占了全球的12%，完全和18年一家独大那会不能同日而语； 可见目前的币圈发展，已经从当年中美两强时代，向更加全球化转变，这对整个亏圈的发展来说肯定好事。 不过这里我多说一句，由于国内梯子大多都爱用美国节点； 这其中有多少“国内的美国用户”也未可知，盲猜少说大几百万规模跑不了。 还有让我很意外的是，没想到尼日利亚和印度用户占比，在疫情之后开始暴走； 据说是因为尼日立亚政府，对加密支付和监管都十分友好； 且在当地的零售场景，加密支付越来越普及，才让用户激增，没想到一个非洲国家倒是挺有远见。 至于三哥嘛，自然是人口红利啦，毕竟人家现役人口第一大国嘛，另外居然没有东亚三小强也让我有点差异。 关于目前到底有多少用户，报告最终综合了一下各家说法； 认为今年整个亏圈活跃用户，大概在3000到6000w这个范围，这个预估还算中肯； 另外我还挺有信心，等到明年牛市时，这个数字会再翻至少3~5倍。 不信可以看看隔壁A股行情起来时，人有多疯狂，自然就懂了。 这里多说一嘴，今年6月Crypto.com也做过一个调研，说目前全球亏圈用户6.17亿，和A16z差距还是挺大的。 以我个人从目前的市场热度，和这么多年经验看下来，至少在当下，肯定A16z的说法更为靠谱。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/de87950784839a402cf98c891b96f791f65a756dbe82fb26a3fff53dc69425c0.png) 当然真到最后疯牛阶段，能不能到cypyto.com这6亿人还真说不好； 毕竟如果饼子真不讲理，涨到20多万刀的话，疯狂的人肯定多了去了。 我个人肯定也是希望它能涨到，毕竟如果真到了这个价格； 那必然会引起新人的蜂拥而至，那咱们这些老韭菜的春天肯定就该到了。 **华尔街和ETF** 用户数咱就说那些，再来看看目前饼子和烧饼ETF的进展； 目前这俩个上市都还不到一年的ETF产品，资产规模已经到了650亿刀，其中饼子580亿，烧饼70亿刀。 **可见以贝莱德为首的华尔街，其实一直在偷偷进货；大家要记住，所有的进货都是为了出货。** ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6b05ad8847dafe279a4a46dab9339d8864d402425ce480f13d2b10142fb1faa2.png) 苦苦布局一年的华尔街，肯定不是为了做慈善，明年剧本大概率； 是借着牛市猛拉一大波，饼子可能会超过20万美元，在全球为之疯狂，散户蜂拥而至后，再狠狠收割一波，才是最合理的剧本。 所以这里提前提醒大家，一定要有点战略定力，这样才能跟着华尔街的主浪一起； 享受一下什么叫作，华尔街老钱吹起的泡沫，到时候那个大阳线的推背感，绝对不是一般人能受的了的。 **同时一定要记住，如果觉得赚的差不多了，切记要及早出货，千万别上头；** 因为那会儿一定是好消息多到，乱花渐欲迷人眼，但实则都是华尔街出货的障眼法，千万不要被浮盈冲昏头脑，功亏一篑。 **稳定币的发展** 估计谁都不会想到，只用了10年，以usdt、usdc为代表的美元稳定币，居然已经成为了美债top20的持有者。 俩人一起拿着近百亿的美债，这个持有量，甚至超过了德国这个全球第三大经济体； ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/80bcd89b52f52c898c446b03c7ee24e6e2ee5d066c5aeee31e44664386a8decd.png) 当然理性的看，这报告里国家的数据有缩水的嫌疑，至少据我了解，表里这些国家美债的持有量可都不止这些。 不过瑕不掩瑜，美元稳定币正在逐步成为美债新的蓄水池，这个趋势几乎是势不可挡的。 这一点我在之前的文章[《Week 19 美国的国运之战——聊聊比特币对美国有多重要？》](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI0Nzc3NzYwNQ==&mid=2247485625&idx=1&sn=443432b226219d1eeb1a0b06f328f7d4&chksm=e9ab9893dedc1185c3a3d63a0f503f8fc4525ec3ede11bc275d5d407f94c1fc9cf7dd22e6a42&scene=21#wechat_redirect)有详细论述，感兴趣的可以看看。 里面大致讲了，由于降息的影响，再加上全球化退潮，包括像中国、沙特这种之前的大买家； 对于现在的美债不说嗤之以鼻，反正至少心里也是挺大忌惮，作为美元三大蓄水池的美债，确实是急需新的买家。 毕竟这可是关乎美国国运的大买卖，而这动辄几万亿的流动性，可不是谁都能补的上的。 随着比特币ETF现货的上线，以及华尔街的深度介入； 稳定币势必会借着这波东风，一定程度补上这个缺口，和美元来个强强联合。 这就为这轮牛市，出现大爆款的稳定币提供了极佳的土壤； 毕竟需求和趋势已经在这摆着了，谁能把这个超级需求补上，谁自然就会成为25年亏圈最靓的仔。 另外多说一嘴，在稳定币这块，其他国家的币种远远落后于美元稳定币。 如今，超过 99% 的稳定币以美元计价，第二名欧元稳定币仅占 0.2%的市场份额； 我们中国更是可以忽略不计，毕竟咱们不是金融开放国家，所以惦记这些也没啥用。 目前香港虽然也在尝试，但也有点力不从心，只能是祝福他们吧。 关于稳定币，另一大核心用途就是转账，在跨境支付这块，亏圈一直都是降维打击的存在。 目前各种ETH的二层转账，只要几毛到几美分不等，波场的转账也就要1刀； 这比起那平均44刀手续费，以及一两周才能到账的国际电汇，不知道要强几条街。 这种旧时代的产物就和当年的马车一样，随着大家对亏圈接受程度越来越高，肯定是迟早要淘汰的货。 这可不是我在硬吹币圈，市场已经给出了答案； ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f19fede24cda42cdb76e1393cf42d855a188c9359dfd30c8919baf63c490d72a.png) 从上面图可以看到，截止到今年6月30日，整个二季度； **亏圈稳定币交易金额直接吊打了visa和PayPal，达到了8.9万亿；** **同期visa和PayPal加一起也不过区区4万亿，甚至不足稳定币的一半，高下立判。** 另外稳定币作为真实需求，自诞生起，就一直稳定增长，无视牛熊。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/14412b707c21338f5a3568c5974451488093572257cf63bc8ddcc449beb4c2fc.png) 只不过牛市里由于炒币需求，发的更猛一些而已。目前稳定币目前使用率可占整个亏圈的 32%，仅次于DeFi的 34%。 **Defi依然是中流砥柱** 最后再来聊一嘴defi，defi作为币圈最硬，最有用的应用； **目前总的锁仓金额大概 1690 亿美元，这个锁仓量，几乎可以秒杀地球上绝大部分国家的外汇储备。** 毕竟连GDP前十守门员，韩国外汇储备也就才1000来亿刀。 在Defi发展过程中，ETH绝对算是居功至伟，它上面的像是lido、avae这些借贷平台，都是锁仓的主力军。 ETH自己的锁仓额度，也已从两年前的 11% 上升到了如今 29%。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d53de76eb9935ff1e6f3bdc4d69542c0e42bbe36f1b7f42bd41bb4f9f974b912.png) 另一个很大趋势在于链上，自 2020 年夏季 DeFi 出现以来，去中心化交易所（DEX）； 已经完成了从0到1，目前已能占到整个亏圈 10%的交易活动，这对中心化交易所来说，确实是个问题。 虽然各大交易所也在积极做钱包，但其实除了OK，其他家的钱包也并不出彩。 DEX在未来将会进一步蚕食，中心化交易所的趋势已经势不可挡； 尤其是像今年以安子为代表的中心化交易所，在上币问题上如此拉胯； 可能会加速这个过程，毕竟大家来亏圈是赚钱的； **您大安子，今年上线的每一个币，几乎都是先拉一下；** **随后几天就腰斩甚至膝斩，再这么长期没有赚钱效应，用户肯定会用脚投票。** 这也是为啥今年solana会这么疯狂，毕竟meme赚钱效应； 今年确实吊打了高高在上的vc币，用户们也都纷纷开始抛弃交易所，在链上的各种dex追涨杀跌，逐鹿江湖。 好了以上差不多就是这个报告中，我觉得比较有趣且有用的内容。 如果你还的觉得意犹未尽，我已经把这个报告的原文放到了彩蛋1里了，大家可以自己去看看； 我建议能看就自己看，毕竟谁分析的都是二手消息，难免有点主观杂念，还是自己做功课最踏实。 另外在彩蛋2还有个可能算是福利的东西，大家可以自己看看； OK这篇已经够长了，这次就先这样了，下周见。 最后还是那话，祝愿大家都能在本轮牛市完成自己的小目标~ 欢迎大家和我交流 微博：Rayman的小火炉\_复活版 X：@Raymanliu vx：q382760587 **彩蛋1** 报告原文我给大家放这里了，感兴趣的可以自己看看，多学点东西，练练脑子总没坏处。 [https://a16zcrypto.com/posts/article/state-of-crypto-report-2024/#section--8](https://a16zcrypto.com/posts/article/state-of-crypto-report-2024/#section--8) **彩蛋2** 在给大家说个小福利，就是polymarket这个网站，我刚测试了一下； 目前在上面买懂王赢的回报率大概是56%，也就是投1000刀回来1560刀，马上11月5号就要出结果了； ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/cb274728582c88b2ade64a4854719a43b302db4ad203d2aadac97816f43850a3.png) 这个赔率说实话挺不错，怪不得有个法国老哥，前一几天直接砸了3000w买懂王赢； 如果懂王当选，人这一把就直接能怒赚1500万刀，也真艺高人胆大。 网址我就不放了，有点敏感，感兴趣的自己找一下可以。 **彩蛋3** 离我上次跟大家说我看好的山寨100里三个标的大概过了半个月；这篇文章由详细说[《Week22 矮子里拔将军，目比较看好的3个山寨币》](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI0Nzc3NzYwNQ==&mid=2247485658&idx=1&sn=c477ace61663bb3bca0b2b77cdb0dbcb&chksm=e9ab98f0dedc11e65e323954a029a1ccd786f4edc895f71656bfeeeeb9f3d3a3169998207b00#rd) 目前ox好像是比之前涨了40%，不知道有没有赚钱的朋友，如果有我也替你开心哈~ --- *Originally published on [Raymanliu](https://paragraph.com/@raymanliu/week-24-a16z-2024)*