# 初期项目调研——Tapioca By [ReadON Investment Research Group](https://paragraph.com/@readon-investment-research-group) · 2022-11-23 --- 1. **项目概要** TapiocaDAO 是一个去中心化自治组织(DAO)，专注于构建全链路去中心化金融（DeFi）产品， 以开创无缝，可互操作的跨链未来。Tapioca 的愿景是引入第一个全链银行层，释放目前孤立在各个网络上的各种dApp生态系统中的数十亿美元的流动性，以提供以前无法达到的资本效率和无缝互操作性水平。 2. **相关网站链接** 项目官网： [https://tapioca-docs-six.vercel.app/protocol/tapioca-introduction](https://tapioca-docs-six.vercel.app/protocol/tapioca-introduction) 项目介绍： [https://docsend.com/view/ijpj63pvu6s6vyqe/d/t5sb32hc7y7xyni3](https://docsend.com/view/ijpj63pvu6s6vyqe/d/t5sb32hc7y7xyni3) 官方推特： [https://twitter.com/tapioca\_dao](https://twitter.com/tapioca_dao) TapiocaDAO对于流动性激励相关的文章： [https://mp.weixin.qq.com/s/ph2mtg2Lq68U0OjCYZ7fGg](https://mp.weixin.qq.com/s/ph2mtg2Lq68U0OjCYZ7fGg) 3. **项目详解** （1）团队 ![官方团队](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/a95ea870d750523baa5c196c825c1580be9cc28e9ccf804388768b1fcb25d13e.png) 官方团队 a) Matthew Marino: 14年法律专业毕业，后来在公司当偏游戏类项目的项目经理，2021年底加入Pearl Labs，创立TapiocaDao，目标是成为首个原生layer0的金融市场。 （链接： [https://www.linkedin.com/in/matthew-marino-087318102/](https://www.linkedin.com/in/matthew-marino-087318102/) ） b) Joshua Milko: 有四年amazon senior project manager的经验，之后3年在forgotcha app当ceo，18年至今作为leap foundation的mentor，21年10月创立TapiocaDao。 （链接：[https://www.linkedin.com/in/josh-milko-1a206818/）](https://www.linkedin.com/in/josh-milko-1a206818/%EF%BC%89) c) Cosmin Grigore: 鉴于这个项目的技术和UI比较吸引我，所以主要看看项目的CTO和前端。14年在罗马尼亚University POLITEHNICA of Bucharest本科IT毕业, 之后在若干公司从初级软件工程师干到Composable Finance的CEO和Solidity Dev Lead。(辞掉ceo,当dev lead原因不明)，21年和22年的在不同的公司当advisor，22年8月加入TapiocaDao。 （链接：[https://www.linkedin.com/in/grigorecosmin/）](https://www.linkedin.com/in/grigorecosmin/%EF%BC%89) d) Peter Petanic: 鉴于这个项目的技术和UI比较吸引我, 所以主要看看项目的CTO和前端，可惜没找到相关信息。 （2）资金 无公开信息，内部信息: We have a few DAOs like Stacker Ventures and 0xVentures, then a ton of researchers and builders like Bakery DAO, DAO Jones, Redphone, Bagelface, Hangry, MEV Collector, Captain Rational, Blocmates, etc。 （3）代码 ![https://github.com/Tapioca-DAO](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d6e857027ca186ffe799843744af92aef9cc690bdda3052acaee02a605096e75.png) https://github.com/Tapioca-DAO ![GitHub个人上传记录](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f8740e4699ed48d519ed5d215020316c816978fb08fcbce3bc8dda0e127a6e38.png) GitHub个人上传记录 从图中可看出，项目开发集中在去年上半年和今年九月。Github上共三人曾参与项目开发，从各自更新时间来看，感觉只有一人在开发。不过也有不少的初创项目只有一个软件工程师，所以这里也不算奇怪。 （4）产品 主要是提供多链的去中心化金融(DeFi)服务 （5）参与原则 目前产品还没上线，想参与的话，可以通过竞拍购买代币。竞拍方式是一种叫Liqudity Bootstrapping Pool (LBP)的方法。大概就是开盘给出一定价格，然后价格会随时间下降，因价格下降而加大购买力，从而理想情况下使价格保持在市场价值附近震荡。 4. 发展 (Roadmap) ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9eafe3bc35fc8cd9cea8c1a87ce8aa5504974a13f7104d3ded4f2f8a214128e4.png) 项目分为四阶段： a) 2022年Q4第一阶段测试网和审计 b) 2023年Q1主网发射LBP和Pearl velend c) Q2计划完成Permissionless module和Margin Trading d) Q3实现DAO的可转载 目前项目处于初期的阶段，相信项目路线图之后会细化。 **5\. 经济模型** 供给: 1亿枚TAP 其中TAP有三种形式： a) TAP: 合约代币 b) veTAP: 用户锁仓TAP以后获得veTAP, 作为协议和生态的治理代币, 合约会把收益以eth形式放发给持有veTAP的用户。 c) oTAP: Tapioca一个创新的地方是DAO Share Options (DAO股份期权)。参与期权流动性挖矿的用户, 可以获得oTAP。其可用于以TAP的折扣行使价行使看涨期权。 ![代币分配与解锁](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/bb23e12910c228c703d64b8cb04e2bb8a8b23d496e2efcbdbd9615d33b7eb34c.png) 代币分配与解锁 对于代币分配规则如下： a) 团队: 15%, 2年后分24个月线性解锁 b) DAO: 72%, 流动性激励 c) 种子轮: 8%, 发币释放12%18个月线性解锁, 每枚0.44u认购 d) LBP: 5%, 3.52u开始 [https://tapioca-docs-six.vercel.app/protocol/LBP-introduction](https://tapioca-docs-six.vercel.app/protocol/LBP-introduction) **6\. 社区情况** Twitter人数在人数为接近一万（确切为9237人，数据时间：2022年11月21号日） discord人数为2633（数据时间：2022年11月21号），目前各语言板块不是十分活跃，日均1到2条信息。 **7\. 竞争** 可参考 [https://mp.weixin.qq.com/s/ph2mtg2Lq68U0OjCYZ7fGg](https://mp.weixin.qq.com/s/ph2mtg2Lq68U0OjCYZ7fGg) [https://docsend.com/view/ijpj63pvu6s6vyqe/d/t5sb32hc7y7xyni3](https://docsend.com/view/ijpj63pvu6s6vyqe/d/t5sb32hc7y7xyni3) **8\. 投资机会判断** 估值: 按种子轮数据算，总估值为4400万u。 项目方介绍收益时对标Abracadabra Money，其年收益1200万u。 从[https://docsend.com/view/ijpj63pvu6s6vyqe/d/t5sb32hc7y7xyni3](https://docsend.com/view/ijpj63pvu6s6vyqe/d/t5sb32hc7y7xyni3) 表中数据显示，竞争者的market cap和TVL的比例大概在0.3到0.5之间。项目总值在4400万u，按前面说到的比例来算，这项目TVL起码要在9000万u。 --- *Originally published on [ReadON Investment Research Group](https://paragraph.com/@readon-investment-research-group/tapioca)*