# Lp年化20%，MOVE生态流动性协议Cetus详解

By [S17Labs](https://paragraph.com/@s17) · 2023-05-11

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**基本情况**：

Cetus是一个基于Move生态的Dex和流动性协议，使用类似于uniswap V3的算法构建集中性流动性协议和一系列附属功能，为DeFi用户提供最佳的交易体验和更高的资金效率。同时，利用SUI的独特生态特性，创造出与Uniswap不同的可组合功能。

**融资背景**：

Cetus 在5月2号完成了种子轮融资，由OKX Ventures与KuCoinVentures领投，Jump Crypto、Animoca Ventures、IDG Capital、Leland Ventures、AC Capital等参投。具体融资金额未披露。

**项目详解**：

**官网**：[https://www.cetus.zone/](https://www.cetus.zone/)

**推特**：[https://twitter.com/cetusprotocol](https://twitter.com/cetusprotocol)

**安全审计报告**：[https://github.com/CetusProtocol/Audit](https://github.com/CetusProtocol/Audit)

（由MoveBit和OtterSec完成审计）

**项目概要**：作为DEX和流动性协议，其核心特点是集中流动的特殊机制，为用户提供了更灵活的交易方案，并且允许LPS将流动性集中在一个合适的价格区间，提高用户的收益，且多个手续费档位设置可以更好满足不同用户的种类交易需求，提高了市场的灵活性和自我调节，且Cetus对滑点也采用了容忍度的概念，用户可以自行设置滑点的容忍度，可以自行确定愿意接受的最大价格冲击，最终执行价格超出用户可接受的范围之哇喔，交易将失败用于保护用户的利益\*\*。\*\*

**项目特点：**

一、集中流动性：

作为DEX，Cetus有着类似Uniswap V3的集中流动性做市的特点，一个LP可以在同一个池子里创建多个头寸，通过设置不同的价格区间，LP可以模拟不同的价格曲线来实现他们的自定义策略，用户可以选择3个预设区间和自己调控区间来使得其资金利用效率最大化，分别为：

1、保守型：较低的收益率代表潜在的无偿损失更低，无需经常重新调整平衡

2、有效型：更高的收益率也代表着潜在的无偿损失更高，经常需要重新调整平衡

3、全区间：仓位持续有效且无需调整，但是可能比集中流动性赚取更少的费用

4、自定义区间：在自己调控的区间下使用

![选择区间](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/44b95a8ca1ce646b43e85eab156c9579d2996fbf897769a3fa8149a3026ed00d.png)

选择区间

二、无许可建池

意味着用户们可以无许可的创建流动性池，项目可以无许可的在Cetus上推出新代币。借此Cetus会吸引更多早期项目方

三、可组合性

支持高度可组合性，其他项目团队也可以通过整合Cetus SDK，在自己的前端轻松建立一个互换接口，实现快速地访问Cetus的流动性。

四、可编程性

核心是集中流动性做市算法（CLMM），使得LP的资金利用率可以最大化。通过灵活地组成掉期、区间订单和限价订单，用户几乎可以进行所有种类的复杂交易策略。上外，流动性提供者也能够使用CLM执行各和aker策略。以最大限度地提高其流动性效率。

**数据分析：**

![目前产品官网集成了Swap、Pools、Launchpad、Bridge、stats等功能。](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7121a3d2fab91049de5934a686e05cc1106a9953c336b58dc990d8f3dea8b113.png)

目前产品官网集成了Swap、Pools、Launchpad、Bridge、stats等功能。

截止至5月10日下午，Cetus的TVL为$17,216,195，过去24小时的成交体量为$6,366,380，目前共有11个池子，其中主要的TVL集中在USDT-USDC中，APR为23.4％

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8e6fbdff6ad1debd199061d289d02398d8012078ceb442584684f9be7e5c0689.png)

从官网的数据来看，过去一周总账户数达到28804个，累计交易11万笔，每日的总交易量在450万美元以上。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e94d479154aa03b7a2af6c3a4d0906b5d498b2aa2365a62ba178b2bc1b696105.png)

从DeFiLlama的数据来看，目前Cetus在sui生态上的锁仓量排第一，目前锁仓量在2312万

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/cc667315deb76d68c5879a35da4d655513d1adabfc2e25f887158163555f465e.png)

**代币经济模型：**

为了更好的推动协议的治理，官方设计了$CETUS与$xCETUS的双通证机制

原生代币Cetus的代币总供应量为10亿枚，初始流通量为8000万枚，分配如下：

（1）50%给到社区，主要用于流动性激励计划

（2）20%给到团队和顾问，12个月的锁仓期，锁仓结束后将在接下来的24个月线性解锁。

（3）15%给到投资者，6个月的锁仓期，锁仓结束后将在接下来的12个月线性释放；

（4）15%用于初始流动性的提供、长期社区活动的激励和保险基金。

![官方代币分配模型](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e43005b9698e078ae6e269d7f8b854cbd69aa0b7c82bcca39d6406151c20b764.png)

官方代币分配模型

$xCETUS特点如下：

1、CETUS可以随时立即转换为xCETUS，转换比例为1:1

2、xCETUS转化成CETUS的比例根据归属期的不同从1:0.5-1:1之间变化

3、更高的xCETUS余额代表着更高的投票权；

4、xCETUS余额将在未来被用于计算Launchpool中的购买额度权重

激励政策：锁定xCETUS的流动性挖矿提供者可以获得额外奖励，其奖励乘数根据锁定的时间从1.25倍到2.5倍不等

**IDO情况：**

Cetus代币总量的2%用于IDO，价格为1$CETUS=0.04$SUI，目前IDO已经结束，共募集了超过1.08亿枚sui参与，募集的70％SUI作为初始流动性，30％的sui用作xCETUS质押奖励。结束以后OKX将上线cetus，目前已经上线，**单价：$0.88**

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c7fe781c607dab3ac6be7099f1c5855d55a57f1881ad636631d949fdd1b36cfa.png)

**项目优势：**

1、优秀的融资背景

2、产品链完整，集成了swap和跨链桥等，为用户提高便利性

3、sui主网的先发优势

4、结合Launchpad使代币应用场景丰富，经济模型设计合理

5、团队有成熟的流动性算法开发经验

**项目风险：**

1、sui目前整体生态并不多，处在非常早期，一定程度会限制DEX的发展。

2、随着sui的生态发展，相信更多的同类产品会陆续接入Sui的主网，比如同赛道的竞争对手Turbos Finance，sushiswap，uniswap等，到时Cetus会迎来全新的挑战和竞争。

**参与LP教程：**

1、下载和创建sui的钱包（记得保留好自己的助记词）

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c2c7c75481b262fa015c5444d0cb2bfad5d2bafc3b12c629fcc2f9087029d2b8.png)

2、打开Cetus官网，链接：[https://app.cetus.zone/](https://app.cetus.zone/) 点击右上角链接钱包

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/608ee6f1f2e961df94c1b046104086795ecabd3e532668d0884a9e13cc2de7d1.png)

3、由于没有支持sui链条的usdc和usdt，建议可以在交易所买入sui以后提到钱包在官网进行swap，或者使用官网的跨链桥进行跨链，但可能是因为在早期，目前只支持以太坊主网的ETH跨链，GAS会比较高。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e1fb8572156115aacd6326f613d8b3e2d05374b9f819905b610fdea907d2a1f8.png)

4、确认swap

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/03bf1769f9004fe6c84501d6b35c82ebadfe2ff68060f268a59225a2411688a5.png)

5、钱包授权确认

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/cbf7dbeb9ad9ecde44eb058fe49bebba818339a64ad02399359a203d13955c67.png)

6、Swap的时候记得选择自己想要组池子的代币，这里用usdt-usdc举例，点开Pools，选择USDT-USDC的产品添加流动性

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0b78100f0f42a9ee391aac8a71dbd5211611e777922edc4f1dc4312776166813.png)

7、建议使用推荐的范围，然后输入金额，点击添加流动性

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/62af275d772ca2a158fb657f64adb0d320e3f647288ce5021f17b5a19d9aed19.png)

8、点击确认

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c6f14a57359d81950ea4fbe2462170bdcb63535334c9a75d9df1e6f7f5bfcc0d.png)

9、钱包授权确认

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/313aadbf1da02ab8bcfbf5d1cd8c2bf6a1e4f029126d6383ecf65cb5d90b60fa.png)

10、添加流动性成功

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d5b1f27b23701fce08300f62f12022d73107f75d1fdf4c7d4891c138a028ed42.png)

11、可以返回Pools主页，点击My Position查看自己的Lp

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/a99f7ac2daf0d82fd28dff6ad94699fd161a4c0757fbe63f2a019d391b106ff6.png)

感谢您的阅读，以上就是本次对Cetus的研究分析，不构成任何投资建议，欢迎大家有好的想法和项目，私信一起研究分析。

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