# 杠杆2.0-信用账户作为DeFi原语 By [scjvchkb](https://paragraph.com/@scjvchkb) · 2022-08-07 --- 大家好！ 我们又带来了另一篇技术概念的介绍。但在我们深入研究之前，先快速更新一下正在发生的事情。为了允许社区的参与，治理将会分为几个阶段。我们已经锁定并升级了项目合约，并提交了第二次和第三次的审计。总体而且，随着秋天的临近，项目的进展变得越来越有趣，敬请期待Gearbox的发布！ 虽然尚未发布太多信息，但来自社区的反馈令人震惊！超过60名测试人员帮助完成了内测，我们会很快去改进用户体验。让更多的测试人员体验如何在任何\* DeFi 协议上实现通用杠杆的这一扇大门很快就会打开，如果你错过了上一篇文章，请看这里： 你好！这里是 Gearbox ：一个通用杠杆协议 ------------------------ ### 很抱歉在你寻找财富密码的时候打扰了你，但也许下面写的东西可能会提起你的兴趣。为了确保我们紧跟潮流，让我们先用一个奇怪的但也可能是有趣的故事让你先进入状态，同时还有一些我们自己制作的有趣的图画。 [medium.com](https://medium.com/@afungiblepleb/%E4%BD%A0%E5%A5%BD-%E8%BF%99%E9%87%8C%E6%98%AF-gearbox-%E4%B8%80%E4%B8%AA%E9%80%9A%E7%94%A8%E6%9D%A0%E6%9D%86%E5%8D%8F%E8%AE%AE-c24900a71ab8) **本文目录：** * 杠杆2.0：Gearbox 可以实现什么（组合策略） * 信用账户：Gearbox 如何启用它（技术概述） * 信用账户：你如何与之互动（用户视角） 请确保你不会错过任何重要消息！ 拿一杯🍵，一起冲吧！ 我们被问到最多的问题之一是： **“Gearbox 是个收益挖矿协议还是交易平台？”** — 也是，也不是。它使这些成为可能，但远不止于此。你看，Gearbox 既不是一个交易协议。也不是交易策略或聚合收益优化器。**Gearbox是一个为你提供通用性的杠杆服务的协议，你可以将其运用于各种事物之上。** > _Gearbox 提供的可选性非常广泛，这是因为它的构架更接近于开发人员使用的基础协议，而不是终端产品。_ 这就是为什么我们称这种杠杆为**广义**（定义：广泛拓展或广泛适用）。 你可以和以前习惯一样，在现有协议上使用增加的杠杆头寸： * Uniswap 上的保证金交易（所以是的，交易）； * 在 Yearn 上的杠杆挖矿（所以是的，挖矿）； * 使用DAO 持仓来获得各种链上的杠杆（新的）； * 开放式杠杆 CDP（新的）， * 制定可组合的策略（新的），等等！ 进入杠杆 2.0 ======== Gearbox 没有定义你能做什么，它只是限制了你不能做什么的界限。可以这样想：**_机器人顾问、收益策略、其他交易协议或其他任何东西 — 都可以与 Gearbox 集成_\*** — 然后以4倍以上的效率做他们所做的事情。你可以用4倍的资本规模来完成你的 LP 策略，你的 Uniswap 交易也可以用 4 倍的资本规模！因此，Gearbox可能提高任何其他协议的资本效率，因为用户可以部署更大的金额。 在传统的杠杆途径（中心化交易所、甚至进行杠杆交易的 DeFi 协议）中，你仍然“在”该协议的流动性账簿中。借助 Gearbox，你可以获得杠杆，然后带有更多可组合性来探索 DeFi 世界，让你的头寸为你服务 * **杠杆即服务**：可以通过Gearbox 治理来允许其他协议\*。通过这种方式，他们获得了具有更大资本规模和效率的现有用户群 — — 引导他们的协议流动性和使用。就像向信用卡网络添加新的支付合作伙伴一样：他们可以立即获得所有现有用户和新用户的可见性。 * **没有资金费率**：因为Gearbox 没有内部交易账簿或自己的swap流动性，一切都在第三方允许的协议上执行\*。因此，Gearbox Protocol 不需要维持多空头寸之间的比率，**所以没有用户需要支付的资金费率**。借款人只为他们所借的资金支付贷款利率。除此之外，这种设计使架构更加可组合，因此更符合集成而不是抄袭的构建者精神。 * **组合策略**……见下文！ \*Gearbox 协议治理将决定抵押资产、清算阈值以及允许的资产和合约（协议）列表 — — 以保持流动性提供者资金超额抵押和整个协议安全。 在我们深入研究技术细节之前，让我们先看看… Gearbox 支持的功能：可组合策略 =================== 当你将 ETH 作为抵押品并再借x4倍时，你可以将所有ETH卖成稳定币。这相当于做空ETH。然后你可以将稳定币放入 Yearn 进行挖矿，与你的 ETH 名义资金量相比，它本质上是一个x5的杠杆挖矿。现在你的做空仓位在进行流动性挖矿！在这个基础上你还可以接着用手上的Yearn LP 去探索更多的可能性👀 使用 Gearbox 的另一种方法是进行杠杆套利。例如，通过闪电贷，你可以套利大额头寸并从差价中获利。但是，如果脱锚的情况需要一两个星期才能解决呢？ 这时候，你就可以使用 Gearbox 进行这种信念交易，并且在你进行交易时，利用头寸的另一侧也进行交易或挖矿。 > _此外，还有很多种组合策略，例如\*其他 DeFi 团队也可以使用，来增加其使用量和交易量_。加入[Discord](https://discord.com/invite/jJuABVH9Pg)并提出建议，我们可以合作一些迷你项目，让 DeFi 的资本效率变得更高！\* 这怎么可能？使用信用账户吧 ============= 信用账户是你通往杠杆世界的途径 — — 一个包含用户资金和借入资金的**独立智能合约**，这就是你的杠杆所在。**每个用户都有自己的信用账户**。 **从技术角度看信用账户 — —** [**见技术论文**](https://static.gearbox.fi/docs/Gearbox.pdf)。 信用账户是一个独立的智能合约，它同时持有用户资金和借入资金。这就是你的杠杆所在.开户后，所有的操作都通过这个账户，资产也留在这个账户上。你可以将信用账户视为你的自动 DeFi 钱包，你不仅可以在其中保留头寸，还可以按照你想要的方式对其进行编程。 信用账户上的资金被用作债务的抵押品，用户可以通过向他们的信用账户发送金融订单来操作这些资金。 每个信用账户都有清算门槛.如果你的仓位即将到水下，你将被第三方清算人清算，因此这是一个公开透明的程序。这是一个简单但美丽的事情，它允许 Gearbox 协议以去中心化方式提供杠杆，而无需关心另一边的使用者是猫还是机器人。 **广义地说，只要作为协议的 Gearbox 可以计算健康系数，任何人都可以使用杠杆。** > _有人说：“Gearbox Protocol 的信用账户可以充当主要经纪商，允许开发人员和用户自动化和编程他们的 DeFi 头寸，以提高他们的资本效率”。_ 允许名单规则 ====== 信用账户用户的操作受以下两项规则的限制： * **允许交互的合约列表**: 用户只能通过信用账户与此列表中的合约进行交互，以降低资金被发送到易受攻击的智能合约的风险。 * **允许交易的代币列表**: 这样可以管理用户将资金换成高波动率的资产的风险，这些资产的价格在交易后和清算发生前可能会大幅下跌。有些甚至是假的 ERC20。 这两种规则都由治理管理，并且可以拓展到更多资产和协议。 这些规则确保（如果协议按预期工作并且第三方清算人完成他们的工作）流动性提供者不会进行定向押注 — — 他们的头寸必须保持超额抵押。 更低的燃气费用 ======= GAS的消耗在很大程度上取决于架构和安全检查. 虽然后者绝不能受到影响并且是必不可少的，但省GAS费的架构是 Gearbox 独有的 差别在于: * **通常的架构**：共享流动资金池，这是一个维护了所有用户的虚拟余额的智能合约。由于合约存储了所有这些数据，所以任何一项操作都必须每次更新整个列表，gas效率是低下的。如果你允许通过这样的架构进行交易，那么gas会很贵。 * **Gearbox 架构**：没有用于交易的共享池，因为每个用户都有自己的信用账户来保存资产。因此，只有那个合约（信用账户）与 Uniswap、Sushiswap、Yearn 等进行交互。这样的话GAS费是很小的。在下一篇文章中，会有更多关于安全性的内容。 信用账户的用户视角 ========= 信用账户是你的高阶钱包。\*\*你仍然可以使用 Metamask 签署交易。\*\*但是，你现在可以用 125 ETH 进行交易，而不是之前的25 ETH。 **一切都随你的习惯，但效率更高**。作为用户，你通过你的信用账户提交所有操作，并通过你从Gearbox拿到的借款来增加你的操作体量。把它想象成你的信用卡，或者你的智能合约钱包，你可以通过它进行交易、挖矿和做你习惯的所有事情。 明明可交易125ETH，为什么要交易25ETH，告诉我，匿名者. **让我们一起建设吧！** 你现在肯定已经了解 Gearbox 的核心功能了。我们将信用账户看作一种新的DeFi原语，是因为它可以提供无穷无尽的可组合型！我们邀请大家一起来[建设它](https://discord.com/invite/JZgvmaenwn)。 > 每个接入到 Gearbox 的协议（在 LP或允许的合约列表上）都可以增加其用户群的流动性和资本效率。让我们一起建设和发展 DeFi吧！ **我如何参与并作出贡献呢？** 有很多事情可以参与，从作为第三方清算人到帮助提供抵押品，再到研究风险评分和构建集成等等。社区现在刚刚开始形成，所以我们欢迎大家加入 [Discord](https://discord.com/invite/jJuABVH9Pg) * 你可以[运行清算机器人](https://discord.gg/wmydr8JfcP)。 * 你可以像专业人士一样meme。[发送一两个你认为和Gearbox有关的meme](https://discord.gg/R6xkvfWBF5)，我们可以一起制造点有趣的话题。 * 你希望将 Gearbox，开发者文档将在几周内发布。现在可以先咨询！ * 集成到你的应用程序中 * 你想加入一些[核心任务](https://discord.gg/wD2zQWDdQn)。 * 你想试用测试版：下周会有信息更新！ * 有更多想法？ 在[Discord](https://discord.com/invite/jJuABVH9Pg)上告诉我们吧！ --- *Originally published on [scjvchkb](https://paragraph.com/@scjvchkb/2-0-defi)*