# 市场跌跌不休？在市场中保持不败的5条经验 - 话李话外 - Medium By [话李话外](https://paragraph.com/@senlon) · 2024-08-05 --- ![封面设计 | Senka](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e0433476051fce45b2791728022498b87ff430eae58d8cf382c8dbc62cd97ce1.gif) 封面设计 | Senka 在过去的几个月时间里面，对于持有满仓山寨币的小伙伴而言，无疑是比较难熬的，因为很多山寨币在这几个月的时间里已经经历了比较大幅度的回调，不少小伙伴不仅跌去了今年以来所有的持仓利润，甚至有些伙伴的的本金也出现了浮亏。 再加上这两天行情又出现新一轮下跌恐慌，尤其是今天（8月5日），截止撰写本文时，比特币的价格跌倒了 54000 附近，24小时跌幅 10%。以太坊的价格更是跌倒了 2300 附近，24小时跌幅达到了 19%。如下图所示。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/19feaeac5eff03245f76fe9b743872a4e0e9fe2a61c564bb92057264e6416253.webp) 然后，Fear & Greed 指数也到了 26。所以，有些小伙伴又开始慌了，纷纷留言问我：怎么办？现在要不要减仓？ 要不要减仓这种问题问我其实没有什么用，这个得看你自己的仓位情况。而如果仅是想寻求某种心理安慰的话，那么其实我的观点一直是保持不变的，且过往的所有文章我基本也都是一种积极乐观的态度，也就是说，我个人依然看好这个市场的长期发展。 反正就我自己而言，我肯定是不会现在去因为所谓的恐慌而选择临时减仓的，这主要也是基于我自己整体仓位和个人交易策略。仓位方面，本轮周期我 8 成仓位都定投给了大饼，DCA 的成本是 2.5 万美元左右，没有达到我之前预设目标之前，我肯定不会做任何的操作。策略方面，我主要采用的就是长期的定投策略，22 年下半年开始持续按月定投了 20 个月，说白了就是最简单的熊市坚持买并耐心等到牛市目标分批卖的策略。 因此在交易这个角度，像这两天这种跌幅对我而言基本起不到任何的内心波动，我只会忽略掉任何的短期波动和情绪影响，然后花时间做自己喜欢做的事情（我目前主要的时间基本都是在学习+写文章），然后继续耐心等待，这也是一个囤币党基本的交易心态。 但我确实也能够理解，最近大家的心情都不是很好，不少伙伴也比较浮躁的心理。再加上天天盯刷着各种各样的消息，市场好的时候，给你看到的都是各种利好消息，而市场不好的时候，各种利空的消息就会主动送到你的眼前，而这又会进一步影响着小伙伴的心情和心态。 对于加密市场，最近一段时间以来给人的感觉更多的是： **1.山寨币成了机构/VC 们的提款机** 到目前为止，散户们似乎已经慢慢开始觉醒，对各种 VC 币产生了更大的怀疑，因为 VC 对山寨币的高估值导致代币上市后价格就开始出现巨大波动，即便是那些价格波动相对较小的山寨，你也会发现持续的解锁导致价格很难上去。在之前，一个项目能够得到 VC 的认可会被认为是一种潜在利好，但现在，此类项目似乎已经被不少人默认为了割韭菜的象征。我看群里有伙伴也在发段子进行调侃，段子看着也比较有趣。如下图所示。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0d561ac81ffe6996b4a056770f0cd826643db603c03fe539ecb02dba558392e9.webp) **2.本轮周期发行的山寨币太多了** 这个话题在话李话外之前的文章中也有过相关的数据分享，简单来说，发行了太多的新山寨币，导致加密市场本来就不多的流动性被严重稀释，进而导致大部分的山寨币价格难以保持持续的增长，市场现在已经没有足够的流动性来同时推高每种山寨币的价格。 2021 年牛市山寨币（不包括BTC和ETH）的总市值为 1.13 万亿美元。截止撰写本文时，山寨币的总市值为 5500 亿美元。但两个不同时期山寨币的数量是多少呢？这里我们随便举个例子，2021 年 7 月份以太坊系链上诞生的新币种为 12,223 个，2024 年 7 月份以太坊系链上诞生的新币种则为 286,816，是 2021 年同期的 23 倍以上。如下图所示。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/144b3eac9f47a586717bd5bfcefcddfb630eed0edaec4f4abb28dfc7c51fd08a.webp) 而且这还仅是以太坊系网络方面的数据，Solana 链我们之前的文章已经有过这方面的梳理，目前 Solana 上面基本保持着每天 15000 -20000 个新代币的增长速度。总之，本轮新诞生的币种完全可以用海量来形容。 **3.比特币成了大型机构的独宠** 随着比特币 ETF 的通过，该产品吸引了来自TradFi、传统机构的巨额现金流，甚至 ETF 的资金流入/流出也已经成为了影响加密市场走势的重要主导因素之一。机构接下来比较长一段时间将要做的事情，就是继续慢慢操作市场并拿走散户手中的比特币。而除了比特币，ETH 也将会成为机构们的下一个目标，接下来一段时间我们可以重点关注的就是以太坊 ETF 的情况，如果去掉那些乱七八糟的价格预测，就发展的角度而言，我个人长期也是看好以太坊的。 **4.MemeCoin成了情绪的发泄地** 在经历了 AI 炒作的热度、比特币生态的炒作热度、空投季的集体繁荣热度、等等之后……MemeCoin 似乎已经成了散户们发现情绪的最佳场所，而目前 MemeCoin 的竞争也愈发变成了一种需要争分夺秒的游戏。 在话李话外之前关于山寨币话题的文章我们就已经提到过，目前市场的根源主要就是在一个核心的问题，那就是：流动性不足。 那么，什么是流动性呢？ 简单来理解的话，我们可以把加密市场的流动性理解为是特定价格下所有加密货币订单的总和。而且，每个高点和低点也都是存在流动性的，聪明的资金一般就是利用了这种流动性来填补市场缺口。 [基于此，我们也可以把流动性进一步做个分类，比如 BSL、SSL、External Liquidity 和 Internal Liquidity](https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzkyNzYyNzAwMQ%3D%3D&mid=2247484481&idx=1&sn=38137e2906c86190b888de55dd9ba45f&scene=21#wechat_redirect)。 市场基于流动性而波动，人们的钱基于波动而在不同的人群间流动。那么在这个过程中，我们需要做哪些心理建设呢？ 接下来，我们再简单给大家梳理和分享几个关于这方面的感悟吧： **1.好的交易往往是无聊的** 记得当我 2022 年下半年开始按月定投比特币的时候，其实那时候的行情是比较无聊的，但回过头来看，也证明了当时我们的定投操作基本是没错的，在无聊的时候进行有效地计划和交易，然后保持耐心，有可能就会成就一些很好的交易。 反过来，虽然近期各种 MemeCoin 的故事不断，一些新 MemeCoin 的涨幅看起来也让人不由得会兴奋起来，但这种交易我一般是不会去参与的，因为大部分的时候，匆忙做出的决策往往不会带来太好的结果。 **2.严格把控好自己的仓位** 每个人都希望能够买在最低点、卖在最高点，但市场是不可预测的，没有人知道最低点或最高点在哪里，不要随便相信那些能够永远精准抄底和逃顶的“永赚大师”。永远不要梭哈，永远要留下至少 1 成的仓位，所有的买入操作尽量去分批进行、所有的卖出操作亦是如此。 在交易思路上，不要总想着赚钱，考虑下行风险与考虑上行潜力其实同等重要。一定要优化好自己的策略，确保自己的仓位能够承受住市场最坏的情况，我们在这里领域比拼的其实并不是谁能够一夜暴富，比拼的是谁能够在这个游戏里面存活更长的时间（去抓住那么几次机会）。 同时眼光也要放长远一些，不要总是被当下的情绪和消息面所影响，不要迷失在当下的热门炒作中或一直跟着热点的屁股后面跑。你不妨安静下来，试着去考虑一些长期的前景，比如你现在有没有考虑过未来 6 个月内会不会有更多的流动性流入/流出市场？你为什么会这么认为？ **3.避免过渡的盲目自信** 去年的时候，我和一些小伙伴聊天发现，不少小伙伴对本轮牛市都非常自信，给自己定的目标最低也都是 10 倍起步，听着我一个周期（3–5年）内 3–5 倍的整体收益目标表示很不理解，因为在他们看来，为什么想我这样看起来“很厉害”的人，怎么目标会定的那么低。 前两天，也有小伙伴留言问了我一个比较有针对性的问题：关注你挺久了，发现你是一个懂得比较多的人。那为什么你不把自己主要的精力都放在交易上面赚大钱呢？天天写文章也不赚钱啊！ 针对这个问题，其实我自己之前就有过相关的思考： 第一、我自己感觉懂的其实并不多 苏格拉底有句名言：“我知道我一无所知”。 虽然过去的几年我一直在坚持学习和写文章输出，但写的越多，反而越感觉自己需要学习的还有更多，不明白的地方也有更多。完全陷入了一种学无止境的状态，这也让我在一些选择方面会变得更加谨慎。 第二、我为什么不把所有精力都放在交易上面 所谓的把精力都放在交易上面的目的应该就是赚钱，但我认为的赚钱是分两种的： 一种是做大概率的事情，即只赚自己认知之内的钱。目前利用好每个大周期进行囤大饼操作，我目前基本可以做到 3 倍以上的收益（上一轮周期的实际收益更高一些），这个对于我而言，其实已经够了，我其实没有那么贪心，我需要保证的首先是自己整体资金的安全性。 一种是做小概率的事情，即去做一些投机性/赌的操作。比如通过投机 MemeCoin 几天内实现百倍、甚至千倍的收益。但说实话，这个事情我做不了，而且我也不想去做。对于投机性的操作，我最多也只会考虑拿 1 成的仓位去买几个山寨而已（买山寨的最终目的也是为了换仓大饼）。 那为什么不想做呢？ 首先是基于上面提到的，囤币已经保证了我在这个领域的基本收益基础，这是一个非常重要的大前提。 在“吃饱”的这个基础上，我目前的时间和精力也只够做好 1 件事情，但能够选择做的事情却非常多，比如深入到 MemeCoin 领域去发掘财富密码、深入到 AirDrop 领域去寻找空投机会、深入到 DeFi 领域去把握套利机会……等等。但真正在细分领域里面通过交易赚大钱的人，往往是不会公开 BB 太多的信息或分享太多财富动态的，这个大家心里明白就好了。 但我之前考虑的是希望自己做一件能够具有长期性的事情，所以最后在囤币之外，我选择了做自媒体这1 件事情，而且这件事情也与我个人比较感兴趣的事情，同时也能够让我对加密领域的全局保持一定的敏感度。或者再想象一下，假如 10 年以后我看着书桌上打印出来的 10 本区块链电子书，再看着自己冷钱包里面的那些囤积的饼子以太，我应该会感到开心吧。 总而言之就是，做自己最有把握的 1 件事情、做长期且有价值的 1 件事情、做自己喜欢和感兴趣的事情。 **4.不要让暂时的盈利能力冲昏了头脑** 记得前些天我在群里也提到过，其实我刚进入这个领域的前两年也是亏钱过来的。当时虽然赶上了一波儿早期的机会和红利，短时间内也拿到了让我没有反应过来和做好心理准备的利润，但因为被短暂的幸福冲昏了头脑，导致后面不光利润都吐了出去，甚至还亏了本金。 然后我卸载掉了所有的软件，冷静了一小段时间，认真做了自我复盘和反思总结，后面的故事就正如我在话李话外之前文章中分享的那样了，我重新抓住了上一轮周期的机会，恢复了元气和自信。 而也是在这个大基础之上，后来才有了大家现在看到的这个“话李话外”。 总之，一定要记住，没有落袋的头寸并不是你的真实头寸，在你卖出之前，你的收益也仅仅是一种账面数字的想象，你随时可能会失去它。你一定要知道自己在做什么，避免给自己增加杠杆，不要让贪婪扼杀了你的既有收益或本金。 **5.保持简单、有时慢就是快** 更复杂的策略不一定就可以 100% 成功，任何的结果都要基于概率去考虑。如果一个简单的策略，有 99% 的概率可以让自己赚钱，但你不会考虑去做。而一个复杂的策略，只有 60% 的概率可以让你赚钱，你选择了，那么你就要做好 40% 随时会奔溃的心理准备。 很多人之所有选择低概率的事情，往往是因为低概率有时候意味着短期高收益可能，但你要明白的是，这个也要考虑整体的市场环境，尤其是在牛市的环境下，市场的波动性会非常大，即便是你认为再牛 X 的复杂策略，也可能会在短时间内让自己的计划面临奔溃。 不如干脆缩小你的注意力范围，好好再思考一下最适合自己的策略是什么，尽量让事情变得简单一些。 大多数的散户往往都热衷于追踪所谓的热点，但从长远角度来看，大部分人的结局注定将会以失败告终。不要总是想着成为大海里面的鲸鱼，可以先试着去做小池塘里的大鱼。目前加密市场差不多有上百个不同的领域，一个人不可能成为所有领域的专家，尽量选择并留在你最看好的赛道（小池塘）上并把握一些利基机会。 另外，这个领域目前依然属于孤独者的领域，如果你想走得快，就独行，如果你想走得远，就结伴而行。假如你感觉到了孤独，那么也可以试着让自己的周围有更多的精明投资者和加密爱好者。但要同时避免陷入 CX 或杀猪盘的那种圈子，一些人的失败是基于自己的投资策略（或者无策略的投资）、而另外一些人的失败则是因为自己孤独下的无知（也可能是被利益诱导、被洗脑）。 本期内容我们就分享到这里，更多文章大家可以通过[话李话外](https://senlonlee.notion.site/b675992eca0c4a3e99456e62961e8969)主页进行查看。以上内容只是个人角度观点及分析，仅作为学习记录和交流之用，不构成任何投资建议。 --- 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