# 研报 - Corn, 第一个使用 BTC 作为 Gas 费的以太坊 Layer2

By [Simon 写字的地方](https://paragraph.com/@simon-2) · 2024-08-29

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摘要
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Corn 项目通过创新性的技术和经济模型，旨在增强比特币（BTC）的流动性，为用户、应用和流动性提供者带来多方收益。该项目获得了由 Polychain Capital 领投的 670 万美元融资，吸引了包括 Binance Labs 在内的多家知名投资机构的参与。Corn 项目的团队成员拥有丰富的区块链和 DeFi 经验，其核心团队曾主导过多个成功的区块链项目。本文将详细分析 Corn 项目的市场背景、团队实力、技术特点及未来发展潜力。

项目基本情况
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### 融资情况

2024 年 8 月 20 日，Corn 宣布获得了 670 万美金的融资，由 Polychain Capital 领投，Binance Labs，Framework，ABCDE，Symbolic Capital，HTX Capital，Relayer Capital 等知名投资机构参投。

从上币角度来看，能获得 Binance Labs 投资，技术上作为 EVM 兼容的 Layer2 解决方案，品牌故事又着重在 BTCFi 上，很可能和 BNBChain 或 BTCB 发生关联。所以代币极大可能会上线币安交易所。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/fc89ad58f242f469a4a30fc00bcd6cfabe7c053eaf077c1ff276bd82b5ebbf69.webp)

### 团队情况

我们可以分别简单看一下，创世团队成员之前做过的项目，从而侧面验证下，团队做 BTCFi 赛道是否「人事匹配」？

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ccd8d898c2f9077d6b50f4c35ef87c14956b0768244c071b6ef86ec1f2c47b34.png)

**Chris Spadafora**

*   BadgerDAO 是一个去中心化的自治组织，这个组织的目的只有一个：构建一个加速比特币作为其他区块链托管产品的产品和基础设施。这是一个很早期的致力于 BTCFi 项目，从 2020 年的 DeFi Summer 开始，当大家还在关注如何在以太坊上构建 ERC20 衍生资产时，BadgerDAO 就将注意力放在了 BTC 上。推出短短几个月，BadgerDAO 的 TVL 就超过 400 亿美金。
    
*   BadgerDAO 孵化了很多 BTCFi 项目，比如：
    
    *   Setts：专注于代币化比特币资产的自动 DeFi 聚合器。以 Yearn.Finance Vault 的指令并执行为基础，用户存入资产以保证收益，然后智能合约将这些资产用于执行 DeFi协议中的各种策略。通过这种方式，用户可以优化自己从仓位中获得的收益，而不必进行所有繁重的工作（多次交易、昂贵的手续费等）
        
    *   Digg：Digg 是以太坊上的非托管合成比特币。这是一种弹性的供应加密货币，与比特币的价格挂钩。持有者每天都会根据 $DIGG 对比特币的美元价值自动调整持有数量。有点像弹性稳定币 AMPL。Digg 的目标是消除对中心化机构保管比特币的需求，不再依赖代币智能合约中的弹性参数来维持汇率。
        

**Zachary Cole**

*   0xbow：致力于合规性的隐私。该项目获得了 Vitalik 和 Bankless Venture 的投资，Vitalik 也在 Twitter 中提到 0xbow 是第二代隐私工具。而 0xbow自己也强调，它们为 DeFi 的下一个时代奠定了基础，即用户的隐私、现实世界的合规性以及排除犯罪活动的能力。
    

[https://twitter.com/VitalikButerin/status/1826506920393355347](https://twitter.com/VitalikButerin/status/1826506920393355347)

[https://twitter.com/0xbowio/status/1789979035344453727?ref\_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed%7Ctwterm%5E1789979035344453727%7Ctwgr%5E%7Ctwcon%5Es1\_&ref\_url=https%3A%2F%2Fwww.notion.so%2Fsimonworkplanning%2FCorn-BTC-eb27b88465094ba7b72385ab9de0a5a6%3Fpvs%3D3](https://twitter.com/0xbowio/status/1789979035344453727?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed%7Ctwterm%5E1789979035344453727%7Ctwgr%5E%7Ctwcon%5Es1_&ref_url=https%3A%2F%2Fwww.notion.so%2Fsimonworkplanning%2FCorn-BTC-eb27b88465094ba7b72385ab9de0a5a6%3Fpvs%3D3)

*   Code4rena：是一个 web3 安全审计联盟。安全审计竞赛不同于传统的审计和 bug 奖励，它为参与者提供了更广泛的协议覆盖范围和有保障的支付。它的模型涉及三个主要参与者： 管理员通过审核代码保护DeFi生态系统免受威胁；赞助商创建奖池，以吸引管理员审核他们的项目；评委决定调查结果的严重性、有效性和质量，并对管理员的表现进行评分。
    
*   Slingshot：成立于 2020 年，是一个 DeFi 聚合交易平台。于同年 10 月完成第一笔价值 310 万美金的种子轮融资。参投方包括 Digital Currency Group，D1 Ventures，CoinGecko Ventures等。第二笔融资于次年 12 月完成，价值 1,500.00 万美金的 A 轮融资。此轮融资的参投方有Ribbit Capital，K5 Global，Shrug Capital等。
    
*   Syscoin：是一个基于 PoW 共识的 Layer1 层公链。它的基础是一个双层区块链：核心是 Syscoin 区块链本身，与它一起运行的是一个提供智能合约功能的 NEVM（网络增强虚拟机）以太坊虚拟机（EVM）层。
    
*   ICON：是一个开源的 Layer1 基于委托权益证明 (DPoS) 区块链和智能合约平台，专注于连接特有的区块链及其各自的社区。ICON 的传输协议 (BTP) 是一种去信任化的且链无关的互操作性解决方案，支持所连接区块链之间通用智能合约的调用。ICON 基于 Java 虚拟机(JVM)，提供了一个独特的高性能智能合约执行环境，是开发低延迟跨链 dApp 的理想选择。ICON 由通过网络的ICX 赋值和委托机制选出的验证者进行管理。
    

简单看了一下二位创始人参与过的项目，可以发现 Chris Spadafora 在 BTCFi 具备很深的资历和经验。而 Zachary Cole 参与的项目非常广泛，从公链（PoW → PoS），到安全审计，从基本的 DeFi 交易到致力于 DeFi 的合规性与隐私性探索，越来越深入，这背后的转型，其实是他对区块链的深度的思考。

**项目亮点与技术特点**
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**一句话介绍项目的特点，Corn 虽然是一个 ETH Layer2，但创新性的使用比特币作为 Gas Fee，同时还能让用户和应用都能获得收益。**

需要注意的是，它并不能直接使用 BTC 原生代币，而是使用混合代币化比特币 BTCN。BTCN 与 BTC 1:1 锚定，与大多数 BTC 衍生品不同，它不受单一中心化托管人和桥接解决方案约束，而是将其铸币权拓展为多个托管人、智能合约和桥接协议。Corn 团队认为 [DeFi 的比特币不应完全是中心化或去中心化的解决方案，而应采取优先考虑偿付能力和规模的混合方法](https://blog.usecorn.com/polychain-leads-6-7m-investment-into-corn-the-first-bitcoin-centric-super-yield-network-b063af2cb9ef)。我觉得这点非常务实，很久以来行业讨论点深陷中心化与去中心化其中，却忽略了用户切实关注的安全点仅仅是兑付问题。就像我在团队调研部分提到的，Corn 的创始团队是对 DeFi 有深度思考的和实战经验的。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/1eddbf1b0de77e39f1fc202c158d0a171fd5c6799e328e6fbcb7183439183f62.webp)

目前 BTCFi 主要发生在两种地方：

1.  基于 BTC Layer2 或公链，比如 Merlin，Babylon；
    
2.  依赖以太坊，通过中心化或去中心化手段封装 BTC，比如 WBTC，tBTC，SolvBTC，BTCB 等。
    

不可否认的是以太坊依然是 DeFi 圣地，利用以太坊、Layer2 或其他 EVM 可以为 BTC 提供更多 DeFi 的机会，增强流动性，所以依赖 Layer2 来拓展 BTC 的效能是一个不错的切入点。

### 如何保持正向飞轮？

我们可以看下 BTCFi 或者 BTC Holder 更关注什么？

1.  BTC 的安全性，这是毋庸置疑的，无论是上述哪种解决方案，都需要用户将原生 BTC 等比置换成其他资产，无论是中心化还是去中心化的方案，大家都会关注偿付能力，比如，如果是中心化兑付，那么中心化机构是否会超发，当出现挤兑风险，是否能按时按需兑付？如果是去中心化方案，那么合约的安全性，财库的安全性是否足够充分，事实上，Code is law 在这么多年一直经受着严峻的考验；
    
2.  (x)BTC 的流动性，这里的 (x)BTC 即置换后的 BTC 衍生品资产。如果没有充足的流动性，一方面应用范围过于局限，另一方面让投资者无法快速从二级市场推出，从而形成负溢价，一般从质押退出，还需要等一段时间，这无形中给投资人造成了损失；
    
3.  收益率，这其实是很多 DeFi 都存在的问题，在项目伊始会通过高收益率吸引用户，随着时间的推移和项目代币价格的下降（投资人退出），收益率越来越低，导致用户需要考虑机会成本或干脆退出流动性，使得 DeFi 项目成螺旋式下降，这可能会出现问题 1 和 2 中的诸多情况。
    

针对于这些问题，Corn 有自己的一些思考，在项目文档中，他们提到 Corn 借鉴了 [veTOKENOMICS](https://www.coingecko.com/learn/vetokens-and-vetokenomics)，让用户、生态建设者（比如项目方）和流动性提供者都能在其中获取收益，且收益是不固定的，生态越繁荣，收益率越高。这其实给真正参与生态的用户加了正向杠杆。

Corn 网络会为每个区块分配收益，然后将收益导向 $CORN 质押者（$popCORN）选择的应用程序。这使得 $CORN 质押者能够支持和奖励那些秉持比特币和 Corn 共同代表的价值观和文化的应用。同时，$CORN 质押者也会通过「受贿」从应用那里获得奖励，因为这些应用程序需要投票人的支持。将权力重新交到那些为网络带来价值的应用程序手中，可以激励这些高质量的建设者加入 Corn，但更重要的是，让他们留在 Corn 上。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c2064bbca122dfd33dda09a1465905a1c523990aba44ba76fbee97fdad6c511f.webp)

所以总结一下 Corn 的三个特点：

• **BTC 作为 Gas 费用**

Corn 项目是首个将 BTC 作为 Gas 费用的 Layer2 解决方案。这一创新设计不仅提升了 BTC 的实际使用场景，也为用户提供了更加便捷的操作体验。通过将 BTC 直接用于支付 Gas 费用，用户可以更加无缝地参与到 DeFi 生态中。

• **混合代币化比特币（BTCN）**

BTCN 是 Corn 项目推出的与 BTC 1:1 锚定的代币。与传统的 BTC 衍生品不同，BTCN 通过多重托管人、智能合约和桥接协议，避免了单一中心化托管的风险，提供了更高的安全性和流动性。

• **veTOKENOMICS 经济模型**

Corn 项目借鉴了 veTOKENOMICS 模型，通过将收益分配给生态参与者、应用开发者和流动性提供者，实现了正向激励。随着生态的繁荣，参与者的收益也会随之增加，这种设计有效地提高了用户的参与度和生态的稳定性。

如何参与？
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### 获取资格

目前 Corn 正处于「体验版」时段，在此期间会获得 Kernel，其实就是目前流行的积分奖励。最后用积分换取空投。但目前需要白名单和被白名单邀请才能参与，获得白名单资格的地址需要满足以下条件：

注：快照时间：2024 年 7 月 12 日美国东部时间下午 4:20 从以太坊区块号 20292773 进行快照。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/02fb7783d0187753768606430b34fb220ce09bd031aed6701e9b5bd2a5af318a.png)

符合以上条件的地址，可以参与 Corn 的抢先体验空投活动，并且可以生成一个邀请码，邀请其他人参与。邀请用户最多可以获得四层奖励：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ef9c21ba42b2dd6806e568b8197664afab2d7d4d988450c0c0f560ce30e60e86.png)

通过将资产存入 Corn 来赚取 Kernels，每 210 分钟，存入 1 美金可以赚取 1 Kernels。所有资产都可以随时提取，不会产生任何费用。这比很多 LRT 项目要人性化的多。目前支持的资产包括：

*   wBTC
    
*   wETH
    
*   rsETH
    
*   USDC
    
*   DAI
    
*   sDAI
    
*   USDe
    

当然你也可以通过参与 [Galex 活动](https://app.galxe.com/quest/mN5mLGQuD92zEuA4vfULU3)来获取 Kernels，这里可以自行研究，就不做赘述了。

最后
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最后总结一下，Corn 作为 BTCFi 项目，我认为有以下优势：

*   创始成员经验丰富，且之前的项目也有较好的融资背景
    
*   Corn 获得了 Polychain 资本和 Binance 的投资
    
*   第一个使用 BTC 作为 Gas 的 EVM Layer2（故事之一）
    
*   可以让用户，应用和流动性提供者都能获取收益（经济模型）
    
*   参与质押可随时退出，不耍流氓
    

其他更多内容可能要看技术文档，目前我也有一些疑问，即 BTC 到 BTCN 的转化具体是如何处理的。这点很重要，就像我之前谈到的，人们更加关注自己资产的安全性。后续进行更多探索再另行补充。

参考资料
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[https://blog.usecorn.com/polychain-leads-6-7m-investment-into-corn-the-first-bitcoin-centric-super-yield-network-b063af2cb9ef](https://blog.usecorn.com/polychain-leads-6-7m-investment-into-corn-the-first-bitcoin-centric-super-yield-network-b063af2cb9ef)

[https://blog.usecorn.com/corn-the-genesis-of-the-super-yield-network-f52170ffbe84](https://blog.usecorn.com/corn-the-genesis-of-the-super-yield-network-f52170ffbe84)

[https://www.coingecko.com/learn/vetokens-and-vetokenomics](https://www.coingecko.com/learn/vetokens-and-vetokenomics)

[https://medium.com/badger-dao-ch/%E5%B0%8D%E6%96%BC%E6%88%91%E5%80%91%E8%A8%B1%E5%A4%9A%E4%BA%BA%E4%BE%86%E8%AA%AA-%E9%80%99%E6%98%AF%E4%B8%80%E5%80%8B%E9%95%B7%E9%81%94-2-5-%E5%B9%B4%E7%9A%84%E6%BC%AB%E9%95%B7%E7%86%8A%E5%B8%82-%E5%B0%A4%E5%85%B6%E6%98%AF%E5%B0%8D%E6%96%BC%E9%82%A3%E4%BA%9B%E5%89%9B%E9%80%B2%E5%85%A5%E8%A9%B2%E9%A0%98%E5%9F%9F%E7%9A%84%E4%BA%BA-%E5%9C%A8%E9%80%99%E6%AE%B5%E6%99%82%E9%96%93%E5%B0%88%E6%B3%A8%E6%96%BC%E9%96%8B%E7%99%BC%E7%9A%84%E4%BA%BA%E5%80%91%E9%96%8B%E5%A7%8B%E7%9C%8B%E5%88%B0%E4%BB%96%E5%80%91%E7%9A%84%E6%88%90%E6%9E%9C-%E7%8F%BE%E5%9C%A8-%E6%88%91%E5%80%91%E6%89%80%E6%9C%89%E4%BA%BA%E9%83%BD%E8%AA%8D%E7%82%BA%E5%B0%87%E6%88%90%E7%82%BA%E7%84%A6%E9%BB%9E%E7%9A%84%E9%A6%96%E9%81%B8%E9%A0%98%E5%9F%9F%E9%9D%9E-defi-%E8%8E%AB%E5%B1%AC-635627f48826](https://medium.com/badger-dao-ch/%E5%B0%8D%E6%96%BC%E6%88%91%E5%80%91%E8%A8%B1%E5%A4%9A%E4%BA%BA%E4%BE%86%E8%AA%AA-%E9%80%99%E6%98%AF%E4%B8%80%E5%80%8B%E9%95%B7%E9%81%94-2-5-%E5%B9%B4%E7%9A%84%E6%BC%AB%E9%95%B7%E7%86%8A%E5%B8%82-%E5%B0%A4%E5%85%B6%E6%98%AF%E5%B0%8D%E6%96%BC%E9%82%A3%E4%BA%9B%E5%89%9B%E9%80%B2%E5%85%A5%E8%A9%B2%E9%A0%98%E5%9F%9F%E7%9A%84%E4%BA%BA-%E5%9C%A8%E9%80%99%E6%AE%B5%E6%99%82%E9%96%93%E5%B0%88%E6%B3%A8%E6%96%BC%E9%96%8B%E7%99%BC%E7%9A%84%E4%BA%BA%E5%80%91%E9%96%8B%E5%A7%8B%E7%9C%8B%E5%88%B0%E4%BB%96%E5%80%91%E7%9A%84%E6%88%90%E6%9E%9C-%E7%8F%BE%E5%9C%A8-%E6%88%91%E5%80%91%E6%89%80%E6%9C%89%E4%BA%BA%E9%83%BD%E8%AA%8D%E7%82%BA%E5%B0%87%E6%88%90%E7%82%BA%E7%84%A6%E9%BB%9E%E7%9A%84%E9%A6%96%E9%81%B8%E9%A0%98%E5%9F%9F%E9%9D%9E-defi-%E8%8E%AB%E5%B1%AC-635627f48826)

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*Originally published on [Simon 写字的地方](https://paragraph.com/@simon-2/corn-btc-gas-layer2)*