# 最強鏈上收益：如何在 TON 上實現 80% 年化收益率（APY）

By [響指研究所 | SnapFingers Research](https://paragraph.com/@snapfingers-research) · 2024-11-20

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在 DeFi 世界中，**TON 區塊鏈**正以驚人的速度崛起，而 **Torch Finance** 致力於成為 TON 上的首選流動質押代幣和穩定幣與收益代幣的交換服務。本文將介紹如何通過 Torch Finance 的槓桿收益農場策略，在 TON 區塊鏈上實現高達 **80%** 的年化收益率（APY）。

**Torch Finance 的目標**
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隨著 TON 基金會投入 2400 萬美元支持 DeDust 和 STON 等流動質押池，市場對高回報策略需求不斷上升。Torch Finance 的槓桿收益農場正是針對這一需求推出，為用戶提供 TON DeFi 生態中的高收益機會。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ec4249712c20de73f077891fd3e2a17585c5f68fed7f4648f9cac8ad35f909ad.png)

**Torch Finance 的主要產品**
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### **Leveraged Yield Farming（槓桿收益農場）：**

這是一種增強收益的策略，用戶為 DEX 提供流動性並使用槓桿放大回報。例如，若基礎收益年化為 30%，利用 3 倍槓桿，收益可達 90%（扣除利息前）。此外，用戶僅需 USDT 作為單一資產投入，無需複雜操作，並能自動領取獎勵，節省手動提領的時間與費用。

### **Saving Account（儲蓄帳戶）：**

用戶將代幣存入儲蓄帳戶即可賺取利息，這些資金會被借給槓桿收益農場的參與者，需求越高，利率越高。此帳戶適合想要穩定收益且保持代幣餘額的用戶。

### **TriTON：**

TriTON 在設計上採用了專為 TON、stTON 和 tsTON 互換而優化的流動性池，確保用戶在大額交易時能享有更低的滑點。低滑點交易尤其重要，因為用戶在頻繁的資產轉換中能夠有效降低成本，進而提升收益。該池還能夠隨著市場需求的變化動態調整，確保資金流動性並提高交易效率。

**什麼是槓桿收益農場與市場中性農場策略？**
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槓桿收益農場使投資者能借入額外資金，放大收益農場的倉位。例如：

*   **不使用槓桿的情況**：你將 **1000 美元**投入 DeDust 的流動性池，假設年化收益率為 **30%**，一年後可獲得 **300 美元**的收益。
    
*   **使用 3 倍槓桿**：總倉位增加到 **3000 美元**，以同樣的 **30%** 年化收益率計算，年收益將達到 **900 美元**。
    

槓桿策略可以成倍增加你的潛在回報，但也伴隨著借貸成本和清算風險。Torch Finance 提供了一個簡化的平台，讓用戶能夠輕鬆管理風險，同時最大化收益。

為了降低價格波動帶來的風險，**Torch Finance** 引入了**市場中性農場策略**。該策略使用戶在資產價格上升或下降時，都能保持穩定的收益，避免方向性風險。

### **操作示例：3 倍槓桿的市場中性農場策略**

假設你持有 **1000 USDT**，TON 的價格為 **5 美元**。你決定採用 **3 倍槓桿**參與收益農場，總倉位為 **3000 美元**，其中：

*   **1500 美元**以 USDT 形式存入流動性池。
    
*   **1500 美元**兌換成 TON，存入流動性池。
    

最終，你的倉位對 TON 價格變動的敏感度降低，實現了理論上的市場中性。

**風險與風險管理**
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高回報通常伴隨著高風險。使用槓桿時，需要特別關注以下兩種風險：

*   **清算風險**：當你的負債比例超過 **80%** 時，系統將自動清算你的倉位，賣出資產以償還借款。
    
*   **無常損失**：當流動性池中的資產價格相對於初始價格發生變動時，可能導致收益減少。即使採用市場中性策略，TON 價格的大幅波動仍可能影響你的最終收益。
    

為了幫助用戶管理風險，Torch Finance 提供了**健康因子監控工具**，讓你隨時了解倉位的健康狀況。在價格劇烈波動時，你可以選擇關閉並重新開倉，以重新平衡無常損失的風險。

**如何參與**
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簡單三步驟即可透過 Telegram 即可使用 **Torch Finance** 的各項產品功能

1\. 開啟 **Torch Finance** 的 Telegram bot [https://t.me/torch\_finance\_bot/](https://t.me/torch_finance_bot/)

2\. 點選 DEX 功能

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7b932c1f094242b3503f1ea24308eaea0c7b12d57ca88674a2c1e78bf184a7f8.png)

3\. 連接錢包，可以是 Telegram 內建的 TON space 錢包或是其他支援 TON 區塊鏈的錢包

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b2503dd9c2bd25f78dbea4b68c67c8fbb9ae09cae8f77062b2155185ae063a50.png)

**響指觀點**
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**Torch Finance** 的槓桿收益農場策略為投資者提供了在 TON 區塊鏈上賺取高收益的機會。無論是槓桿收益農場還是儲蓄，都展現了 Torch Finance 致力於簡化操作流程，讓用戶能夠專注於提升收益。然而，高回報伴隨著高風險，清算風險與無常損失是不可忽視的潛在挑戰。建議用戶謹慎運用槓桿，時刻關注健康因子，並在市場波動時適時調整倉位，以有效管理風險，確保投資能達到理想的回報。

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【免責聲明】：市場有風險，投資需謹慎。本文僅供交流學習，不構成任何投資建議。請在進行任何金融決策前確保您充分了解該項目。Not Financial Advice, Do Your Own Research.

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**關於響指研究所**

響指研究所 (SnapFingers Research) 是專注於 Web3 前沿技術探索的研究平颱，聚焦各大公鏈上的 #DeFi 和 #TradeFi 領域。每天在區塊鏈的世界裡打一個響指！

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