# 從美元到 CBDC 帶來的金融矛盾，是金融革命或隱私之殤 By [小烏鴉Ma𝕏](https://paragraph.com/@soaringcrowz-2) · 2023-08-23 --- 前言 -- **本文章內容同步刊登於**[**「鏈閃」專欄**](https://www.chainlighting.io/share/view/1794)**。** The America First Policy Institute（[@A1Policy](https://twitter.com/A1Policy)）在 8 月 17 日針對 CBDC 出了一份完整的[研究報告](https://assets.americafirstpolicy.com/assets/uploads/files/Research_Report_-_Central_Bank_Digital_Currencies.pdf)，主要探討了 CBDC 的發展、影響以及與傳統貨幣的比較。 這邊針對每一段做重點整理，方便大家快速瞭解本篇研究報告的內容。 本研究報告主要論點有三： 1. 透過 CBDC 進行的貨幣數位化對金融隱私造成了重大威脅，增強了政府權力，並可能削弱美國人民的力量。 2. 支付系統的進一步創新可能會提高速度並降低成本，但這些好處可以在沒有 CBDC 的情況下實現。 3. 聯準會既無權也不可信地創建零售 CBDC，取代當今的私人銀行。 國會不得授權創建 CBDC。 ![圖片來源：The America First Policy Institute](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9154035755b2adaf234a3d5494d8d653ac14a2aeddfd47b8d91468ba342bd8d0.png) 圖片來源：The America First Policy Institute 報告摘譯 ---- ### **執行摘要** ![圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c3455d1997bcec2f67dc553a01ce2c7b0f3593d78fbbbd5e7397d26b46910200.png) 圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz 2022 年 3 月 9 日，拜登頒布命令 14067，指引美國探索 CBDC。此舉考慮國安、金融風險等因素。報告揭示貨幣的重要性及其演變，並強調 CBDC 可能帶來的經濟、隱私等風險。面對聯邦儲備的問題，人們質疑其能否替代現有私營銀行。然而，未經國會授權，聯邦儲備不能發行 CBDC。 ### **貨幣的角色** ![圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6927abe5592ceb5b232044525ca87f4c54455c8af67964e6d5aa5d03044c7e8e.png) 圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz 貨幣的角色 貨幣基本上有三大功能： 1. 促進商品和服務的交換 2. 作為價值的儲存，使使用者信任其未來購買力 3. 作為價值的評估單位，便於交易與政府徵稅。 美元的角色特別重要，不僅是貨幣，也是交換系統。雖美國只佔全球交易的10%，但近半數全球交易以美元結算，使其成為世界儲備貨幣。此地位使美元在全球經濟中起決定性作用，也支持國家的貿易和制裁政策。 ### 支付系統的演進 ![圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c1645a2e0c6bbfcf3049d0e0a0f073e6af4269c09f3e768fba36d381ad186f8d.png) 圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz 支付系統從公元前 6,000 年的美索不達米亞開始。公元前 650 年，Lydia（今土耳其）首創金銀代幣。公元 7 世紀，中國唐代推出與黃金等值的紙幣；600 年後，威尼斯出現了支票。 1920 年，信用卡問世，1950 年 Diners’ Club 發行首張通用信用卡。 如今，美國最常用的是簽帳卡。2009 年，中本聰引入了比特幣，這種數位貨幣正在革新全球金融支付。 ### 什麼是 CBDC？ ![圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f804dade19c7e0bc4ec6375fdf95318a4a10d6724b02c44db2f54d38b1d09ea5.png) 圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz 隨技術發展和加密貨幣興起，CBDC 成焦點。與私企數位貨幣不同，CBDC 由央行發行和交易。目前有三種 CBDC 模式： 1. 批發型，限銀行持有，已存在於制度中。 2. 仲介型零售 CBDC，公眾透過私銀在聯邦儲備系統持有，可能影響銀行產業穩定。 3. 直接型零售 CBDC，公眾直接在聯邦儲備系統開戶，縮小私銀角色，似政府系統，但帶來隱私和融資疑慮。 ### CBDC 的潛在好處 ![圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e6c08fe5827b754c09e9c665fd1aee7e2093f0a72d40b51edceea58cd57df3f4.png) 圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz CBDC 爭議不斷。擁護者認為 CBDC 可提升支付效率、降低銀行風險、減少交易成本且有利於吸引外資和增加金融包容性。但需考量支付系統維護成本。 儘管 CBDC 可能助於追蹤非法活動提升公眾信任，目前私銀已監測非法交易，但 CBDC 不是反洗錢的唯一解答。 ### 隱私問題 ![圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/dd334d166357cbe6ab273bc79a4a1783c291346f13c242828b0a8dc8ac352774.png) 圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz 直接零售 CBDC 可能嚴重侵害美國人的金融隱私。這種制度允許央行監視所有交易，遠超現有私營銀行的隱私保護。 以「Operation Choke Point」為例，美國政府過度監管的風險已現。CBDC 可能讓政府即時監控和凍結資金，類似於中國的社會信用制度。若美國採用 CBDC，可能增加政府監控，削弱公民自由。再者，政府近期資料洩露事件更使人擔心 CBDC 下的數據安全。 ### 聯邦儲備管理不善 ![圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b1f58a008db4d4146f92597a9d866a64b588a849fbbcdd7b90b125c193582c6c.png) 圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz 面對直接零售 CBDC 的隱私問題，拜登政府未明確擴大聯儲角色的理據。美國近三年面臨前所未有的經濟壓力：高通膨、高利率和三家大銀行破產。 聯儲獲利下滑，對 CBDC 角色擴張存疑。再者，金融數據機構如 CFPB 與 FDIC 均有數據外洩或遭駭事件，使公眾對其保護金融資訊能力產生疑慮。 ### 需要分權 ![圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/051f5f34d52a92674db885872c18d7d39eaee02d1b7d7e36e0d95eae4a5346c9.png) 圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz 面對 CBDC 威脅，立法確保聯邦儲備不可私自發行 CBDC 是必要的，國會須緊握貨幣監管權。CBDC 對美國人的自由、隱私和繁榮造成潛在風險。多個機構在數據保護上疏失甚多，顯示政府未能保障 CBDC 為人民和國家的最佳選擇。CBDC 可能動搖私營銀行的穩定。只有國會能發行 CBDC，不該輕易讓出權力。過去政府的失誤已證明其在此議題上的不足信賴。 ### 報告小結 ![圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d39bb8660cf83c22555990f419d3ffab85c0dd551528ae13dc57cb020c9435d3.png) 圖片來源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz 區塊鏈和 CBDC 背後的技術無疑是未來趨勢。然而，政府發行的央行數位貨幣對社會的威脅遠大於其益處，並成為政府操縱的工具。美元作為世界儲備貨幣，是自由和繁榮的象徵，CBDC 威脅此象徵。因此，創建 CBDC 應由國會批准，不屬於聯邦儲備的權力範圍。國會應立法限制 CBDC 的創建和使用。 結論 -- 這份報告強調了在推進 CBDC 時需要充分考慮的技術、經濟、法規和隱私問題。 而 CBDC 也是目前金融科技發展的一個重要議題，從美國大選將近，各候選人紛紛表達對「是否採用 CBDC」的看法，就可以看出它可能對全球金融系統產生深遠的影響。 有趣的是澳洲央行（[@RBAInfo](https://twitter.com/RBAInfo)）也在 8 月 23 日發佈《[Australian CBDC Pilot for Digital Finance Innovation](https://dfcrc.com.au/wp-content/uploads/2023/08/australian-cbdc-pilot-for-digital-finance-innovation-project-report.pdf)》，此報告中特別強調 CBDC 有四個優勢： * 啟用「更智能」的支付 * 支持金融和其它資產市場的創新 * 促進私人數位貨幣創新 * 增強數位經濟的韌性和包容性 ![圖片來源：Reserve Bank of Australia](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9e56b48739744e5dda94ae69a2640244c4b562727ade025d32ba6871d40cfbc4.png) 圖片來源：Reserve Bank of Australia 那麽，到底各國發展的 CBDC 是符合大家理想中的數位發展趨勢，還是繼續淪為政府操控人民的一種工具？我覺得這會是一個很值得去探索跟研究的議題。 畢竟我自己也關注這個議題很久，但是目前 CBDC 的發展，並沒有讓我感到特別驚艷，甚至連我們常用的第三方支付，如街口支付、Line Pay 的一些點數應用都比不上。因此，CBDC 還有一段很長的路要走。 參考資料 ---- * [AFPI《Research Report - Central Bank Digital Currencies》](https://assets.americafirstpolicy.com/assets/uploads/files/Research_Report_-_Central_Bank_Digital_Currencies.pdf) * [Reserve Bank of Australia《Australian CBDC Pilot for Digital Finance Innovation》](https://dfcrc.com.au/wp-content/uploads/2023/08/australian-cbdc-pilot-for-digital-finance-innovation-project-report.pdf) 延伸閱讀 ---- * [Visa 的區塊鏈革命：支付巨頭如何塑造未來金融](https://mirror.xyz/lilcrowz.eth/18MRLXRSmC8ATCcuK5AfNcUIqrcrCWspcKXYarC70So) * [法規與創新的交界點：SEC 與 BIS 如何塑造加密貨幣的未來](https://mirror.xyz/lilcrowz.eth/iu2NxZqJOBwX4e6FZv6Sn5WsQnlQBIBxXAdTtT4K-oE) * [DeFi 和傳統金融之間的合作潛力，區塊鏈技術改善傳統金融系統](https://mirror.xyz/lilcrowz.eth/2W3RDp3evx8KYmvQCoCNNK698Of9uu4rs8Pcou8d7No) **工商時間** -------- 歡迎加入鏈閃社群，一起交流討論 [https://t.me/+6YzoiHFMxPU4MTM1](https://t.me/+6YzoiHFMxPU4MTM1) ### **如果你喜歡這一類 Web3 相關的最新資訊，歡迎點擊下方按鈕訂閱。** [Subscribe](null) --- *Originally published on [小烏鴉Ma𝕏](https://paragraph.com/@soaringcrowz-2/cbdc)*