# The Merge By [Sown](https://paragraph.com/@sontoan) · 2022-09-30 --- **1\. What is the merge?** The process of upgrading ETH from 1.0 to 2.0 is a big move that needs to be divided into 3 small stages Beacon Chain, The Merge, Shard Chain Beacon Chain (deployed December 2020) is the first stage of implementing the ETH consensus mechanism from proof of work to proof of stake, this stage ETH runs two parallel chains ETH 1.0 using POW, and Beacon Chain using POS. In this phase to join users need to stake at least 32 ETH which is not withdrawn until the next period. The Merge is the phase of merging Beacon and ETH 1.0 into one chain, ETH 1.0 will bring smart contracts into the POS system, and the entire current state history of ETH. Shard Chain uses a sharding solution that splits ETH data into parts and processes them at the same time which improves data processing, increases scalability and capacity for ETH **2\. Unlock ETH after the merge** The merge does not mean that a large amount of ETH will be unlocked, the unlocking will be done after this period from 6 to 12 months, so the amount of ETH staking and rewards will remain locked for a long time. ETH is unlocked slowly according to the schedule, this prevents ETH from being unlocked massively but is done in turn, in each epoch cycle, will limit the number of validator exits, to ensure that there is always a validator online, only maintain the network, currently, on ETH 2.0 there are 395,000 validators, each epoch is 6.4s long for 4 validators to exit -→ it takes 420 days to completely exit this amount of validators, this is an unlikely reality. Staking participants: + Direct Stake+ Stake through Liquid staking solution like Lido Finance+ Stake through staking pool or CEX centralized exchange According to the statistics of most stakes through the Liquid staking solution, the total amount of ETH locked fluctuates between 34% - 35%, so it is unlikely that investors will withdraw and dump on the market, most 44% of wallets participate in staking. coming from retail investors, when they are willing to lock a large amount of ETH for a long time, these can be maxis and are willing to hold ETH for a long time, so the selling resources are quite small **3\. Impact of the merge on ETH** When successful, the Merge helps ETH move completely to POS, and helps ETH inflation decrease from 4%/year to 1%/year, creating a large buying demand, combined with staking demand, creating a push for ETH to increase. price, this is a bull case for ETH. Besides, moving completely to POS makes ETH cheap, and highly scalable, and projects benefit from it being potential to help users return to gameFi, NFT, Defi, etc. a new cash flow that brings ETH projects and ecosystems to grow. _Lucis Research_ `Vietnamese` 1. **Merge là gì?** Quá trình nâng cấp ETH từ 1.0 lên 2.0 là một chuyển biển lớn cần chia thành 3 giai đoạn nhỏ Beacon Chain, The Merge, Shard Chain Beacon Chain ( triển khai 12/2020 ) là giai đoạn đầu triển khai cơ chế đồng thuận ETH từ proof of work sang proof of stake, giai đoạn này ETH chạy hai chain song song ETH 1.0 sử sụng POW, và Beacon Chain sử dụng POS. Giai đoạn này để tham gia người dùng cần stake ít nhất 32 ETH không được rút ra cho đến giai đoạn tiếp theo. The Merge là giai đoạn hợp nhất Beacon và ETH 1.0 thành một chain, ETH 1.0 sẽ đưa các hợp đồng thông minh vào hệ thống POS, và toàn bộ lịch sử trạng thái hiện tại của ETH. Shard Chain sử dụng giải pháp sharding chia nhỏ dữ liệu ETH thành nhiều phần và xử lý chúng cùng một lúc giúp cải thiện xử lý dữ liệu, tăng khả năng mở rộng và dung lượng cho ETH 2. **Unlock ETH sau Merge** The merge không đồng nghĩa với việc sẽ mở khoá một lượng lớn ETH, việc mở khoá sẽ thực hiện sau giai đoạn này từ 6 - 12 tháng, vì vậy số ETH đang stake và phần thưởng sẽ còn bị khoá trong một thời gian dài. ETH được mở khoá từ từ theo lộ trình, điều này khiến ETH không bị mở khoá ồ ạt mà được thực hiện lần lượt, trong mỗi chu kỳ epoch, sẽ giới hạn số validator thoát ra, để đảm bảo luôn có validator online, duy trì mạng lưới, hiện trên ETH 2.0 có 395.000 validator, mỗi epoch dài 6,4s cho 4 validator thoát -→ cần 420 ngày để thoát hoàn toàn lượng validator này, đây là điều khó xảy ra thực tế. Các đối tượng tham gia stake: * Stake trực tiếp * Stake thông qua giải pháp Liquid staking như Lido Finance * Stake thông qua staking pool hoặc sàn tập trung CEX Theo thống kê hầu hết stake thông qua giải pháp Liquid staking, tổng số ETH được khoá dao động 34% - 35% nên việc các nhà đầu tư rút và dump trên thị trường khó xảy ra, phần lớn 44% các ví tham gia stake đến từ nhà đầu tư nhỏ lẻ, khi họ sẵn sàng khoá một lượng lớn ETH trong một thời gian dài, thì đây có thể là những maxi và sẵn sàng hold ETH trong một thời gian dài, nên nguồn lực bán khá nhỏ 1. **Tác động của ETH sau khi Merge** Khi thành công the Merge giúp ETH chuyển hoàn toàn sang POS, giúp lạm phát ETH giảm từ 4%/năm xuống còn 1%/năm, tạo ra một nhu cầu mua lớn, kết hợp với nhu cầu staking tạo lực đẩy cho ETH tăng giá, đây là một bullcase cho ETH. Bên cạnh đó việc chuyển hoàn toàn sang POS khiến ETH có chi phí rẻ, khả năng mở rộng cao, các dự án hưởng lợi trên việc đó là một tiềm năng giúp người dùng quay trở lại với gameFi, NFT, Defi,… tạo ra một dòng tiền mới đưa các dự án và hệ sinh thái ETH tăng trưởng. --- *Originally published on [Sown](https://paragraph.com/@sontoan/the-merge)*