# 量化定投策略效果跟踪

By [Stephan](https://paragraph.com/@stephan-2) · 2023-02-10

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之前两篇定投策略文章，详细讲了定投的基本概念，以及我自研的Linear EDCA策略原理及回测效果。还没有看过的朋友可以回顾一下：

[https://mirror.xyz/0x7c3779A2F49c9e99Ed6875438D0FA70a753a8757/MPj0pVoBghC8yz---hCg\_UK3tGEe1GYCwehEeWWXudY](https://mirror.xyz/0x7c3779A2F49c9e99Ed6875438D0FA70a753a8757/MPj0pVoBghC8yz---hCg_UK3tGEe1GYCwehEeWWXudY)

[https://mirror.xyz/0x7c3779A2F49c9e99Ed6875438D0FA70a753a8757/SuOcEjl5Ou0KZusau56wO-FjP9\_6d7IQgJzlWo6Z85Q](https://mirror.xyz/0x7c3779A2F49c9e99Ed6875438D0FA70a753a8757/SuOcEjl5Ou0KZusau56wO-FjP9_6d7IQgJzlWo6Z85Q)

实践篇中介绍了关于Linear EDCA的定投策略，当时的回测数据是基于前两轮牛熊的数据。但回测历史并不能代表未来的真实效果。本篇我会持续跟踪该策略应用在当下市场下的表现情况（我会定期更新本文，更新时我会在[我的推特](https://twitter.com/StephanCptMax)同步，欢迎关注）。

首先要说明下，定投本身也可以理解为一种择时策略，因为理论上讲最好的定投效果是在熊市底部区间定买、牛市顶部区间定卖。但显然没有人能预测市场的顶底区间，所以我认为一个好的定投策略就像一张网，能网住大部分的熊市周期定买、大部分的牛市周期定卖就能跑赢大多数人了（甚至可能可以跑赢长期holder）。切记不要有“抄底”思想，因为抄底思想可能会产生过早满仓，从而错过真正的底部，或者一直空仓踏空的风险。量化策略的优点就是帮助你以预设好的策略去执行，从而避免人性的弱点。

既然是一张网，就涉及到网孔的大小问题，也就是要设定一个定投间隔：

1.  间隔越长，定投周期越长，过早满仓的风险更小，更加稳健
    
2.  间隔越短，定投周期越短，过早满仓的风险也更大，对择时的要求更高，更加激进
    

所以，以下我会将策略分为三个周期：2周一次、4周一次、6周一次。分别跟进比较这三种间隔的长期效果。

截止至2023年4月2日
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### 策略对比

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3e7749efac07a56a0567d22d81f3c99cbd2e0dae71619246c1b6e76f239e5783.png)

近一个月由于币市的价格上涨，定投浮动收益有较大涨幅。目前三个策略的收益范围在33~42%左右，平均成本在20000左右，继续跑赢HODL的27.05%的收益率。

同时，由于价格上升到定投均线附近，EDCA的作用开始展现。后续如果价格继续上升突破均线，则会进入定卖区间，在均线上方较小距离，定卖量会比较小，在均线上方较大距离，定卖量会逐渐增大。仓位比例会根据价格距离均线的偏离度动态调整。

截止至2023年3月2日
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### 策略对比

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/984480171cb00ed7ad0298b46da9404d458fba27ba4f31f926c0b45ddd777a9b.png)

整体策略表现方面，从2月和3月的月度环比数据来看，“期末资产”由于价格的下跌有小幅下滑，但“浮动盈亏”部分还是处于盈利的状态，且依然跑赢买入持有的收益。

按定投间隔分开来看的话，2周间隔和4周间隔由于上个月已经满仓，所以成本均价没有变化。6周间隔的在2月21日也完成了最后一次均线下的定买动作，当前也处于满仓状态。目前从均价、年化利润、最大回撤情况来比较的话，还是6周间隔表现最优。后面就等价格高过均线一定距离后，关注是否会出现定卖信号就好了。

截止至2023年2月2日
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### 定投间隔：2周一次

定投区间及均价：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ca71b9f2c0344c1ef0c96f67ca2fbe8084979b4640b2142c7298e890785dfaae.jpg)

如上图，在本轮熊市周期中，如果采用2周一次的定投间隔，在2022年6月14日会触发策略进行第一次买入，9月6日进行最后一次买入（此后已满仓），均价21324。可以看到，2周间隔出现了明显的过早满仓的情况。以下是具体数据：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/78461261592408a8c607ff021fb872e2f4fd20f5ace0a00c735319f1d3d00748.png)

### 定投间隔：4周一次

定投区间及均价：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e8312347fa1905d34366d380cf6989c8e40bdf786505efff0399067560df82c6.png)

如上图，在本轮熊市周期中，如果采用4周一次的定投间隔，在2022年6月14日会触发策略进行第一次买入，12月27日进行最后一次买入（此后已满仓），均价20122。4周间隔策略可以网住大部分的熊市底部区间（截止2月初），当然也有可能未来跌破前低导致过早满仓的情况。以下是具体数据：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/187533fa7666ea1618a8bac96aa4185b6dd5fcca29d6a405a151ba5dc1a84c71.png)

### 定投间隔：6周一次

定投区间及均价：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c15e7e532e5183be457d9abc95b7a86c68ee0f5a8a3b291e74ddd49404ae8c29.jpg)

如上图，在本轮熊市周期中，如果采用6周一次的定投间隔，在2022年6月14日会触发策略进行第一次买入，2023年1月10日进行最近一次买入（当前仓位87%），均价19284。以下是具体数据：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5f1cb4f8fa47bd603307ee1e5c8af60ecac93cfb4003ae6c08787dcb3672cca6.png)

### 策略对比

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/a432af42adbf8d90f6597618345de99cfa38f4fe16b07eedf4219eb674c9f0e7.png)

三种策略对比来看，到2023年2月2日截止，6周间隔的表现从均价、年化利润、最大回撤上看都是最好的，但这仅代表本轮熊市周期截止到当前的数据，不代表过去和未来。比如从历史回测看的话，2周周期的表现可能更好，是因为历史周期的熊市时间更短，而本轮熊市持续时间更长。

所以还是回到最上面讲的，不要有抄底思想，另外也不要单纯追求一轮牛熊的策略表现，拉长看的话，考虑到策略的风险收益比，我会选择3~4周的间隔来做定投。

最后，如果对本策略感兴趣的朋友，可以关注下[我的推特](https://twitter.com/StephanCptMax)，我初步打算是后面每个月初同步一次本策略的最新表现情况。仅作为学习交流量化策略，不作为投资建议。

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*Originally published on [Stephan](https://paragraph.com/@stephan-2/8t5P7pyiTvrFlD185qTl)*