# Web3投资周报：CEX成为驱动链上用户增长的最强僚机

By [taiji](https://paragraph.com/@taiji-3) · 2023-11-13

---

上周普涨行情，市场失焦，有点无话可说的感觉，所以周报也姗姗来迟。

很多山寨币收获了三位数的上涨，强劲的有点过头，让人不免心虚，是该贪婪还是该恐惧了？短期虽然难以预测，但我确实相信我们已经进入了牛市的早期阶段。ETF 的叙事继续推动比特币发展，也开始推动 ETH 上涨。催化剂事件是，贝莱德向SEC申请了ETH现货ETF，消息一出 ETH 立马原地起飞，涨幅盖过了比特币。这一事件很可能标志着 ETH 的一个转折点：在过去一年的大部分时间里ETH都落后于BTC，ETH/BTC汇率会不会就此走出下跌趋势，彻底反转？

![今年年初到现在ETH相对BTC下跌23.48%](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d609e27470c4a35dff2fe348400a8841249a300a5eb24c336fda1c9a19ca4d99.png)

今年年初到现在ETH相对BTC下跌23.48%

从技术分析派的视角，由于 BTC 当前的价格为 37000 美元，面临 40000 美元附近的强阻力，而 ETH 从目前的2000美元上涨至 2500 美元的阻力似乎要小得多，所以我们是否会在未来几周内看到市场动力从 BTC 转向 ETH？大家自行判断。

最新内容我一般会第一时间在我个人的社交媒体账号上更新，如果你不想错过实时分享，可以移架关注微博账号【DeFi何太极】或者 推特 @allindefi。

本周的看点👀：

**01 BRC20市场大变局**

BRC20热潮终于让币安不再作壁上观，本周主动上架了ORDI，导致ORDI一路暴涨，市值从1.3亿美元干到了4.3亿美元，反超SATS重回BRC20龙头位置。不过在我写周报的当天SATS开始奋起直追，目前市值已经逼平ORDI。龙头之争依然激烈。宇宙第一大交易所入局BRC20，让大饼生态叙事得到进一步确认和强化，BRC20将不再是小圈子的玩物，千万不要轻视大饼生态的叙事力量！

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e1fae371fd7f1f1e5714fc692e446c688e45e2f12ad0026850e9ef8a7ea9141b.png)

数据上看，本周BRC20创造了5月以来最高日交易量，截止目前总参与用户21万，总交易量4.4亿美元。主要链上交易市场是okx和unisat。okx是新一轮BRC20热潮最大赢家，开始从unisat手上抢夺主导权，占据了绝大部分市场份额。

与5月的BRC20短暂热潮不同，目前的市场格局发生了变化。随着币安等中心化交易所上架ORDI，交易主战场将转移至CEX，给整个赛道带来大量新资金和新用户。单纯基于比特币网络交易BRC20门槛过高，是很多人最初不看好BRC20的主要原因，也导致了5月的昙花一现。现在情况变了，如果你仍然感觉迷惑，可能需要修正一些看法，重新思考大饼生态叙事的潜力。除了可以很方便的在CEX交易BRC20热门代币，对于普通人来说，更大的机会是向比特币链上迁移，加入目前只有21万人参与的机会竞赛，积极参与新项目打新，是小资金用户积累筹码，赢得下一个牛市的不二法门。

**02 LayerZero 的空投实锤了吗？**

LayerZero是一个非常受欢迎的全链互操作性协议，专为跨链传递轻量级信息而设计。B轮融资规模 1.2 亿美元，估值达到30亿美元，是备受期待的热门空投项目。

图片 截至目前，近330万个钱包参与了LayerZero跨链交互 桥接总金额超过237亿美元 最近关于「LayerZero 即将空投」的流言正在各大社交媒体以及社群内疯传。当然这已经不是第一次传言LayerZero即将空投，但是这次有几个证据让可信度更高一点。

首先是有人发现LayerZero最近为暂未投入使用的 layerzero.foundation 基金会域名添加了SSL证书，暗示这可能是在为空投作准备。因为其他项目如Arbitrum等热门大空投为了规避法律风险，也都是通过项目方的基金会来进行的。所以LayerZero空投如果发生也可能进行类似操作。不过很快出现了剧情反转，LayerZero创始人在社群内否认SSL是 LayerZero团队添加，让事情变得很诡异。因为理论上如果没有域名所有权，应该不可能为指定域名添加SSL证书。假作真时真亦假，迷惑！

第二个证据来自全球最大的去中心化预测市场Polymarket，用户可以在上面对未来事件发生的概率进行买卖和预测。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/cb77bf978c50882096d58ae5b4d3d81f8f3cda8fc1a62202f7cf3d4e5e66f6e4.png)

自10月底以来，Polymarket上 LayerZero 2023年空投的概率翻了一倍。同样的事情在ARB空投前几周也发生了。

所以，当OKX 于11月9日在推特上发帖暗示将在11月14日发布重大产品消息时，很多人都认为可能与 LayerZero 有关。是与不是，很快就能揭晓。

如果你曾经使用过LayerZero生态中的应用，比如Stargate等，就有可能获得空投。很多人会问那现在撸毛还来得及吗？确实不好说，也许已经快照过了，也许还没有。以我个人的经验，在项目方还没公布快照和空投信息前，都不要放弃，在接下来的时间，如果你有跨链需求，尽量通过Stargate跨链。Stargate是建立在LayerZero上的最大跨链桥，而且是LayerZero团队开发的。

总体来说，LayerZero空投的可能性在增加，使用过其生态应用的用户有望获得空投，其他用户也不排除通过跨链来争取空投的最后机会。

在撸空投这件事情上，执行力第一，做了虽然不一定会致富，但是可以为下一个大牛市累积一些免费资金，所以不要懒惰。

**03 CEX成为驱动链上用户增长的最强僚机**

关注近期交易所相关的两个新闻及背后代表的趋势。

首先是知名交易所Kraken宣布，紧随 Coinbase 的脚步，计划推出 2 层网络。好熟悉的配方，上一个周期，每个交易所都发自己的evm公链，这个周期都会发L2。这预示着各大交易所要驱动用户和资金进入以太坊二层。L2大战的最强战队之一，就是各大交易所自己发的L2，加上原生通用L2形成一个超级战队，知名dapp发的应用链L2构成的战队，三国格局形成。竞争越激烈，激励越多，对链上用户越有利。

第二个事件是币安正式发布了 web3 钱包，对于加密生态而言，或许会带来比大多数人预想更大的影响。今年以来，中心化交易所纷纷开始在自己的交易所APP端集成非托管的web3钱包，竞争一站式web3入口，引导用户进入链上生态，成为web3原住民。币安的参战，或可有效为链上带来海量流量。如果你至今还徘徊在链外，请务必识别这一趋势，尽早拥抱。

**04 如何寻找下一个百倍币**

对于大多数投资者来说，直接购买比特币、以太币等主流币种虽然相对稳定，但由于市值巨大，想要获得改变命运的超高收益并不容易。真正的机会在于能够比其他人更早发现下一个百倍币。但是面对数万种币种，要判断哪些项目具有爆发潜力并不容易。这需要投资者建立自己的研究系统，而不是简单跟随大V或聪明的钱包。

这里简单介绍一个系统识别方法，希望帮助大家提高发现高潜力项目的概率。

模式1⃣️：识别热门新链

1、将每条链看作一个城市，要选择增长迅速的链

公链可以看作是数字世界中的城市，而各种项目就是城市中的建筑。假设你是一名房产投资者，会更愿意投资一个发展迅速的城市，还是一个衰退的城市？答案显然是前者。

同理，我们应该关注增长速度较快的公链，这些是数字资产的热点区域，最有可能孕育出下一个独角兽项目。

想象一下，如果你认定Arbitrum是热门链，并早期投资于GMX和Radiant，你会赚得盆满钵满。然而，还有一些人忠诚于垂死的幽灵链。

投资者要遵循一条规则：流动性在哪里，你就要去哪里。

2、可看TVL判断热门新链，并分析增长原因的可持续性

那么，如何判断哪些公链正在快速增长呢？一个简单直观的指标就是TVL(锁仓总价值)。TVL反映了流入一个链上的资金量，通常是一个链受关注和使用的程度。

![ 访问defillama.com，按照最近一周TVL增长排名，排除掉蚂蚁锁仓](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/57c6cb4e34b34389e6aaa127d3d3849a4400d043718baa1dc90617cf26c26271.png)

访问defillama.com，按照最近一周TVL增长排名，排除掉蚂蚁锁仓

以上周的DeFi数据为例，我们可以看到Kujira、Sui、Thorchain链的TVL增速非常快。这表明资金正在流入这几个链，值得我们密切关注。

当然，光看TVL增长还不够，还需要分析这种增长的原因以及可持续性。比如，是因为该链发放了巨额的流动性挖矿奖励吗？这种增长通常不可持续。我们需要寻找那些由于技术突破、生态繁荣等更本质的因素带来的增长。

模式2⃣️：寻找叙事与催化剂的匹配

1、代币价格受主导叙事影响，要关注吸引流动性的叙事

在币圈混，一定要掌握的一门技巧，是叙事交易。不要过于执着基本面。价格上涨需要其他人购买。加密市场中，资产价格高度受到主导叙事的影响。这些叙事塑造了投资者对某些类别资产价值的看法，它们可以影响市场情绪，并最终驱动价格行动。加密货币在未来会有更坚实的基本面，但目前主要是投机游戏。所以，一个主导策略是叙事交易。

一个突出的例子是今年早些时候的LSDfi。以太坊的上海升级帮助激发了LSDfi叙事。受益于这一叙事的项目包括Lybra和Pendle。

今年的一些热门加密叙事包括以太坊L2、GambleFi、SocailFi、RWA、电报机器人、比特币生态等。

当然，叙事也会随着市场变化而改变。我们必须密切关注那些可以吸引大量流动性的新叙事，这些往往预示着新的机会。

2、催化剂可加速关注和价格上涨，要识别强力催化剂

在确定某个项目契合主导叙事后，还需要关注项目自身的催化剂。

催化剂是可以加速资金流入的事件。一个成功的催化剂可以在短期内激发市场兴趣和涨价。

上市顶级交易所、发布重大功能、生态资金注入等都可以作为强力催化剂。它们往往能在短期内带来交易量和价格的爆发式增长。

当然，也存在一些较弱的催化剂，比如代币燃烧、合作伙伴关系建立等，这些对价格影响较小。我们需要正确辨别催化剂的力度，并非所有的催化剂都是平等的。

基于上面的分析，我们可以总结出一个有效的项目发现系统：

_\-通过TVL等指标，识别出当前哪个区块链正在蓬勃发展。这些是我们要重点关注的区域。_

_\-根据当前最热门的叙事，在这些区块链上找到相关赛道的项目。这些项目最有可能吸引资金流入。_

_\-在这些项目中，寻找哪些项目在近期有能引发市场关注的重大催化剂，这是价值突破的关键。_

_\-综合考量后优选出最具潜力的项目，进行投资。定期复盘判断系统有效性。_

在复杂多变的加密市场中，想要持续获利并非易事。关键在于建立自己的判断体系，关注增长迅速的公链，判断项目与主导叙事和催化剂的契合度。运用适当的模式和框架，可以使我们在市场的喧嚣中抓住关键机会。

欢迎加入我的投研交流群，实时微信交流探讨。

‘添加何太极微信号 wisefi，说明来意，抱你入群。

---

*Originally published on [taiji](https://paragraph.com/@taiji-3/web3-cex)*