# 熊市财富密码：如何为稳定币获得更高收益？

By [深潮TechFlow](https://paragraph.com/@techflow-4) · 2022-04-12

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_撰写：Covduk_

_编译：TechFLow intern_

稳定币质押永远是最好的选择之一，尤其是在熊市中。但具体怎么做呢？有哪些不同的选择？有哪些优点和缺点？

这篇文章将告诉你如何简单高效地选择稳定币质押。

作为低风险、吸引力强的选择之一，我们这里主要深入探讨关于稳定币质押的：

*   借贷协议
    
*   收益聚合器
    
*   流动性激励
    
*   杠杆质押
    
*   涉及的风险
    
*   找到适合你的游戏
    

在Defi中，有许多不同的协议可以让你赚取稳定币收益，如：

1.  借贷协议，如Aave与Compound
    
2.  机枪池，如Yearn与Tokemak
    
3.  激励性流动性协议
    
4.  自动复利器，如Beefy & YikYak
    

### **借贷协议**

借贷协议的逻辑非常简单。放款人以一定的APY借出他们的稳定币，借款人以高于放款人APY的某个APY借款。其中的差价利息归放款人所有。

其中，像Aave、Compound这样的顶级蓝筹借贷协议已经存在了一段时间，它们相对来说更加安全，而且池中有大量的资金被锁定。这类平台的稳定币APY通常较低，但仍明显高于传统储蓄账户。

  

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Aave目前给你的USDC APY为2.61%，USDT的APY为2.77%。如果你只是想把你的钱简简单单地存放在安全的地方，赚一些钱并忘记它，这类型很明显是为你准备的。

所以，这些顶级蓝筹借贷协议的优点：

*   简单和不复杂
    
*   安全
    
*   TVL大
    
*   收益低，存钱的好去处
    
*   成本低
    

缺点：

*   与期权相比，APY低
    
*   没有那么多的资产选择
    

### **其他借贷协议**

有很多像Rari这样的小众借贷协议。Fuse是Rari的借贷协议，它允许自定义池子。

借贷协议中有很多可以选择，你可以很轻松地发现，比Aave与Compound更高收益率的地方。

优点：

*   \-简单
    
*   \-有很多资产可以选择
    
*   \-放久了容易忘记
    

缺点：

*   \-稳定币资产收益率低
    

### **机枪池**

像Yearn这样的收益率聚合器是一种协议，在这里你存入稳定币，它们自动将资金切换至更高收益的DeFi项目中进行流动性挖矿。

它们使用一系列的策略来最大化收益，同时对风险进行调整。

  

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Defi挖矿是一项繁琐的工作。Yearn会帮助你处理好，通过Aave和Compound等平台转移资金。问题在于，大多数稳定币的收益率仍然相对较低，而且他们从收益中抽取了20%的高额佣金。

机枪池的优点：

*   简单
    
*   智能调度达到最优收益的策略矿池
    
*   有可能比借贷协议的回报率更高
    

缺点：

*   费用高
    
*   比借贷协议的风险更大
    

### **流动性激励**

这类型协议（如Curve），在你提供流动性时，会将其原生代币作为奖励支付给你。

目前，Curve的3Pool（Dai-USDC-USDT）激励的最高APY为1.17%。有时，这个数字高达10%。APR主要来自CRV代币的价值和提供流动资金的人数。

  

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一般来说，这类型协议比借贷协议有着更高的收益率，但也伴随着更多的风险。所以，流动性激励的优点为：

*   收益率较高
    
*   可变的APY，稳定币也可以达到10%。
    

缺点：

*   风险更大
    
*   不确定的APY
    
*   更难理解
    
*   费用高
    

### **杠杆质押**

如果你想用你的稳定币获得，甚至超过20%的收益，那么杠杆质押就很适合你。

你可以用你的稳定币进行质押借贷，你可以获得相对于你本金更大的资金（杠杆），因为你的头寸增加了。但这是更大的风险，你将面临清算的风险。

所以，杠杆质押的优点：

*   倍数高（如果你方向做对了，很容易获得超额收益）。
    

缺点：

*   巨大的风险
    
*   如果做错方向就会面临清算
    
*   不适合初学者
    

最后，哪一个稳定币质押方案更适合你，我们要归结于以下几个关键点：

*   你的风险承受能力
    
*   你的账户规模
    
*   你有多少时间
    

### **风险承受能力**

你的风险承受能力主要决定了你采取什么措施。想让你的稳定资产尽可能安全，但仍要超过传统的储蓄银行的收益率？借贷协议可能是适合你的方案。你想要获得更多，寻找那些10%-20%的回报，并可以接受更多的风险？流动性激励可能是你的选择。

### **账户规模**

Gas费可以消耗掉你的收益，特别是在像以太坊这样的公链。Gas费可以让你花费你的投资组合的1%左右来批准，另有1%用于提款，导致你可能需要几个月才能赚回你的Gas成本。如果你的账户资金太少，在ETH上质押稳定币是没有意义的。

### **时间**

当你换取代币进入池子的时候，交易费约为交易额的0.35%。这对于APR为5%-6%的池子来说，可能需要一个月时间，才能回本，你必须考虑这一点，你是否有充足的时间来放置你的资金。

每天都会有新的项目，一般来说，最高的收益率是在最新的平台上。但是，为了赚回Gas费和交易手续费，实现收支平衡，你可能要把钱锁定在该平台上一段时间。

但是，随着越来越多的人进来，它的产量会下降，该协议随时都可能崩溃。简单地追求高收益率而不考虑这一点对投资人来说风险极大。

到最后，为了最大限度地提高收益，你将不得不同时通过多种协议。你的协议越多，你经历的风险就越大，将上述所有风险与你通过的协议数量相乘，风险已经达到最顶峰，亏钱是显而易见的。

在加密货币中，所有的东西都是相互关联的。如果一个环节失败了，它可能会导致多米诺骨牌效应，它甚至可以剥夺你的稳定币资产。这很罕见，但也有可能。这种情况以前发生过，如果你不注意，我们很可能会看到它再次发生。

[原文](https://twitter.com/Cov_duk/status/1513123046789316610)

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*Originally published on [深潮TechFlow](https://paragraph.com/@techflow-4/ehe1KoR81Zkn8NL7uKRQ)*