# 加密貨幣合規策略與未來 - 課程摘要筆記 *XREX Academy 校友專屬進階線上課* By [區塊鏈文摘](https://paragraph.com/@tw3) · 2024-09-30 --- > 本文以個人上課筆記、當時線上會議室的提問與補充資料，由 ChatGPT 重新分段整理後潤飾公開，可作為加密貨幣法普知識敲門磚閱讀，詳情請諮詢相關專長律師 [Subscribe](https://paragraph.xyz/@tweb3/memberships) ![](https://paragraph.xyz/editor/callout/information-icon.png) 歡迎訂閱和贊助 使用信箱註冊會以電子報形式收到文章更新 贊助支持我繼續整理這類web3產業大方向哲學觀的內容 透過連結購買 Ledger 冷錢包，你我都可以得到最高 20U 等值的比特幣 [https://shop.ledger.com/pages/referral-program?referral\_code=NNS6VK4T6YRFP](https://shop.ledger.com/pages/referral-program?referral_code=NNS6VK4T6YRFP) **讀者贊助專案** 法幣與信用卡支付請使用下方專屬連結 受限於台灣金流管制法規，無法開啟個人Stripe收款，造成不便敬請見諒🙏 [https://open.firstory.me/join/wwhowbuhow/tier/01925f48-ec8c-449e-74f2-b5ee9380e637](https://open.firstory.me/join/wwhowbuhow/tier/01925f48-ec8c-449e-74f2-b5ee9380e637) 第一部分：加密貨幣的法律定性 ============== 1\. 加密貨幣在法律上的定位 --------------- * 加密貨幣在法律上的定義尚無共識，主要分為三種類型：**貨幣、證券、商品**。 * 法律定位因情境與國家不同而有差異，各種選項在不同情況下可能有不同的法律解釋。 * 撰文當下（2024/09/30），台灣金管會以「虛擬通貨」定義，是接近數位商品的性質 2\. 法律見解：比特幣是否為法定貨幣 ------------------- * 2013 年，中央銀行發佈新聞稿，明確表示比特幣並非法定貨幣，無法擔任法定支付工具。 * 強調使用虛擬貨幣須考量風險，建議消費者謹慎操作。 * 金管會同時也表示，比特幣等加密貨幣不受央行法規制約，僅視為高度投機商品。 3\. 吸金罪與加密貨幣 ------------ ### 討論《銀行法》及《吸金罪》的定義與適用範圍： * 《銀行法》明確規定收受存款的行為需具備銀行或特定許可資格，違反者構成吸金罪。 * 討論《銀行法》第 29 條之一對吸收資金行為的定義，與加密貨幣的法律定性之間的矛盾點。 ### 台灣法院對於加密貨幣相關的吸金罪判決趨勢： * 初期判決否定加密貨幣屬於銀行法管理範圍，但近年法院傾向將某些加密貨幣行為納入吸金罪。 * 聊天室討論案例：Steaker 以穩定幣高收益產品吸引用戶投資，被視為違反銀行法收受存款與違法吸金 * 這是 FTX 爆破後牽連的機構之一，其餘較知名的還有三箭資本和數個中心化交易所 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c7751a33b685acf781b4a1eca0ccaca6.png) 圖片來源：Steaker 官網 4\. 加密貨幣是否具有證券性質 ---------------- * 討論金管會 2021 年新聞稿中指出的證券性質： * 若加密貨幣具有證券特徵，則適用《證券交易法》，需遵循特定規範。 * 特定證券型加密貨幣（STO，Security Token Offering）須按照《證券交易法》進行申報與發行管理。 * 說明 STO 的定義與相關法規限制：證券型代幣發行（STO）具有類似股權或債權性質，需證券自營商執照與符合相關管理辦法的條件。 * 個人補充：美國金融投資主管機關分成管證券的SEC和管商品與期貨的CFTC，SEC在幾次控告加密貨幣為證券的訴訟敗訴後，基於法規規定上架比特幣與以太幣現貨ETF於美國證券市場交易。這也是目前台灣金管會的官方立場：美國SEC並不認同加密貨幣只是因為敗訴才必須上架現貨ETF，沒有影響加密貨幣屬於高風險資產的本質，基於保護投資人立場暫不開放美股複委託購買比特幣與以太幣現貨ETF、禁止交易所提供高槓桿合約交易功能……等，造成投資人「美國可以，台灣不行」的落差感受。 * 2024/09/30 20:30 更新：金管會公佈開放專業投資人透過複委託購買美股加密貨幣ETF，新聞來源[連結](https://www.cna.com.tw/news/afe/202409300088.aspx?fbclid=IwZXh0bgNhZW0CMTEAAR2TASjihV2LYZ6Ao6fJ9N84vVTWzH-bRmFO53nnrDl8wKnfaMpej46CeOU_aem_NSVpqkBGCN889TTm7r8p6A) 第二部分：監管策略與進程 ============ 1\. 四階段監管策略 ----------- * 金管會針對虛擬資產服務供應商（VASP）提出了四個監管階段： 1. 納入《洗錢防治法》規範。 2. 成立 VASP 工會，推動行業自律。 3. 推動登記制，要求所有業者依法登記。 4. 制定專法，系統化管理虛擬資產行業。 2\. 現行法規對 VASP 業者的影響 -------------------- * 討論《洗錢防治法》修訂後，針對 VASP 業者的具體規範。 * 境外未登記交易所的合規風險：即使未以新台幣進行交易，但若主要服務對象為台灣用戶，仍需遵循台灣法規。 3\. 未來專法的制定方向 ------------- * 制定專法的主要目的是強化消費者保護、資產管理及市場行為規範。 * 預期 2024 年底前將提出專法草案，並在 2025 年上半年完成立法進程。 * 討論未來專法對於業者的要求與挑戰：包括內控措施、交易安全及消費者權益保護等。 2024/10/01 更新：金管會提出專法草案重點方向 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b51a43a9e118a0d2a37822f5c910eee1.png) 貓董律師原文： [ 貓董律師｜虛擬貨幣律師、電商律師、企業法律顧問 (@fintech.legal.tw) on Threads ------------------------------------------------------ 虛擬資產（加密貨幣、虛擬貨幣 、crypto ，whatever看你想怎麼叫他）最新法規草案 金管會預告「提供虛擬資產服務之事業或人員洗錢防制登記辦法」草案暨「虛擬通貨平台及交易業務事業防制洗錢及打擊資恐辦法」修正草案 重點一：區分了虛擬資產交換商、交易平台、移轉商、保管商及承銷商等業務別。 ... https://www.threads.net ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e18c2510acf68b61ed06e300de979be6.jpg) ](https://www.threads.net/@fintech.legal.tw/post/DAk2JVPzf6C?xmt=AQGzQPbT38dIIGFKjPLTOIdR-pqoXIEVR4QUOSyWJTZuiA) 金管會新聞稿：[https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0%2C2&mcustomize=news\_view.jsp&dataserno=202410010002&dtable=News](https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0%2C2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202410010002&dtable=News) 第三部分：客戶身份確認與持續審查 ================ 1\. KYC（客戶身份驗證）與合規要求 -------------------- * 所有虛擬資產業者在客戶建立業務關係時，需先進行客戶身份驗證（KYC），確保客戶身份真實性。 * 具體文件包含身份證明文件、國籍、出生日期、地址等基本資訊。 2\. 持續性審查與交易監控 -------------- * 當客戶資料或交易行為出現異常時，需進行持續性審查。 * 如果發現疑似洗錢或資金流動異常情況，必須進行申報及後續監控措施。 第四部分：Q&A 問答環節 ============= 1\. 個人幣商的定義與監管風險 ---------------- * **定義：** 個人幣商是指以個人身份從事加密貨幣買賣的交易者，而非公司或法人組織。 * **監管風險：** 個人幣商無法通過合法登記或獲得洗錢防治聲明，因此若經營大量交易或廣泛招攬客戶，有可能被認定為非法經營，面臨法律責任。 * 貓董律師：usdt幣商詐騙亂象不斷，政府修法納管個人幣商洗錢問題 [ usdt幣商詐騙亂象不斷，政府修法納管個人幣商洗錢問題 --------------------------- usdt幣商詐騙、個人幣商洗錢新聞頻傳，在台灣usdt幣商時有與詐騙集團合作的消息。近年來有關幣商遭起訴詐欺以及洗錢等罪刑的情況也不在少數。這幾年不管是金管會、法務部、行政院都不斷的在研擬修法，積極將虛擬貨幣業者(即法規定義下的虛擬資產業者)，納入規範，為的就是要盡可能地杜絕幣商詐騙、幣商洗錢的問題。而在今年行政院也通過「打詐新四法」，將幣商納入管制，未來提供虛擬資產的事業或人員須完成洗錢防... https://fintech-legal.tw ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7a74371c9535df42f8b99087bc57b79b.webp) ](https://fintech-legal.tw/1030/) 2\. 境外未登記的交易所能否在台灣營運？ --------------------- * 台灣法律規定所有在台灣提供服務的加密貨幣業者需依法登記，包括境外交易所。 * 即使交易所未直接提供新台幣兌換服務，只要面向台灣用戶進行廣告或交易招攬，都被視為在台灣經營，因此屬於台灣法律管轄範圍。 * 境外交易所如果可以確實在台灣落地落實洗錢防制，後續消費糾紛處理政府才有法源依據。 3\. 法遵聲明申請的挑戰 ------------- * 法遵聲明主要考驗業者在內部控制、資本要求及合規管理上的能力。 * 申請過程中需具備完善的 KYC、反洗錢（AML）及交易監控機制，個人幣商在資源有限的情況下難以達成這些合規要求。 4\. 交易所是否需為用戶提供保險？ ------------------ * 現行法律未強制交易所提供保險，但金管會建議業者應視市場情況考慮納保。 * 當保險市場逐漸成熟後，未來交易所可能需要加入資產保障措施，提升用戶信任。 5\. 交易所出入金是否構成吸金罪？ ------------------ * 吸金罪的法律構成要件包含「約定返還本金或支付高於本金的報酬」。 * 台灣交易所僅提供出入金操作，未約定利息或紅利，因此不構成吸金罪。 6\. 如何認定加密貨幣的獲利與稅務適用？ --------------------- * 加密貨幣的獲利認定仍需依據現行稅法辦理，通常視為資本利得（capital gains）。 * 具體稅務申報方式依個人所得稅法條款處理，未來可能根據市場發展而進行調整。 * 貓董律師：虛擬貨幣課稅嗎？台灣虛擬貨幣法規怎麼規定 [ 虛擬貨幣課稅嗎？台灣虛擬貨幣法規怎麼規定 - 貓董律師｜法律顧問x法律諮詢x契約合約 ------------------------------------------ 「買賣虛擬貨幣要繳稅嗎？」「虛擬貨幣交易要繳稅嗎？」這是大家在投資虛擬貨幣時心中常有的疑問。以下貓董律師列出大家對於加密貨幣繳稅的三大錯誤觀念，三分鐘釐清台灣虛擬貨幣法規對於虛擬貨幣課稅的規範。 https://fintech-legal.tw ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/05ccd389c8dc6ed86f132b2936a63a9e.jpg) ](https://fintech-legal.tw/524/) 7\. MaiCoin 近期以調查名義大量扣留用戶資產，在法律上是可以的嗎？ -------------------------------------- * 此案例屬於個別公司內部風控方法，是有法源依據且有義務釐清交易狀況 * 《區塊勢》文章：關於 MaiCoin 卡用戶出金，你需要知道的三件事 [ 許明恩 on Substack --------------- 看到 MAX 卡用戶出金，你需要知道的三件事： 1）怕就跑，越快越好 跑了成本很低，沒跑代價很高。也不用把全部屑屑都領走，只要領走你持有最多的那幾種幣。能減少八成以上的損失就行。現在 MAX 透過 Arbitrum 提領 ETH、USDT 都零手續費。越早行動，風險越低 2）多求證，少看做夢文 MAX 這次會被炎上，主要是平台卡住（部分）用戶資金，而且時間動輒 7 天甚至以上。MAX 說是加強平台風控審核，但實際原因只有平台自己知道，於是網路上出現許多腦補的做夢文 從網友回報災情來看，不分金額大小都可能被卡。有人提領幾百萬的幣沒事，但有人領個幾千元的幣就被卡住。這不太像是平台營運問題。出問題的平台通常會卡大放小。前者是少數，就算上網抱怨也燒不太起來，這才能最有效維持表面平靜 但 MAX 的狀況不是這樣。他們在近幾個月多次公告要提升平台風控標準，直到被「嚴格風控」的人越來越多，整件事才在社群炸開來。現在平台的兩難在於風控規則很難公開，否則詐騙也學會怎麼鑽漏洞了。我推測這起事件更像是 MAX 的風控機制設計不良，看到黑影就開槍。那些被風控的人在平台眼裡，應該是有某種共通性。但具體規則只有平台知道 3）趁火打劫，小心被詐騙 現在網路上討論 MAX 的內容，除了做夢文之外最多的就是這種想要趁火打劫的詐騙文。例如有人會開始造謠，說實體的場外交易（OTC）最安全，或是使用 C2C 交易都沒這些風險。這真是睜眼說瞎話 面對面交易加密貨幣你要小心收到假鈔、假幣，連人身安全都是問題。C2C 交易你要小心資金來源，無論是法定貨幣、加密貨幣都有可能是黑錢。沒有金流追蹤工具的你，就是待宰的肥羊 偏偏在脆（Threads）上面，平台鼓勵用戶「販賣無知換取流量」。所以很多貼文會以 不懂就問 來裝傻，或是說一些明知是錯誤的謬論，彷彿使用 Google 犯法一樣。目的無非是騙流量、使用推薦碼，甚至把用戶騙入假平台 說了這麼多，最後還是鼓勵大家怕就跑，但不要往火坑跑。如果你問我做了什麼？我沒有怕，所以我就沒有跑。另外，如果你在 MAX 放的是台幣就更不用擔心，他們的台幣都有銀行信託。倒了也不用擔心台幣的問題。就這樣～ https://substack.com ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/95f61878cca8cb713eb8df3d59702dd3.png) ](https://substack.com/@blocktrend/note/c-68101452) * 《區塊勢》文章：MaiCoin 陷信任危機：詐騙集團拖垮台灣最大交易所 [ MaiCoin 陷信任危機：詐騙集團拖垮台灣最大交易所 --------------------------- 近期台灣加密貨幣投資者相當緊張，因為本土最大交易所 MaiCoin 集團陷入信任危機。不少網友提領資產時卻收到信件，稱需要 7 到 14 天人工審核，讓人不禁質疑 MaiCoin 是不是沒錢了才找理由拖延？更有網友分享「做夢文」，暗指 MaiCoin 營運出狀況。 真的是這樣嗎？週末我寫了一篇社群貼文，鼓勵大家怕就跑、多查證和小心詐騙，獲得不少迴響。 但那只是緊急應對措施，至今網路上仍舊缺乏針對問題的完整論述。這篇文章我會先說明為什麼 MaiCoin 需要這麼長的時間審核用戶出金，再討論它是如何陷入這場信任危機。 https://www.blocktrend.today ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/1c63a26a44c1170d3c69234aea641248.jpg) ](https://www.blocktrend.today/p/631) * 《區塊勢》Podcast：MaiCoin 為何陷信任危機、社群風向大轉彎 ft. 鏈新聞主編 Wade [ MaiCoin 為何陷信任危機、社群風向大轉彎 ft. 鏈新聞主編 Wade -------------------------------------- 台灣最大交易所 MaiCoin 上週陷入信任危機，不過這週的狀況似乎已經穩定下來。這集我和鏈新聞的主編 Wade 錄音，討論這起事件的來龍去脈、社群風向如何轉彎。 （00:00）PTT 網友發文指控 MaiCoin 交易所、用戶無法提領資金 （04:00）交易所風控的原因和目的、各家交易所風控機制的差異 （25:00）使用條款和資產儲備證明 （50:00）公會、自律規範和未來可能的監管發展 延伸閱讀： \* MaiCoin 陷信任危機：詐騙集團拖垮台灣最大交易所 \* 交易所透明化：第三方查核、資產儲備的 DNA 證明 \* 如何避免再有下一家 FTX？比公布錢包更重要的可償付證明 ft. XREX 執行長黃耀文 麻煩大家在 Apple Podcast 替區塊勢節目評分，這有助於將節目推薦給更多人。此外，這是區塊勢的文章列表，方便你隨時查閱最新、過往內容。 https://www.blocktrend.today ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/15536020faa271d9b40731efb4412c13.jpg) ](https://www.blocktrend.today/p/ep266) [ Like ww-howbuhow's work ----------------------- Decentralize Publishing. Own your content forever. Powered by LikeCoin https://like.co ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/10ab89407a4c58cb347ff9d1948d89ca.png) ](https://button.like.co/ww-howbuhow) --- *Originally published on [區塊鏈文摘](https://paragraph.com/@tw3/crypto-regulation)*