# Cellframe、Chingari、SSV投研

By [不确定性守恒](https://paragraph.com/@uniswapv6) · 2022-03-03

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I.Cellframe
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### 1.还有哪些跨链网络？

随着众多新型L1主链的崛起，跨链通信也变得越来越紧迫了；其次，区块链整体上的可扩展性离大规模商用仍然相去甚远，跨链有助于链接和推动更多小型L1生态的发展，从另一个层面为改善区块链网络的整体可扩展性发挥了作用，这种作用将在区块链进化的道路上继续产生重要价值。除了Polkadot，Cosmos，Avalanche三个最为知名的跨链网络以外，还有没有一些新型的跨链网络？

Cellframe便是一个2021年第一季度启动，由C语言开发，主链POS共识机制，采用抗量子攻击算法，内置2层分片技术的跨链通信网络。该网络可帮助开发者部署可定制共识机制的子链，类似波卡Substrate和Cosmos SDK，子链应用可采用Python语言开发，网络主链主要负责子链之间的通信。该项目于2021年3月宣布推出价值1000万美元的生态建设基金，并于2021年4月推出了基于该网络的第一个子链项目KelVPN。

据项目官网提供的消息显示，2021年11月已上线测试网；2022年1月进行安全审计和渗透测试；2022年3月上线主网并与以太坊主网连接；2022年4月D-services主网迁移；2022年6月上线基于WASM的智能合约；2022年8月上线专用存储服务。

### 2.其核心成员信息如下：

CEO兼CTO，Dmitriy，俄罗斯人，有将近20年的开发经验，曾在Keysoft担任软件开发1年，后加入俄罗斯的一家软件开发公司担任开发主管10年。

安全工程师，Anton，英国人，曾在彭博资讯担任数据专家超过5年，后加入一家数据技术公司担任CEO 3年。

后端开发工程师，Alеxandr，俄罗斯人，拥有18年的开发经验，加入Cellframe前在国家火箭开发中心担任软件开发工程师15年。

根据官方提供的消息显示，该项目2021年3月通过私募轮融资90万美金，投资机构包括Spark Digital Capital、3Commas、Prometeus Labs、Kairon Labs等，通过TrustSwap平台IDO融资10.6万美金，累积融资100.6万美金。

### 3.该项目的主要风险在于：

首先，生态的发展需要大量的资金扶持，该项目目前能够用于生态开发的资金仅为通证分配中预留的19.2%，目前价值约为580万美金。

其次，项目核心成员大多集中于技术领域，在市场及营销这一块较为薄弱。

II.Chingari
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### 1.印度短视频平台+区块链转型有看头吗？

TikTok在印度被禁后，印度本土短视频应用开始努力填补这一市场空白。作为拥有14亿人口的印度，短视频应用无疑是一个巨大的市场。根据variety.com等多个渠道的信息显示目前印度本土短视频应用主要有Moj（约1.6亿月活用户）、MX TakaTak（约1.5亿月活用户，目前已与MOJ合并）、Josh（约1.1亿月活用户）、Chingari（约3500万月活用户）、Roposo（约3000万月活用户）。

今天要分析的项目便是排在第三位的Chingari，该项目最早于2018年11月推出，2021年逐渐向区块链转型，于Solana链上发行了自己的通证，并将升级后的区块链生态更名为Gari Network。目前也是印度社交媒体平台中第一个发币的项目，通常被人看作是区块链版抖音。

在TikTok被禁后的六个月内，Chingari用户数量从10万增加到5000万，还获得印度政府授予的“应用创新挑战”奖，2021年11月Gari应用一度登上印度社交应用榜榜首；印度知名演员，在Instagram上拥有5000万粉丝的Salman Khan也加入成为Gari的品牌代言人，而目前该应用下载量已经超过1亿次，月活用户超过3500万。

据项目官网提供的消息显示，该项目已于2021年10月上线测试版本，2022年Q1部署主网智能合约，成立Hacker House，上线钱包，发放空投奖励；2022年Q2启动DAO治理，上线NFT市场。 

### 2.该项目核心团队成员的具体信息如下：

CEO兼首席产品增长官，Sumit Ghosh，曾创立软件开发公司Globussoft并担任CEO6年，后创立社媒营销管理平台Socinator，于2020年加入Chingari担任CEO至今2年。

COO兼联合创始人，Deepak Salvi，拥有近20年媒体行业经验，曾在CNBC担任促销制作人2年，后在BBC担任资深创意制作人近2年，后在Sony担任高级制作人近2年，后在ZEE5担任创意负责人1.5年，并担任创意总监3年多。

首席工程师兼联合创始人，Biswatma Nayak，曾在软件公司Globussoft担任产品工程经理7年。

 CSO兼联合创始人，Aditya Kothari，曾在School of Excellence担任首席业务发展官1.5年，后在Bounce担任业务和战略主管近2年，并在Plixr技术公司担任联合创始人兼CEO近3年。

根据项目官方提供的消息显示，该项目于2021年10月宣布获得1900万美金融资，机构投资者包括Republic Ventures，Galaxy Digital，Alameda Research，Huobi Capital，NGC Ventures，Solana Capital等；于2021年11月在Republic进行ICO共募资5922万美金；于2021年12月在SolRazr进行IDO共募资605万美金；于2022年1月在OKEX，Kucoin，Gate.io，Huobi平台进行IEO共募资245万美金。总计募资8672万美金。 

### 3.该项目的主要风险在于：

首先，印度市场短视频平台竞争较为激烈，本项目能否最终取得市场领先地位仍不确定。

其次，该项目涉及股权融资以及中心化运营，股权与币权，中心化组织和DAO可能会导致一些潜在的利益冲突及治理上的不透明。

III.SSV Network
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### 1.ETH 2.0后会产生哪些新的基础设施需求？

根据以太坊官方提供的信息显示，以太坊预计将于今年全面转向PoS共识机制，彻底结束PoW共识挖矿。以太坊的PoS共识机制里任何人都可以质押32个以太坊成为验证节点，但考虑到目前以太坊的价格，32个以太坊任然是一个不小的门槛，于是出现了许多以太坊2.0质押服务商，通过集中托管的方式帮助散户质押ETH来获得质押奖励，但这些服务商面临严重的中心化和安全风险。

SSV Network便是一个于2017年启动，原名为Bloxstaking , 核心业务是为B端提供一个加密资产管理平台，后于2021年转型并完成品牌升级，致力于为任何想要运行以太坊节点的个人或服务商打造的一个去中心化的开放式ETH质押网络。该网络通过一个基于隐私共享的验证人协议，来实现对于以太坊验证节点密钥的安全和去中心化管理。目前Lido、EverStake、Stakely等节点运营商和质押服务商已经宣布加入该生态系统。

据项目官网提供的消息显示，该项目已于2021年Q1获得以太坊基金会Grant资助计划，2021年Q2上线测试网，2022年1月上线激励型测试网，2022年将上线主网。

### 2.该项目目前采用DAO治理模式，其核心团队成员的具体信息如下：

Lead，Alon，以色列人，曾担任社交APP Tzofe创始人1年多，后在Pixtr担任研发副总裁1年，后担任Bitcoin Authenticator的联合创始人1.5年，后担任PayKey的iOS开发主管近2年，随后担任区块链项目BloxStaking的CEO5年。

核心贡献者，Adam，曾在中信集团担任投资总监1.5年，后在eToro担任运营总监近3年，后担任BloxStaking的联合创始人5年。

核心贡献者，Niv，曾在inManage担任开发者1年，后加入BloxStaking担任高级区块链工程师超过4年。

核心贡献者，Eran，曾在eToro担任营销与合作主管2.5年，后在BloxStaking担任营销总监超过4年。

根据项目官方提供的消息显示，该项目于2022年2月宣布获得1000万美金融资，机构投资者包括Coinbase Ventures，Digital Currency Group，Gateio Ventures，OKEx Ventures等， 并且已于2021年10月上线币安交易所。

### 3.该项目的主要风险在于：

首先，目前该网络仍处于测试网阶段，而项目方并未给出主网上线的具体时间。

其次，从官推及社区运营情况看，项目方在市场及社区运营方面仍存在显著的不足。

首先，目前以太坊年产币量约在420万枚左右，假定迁移到2.0，POS产币量仍保持不变，继续假定包括质押节点、服务商在内的中介能够捕获其中10%的价值，则大约为42万枚，由于SSV提供了一个更加安全的密钥管理协议，我们假定它能够占据这些中介角色中10%的市场份额，那么SSV全年可能捕获的潜在价值约为4.2万枚以太坊，按照以太坊当前约3000u的价格计算，则其全年潜在“股东”权益可能会达到1.26亿美金。如果乘以20倍市盈率，则其潜在可能市值有望达到25亿美金。

当然，上述计算依赖于很多假定条件，比如它能否取得10%的中介市场？又比如2.0 POS 增发量能否达到420万枚？当然，如果以太坊全面转型至2.0，其价格很可能会显著超越目前约3000U的价格。

基于上述各种假定条件，我们认为该项目目前约为1.5亿美金的全稀市值可能被低估了，这是我们研究该项目的主要原因，当然，目前市场不太明朗，不排除它有进一步下挫的可能性。

（上述研报由肖哥说链团队原创发布，仅供内部参考，禁止外泄）。

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*Originally published on [不确定性守恒](https://paragraph.com/@uniswapv6/cellframe-chingari-ssv)*