# 区块链投资启示录

By [不确定性守恒](https://paragraph.com/@uniswapv6) · 2021-11-21

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启程前：最早知道区块链是在2013年，当时刚做A股3年，一个篇关于各类资产涨幅统计的文章吸引到我眼球，比特币在各类资产的涨幅中一骑绝尘。这是我对区块链的第一印象，但和大多数人一样，以当时的认知无法深刻理解其中原理，只知道这东西是限量供应。确是冲动想买，但秉承只做能力范围内的投资原则，忍了手没有交易。之后，随着2013年牛市结束，加密货币也逐渐淡出我的视野，平时都是被动地更新这方面的资讯，不外乎是波动大，洗钱，崩盘等，直到2020底，我都是圈外人。

**初试牛刀**：2020年底比特币创出2017年牛市的新高，出圈吸引各大财经新闻报道，这是我第一反应是惊讶，这玩意竟然涨到需要30万Rmb/个 的程度。明显地被加密货币的赚钱效应吸引到，但万事开头难，虽然在2013年就知道比特币的存在，但这些年在区块链方面的积累基本为0，导致有种无从下手的感觉，不知从哪里开始。当时决定一边用小资金实践，一边学习研究。当时做了几件事：

1.通过各种渠道看视频学习，YouTube

2.关注加密货币的门户网站：巴比特、链闻、CoinDesk等。

3.阅读第一本书籍，《区块链投资日记》

4.第一笔交易，在币安通过P2P买入ETH

5.关注国内外的自媒体号。

刚开始涉足加密货币领域，探索为主，加上大部分资金在股票市场，就用1万多元买了1.2个ETH，在2021.2 春节，对DeFi有初步认识，FOMO买入YFI。2021.2.22-2021.2.23感受到第一次大瀑布，ETH的利润基本没了，在不想盈利变亏损的心态中小赚卖出，YFI没卖，但最多浮亏30%。这次瀑布算是对我上的第一课，牛市中这种日线级别的回调确实未体验过的。

学习摸索：3-4月是学习摸索的阶段，这段时间对区块链、对加密货币、DeFi各种应用有了大致框架的了解。资金逐步从A股转移币圈加大筹码，这段时间是试错探索学习为主，建立DeFi的一些基本概念，单币挖矿、双币挖矿、无常损失、DEX、DAO借贷、收益聚合器、空投等。除了比特币、以太坊的基本认知外，为我打开了一个新的私似乎没有尽头的新世界，工作日下班及周末都会找时间研究这些项目，这段时间做了几件事：

1.有选择的关注一些自媒体的文章，主要有微博、微信公众号等，行情分析方面看得比较多的是，数字趋势狂人，DeFi项目方面就从微博上的大V上看，包括DeFi何太极、江卓尔等，就不一一列举了。

2.通过各种渠道，了解币圈的历史，这很有必要，历史不会简单的重复，但是很有借鉴意义，从中可以总结规律，同时避免踩前人踩过的坑，让自己最大限度的减少犯错成本，私钥助记词、不加杠杆等。

3.看书增加阅读量，这其中包括看公链、经典项目的白皮书，了解团度的核心理念、通证经济模型、项目是解决怎样的实际问题等，当然也会看投资交易的书，虽说股权与加密货币都是投资，战略上相同，但战术上还是有很多不同的地方的，代表《Cryptocurrency Investing for dummies》、《An Altcoin Traders HandBook》、《Mastering Bitcoin》、《Mastering Ethereum》。

4.真金白银去实践，加密货币不同于股票投资的一点是，很多公链和项目需要动手亲身尝试，才能有更深刻的了解，才能直观的感知用户体验。我也是一步步打破自己的舒适区，从中心化交易所尝试双币挖矿，了解无常损失的概念。

5.适应巨大的波动与7\*24小时，币圈CEX的杠杆比传统金融市场的门槛低很多，倍数高很多，并且是全球性的交易，波动性很大，利好利空都能很快释放消化。人性的贪婪与恐惧被加倍体现。所以必须适应。

6.适应币圈的交易，尝试过多个品种，BTC、ETH、DOT、UNI、SuShi、YFI、Shib、Link等，通过观察与感受，逐渐找到一些币圈的盘面感觉，例如，一轮行情过来，大饼先涨，再到以太坊，最后是价值币，最后群魔乱舞。

这阶段也是知行合一，不断尝试试错的阶段，心态也经历过两波大瀑布，感觉逐渐在这个市场找到感觉和规律，交易尝试虽然频繁了些，但基本是盈利的，直到5.19的黑天鹅又再一次超出我认知，基本上把盈利全部抹掉而且变成深度亏损，这种事我也是在投资生涯里第一次遇见，短短几天时间，积累的利润变成深深的亏损。

\*\*静心研究：\*\*5.19的行情确实在出乎我的意料，之后2个月都是绵绵的阴跌，整个市场情绪很差，感觉牛市不可能调整那么大，手头上的重仓DOT和UNI，还有一些补仓补得早的ETH、MATIC。基本仓位就是这样，ETH浮亏最小，其他的基本上是亏得很惨。这段下跌，我充分感受到在加密世界里，BTC和ETH是真正的反脆弱性。这段时间情绪不可避免的受市场影响，但我做了以下几件事来应对：

1.转移注意力：市场行情上，肯定不好看，看着难受，但又加了一些杠杆，只能结衣足食，采取以下方式转移注意力，（1）看了很多美剧转移注意力；（2）学习币圈的量化投资。（3）把手上的币都质押出去做单币挖矿，注意力从资本浮盈亏转移到质检年华14%+的收益。

2.心理按摩：虽然账户突然间浮亏很多，同时国家出台了很多的清退打击政策，这段时间各种利空消息，币圈里人心惶惶。但是我不断的告诫自己回归初心，当初进入币圈的初衷和逻辑到底是什么，有没有发生变化。其实答案是没有变的，区块链未来的大趋势没有变，多年后再回头来看，今天只是1个小浪花而已，这下躺平就踏实多了。

3.充分预期各种可能性：其实市场突然间下跌那么多，牛市的信仰崩坍很正常，很多人开始看熊了，刚好又到了4年轮回的时间点，啥时间对后市的看法有很多不一致，有坚持牛市到2022初的，有目前就是在熊市中途的。比较泾渭分明就是这两种，当时我就是罗列出各种可能会出现的情况，进行概率及后果分析，最终也是忠于初心的结论。

4.区块链知识积累：区块链世界每天日新月异，这段时间因行情不太好，没有花太多时间在行情上，因影响情绪而没去关注，而后来才知道，5-8月这段时间，国外的NFT项目如火如荼的进行，遗憾没有参与到。

**利润最大化策略**：目前为止（2021.11.14），市场行情验证我的判断是正确的，至少是牛市2.0启动了，BTC、ETH、DOT等主流币种ATH后出现不同程度的回落，后市仍然值得去期待。又回到一个问题，牛市的时候多看与赚钱相关的东西，追求利润最大化，潜心学习就留给熊市。所以这段时间又开始进行大量的研究，下面分享一下现在的状态：

1.每天看Twitter、Discord、Telegram接收币圈第一手消息，学有余力就关注Reddit、Medium等。接收的信息量很大，更新也很快，但是有一个问题就是这部分的信息量的碎片化太严重，很难做深度学习，需要把这些碎片化的信息进行分类汇总，加上自己的思考去伪存真，打造成自己的投资系统。

2.每天整理币圈的资讯，进行分门别类，也是一直坚持到现在。看大V的分析但一定要保持自己的独立思考。通过各种第三方数据服务上，做On-Chain 分析，例如，glassnode、cryptoquant、tradingview等，通过分析确定目前市场是到哪个阶段，充分做好应对。

3.研究新品种，市场上出的新东西实在太快，出现太多的新赛道：元宇宙、GameFi、SocialFi、NFT、Crowdload等，各种白皮书还没来的及看。

4.转型，包括两个方面，目前都是大量的输入为主，到输出有价值的东西；把区块链从业余转变成正职工作。具体执行：（1）每天写投资交易日记。（2）在twitter输出自己的观点。（3）每天工作日下班和周末保证一定时间进行研究。（4）准备简历，面试区块链研究的相关岗位。

**走向未来之路**：现在的公司做的是风险合规工作，现状是稳定但晋升空间几乎没有。如果选择区块链是转型，换到一条更快的赛道。

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*Originally published on [不确定性守恒](https://paragraph.com/@uniswapv6/yB4NoMhornWtLNZokSMh)*