# 去中心化借贷浅析

By [nifg](https://paragraph.com/@untog) · 2022-08-04

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_去中心化借贷是基于去中心化区块链构建的链上借贷协议，可以为任何拥有去中心化钱包的用户提供无须许可的借贷服务。在传统金融市场，借贷服务门槛较高，服务流程较繁琐。互联网金融门槛有所降低，但对个人信用要求较高，且利率较贵，不是很灵活。_

_DeFi中的借贷协议现在可以使每个人都能自由的获取贷款。使用加密货币作为抵押品，可以从这些协议中借款并自由使用。目前领先的DeFi借贷协议有Compound、Maker、Aave。在传统金融市场，借贷大多用处就是借入资金，并为贷方缴纳利息。而在DeFi世界中，借贷的用处不仅仅是借入资金，它还能提供很多其他用途。_

**DeFi借贷与传统金融借贷的差异**

Defi借贷大多为无固定期限借贷，只要保证金足够，可以一直借贷下去 利率大多是浮动的，根据市场需求进行动态调整（也有固定利率借贷协议） 目前暂无信用借贷，大多需要提供抵押品无需严格的kyc审核，只要提供抵押品即可借贷 。

**DeFi借贷与CEX提供借贷的差异**

可借贷币种灵活，大多CEX主要为稳定币借贷，风险自主性可控，交易在链上，借贷资金在协议中锁定，相对CEX更自主 使用DeFi借贷协议为投资策略提供服务的几种用法

`1、抵押代币借出稳定币，增加自己的现金流`

`2、抵押代币，借出稳定币购买其他代币，相当于加杠杆做多`

`3、抵押协议支持的代币，借出xx代币出售（做空），待价格下跌后回购还借贷（也可能上涨。）`

`4、抵押代币，借出xx代币参与IEO，比如BNB在币安的IEO`

`5、抵押代币，借出xx代币参与挖矿，比如有一个新矿支持的币种自己没有，又不想买，就可以借`

`6、抵押给带收益且无爆仓风险的借贷协议，借出部分稳定币购房、购车、购物（alcx）`

`7、变相清仓，将流动性不好的代币抵押给协议，借出稳定币或其他流动性好的资产`

`8、抵押代币赚取贷款收益、挖矿收益等`

`9、新协议的循环贷挖矿`

**DeFi借贷的主要风险**

智能合约可能的漏洞，导致资产损失 可能的价格操纵攻击，导致被清算，比如USDC的价格受到预言机操纵攻击，抵押率过高导致被清算 对抵押品比率的错误管理，导致抵押率过高，价格稍微波动就被清算 对借贷协议不熟悉，直接将抵押率拉满，借贷开始就被清算 抵押率设置过高，行情波动大时容易被清算 借出的资产用于加杠杆，抵押率在行情不好时超过清算线，无币还款，导致抵押品被清算 借出代币做空，巧遇避空行情（借贷的代币价格快速上涨），导致抵押品被清算。

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