# VICOINDAO 二、区块链高级教程-合约知识教程-25.酒田战法，江恩理论，波浪理论

By [VICOINDAO](https://paragraph.com/@vicoindao) · 2022-02-09

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**以下为分享全部内容：**

原计划给大家讲技术分析，但是时间非常巧，4月21日凌晨出现了极端行情，也是百年不遇的事件——原油跌到负值，最低到了-40美金/桶。原油分为两种：美国西德克萨斯轻质原油（WTI）、英国布伦特北海原油（ICE Brent），昨天出现问题的是西德克萨斯轻质原油，最后收盘价是-37.63美元。

  

一手原油合约是1000桶，即使不提货，也要亏损3.763万美元，这个时候平仓比交割划算。为什么会出现这种情况呢？因为美国现在的库存不够用。美国的仓库在库辛镇，是1912年开采的油田，1940年开采完之后留下了大量的运输管道和存储设备。这个地方后来就被用作交割和运输的集散地，它的油罐储量大概是900万桶，占美国的13%。

目前来说，做多原油的人太多了，因为疫情影响了全球的经济，5月份期货交割，如果没有足够邮轮，10万美元/天也没有地方存放原油。目前来说有1000多万桶原油在等待交割日平仓，受疫情的影响工业和个人方面原油的需求下降，虽然沙特和俄罗斯原油都在减产，但是总体来说还是供大于求的。

特朗普现在想救原油一把，购入了7500万桶原油储备，整个美国的上限是7.13亿桶，目前正好达到了7.1亿桶。如果后面几个月疫情得不到控制，很多投资商会掉入坑里，下半年的行情也可能会更加魔幻，所以大家一定要注意交易风险。

实际上，在我个人的操作中，也是以短线逢低做多为主，关键位置一定要设置止损。**但目前情况原油这个品种不太建议大家去操作了，操作原油主要在于两个不可避免的“坑”，比如说原油期货，交割日是躲不掉的。到了最后一个交割日就必须交割平仓，一个人的能力是没有办法存储和消耗（这么多）原油的；还有现货，库存费是躲不掉的。即使你看涨原油，但是行情一直震荡，涨不上去，你拿着现货原油，每天都要扣库存费，也就是隔夜利息，费用非常高昂，这种成本是你持仓持不起的。**

关于原油的问题今天暂时就讲这么多，接下来是技术部分。很多人在这方面的基础是很薄弱的，但是这些内容又是很有用的，所以今天重点讲讲这个部分。

一、**技术分析定义**

二、这个市场符合一个自然规律——强者恒强，弱者恒弱。交易是一个残酷的零和游戏，就像网游里的升级打怪一样，打倒对方就能得到一个战利品。学习技术分析就是给大家准备刀和练刀法，这个过程是比较枯燥的，希望大家都能忍耐住。

技术分析易学难精，比较容易上手，见效快起步快。但是学习过程中有很大的迷惑性，有很多弯路和误区，如果不能去粗取精，容易陷在其中无法自拔。尤其是技术门派众多，门类复杂，容易学习很长时间不得要领，下面我带大家逐一破解。

技术分析是以市场行为为研究对象，通过对盘面走势进行预判和分析，而不是通过消息和事件，单纯地通过图表，技术分析也叫图表分析。\*\*技术分析有三个来自道氏理论的假定前提，第一，市场行为反映一切信息；第二，价格以趋势方式变动；第三，历史会重演。\*\*如果市场没有趋势，是杂乱无章地运动，那么研究技术分析没有任何意义；历史会重演，但是不会简单地重演，会有一些变化，如果不能识破这些变化，也容易被市场教训。

  

**二、技术分析各大门派**

  

技术分析有很多门派，今天先讲这主要的五个：K线派，画线派，形态学派，指标党，波浪派。

**（1）K线派**

\*\*K线派使用的技术工具主要就是K线组合，起源于日本酒田，发明者本田宗久，俗称“酒田战法”，代表书籍是《日本蜡烛图技术》。\*\*本田宗久原来是经营大米生意的，通过K线图来记录大米价格，发现了其中的规律，从而发明了“酒田战法”。他通过K线图组合能预测未来的行情走势，预测米价，从而赚了很多钱。

  

**K线组合大概有76种组合，K线是所有技术分析的基础。鉴定一个人的看盘功力主要就是他看裸K（只看K线图）的能力。**（很多人）刚开始学技术分析的时候可能学一大堆指标，还会画线，但不可能理解K线是什么。这个方法在前期或许很有效，但是一旦技术被大规模地运用，就有可能失效。因为你知道的方法主力也知道，主力不一定比你聪明，但是他对市场的理解比你更深入，会对你进行诱导。

\*\*K线组合的本质是多空双方的争夺在图形上的表现，表现多空强弱的变化。\*\*比如长阳线就代表多头发力，空方无力和多方进行对抗；比如十字星：多空双方力量差不多，战斗胶着；再比如吞没形态，是一方被另一方反攻，行情可能出现反转；“乌云盖顶”是吞没形态的一种变形，力道没有吞没形态强。

因为市场变化特别大比较复杂，所以小周期的K线组合意义不是特别大，带有随机性，大周期的K线组合才有一定的参考价值。目前来说，K线只是记录价格的方式，不是必胜的法典。想通过非常简单的方法战胜市场是非常不现实的，做盘就相当于破案，从不同的维度切入，多方面参考得到综合的结果有可能对你更有利。

  

**（2）画线派**

画线派主要是通过画线工具在盘面上画线，看位置。优势是位置相对固定，不混乱。常用的画法：压力线、支撑线、斜趋势线、趋势通道黄金分割线、江恩线。

画线和技术形态有一定重叠部分，可以和技术形态配合使用。比如头肩顶、头肩底、双顶双底、水平压力支撑线，都是非常有效的技术。为什么压力支撑非常有效？因为市场在每个人的心里都有印记，比如比特币的10000美金关口，大家会按照一些整数设置止盈止损，参与的人数越多，就会在市场起到共振的作用，就越有效。\*\*市场是由供需决定的，买的人多就会上涨，卖的人多就会下跌。一旦关键位置被突破，上方做空的人就会止损，空单平仓就相当于多单开仓，更加推进行情往上走。\*\*反过来，做空也是一样的道理。（但是不排除主力故意围绕一些位置做手脚）

值得注意的是，压力支撑不是一条线，而是一个区间，主力可能会在这个区间来回插针，大家做单的时候要有“区间”的概念，止损的点位一定要够。

  

盘面画线示例

  

**（3）形态学派**

这种方法通常使用的是西方技术形态工具，起源于华尔街，又叫K线形态。它和K线组合的区别在于，K线组合是几根K线组成的组合，K线形态是很多根K线组成的形态。行情的走势会按照一定的趋势，比如上涨的趋势就是高点和低点都在抬高，下跌则相反。

  

以上是K线形态图例，大家可以结合盘面自己对照，根据形态和线，在盘面上描一描，找找感觉。

  

**（4）指标党**

技术指标成千上万种，原理都是根据K线变化得来的，价格怎么变，指标就怎么走，而且也经常有失灵的时候。**指标分为趋势指标和震荡指标，你用趋势指标在震荡市场是无效的，用震荡指标在趋势市场也是钝化的，所以技术指标也不是灵丹妙药。**

  
  

指标有一个缺点就是位置不固定，容易让人迷惑。比如MACD或者均线的“金叉”、“死叉”，交叉完之后会不会失效或者反向再交叉，都不确定。跟大家说一下技术指标的用法，技术指标就是根据指标和K线的关系，根据特点寻找交易机会。比如布林带分为上轨、中轨、下轨，上轨有压力作用，下轨有支撑作用，中轨既有压力作用又有支撑作用，但是它什么时候有效什么时候失效，什么时候会突破，开口和收口需要大家经常使用，相对来说每个人使用的结果都不一样，比较主观。

以移动平均线为例，用单根均线，那就是K线围绕着均线上下波动，来回穿越。如果是震荡行情，那么来回穿越的形态会更明显。如果是在趋势行情中，你找到非常准的K线，发现出线趋势在回调，它回踩到均线，你以此为参照点，那么你入场的点位和盈亏比相对就比较高。

**均线（MA）、布林通道（BOLL）、随机指标（KDJ）、指数平滑异同平均线（MACD）这四大技术指标研究好就够用了，其中MACD被称为“指标之王”，MACD背离是非常好用的技术，大家回去可以自己查一下，缠论中也经常提到“背离”交易。**

另外，在使用指标的时候千万不要多指标共振一起使用，效果是非常不好的。这个部分的要点就是大家千万不要被绕进去，因为指标太多了。

  

**（5）波浪派**

波浪理论的主要内容就是价的波动格像大海的潮汐一样，一浪追随一浪，周而复始，具有一定的规律，表现出周期循环的特点。

  
  

八浪循环的基本模型就是上涨5浪，下跌3浪，周而复始

  

波浪理论好的地方在于黄金分割就是根据波浪理论提出的，行情按照波浪运行，浪的级别是很难确定的，需要大家长期观察。因为每个周期都有不同的周期和属性，大家主要是根据节奏和周期的把控进行交易。

而且用波浪理论做单经常不能在好的位置进场，因为你得等浪起来形成了，你才能确定行情怎么走。所以此理论有一定的缺点和弊端，理论模型比较封闭，按照标准的理论图模型也经常和行情对不上，这部分内容建议仅供参考。

以上是常见的交易技术，接下来把技术上升到理论层面，做一些讲解。

  

**三、投资交易的四大理论**

  

波浪理论上一部分讲过了，就不赘述。最开始第一部分提到的技术分析的三大假设就是道氏理论提出来的，下面详细介绍一下道氏理论。

**1、道氏理论**

道氏理论提出了趋势的概念，趋势分为主要趋势、次级折返趋势、短暂趋势，相当于波浪理论中的大浪、中级浪、小浪。\*\*趋势判断的方法就是，比如上涨趋势就是高点抬高，低点也在抬高；下跌趋势则是高点降低，低点也在降低。\*\*而且趋势走出来的时候，行情会次级折返，会发生回调。**道氏理论的回调位是33%、50%、66%。**

“道氏理论”的创始人是查尔斯·亨利·道（Charles Henry Dow，1851-1902） ，他还创立了道琼斯公司（Dow Jones &； Company），发明了道琼斯指数和道琼斯工业指数。理论中有一部分内容是各指数间相互验证和板块轮动，这部分内容不必深入研究，对目前变化复杂的市场来说用处不大。

  

**2、蝴蝶理论**

又称为“加特利理论”，来自于H.M.Gartley的《股市利润》这本书，第222页有一个形态叫“加特利形态”。这本关于形态技术分析的书在1935年以每本1500美元的天价限量售出了1000册。

最知名的内容就是“蝴蝶形态”（Gartley222），中文相关书籍是《谐波交易者》。

  
  
  

以上两张图是AB=CD的形态，第一个是看涨，第二个是看跌。

“蝴蝶形态”以斐波那契数列作为结构基础，理想状态下，如果我们在走势图中确认了A、B、C、D各点，我们就可以判断位于D点之后的翻转行情。BC的回调位是AB的0.618或者0.786，CD是BC的1.27或者1.618。

  
  

这两个是“ Gartley222”形态，类似于“M”形。左边是看涨，行情由X涨到A，由A回调到B，由B到C，再由C到D，图右边是看跌。

  

蝴蝶形态是加特利形态的变形，在行情运行过程中各个边都符合黄金分割的比例，正好出现蝴蝶的形态时会出现行情的反转。

  
  

上面两张图加特利形态在盘面上的应用，但是此形态得走完很多K线才能出现，这样的机会非常少。

  

**3、江恩理论**

江恩理论的是投资大师威廉·江恩（Willian D.Gann）通过对数学、几何学、星象学的综合运用建立的独特分析方法和测市理论，结合自己在股票和期货市场上的经验提出的。主要内容包括江恩线、江恩四方格、江恩六边形、轮中轮、时间周期等。

  
  

江恩线经常卡在行情的高点或者低点，寻找关键的阻力位或阻力位。

  

江恩四方格就是按照1、2、3、4的顺序从小到大向外一圈一圈循环，横线、竖线、斜线一些关键位置就是价格关键支撑位。

  
  
  

江恩六边形则是把市场循环分为六等分，按照数字顺序循环，市场上有一些江恩工具，输入一个价格，就会生成相应价格。你按照六个角对应的线，可以寻找关键的阻力支撑位。

  
  

轮中轮将圆进行24等分,以 0度为起点,逆时针旋转每15度增加一个单位,经过24个单位完成第一个循环,依此类推，最后经过360个单位完成第十五个循环,即一个大循环，形成江恩“轮中轮”。0度、90度、180度、270度、360度是一些比较关键的位置，江恩“轮中轮”的关键是角度线，市场的顶部、底部或转折点经常会出现在一些重要的角度线上。

江恩也提出了时间周期的概念，比如一些关键天数，7天、30天、60天、90天、42-45天、77天、14天、90-98天等等，会对关键的天数、反转日进行预测。还有中国的节气有时候经常会出现反转日。

  

**4、缠论**

最难的技术理论应该是缠论，缠论作者李彪写了一个博客叫“缠中说禅”（如下图），一共更新了1848篇，从2002年-2008年10月10日，里面内容题材广泛，语言犀利豪放。据说作者在2005年曾预测出了2008年的股市的下跌，甚至预测到了跌到多少点。最后在2008年得咽喉癌去世了，比较遗憾。

  

在国内能和道氏理论、蝴蝶理论、江恩理论、波浪理论等国外理论比肩的就是缠论，只是难度有些大。

技术分析浩如烟海，如果想全部掌握，还需要大量的时间和精力。建议初学者先学习最简单有效的技术，比如K线图、西方技术形态、基本画线、主力支撑的寻找等，上手比较快。

总的来说，过技术关需要一个宏观的思维，要想做好交易，还是要有交易系统、交易理念交易原则，以及技术的综合分析运用。

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