# BINANCE IEO币种二级市场表现分析报告

By [ViewDAO](https://paragraph.com/@viewdao) · 2022-01-03

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_\--Produced by DaPangDunBTC（@BxmZhao）_

1、概述
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以往的文章分析了交易所币种上新的表现情况，分析的币种未区分首发币种（此处指IEO币种）和非首发币种，这里面存在几个问题： 1）非首发币种的筹码分布相较于首发币种，一般来说更加分散，因而可能不容易表现出强烈的趋势效应，而对于首发币种，这种趋势效应可能存在。

2）当前交易所对于主要币种上新速度都很快，间接造成非首发币种的上新表现相对来说越来越平淡，那么这种情况可能均化了首发币种的上新表现。

3）非首发币种数量众多，相对来说，首发币种数量很少，基本都是交易所优选的结果，那么首发币种的表现可能更好，而且更能代表着交易所孵化项目的表现情况。

所以，本篇将重点分析BINANCE交易所IEO币种上新后的表现情况，由于币种数量较少，我将从更多的维度来分析相关数据，并根据数据给出推导的结论。

2、币种表现分析
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### 2.1 调研所用币种数据

我调取了BINANCE有记录以来（我可以查到的记录）的所有IEO币种，时间跨度范围为【2019-2-1，2021-12-25】，所得到的数据为：

![BINANCE IEO币种列表](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/61976285f0ea8443bdf2d49296a1128f31d9fbc9cb799cef6877a2a83c8723ce.png)

BINANCE IEO币种列表

![BINANCE IEO币种开盘时间与BTC价格对照](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e26a05406475f8f55bf32ceec4ff4fa2afdf23dbe5dcb18db023664d18030311.png)

BINANCE IEO币种开盘时间与BTC价格对照

这个时间跨度中包含了

*   **<漫长的熊市>**
    
*   **<牛市的曙光>**
    
*   **<极度拉升的牛市>**
    
*   **<牛市中后期>**
    

因此，我们有理由相信：这次的数据有可能反映出BINANCE IEO项目更广泛的规律，其表现情况也将得到更公允的评价。

### 2.2 分析方法

针对IEO项目，我们重点分析其二级市场的表现情况，原因在于一级市场很多人是没有额度或者空间参与的，大部分人都是在二级市场来参与到相关项目的交易当中。

那么针对币种的表现，通常我们要分析其在不同周期的情况。这里，我将币种分为三个周期来进行分析：

1）短期：开盘后一周内 2）中期：开盘后三个月内 3）长期：开盘后的所有时间段

我力图通过三个周期内的相关数据来发现不同周期内蕴含的获取收益的机会，主要的数据依然是K线中体现的相关数据，此次我还将引入【总市值】这一数据。

`请注意：所有数据基于我自身的整理和分析，不保证数据完全准确，也不保证分析的结论成立。事实上，由于样本数量少，未来的验证情况可能会出现较大程度的偏差。因此，请谨慎参考本篇的内容作为投资建议。`

### 2.3 IEO币种的短期表现分析

此次的比对标的我选择的是【开盘当天的收盘价】，得到数据如下：

`摒弃掉开盘价的原因是：1、二级市场参与可能性的问题，此次是重点研究二级市场参与，那么必然要用可以参与的价格；2、根据与相关人士的沟通，开盘价有时候是非常不科学的（设定的价格会有随意的可能）`

![BINANCE IEO币种前七天的收盘价](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c1afb6befbd039a310c8df35d1cb68d68205d20dd50034a45070b241014a719f.png)

BINANCE IEO币种前七天的收盘价

如果以开盘当天的收盘价买入，那么在未来6天的收益情况（以收盘价为准）如下：

![开盘当天收盘价买入，未来6天以收盘价计算的收益情况](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/247d1760ff275c0e3930324d184df37fed0081d25fc94050f70a93c0b21294e8.png)

开盘当天收盘价买入，未来6天以收盘价计算的收益情况

平均值为：第二天（7.0%），第三天（-0.6%），第四天（1.6%），第五天（4.5%），第六天（4.6%），第七天（0.9%）

我们可以明显看到几个非常高的收益，这代表着离散程度会比较高，有可能会是它们拉高了平均收益，因此再细化研究：

![各币种六天收益情况](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/58df6b41f8edac23405101ff0b6ac80448023b2cefaf8e67567c4ec413dae0f4.png)

各币种六天收益情况

可以看出，大部分币种的收益曲线是一个向下走的过程，而且大部分币种的曲线在零轴下。

统计数量：

![开盘当天收盘价买入，未来6天以收盘价计算的收益正负数量](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5d42c57fc1b30026e7b80ec9f5a64a9983320a01be9872439edf21ba8561a2ed.png)

开盘当天收盘价买入，未来6天以收盘价计算的收益正负数量

**因此，针对7天内的表现情况：**

1）从均值看：这种收益率基本没有参与的价值！

`对于有技术能力的波段交易者来说，依然可能可以在市场上参与并获利，因为我仅仅是以收盘价作为分析标的，并没有去计算最高价的情况，通常前七天的振幅会非常大，这可能会带来机会，但是对于普通人来说，这种参与被套的几率是很大的。`

2）会有部分币种出现高额收益，但是大部分币种的走势是呈现为一个下跌的状态。

`这进一步降低了短期参与获利的概率和可能性`

### 2.4 IEO币种的中期表现分析

我统计三个月内相关币种的最高价、最低价及相应出现的日期，得到数据如下： `请注意：此处计算最高价、最低价已经排除第一天的数据；同时此处排除了PORTO、VOXEL、BETA、LAZIO这4个币种，因为它们的开盘时间不满足条件`

![BINANCE IEO币种前90天的最高价、最低价及相应出现的日期](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/dd327764789c44e3d1732dc6acafc72174bec5f8d826e3536c3b514dfe9ce28d.png)

BINANCE IEO币种前90天的最高价、最低价及相应出现的日期

最高价先出现的币种个数为：9，最低价先出现的币种个数为：15

接着，我们依然以第一天收盘价为买入的情况，能获得最大收益为：

![BINANCE IEO币种90天内最大收益（第一天收盘价基准）](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4633697519a13e8be7987dceb6177913716f6faba31eefeb202db64908a1e7a4.png)

BINANCE IEO币种90天内最大收益（第一天收盘价基准）

平均收益为：250.5%,最高收益为1335%（INJ），最低收益为0.1%（LINA）

由上图：整体收益教可观，但我们可以看到明显的收益分化，大部分的收益情况可能并没有平均收益显示的那样可观

然后，我们统计第一天收盘价为买入的情况，会获得最大亏损为：

![BINANCE IEO币种90天内最大亏损（第一天收盘价基准）](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b3d47921254a98dad5a26f4cfd1493a8df1794486bdf3b9f02cbe363244eece0.png)

BINANCE IEO币种90天内最大亏损（第一天收盘价基准）

平均亏损为：-53.5%，最大亏损为-85.4%（LINA），最小亏损为-0%(SFP)

由上图：我们可以看到，三个月内基本每个币种都出现了不同程度的回调，回调幅度相对来说是比较大的，而且不论是什么时期开盘的，都有出现70%以上回调的币种

我们来直观看一看3个月内各个币种的K线走势：

![BINANCE IEO币种90天K线走势](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8f318be0c4a556493be484fbe0d9e6e6dfdcfebbd8ed91fc2d76d1f10210d079.png)

BINANCE IEO币种90天K线走势

如果我们以跌（D），涨（U），震荡（S）来进行分类的话：

![BINANCE IEO币种90天K线走势分类](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e1242ea5ea67e4aa4ee2e7b80a6512df94becc24e6b07ae544687ffa1fbf4f7f.png)

BINANCE IEO币种90天K线走势分类

跌：10，涨：3，震荡：11

此处因为考察时间较长，我们引入对BTC的修正，具体修正办法为：

将币种对应时间内的涨跌幅Y与同日BTC的涨跌幅X形成坐标点（X,Y），然后通过”最小回归算法“来计算出Y=kX+b中的k和b，得到数据：

![BINANCE IEO币种（90天表现分析）修正数值](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/adaa07bc949e8e78cb3c533a6dc12749482a15b219e0afb942dfdf7bdd22686f.png)

BINANCE IEO币种（90天表现分析）修正数值

不同币种的修正曲线体现不同，有的表现的非常离散，有的表现的与BTC相关性很强，如下图：

![相对离散的修正曲线](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/779883c57ceefa3f45ea78574e3c8b1d0816f6a8f714e3f77c9fea52e8ae79be.png)

相对离散的修正曲线

![正相关性很好的修正曲线](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8d14012f52d6c9522583695179a8d69f246a46604627080893a798040e5f2404.png)

正相关性很好的修正曲线

经过修正，我们得到的币种实际最高价涨幅为：

![BINANCE IEO币种修正后最高价涨幅对比（针对第一天收盘价）](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c56525c8126b6a22da21e94e099ac6f77622af0996ab7b93cc09640d8e3136d8.png)

BINANCE IEO币种修正后最高价涨幅对比（针对第一天收盘价）

![BINANCE IEO币种修正后最高价涨幅展示](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4b95419ce970a94c7839e9b63ab3b0146ac38225f60d2373228f7b4d0c602ff2.png)

BINANCE IEO币种修正后最高价涨幅展示

修正后均值为：223.5%，与修正前相差不大。当然，我们也看到了一些币种表现十分优异：MATIC(719%)、WRX(255%)、ALPHA(1068%)、INJ(1213%)、AXS(638%)、SFP(238%)、DEGO(209%)、C98(727%)。

经过修正，我们得到的币种实际最低价亏损为：

![BINANCE IEO币种修正后最低价跌幅对比（针对第一天收盘价）](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/a8232c88f79d72ad21f6559e5bf524accf3780a112c9c16a0d11e3cef0ecbf5b.png)

BINANCE IEO币种修正后最低价跌幅对比（针对第一天收盘价）

`请注意：您会发现这里出现了-107%，这是纯粹的修正结果，而不代表着实际意义`

![BINANCE IEO币种修正后最低价跌幅展示](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/bd2f16f8509b6545a2470d9ce86e62380838acc9d0c2cb5fcbcc2ee216010c03.png)

BINANCE IEO币种修正后最低价跌幅展示

修正后均值为：-42.6%，与修正前相差10%。

**因此，针对90天内的表现情况：**

1）90天内能获得的最高收益的平均值修正前为250%，修正后为223.5%，相对来说，具有很好的参与价值。但是币种间表现分化很大，因此，选择合适的币种非常重要。

2）大部分币种在前90天会产生大幅度的回调，平均回调幅度修正前-53.3%，修正后-42.6%，因此选择合适的入场点位非常重要。不要盲目在开盘前期进行接盘。

3）总体来说，前90天的币种表现整体还不错，虽然我们很难卖在最高点或者买在最低点，但是相对来说，对于收益情况和入场点位有了一个比较概括的认知。

### 2.5 IEO币种的长期表现分析

我统计了相关币种开盘后所有数据中的的最高价、最低价及相应出现的日期，得到数据如下：

`请注意：此处计算最高价、最低价已经排除第一天的数据；同时此处排除了PORTO、VOXEL、BETA、LAZIO这4个币种，因为它们的开盘时间太短`

![BINANCE IEO币种的最高价、最低价及相应出现的日期](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/60a81990c810b7014d60d3490bd2f1676b82cb30fbcbf60f55f871d17357f255.png)

BINANCE IEO币种的最高价、最低价及相应出现的日期

接着，我们依然以第一天收盘价为买入的情况，能获得最大收益（包含修正前和修正后）为：

![BINANCE IEO币种最大收益（第一天收盘价基准）（对数作标）](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/bbecc42b6a6c5f7379b1a38e12b36c1ac5f5b367357eb5e252aecb9d213c75c9.png)

BINANCE IEO币种最大收益（第一天收盘价基准）（对数作标）

平均收益（修正前）：8861.5%，平均收益（修正后）：8414.5%

最高收益为113793%（AXS），最低收益为0.1%（LINA）

超过100倍的币种个数：4（占比17%）；超过10倍的币种个数为：10（占比42%）

针对BTC修正后的结果影响不大

然后，我们统计第一天收盘价为买入的情况，会获得最大亏损（包含修正前和修正后）为：

![BINANCE IEO币种最大亏损（第一天收盘价基准）](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/bba17c8d1c63c1dcab3584313a7c9e3c6ac39de700cfdbcec984428344eb8b65.png)

BINANCE IEO币种最大亏损（第一天收盘价基准）

平均亏损（修正前）：-66.2%，平均亏损（修正后）：-38.7%

最大亏损为-97.9%（FET），最小亏损为-0.4%(C98)

回调幅度超过70%的个数：12（占比50%），超过80%的个数：11（46%），回调幅度超过90%的个数：7（占比29%）

针对BTC修正后的影响较大，从某种程度上，亏损降低了一半（因为如果你持有的是BTC，也是要面对挺大的跌幅）

**因此，针对长期IEO币种的表现情况：**

1）目前的数据显示最高收益的平均值为88倍，最大亏损的平均值为-66%，盈亏比非常好，IEO的币种的表现远远超出非IEO币种的平均表现，因此开篇猜测的【非IEO币种的表现均化了IEO币种的表现】是正确的。

2）大部分币种需要经历深度的回调，2020年下半年-2021年的IEO币种因为没有经历过惨烈的熊市，因此其后续表现可以持续追踪，是否仍然像19年的币种一样在未来的熊市中需要经历深度回调。

### 2.6 IEO币种开盘市值和最高点市值问题的研究

我查询了IEO各币种的总供应量，从而计算出IEO币种的开盘总市值、开盘最高市值、最高市值、最低市值。得到数据如下：

`此处用总市值的原因是：流通市值我并没有查找到历史数据，所以不容易确定对应的流通市值量，当然，总供应量有的币种也是变化的，我就按照当前的供应量来计算的。`

![BINANCE IEO币种各阶段对应市值情况](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/21b7f5096f46f5cac644154497247f89e7c70bbbe109e70b66569c32afba2c08.png)

BINANCE IEO币种各阶段对应市值情况

开盘市值跨度很大，从4000万美金到20亿美金，均值为4亿4000万美金。

我对最高市值和最低市值进行了分类，得到数据如下图：

![BINANCE IEO币种最高市值分布](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ca4362b313ad0a287e5c2c7fee845eccb73dd3c2f6972cf08504ec6b90b2f667.png)

BINANCE IEO币种最高市值分布

![BINANCE IEO币种最低市值分布](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/974e699e210776388b8abd08fadc9404f4cf94abc9dd9e9373c8db448ce12174.png)

BINANCE IEO币种最低市值分布

![BINANCE IEO币种第一天收盘市值分布](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/840f4ddbb9840f1ed6745f819deb1640fc9a032778f7535d50af3bdedcae693e.png)

BINANCE IEO币种第一天收盘市值分布

**因此，针对IEO币种的市值表现情况：**

1）50%的币种最高市值介于【10亿美金，50亿美金】区间，启示：如果一个币种的开盘市值过高，那么它的成长空间大概率不会很可观，如果一个币种的市值已经接近或超出区间上沿，那么需要适当止盈。（当然，您在评估市值的时候需要考虑币种所在的赛道及相关币种的市值情况）

2）接近50%的币种最低市值介于【1000万美金，5000万美金】区间，启示：如果一个币种市值位于会低于相应区间，这可能是一个比较好的入场点位，然而你仍然需要分析其对应的赛道是否值得参与投资（也许这个赛道就没有太多的前途）

3）第一天收盘市值主要集中在【1亿美金，5亿美金】区间。

3、总结
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**从长期来看，参与BINANCE IEO（这里指的是二级市场交易）获利的概率极高，获利的收益率也极高，虽然这同样可能需要经历巨大的回调和很长的时间等待，然而等待合适的时机正是投资市场的不二法门。**

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/a982df0c36af9525d63ac27e3426133dc18020372dccb98f4effcee1fbdbbb8a.png)

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*Originally published on [ViewDAO](https://paragraph.com/@viewdao/binance-ieo)*