# Заточка клинка— Инвестиционные тезисы Wangarian - DiTereh - Medium By [Метаверс головного мозга](https://paragraph.com/@vitaliknakam0t0) · 2022-02-13 --- [Wangarian](https://twitter.com/0xWangarian) — управляющий капиталом [DeFiance Capital](https://twitter.com/DeFianceCapital) Процесс принятия правильных решений. ------------------------------------ Упрощение — ключевой момент --------------------------- Для 99% инвесторов годовые показатели могут быть связаны с 2–3 конкретными решениями. Длинные $SOL или $LUNA в январе? Открыть для себя Axie по цене $1? Отказаться от DeFi 1.0 после накачки в первом квартале 2020 года? Каждое из этих решений могло бы легко стать достаточным, чтобы сделать ваш год, если бы вы были профессиональным управляющим деньгами, или 10-кратным вашим чистым капиталом как розничного инвестора. Реальность — существует всего несколько важнейших перекрестков, с которыми сталкивается каждый инвестор и которые отражают львиную долю его доходов. Сложность заключается в том, чтобы определить эти перекрестки в реальном времени. Каждый день мы принимаем бесчисленное количество решений, и поэтому невозможно точно знать, когда одно из этих решений наступит. Однако исключительные инвесторы/трейдеры в конце концов понимают это в той или иной форме (сознательно или подсознательно). Я ни в коем случае не обладаю магическим шаром , но часто обнаруживаю, что обрезка вариантов на дереве решений позволяет сформировать более ясное мышление — которое имеет больше шансов реализовать возможности Мышление в ставках ------------------ По своей сути инвестиционные позиции на открытом рынке отражают приверженность определенной идее. Они выражают веру в то, что рынок ошибается, но что со временем рынок изменит цену актива в соответствии с ожиданиями инвестора. Каждая инвестиция состоит из 3 основных этапов, каждый из которых имеет свой набор решений. Этап 1: Вход — Является ли это хорошей инвестицией? Насколько велика наша позиция? Этап 2: Мониторинг — Оправдывает ли себя тезис? Должны ли мы изменить нашу позицию в свете новой информации? Этап 3: Выход — Должен ли я сократить позицию, потому что я ошибаюсь? Должен ли я сократить позицию, потому что я прав и тезис оправдался? Продать всю позицию или только часть? Самый простой способ сократить количество решений — **минимизировать количество активных позиций в портфеле**. Хорошее эмпирическое правило- не иметь более 10 открытых активных позиций. Таким образом, вы обеспечите концентрацию и убежденность среди ваших активов за счет элемента дефицита. * Является ли Token A лучшей инвестицией, чем 10 моих текущих позиций? Такое прямое сравнение обеспечивает более четкие рамки risk/reward для оценки возможностей. Помимо количества позиций, не менее важен размер позиции. Хорошей основой, на которую я опираюсь, является правило 2/20: * Исследовательские — 2% от портфеля Представьте, что вы впервые обнаружили новый многообещающий токен и считаете, что это будущее финансов. Вы проводите небольшой DD, суммируете то, что знаете, и то, что вам нужно выяснить, и в целом чувствуете себя довольно хорошо по поводу этой ставки. 2% достаточно, чтобы поддерживать вашу активность (10x = 20% доходности), но достаточно мало, чтобы, если вы ошибетесь, это было пчелиным жалом для вашего общего пф. * Глубокая ставка — 20% портфеля Вдохновившись новой позицией, вы спускаетесь в “кроличью нору” и проводите все необходимые проверки. Вы разработали четкий тезис с действенными катализаторами и готовы сделать life changing wealth. В то время как вы всегда можете сделать больше 20%, **10x приводит к удвоению вашего портфеля**. Если вы сделаете хоумран (50–100x), одной этой ставки будет достаточно, чтобы сделать ваш год. Если вы ошибетесь, вы потеряете конечность, но будете жить, чтобы сражаться еще один день — и это самое главное. Ни одна ставка не выведет вас из игры. Импульс к длинным позициям -------------------------- Криптовалютные рынки — коварная штука. Когда каждое мгновение проходит в поисках дофаминового кайфа, мы часто не замечаем общей картины. Помимо постоянной борьбы с PvP-рынками, вы также сражаетесь со своими внутренними демонами — Жадностью и Страхом. Для меня круглосуточное пребывание в игре оставило нежелательные побочные эффекты как для психического, так и для физического здоровья. Я обнаружил, что для того, чтобы работать на пике возможностей, необходимо делать перерывы между рынками. Личный опыт показал мне, что 2–3-дневный перерыв дает наилучшие результаты. Достаточно долго, чтобы ум успокоился, но достаточно коротко, чтобы не пропустить весь криптовалютный бычий и медвежий цикл. Наша цель как инвесторов- максимизировать прибыль в долгосрочной перспективе. Это не означает, что мы должны максимизировать доходность каждый момент бодрствования. Ментальные перерывы являются ключевым фактором для восстановления уровня дофамина и эмоциональных максимумов/минимумов, что позволяет добиться ясности ума и дисциплины для принятия оптимальных решений. Дисциплина ---------- Один из самых недооцененных аспектов инвестирования. У вас может быть самый подробный план или самая хорошо продуманная схема, но они ничего не стоят, если вы не можете придерживаться плана. Это тема, над которой я все еще работаю и за которую недавно поплатился. Выполнение плана почти так же важно, как и сам план. Длинная позиция, и она достигла вашего стоп-лосса? Прекращайте торговлю. Катализатор закончился, а цена не двинулась двинуться вверх? Закройте позицию. Легко строить “бычьи” повествования и ценовые цели. Трудно разработать и реализовать планы отступления, если дела пойдут плохо. Как ни странно, это самый важный процесс, который спасет вас, когда рынки развернутся против вас. В криптоиндустрии нас часто учат думать: “Каков сценарий moonshot?”. Мы зацикливаемся на потенциальной доходности инвестиций (10x? 50x? 100x?), потому что это самое интересное, на чем можно сосредоточиться. Однако мы должны планировать и нежелательные результаты. Что, если я ошибусь?” — вопрос, который, как я заметил, участники рынка задают недостаточно часто. Есть ли у вас схема действий на случай, если цены пойдут против вас? Можете ли вы надежно сократить позиции, когда это необходимо? Никто не любит признавать свою неправоту, но в этой игре даже лучшие инвесторы ошибаются ~40% времени. Если у вас нет плана на 40% случаев, то вы просто обрекаете себя на катастрофу. Путешествие, а не результат --------------------------- В конце концов, инвестирование — это долгосрочный процесс. Криптовалютные рынки часто искажают этот факт замечательными 1000-кратными “лунными выстрелами”, которые обманывают простых людей. Удачливые участники рынка будут приходить и уходить, но те, кто сосредоточится на методологии, последовательно итерируя рамки и совершенствуя процесс, будут выделяться со временем. Семена, которые вы посеете сегодня, в будущем принесут многократную отдачу. Ссылки ------ [Оригинал](https://wangarian.substack.com/p/sharpening-the-knife?utm_source=twitter) [Телеграм канал](https://t.me/BrainMetaverse) --- *Originally published on [Метаверс головного мозга](https://paragraph.com/@vitaliknakam0t0/wangarian-ditereh-medium)*