# Solana Lending Reseach

By [Vonki](https://paragraph.com/@vonki) · 2022-04-29

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Solana分析
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### 用户分析:

目前累计钱包数量,持续上涨,增速依旧很快

![-2022/4/29](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5be8a2a8c9303a8036fa57e5a529f98cbbe8420bcb1d9dfbb898c669c90b9fac.png)

\-2022/4/29

月活数量有所下降

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c85e5933f8d8c021345631545392763eacdc1e8b0bbfa1cc8271282ca80ed1ab.png)

四月份日活数量非常高

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/51e9309e156bff9672a6f85820f0f22820875536859ddf3b50479fea1664dac8.png)

四月份Defi协议日活走势与日活相吻合

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/aaa204ec22283b19174a9a849d6a302e62ed4c189a2ce0635091e9e098780588.png)

过去一段时间sol上app活跃统计

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/28bd935a36e5a99e5a8149036da3e1864aa183be89e4edba2b4e778379a86997.png)

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/704e45cd7938a8fd0a6b3cb5dda3d7872fce0a2240a3be6629928026ce925571.png)

据统计最近几个月**Mango**增长较快.

### TVL

比起eth, terra, bsc与avax的TVL, 下降有些明显. 个人认为是Solana生态还没有一些持续保持热度的版块. 并且没有EVM兼容, dapp比较难移植.

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/87fd4fbc9710b43f50d14e7281087fdd614ed8d55cff3f17a0987fda9c30d8ee.png)

借贷协议分析
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与其他主流协议如eth, terra, bsc, avax相比, sol上的借贷协议TVl明显差很多, 有很大潜力可以挖.

目前Solana上的借贷协议为Solend + others

Solend站领导地位,TVL $681.49m. 且锁仓量保持稳定

通病在于币价与TVL等相关性差, 如果新的协议能通过好的经济模型解决这个问题是极好的.

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4ee518cdb46bd3e8ce1d20d8b703c01c422065940f31563fafa27f4dcead335d.png)

### 借贷协议Others

1.  Others中近期表现最亮眼的是Mango,曾经在solana上的黑客松上看到过, 但没联系到.
    

目前锁仓量$174.01m, Mcap/TVL: 0.72554

Mango 业务有订单薄形式的永续合约, 借贷.

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3a0d005dbe9807cecfbc096490a4452aad027a692fcb69ad332e16aed4b42d4b.png)

2\. Port Finance

Port Finance 是 Solana 上的非托管流动性协议，提供创新的借贷与利率衍生品。他们计划提供一个基本的借贷协议，允许用户持有杠杆头寸；再提供固定利率贷款的功能，让用户知晓利息金额；然后，创建固定利率和浮动利率之间的利率互换市场，供用户对冲利率风险。截止 4 月 29 日，其 TVL 约为 46.01m。

获得优质资本背书：种子轮由 Jump Capital 领投，Rarestone Capital、Raydium、Solanium 等参投，融资 120 万美元。

3\. Oxygen

Oxygen 协议（Oxygen Protocol）是链上主经纪商服务协议，建构于可扩展的 Solana 区块链上，并加入了快速增长的 Serum 生态系统当中。截止 4 月 29 日，其 TVL 约为 22.06m。

顶级投资机构背书：战略轮由 Alameda Research 领投，其它参与融资的还有 Multicoin Capital、Genesis Capital、CMS Holdings 等知名资本及控股公司。

#### 4\. Larix

olana 区块链上的借贷协议，采用动态利率模型，创建更具资本效率的风险管理池，从而安全地充分利用广泛的抵押品类型。

近期完成私募轮和种子轮融资，投资方包括 Solana Capital、Huobi Ventures、Gate、MXC Global、BitMart、Fenbushi、Polygon、FBG 等。从投资方阵容来看，主要是交易平台以及公链生态基金。截止 12 月 29 日，其 TVL 约为 1.2亿美金。

Neptune
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Deck:

[https://docs.google.com/presentation/d/1Vu5ReSKd376ex6Pvo6hJYT6uZg0oCQOQ08qtKQ6xRuw/edit#slide=id.PYwQkpGo](https://docs.google.com/presentation/d/1Vu5ReSKd376ex6Pvo6hJYT6uZg0oCQOQ08qtKQ6xRuw/edit#slide=id.PYwQkpGo)

### 解决的问题:

1.  低效的收入模型.
    
    DeFi货币市场并没有产生足够的收入。
    
2.  过时的治理模型.
    
    缺少激励措施和用例.
    
3.  协议未能为其用户创造价值。 导致代币被挖提卖。
    

### 解决方案

1.  **收入模型** 固定利率 参考了terra生态的Anchor.
    
    但anchor的20%固定收益率中的12.7%来自于Terra财库的转移支付.
    
    Neptune的固定利率大小主要依靠市场和流动性健康程度, 利润来自于生息资产, 借贷抽点, 债务swap抽点(小特色, 质押资产可以直接通过他们的合约互换).
    
    目前对neptune的稳定币固定利率还是有点疑虑.
    
2.  **治理模型**
    
    主要特色参考的curve的治理模型.
    
    质押的代币可以加速自己资产的收益.
    

路线图
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![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/1234172cd68ebf97d5fd546f6d6155ef1a6d1f6ddeb0c032b04e528a4f0a7a18.png)

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*Originally published on [Vonki](https://paragraph.com/@vonki/solana-lending-reseach)*