# 💥 + Uma Semana Caótica no Cripto-mercado By [Viver de Renda Cripto Global](https://paragraph.com/@vrcglobal) · 2022-11-27 --- 🌟Binance: A nova estrela do cripto-mercado ------------------------------------------- ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5da5d1c3e2dd880753b784962f7522022fa9cf32234a1751de1c18f58079a41e.png) **O estrelismo de corretoras não é novidade.** A falecida FTX dominou a narrativa em 2021, com o benevolente altruísmo eficaz de SBF liderando uma manada de seguidores. [Até DAO baseado no token da corretora, o FTT, surgiu](https://www.fttdao.com/). Os BFFs (sério, esse era o nome desta galera), [fecharam as portas esta semana](https://twitter.com/fttdao/status/1595000316730441731). **Minhas condolências a comunidade** 🙏🏻 Agora, é a vez da Binance. A _exchange_ consolidou-se como a MAIOR do mundo - em liquidez, clientes, produtos e tantas outras métricas. A transparência dada pela corretora, trouxe maior segurança aos usuários. Com sua nova [Prova de Reserva](https://decrypt.co/115568/binance-launches-proof-reserve-system-for-bitcoin-ethereum-coming-near-future), os _holders_ poderão conferir individualmente se seus ativos estão realmente guardados nos cofres da Binance. É um sistema novo, somente compatível com BTC, mas que pode ser adotado por outras competidoras. **Nós agradecemos** 🤝 Além disso, CZ/Binance prometem salvar o cripto-mercado, com um [fundo de U$1B](https://twitter.com/binance/status/1595807580735131649) pra financiar **projetos afetados pela presepada de Sam Bankman-Fried.** Animoca Brands, Polygon, Aptos e GSR são algumas das que também contribuíram com $$$ pra salvar a galera. Outras empresas, como a OKX, anunciaram seus próprios fundos com o mesmo intuito. **Será CZ o novo herói da criptosfera?** Talvez, mas pra tornar-se herói para a mídia tradicional, vai precisar [molhar a mão de muita gente ainda](https://twitter.com/ParadigmaEdu/status/1595166012147929088) 🤑 🥵 DeFi Sob Pressão ------------------- ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f67ca6cd7072e70bb878a543a5b35a18d3a859b26c4fb2aaaa56d8dafe0db7c2.png) **Que semana tumultuada em DeFi 🤯** Depois do stress com a FTX, chegou a hora dos protocolos serem postos à prova. _spoiler: tá tudo bem (por enquanto)_ 📉 Aave, liquidações e uma “insolvência temporária” --------------------------------------------------- Um _trader_ encontrou uma posição de U$48M de CRV, token de governança da Curve, de nada menos que o **fundador do protocolo.** Começou a _shortar_ o ativo, com empréstimos na Aave de CRV, conversão em USDC, _swap_ novamente para CRV e repetindo este processo em _loop._ [Esta thread da Paradigma](https://twitter.com/ParadigmaEdu/status/1596487149754277889) explica + a fundo a estratégia. A lógica é: **lucrar com a queda do CRV.** Curiosamente, após uma queda de 25%, surpreendentemente a Curve publicou o _whitepaper_ da crvUSD, sua nova _stablecoin._ A notícia _pumpou_ o valor do CRV, **f\*dendo com a posição do _trader._** Não demorou muito, sua posição foi gradualmente liquidada: estima-se que ele teve um prejuízo de + de U$10M. O problema nisso tudo, era que a Aave não tinha CRV suficiente pra cobrir a posição do _trader._ Ficou com uma insolvência de U$1.6M. Parece muito dinheiro, mas a Aave tem +  de U$3.8B sob sua gestão. Tem o Safety Module, tesouro da DAO e outros mecanismos para resguardar-se em momentos de _stress_ como estes. [Há propostas](https://governance.aave.com/t/arc-repay-excess-debt-in-crv-market-for-aave-v2-eth/10779) para saldar este débito e isto vai ser rapidamente resolvido. Mas serviu para mostrar que **nem os mercados de empréstimos _on-chain_ estão livres de manipulação.** 👋 BTCs tokenizados e o fim de uma era -------------------------------------- A tokenização de satoshis sempre foi um motivo de crítica dos bitcoiners maximalistas. Os pontos de centralização para fazer o _onboarding_ de BTCs na Ethereum incomodava muitos, com razão. Infelizmente, **estas pessoas tinham razão.** A Ren, emissora do renBTC, foi comprada pela Alameda Research. A _market maker_ era comandada por SBF e sua [ex-namorada amante de jogos de poder e poliamor](https://twitter.com/ParadigmaEdu/status/1591461968082255880). Quebrou junto com a FTX e levou todos os projetos em que investiu: inclusive a Ren. Sua exposição a Alameda comprometeu o protocolo. Ela anunciou que todos os detentores de renBTC [tem até o fim do mês para resgatar seus BTCs](https://twitter.com/renprotocol/status/1595807696296751104) e **está tentando levar uma 💰 para lançar sua v2.** [O wBTC também está sob pressão](https://twitter.com/SmallCapScience/status/1595530120705417218). Sua paridade com o BTC bateu sua mínima histórica, com rumores de que havia exposição da sua emissora + a custodiante dos satoshis, a Bitgo. Insegurança quanto aos responsáveis pelas _multisigs_ que guardam os BTCs também rondou o cripto-twitter. Pra ajudar, um _dashboard_ do Messari mostra que, entre os top 5 _mintadores_ de wBTC, estão Alameda Research - QUEBRADA - e Three Arrows Capital - QUEBRADA -. **Juntas, emitiram +  de 114.000 BTC, ~U$1.8B.** É um dinheirinho bom, né? 🤣 Ainda é incerto se é somente o FUD, devido à quebra da FTX, ou se há problemas. O fato é: **diminuir a exposição a BTCs tokenizados e/ou convertê-los para satoshis nativos, é uma precaução a ser tomada.** 🎥 A quebra da FTX em Hollywood =============================== ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6f00ed39f14e25d9cba8a8c342d7032254d26efc4df8822bd1a0e9faa6c92a34.png) **_Meme lendário criado por alguma alma genial no cripto-twitter_** A história da Alameda e FTX e todo o conjunto ao redor destas entidades surpreendeu a todos nas últimas semanas. Poliamor, anfetaminas, imóveis de milhões nas Bahamas e um vegano altruísta eficaz [**enchendo os bolsos de políticos nos EUA**](https://twitter.com/ParadigmaEdu/status/1595166012147929088) são somente ALGUMAS das peças deste quebra cabeça. Como toda boa história no cripto-mercado, nada melhor que um bom filme 🎥 Joe e Anthony Russo, diretores de “Vingadores: Ultimato”, querem transformar a história da FTX **numa série da Amazon Prime.** Serão 8 episódios narrando o auge da FTX e como o crash desenrolou-se, causando um prejuízo de U$10B a investidores, clientes e ao próprio SBF. **_(brincadeira, o Sam continua rico)_** ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/cc58c8318f105ac087e5bdc25cc5a1efdd1fca6d4d90b5f1ee6d51716aa7a623.png) [**A Apple TV+ também quer lançar a sua versão da crise FTX.**](https://decrypt.co/115483/avengers-directors-bring-ftx-miniseries-amazon)  Michael Lewis, escritor do “The Big Short”, [está escrevendo um livro sobre a falecida corretora](https://www.hollywoodreporter.com/news/general-news/michael-lewis-ftx-book-apple-1235268602/). Viajou 6 meses com SBF e narrrou toda a jornada do CEO da FTX em seus escritos. **A Apple comprou os direitos do livro e criará seu próprio filme sobre o _crash_ da _exchange._** A disputa pelo melhor filme sobre a história maluca da FTX está apenas começando. **Que vença a melhor.** 🤝 Genesis seria a nova FTX? 🤔 ============================ ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7947376fcdc0f675069e0e2a4da600d4c6fae9711778e99f71741dc1bfbe5116.png) Essa semana foi marcada por uma [**grande incerteza do mercado**](https://www.theblock.co/post/190101/here-are-the-three-biggest-stories-in-crypto-to-look-out-for-this-coming-week-3) sobre o futuro do mais antigo Prime Broker (empresa que realiza operações de trading, custódia e empréstimo) do mercado de cripto, **a Genesis**. Só para se ter uma ideia, **a empresa possuía mais de 130 bilhões de dólares** em operações de empréstimos em 2021. A Genesis, compõe um dos maiores cripto-fundos da atualidade: **o Digital Currency Group (DCG).** A empresa tem várias subsidiárias no mercado de cripto. **Coindesk, Grayscale e Genesis** são somente alguns dos braços desta gigante. ![Portfólio do DGC](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/2c2f88d2dbc532ddc0a1f4da363c3869028a5c3f91829585eef9f071ccbccc10.jpg) Portfólio do DGC **O BO na Genesis** ficam mais claros quando comparamos o período de 2021/Q4 ao período de 2022/Q3. Vemos uma diminuição considerável no patrimônio custodiado na empresa, bem como na sua receita. ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4edd04adfdcbc45ebe1a8bcd80bb4643397860bd3a55f9776f66ed12b6355a19.png) Tudo normal para um bear market, né? Não. Somado a essa diminuição de atividade, a Genesis enfrentou uma série de reveses durante o ano de 2022, que podem ter contribuído para formar um rombo financeiro sem precedentes nos cofres da empresa. As movimentações têm relações rastreáveis on-chain com empresas problemáticas, **como a FTX/Alameda e o falido fundo da Three Arrows Capital (3AC).** Nas últimas horas surgiram diversas notícias de que a Genesis estaria procurando por um empréstimo emergencial de mais de US$ 1 bilhão, para cobrir uma “falta de liquidez devido a certos ativos ilíquidos no balancete”. É bom ficar de olho no que está por vir, pois existem dois caminhos para a Genesis hoje: **1- Acordo entre credores** 🤝 **2- Pedido de falência** ☠️ O acordo com os credores pode ser o melhor cenário, se os credores encontrarem outro meio para levantar liquidez e não existir uma grande alavancagem interna na DCG (Dívidas do DCG com a Genesis). De acordo com informações do mercado, **há a expectativa que 30% das dívidas na Genesis sejam atreladas ao DCG** - o que pode ser um fator que aumenta o risco de falência! Se esse pedido ocorrer, devemos observar mais uma redução significativa na confiança dos investidores institucionais em cripto e uma expansão da crise de liquidez. Tudo indica que esse problema não é tão grande quanto o da FTX em termos financeiros. Mas uma falência nesses termos, por parte da maior holding de cripto da atualidade, é algo que assustaria bastante o mercado. --- *Originally published on [Viver de Renda Cripto Global](https://paragraph.com/@vrcglobal/uma-semana-ca-tica-no-cripto-mercado)*