# Defi产品笔记-保险项目InsurAce分析

By [Rain](https://paragraph.com/@web3rain) · 2023-01-25

---

InsurAce产品简介
------------

InsurAce是一个去中心化保险协议，主要为DeFi用户提供可靠、稳健且无忧的DeFi保险服务。有着极低保费、稳健收益、产品线丰富、准入门槛低等优势，能够为用户提供有保障有收益的保险服务。      在保险机制上，InsurAce采用提供加密“原生互助型”保险为核心价值，打造不依赖任何组织或个人背书，搭建一个可信赖、人人可参与的去中心化CDS保险平台。（CDS：是在一定期限内，买卖双方就指定的信用事件进行风险转换的一个合约）

### · 什么是去中心化CDS保险

**\[传统CDS\]：**

`贷款申请人小A`：用名下房产去银行做抵押申请贷款。 `银行`：经过评估，觉得小A提供的保障措施不够，也许也是银行担心房价下跌的原因。

那么银行该怎么处理这个贷款申请呢？ `银行`：要求小A向保险公司购买一份CDS保险，如果小A出现还不起贷款的风险，保险公司负责向银行偿还小A的违约贷款。 `保险公司`：提供相应的保额，并根据评估小A的信用等级来确定小A需缴纳的保费。保费的标准是市场化定价。 `贷款申请人小A`：评估的信用好，需缴纳保费较低；评估的信用不好，需缴纳的保费高。

保险公司提供的这种产品就是CDS。传统的CDS产品是中心化的。

**\[去中心化CDS\]：**

可以解决如下应用痛点

1.  保障交易所风险，如信用违约
    
2.  保障去中心化借贷（有CDS保障的去中心化借贷项目更受欢迎）
    
3.  保障项目被黑客攻击
    
4.  保障项目的各种信用违约风险
    

产品核心流程
------

产品核心部分分为投资板块和保险板块，投资板块的产品有保险作为保障，而投资收益则补贴用户保费。我们通过投资者Bob、承保人Mary和投保人Jack三种角色介绍InsurAce的核心流程。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d6e1da4e139a01663681dc3f909948f13b3d8d96e187731ff0c10098c0a35e38.png)

*   **投资者Bob**
    

可以在InsurAce中的投资板块进行投资，包括在不同链上质押INSUR治理挖矿、去中心化借贷流动性挖矿（如Compound）、Dex交易所流动性挖矿（如Uniswap）等。

若Bob投资的为质押 INSUR 代币治理挖矿，则可以成为理赔评判员 (Claim Assessor)。可以参与DAO形式的理赔投票，获得 INSUR 代币作为激励。

投资的收益除了回报Bob以外，一小部分将用于保险资金池储备，同时也将用于补贴用户的保费，从而为保险协议的利益相关者创建一个安全和可持续的投资周期。

*   **承保人Mary**
    

可以选择质押不同公链的链上资产为保险资金池注入流动性，获取一定的收益。保险资金池里的闲置资金可进入投资板块的低风险资金池获取收益。

投资回报的形式同投资者Bob。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5b0e770a3bbdb85119d096dbc334a822c5464bbb30dc3c4cd29e9b5486a693b5.png)

*   **投保人Jack**
    

选择需要保险的项目加入购物车，可以一次性为一揽子项目购买保单。购买的资金也将加入保险资金池，所以Jack也将获得一定的“保单交易挖矿”的代币奖励。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/daf2daacf913be7de3021b750fdcb2a47497021424513d3edd7fec6168a6fa38.png)

### 赔付及治理流程

1、风险发生时，用户在自己的保单页面下，选择理赔入口进入理赔流程。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/cef05c3f2c06f71d431d2ff41f071c9cf89a022701d09a5cf1eaf6406a840aef.png)

2、填写所需的必要证据的简要概述后，确认后则正式提交理赔申请。页面上方可清晰的看到理赔流程，便于后续跟踪。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/71e54c262ec05ba694a9b815ec13ec03b08d2ecd5e8d482fcf7d34567e95c60e.png)

3、可以在我的理赔页面中查看申请的每一笔理赔进度，以及撤回理赔申请等操作。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f0bfd7c7ff42d1867b9f4a6c4ffa115f4ce0efbee6bd4e85e5e8a5bdc0225456.png)

InsurAce 的保险赔付及治理机制真正做到了社区民主化，赔付流程将高度依赖于社区治理——当 InsurAce 收到理赔申请时，InsurAce 理赔顾问团将对该申请进行调查核实，并向社区发起参考提案。在提案提交到社区后，流程如下：

1.  社区成员通过质押 INSUR 代币，成为理赔评判员 (Claim Assessor)，在参考理赔顾问团调查提案的基础上，对是否理赔进行投票。投票期限为 36 小时，若在投票期限内无法形成有效结果，则延长至 72 小时。
    
2.  若投票达到最小投票数量 ，且有明确结果，则进入反馈时间（24 小时）。若在该期限内，有社区用户对本次理赔存在异议，则可以进行申诉。此时将由第三方独立仲裁机构进入，形成最终理赔决议。
    
3.  若在反馈时间窗口内，社区用户无针对理赔结果的反馈，则按照投票结果处理理赔。
    
4.  对于参与投票的理赔评判员，将获得 INSUR 代币作为激励。
    

### 用户收益查看、提取

在仪表板下查看INSUR代币奖励。点击“解锁”，解锁奖励的代币。

可以在二次确认框中查看INSUR奖励的不同来源。

最后，在可提取的奖励中，点击“Harvest”提取收益。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/254637e1123e17ab72ea7815f7dad5edf5230471f63758c96d6e87c29e0efdb0.png)

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ee6b92e88648053ede271a44fcbfa18b5527a1c297ae7bfef87f9e80b793ad1f.png)

产品结构
----

### 产品应用&保险生态

InsurAce 的最大特点是 Portfolio-based。`InsurAce 可以支持「一揽子」保险产品，可以理解为保险市场的“组合基金”`，就是用户不再需要逐个多次购买单一保险产品，而是一次为多个产品Protocol购买，全面覆盖。

由于不同于传统保险中保险对象的相对独立性，DeFi 世界的各产品协议之间往往因为可互相组合使得收益、风险相通。`这个设计非常契合DeFi的“乐高”特性`。像 2020 年 2 月 bZx 的「闪电贷」安全事件就是涉及 5 个 DeFi 产品之间（dYdX、Compound、bZx、Uniswap、kyber）互相的合约调用。

所以这种「一揽子」保险产品更贴合 DeFi 世界的实际保险需求——用户可以根据自己在多个 DeFi 协议中的风险敞口，灵活一次购买「一揽子」定价的保险产品，对于持有多种协议资产的用户尤其适用。

InsurAce 保险的生态包括：智能合约保险、托管风险、稳定币保险。后期会逐步把承保范围扩大。

### 自主创新的精算模型

在一揽子式选购保险产品时，InsurAce根据独创的保险精算定价模型，计算不同协议之间的相关性。不仅可以使得风险定价更准确，也可以使保费更低，gas fee更低。

### 去中心化治理机制

InsurAce 治理机制将采用目前 DeFi 项目广泛应用的 DAO 治理机制，INSUR 通证则作为投票及激励的治理通证，InsurAce 治理机制原则包括：

*   保障用户资金安全是平台的最高原则。任何针对用户资金的使用、转移、投资等都将由社区决定；
    
*   在例如商业设计、产品上线 / 下线、功能增加 / 下线、技术沿革、版本更迭等重大议题上最大限度鼓励社区参与；
    
*   如社区治理失效，平台也将启动应急措施，确保平台的正常运营及保障用户资金安全。
    

### 通证与经济模型

**「Token用途」**

InsurAce 发行标准的ERC20治理代币 ——INSUR，以激励生态系统中的参与者。原生代币INSUR 的主要用途有：

1.  购买 / 偿付保险，支付InsurAce协议产生的费用。
    
2.  在社区治理中代表投票权，例如参与索赔评估，提案投票和战略决策等。
    
3.  作为投保人/承保人/投资人参与 SCR （下文介绍）流动性挖矿的奖励，从而提供更大的保险容量和更高的收益。
    
4.  持有者通过参与项目建设/社区贡献/治理/生态系统来分享 InsurAce 协议产生的收益。
    

未来 INSUR 代币的价值还会随着 InsurAce 协议的发展而被进一步丰富。

**「Token获取及收益方式」**

目前可以在6个交易所上购买INSUR，并支持在4条链上跨链转移。INSUR 的收益途径有：

1.  质押资产在项目保险资金池中挖矿
    
2.  投资收益回报（代币在参与Uniswap、Compound等流动性挖矿）
    
3.  理赔评估员参与社区治理奖励
    
4.  参与运营活动奖励。如分享给朋友，使用推荐码购买保单返利等。
    

**「SCR （资本偿付能力要求）挖矿模式」**

InsurAce 开创了 SCR （资本偿付能力要求）挖矿模式：投保人、承保人、投资人作为用户，都可通过参与 SCR 流动性挖矿来获取平台代币，方式即参与 InsurAce 的投保及投资业务。也就是用户可以通过质押资产为保险资金池注入充足流动性，并获取平台代币作为奖励，从而提供更大的保险容量及更高的收益。**SCR挖矿模式这个创新将大幅增加资金池、承保能力、可投资资金池，同时降低保费。**

**「保险+投资 相辅相成的业务模式」**

InsurAce 的业务上，提供保险产品为基础，还打造 DeFi 投资板块，利用保险为投资保驾护航，并用投资收益反补保险服务，最终**构建保险+投资的相辅相成模式**。 所以 **InsurAce不仅仅是一个提供保险的单一平台，而是兼具投资理财功能的综合性平台**。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9f628e88870e88fa55956ce6add40ac0a8c2b6ee9cc93a529f8f0ba95156ff8a.png)

平台分为保险板块和投资板块2个部分，**保险资金池和投资资金池之间是联动、互补，且互为保障的动态关系**： 【保险板块】      保险板块为用户投资行为提供安全保障。同时，保险资金池里的闲置资金可进入投资板块的低风险资金池获取收益。 【投资板块】      投资产品分为低风险投资和高风险投资两种：

*   低风险投资——平台利用保险资金的闲置部分来进行一些稳健型的投资
    
*   高风险投资——指用户可以自行选择购买的投资产品
    

投资产品的收益除了回报给投资者外，一小部分将以补贴用户的保费的形式进入保险资金池储备，甚至实现0保费投保。同时，InsurAce 对所提供的投资理财以及投保资金进行严格的风险评估及划分，所有的投资产品都有保险提供安全保障。提高了资金利用率的同时也保障了风险控制。

可见，`InsurAce的投资产品有保险作为保障，而投资收益则补贴用户保费。`真正实现了保险+投资 业务双轮驱动的正向循环。

**「挖矿平衡机制」**

InsurAce整体可分为保险+投资两个分支，用户在这两个分支持有资本，挖矿所得的INSUR（InsurAce的治理token）将由下式控制一起开采。

    Speed（Investment） + Speed（Insurnce） = C
    

公式中，C是由随时间调整的代币经济确定的常数，这个等式将在保险和投资功能之间建立微妙的平衡。当保险资金池面临资金不足、风险加大、保费上升时，可以提高保险板块的开采速度，吸引更多的资金进入保险资金池。同样，一旦保险方面的资金池充足，可以提高投资板块的开采速度，吸引更多的投资资金。动态调整保险资金池和投资资金池之间的挖掘速度，激励更多的资本向SCR比率所代表的低风险池下注，这将有助于从整体上降低这些新的或高风险协议的保费。当SCR比率等于或高于平台规定的SCR比率时，挖矿速度将恢复正常。

### 资金效率

· InsurAce 充分调动了投保人、保险人及投资人这三方——均可以通过提供流动性（参与 SCR 流动性挖矿）来获取平台治理代币，从而最大限度地提高了资本利用率。

· CDS概念，保单流动性更强

· 支持staking转让，投资者资金更加灵活

· 无需KYC要求，资金门槛更低

产品对比分析
------

选取了DeFi保险项目中较为典型的Nexus Mutual、Cover和insurAce作对比分析。

### 保险机制

insurAce：互助型保险      Nexus Mutual：互助型保险      Cover：P2P保险

### 保险生态场景

insurAce：智能合约保险、托管风险、稳定币保险 Nexus Mutual： 70余种保险，覆盖智能合约协议、中心化交易所、借贷服务和托管服务 Cover：智能合约保险

### 是否KYC

insurAce：否           Nexus Mutual：是           Cover：否

### 定价模式

insurAce：基于产品组合，一个或多个协议组合的一揽子定价

Nexus Mutual：基于Skating，单个协议定价

Cover：市场定价

### 保费标准

InsurAce：相比单一协议产品保费更低

Nexus Mutual：协议不同标准不同

Cover：协议不同标准不同

### 产品形式

insurAce：“一揽子”组合式保险服务

Nexus Mutual：单一协议保险产品

Cover：单一协议保险从产品

### 资金收益率

InsurAce：挖矿奖励+保费分享 （较高）

Nexus Mutual：保费分享（低）

Cover：挖矿奖励（较高）

### 资金要求

InsurAce：偿付能力资金要求（SCR）基准

Nexus Mutual：最低偿付能力资金要求（MCR）基准

Cover：-

### 资金效率

InsurAce：投资资金池+保险资金池低风险投资（较高）

Nexus Mutual：单个资金池+Polled Staking（一般）

Cover：无杠杆（低）

### 索赔流程

InsurAce：咨询委员会调查+社区投票

Nexus Mutual：社区投票

Cover：委员会验证

### 其他

InsurAce：有提供投资产品；支持多条公链

Nexus Mutual：-          Cover：-

产品优势与亮点
-------

从上述几款产品的对比中可以看出，InsurAce更具竞争力的资本模型，投资模型，保险精算定价模型，相比NXM在去中心化程度和保险范围上做了重大升级。整体来看InsurAce 的设计更像是一个 **机枪池+保险**的项目，这是其项目的核心优势，无论作为投保人、承保人、均可参与其生态的SCR挖矿。

InsurAce的特色优势包括极低保费、稳健收益、产品线丰富、准入门槛低等优势，能够为 DeFi 用户提供有保障有收益的保险服务。

### 1、「一揽子」保险产品，应用场景丰富

InsurAce 的最大特点是 Portfolio-based。InsurAce 支持「一揽子」式保险服务，简单来说就是用户可以一次为多个产品Protocol买保险，一次购买、全面覆盖。

在InsurAce 一个交易就可以覆盖多个协议。比起要购买多个Defi协议的保险、花更多的gas fee的场景来说，InsurAce的保费更低，gas fee更低，更省时省力。

这一创新设计不仅极大丰富了产品线、增强了用户体验，同时也有效降低了投保人的保单费用，提高了资本效率，扩大了 DeFi 保险覆盖率，同时实现投资回报可持续。

### 2、保险+投资的相辅相成的模式

**「打造安全的 DeFi 入口，并为用户持续创造收益」**

InsurAce 平台通过保费以及投资收益的互相转化，形成了稳定且可持续的收益模式，也打造了一个良性循环的生态系统。使得InsurAce不仅仅是一个提供保险的单一平台，而是兼具投资理财功能的综合性平台。

**「保费更低」**

投资产品的收益都将用来补贴用户的保费，能将保费有效降低，甚至实现用户0保费投保。

**「赔付能力可靠」**

作为一个社区驱动型的保险项目，InsurAce 通过独创的保险板块与投资板块联动模式，既能满足投资又能满足保险需求。这是一个专业级的创新和优化，随着业务的增长，InsurAce 的保险资金池规模会不断增加，从根本上解决了对用户的赔付能力问题。

相对于点对点保险模式（COVER 等的二元期权设计），InsurAce 消除了「对赌」模式带给用户的资金安全隐患，真正让 DeFi 保险回归保险本质。

**「投资产品安全有保障」**

InsurAce 对所提供的投资理财以及投保资金进行严格的风险评估及划分，提高了资金利用率的同时也保障了风险控制。

### 3、资金效率高

*   SCR挖矿模式，流动性来源多
    

Nexus Mutual资本池的资本回报是从NXM溢价中分割出来的，与Compound和Aave等借贷平台的基准收益率相比，回报相当低。过低的回报率反过来又会阻碍资本池的注资，加剧高溢价、产能受限等问题。

InsurAce则开创了SCR的挖矿模式，将资本回报抽离出来，为用户提供更丰富且收益更高的投资标的，开创机枪池+保险的组合模式。作为社区驱动的去中心化开放保险平台， InsurAce 充分调动了投保人、保险人及投资人这三方——均可以通过提供流动性（参与 SCR 流动性挖矿）来获取平台治理代币，从而最大限度地提高了资本利用率。

*   CDS概念，保单流动性更强
    
*   支持staking转让，投资者资金更加灵活
    

### 4、多项目、多链支持

*   除ETH公链外，InsurAce支持大部分公链的140+个协议项目的保险。
    
*   InsurAce已经在以太坊、BSC、Polygon和Avalanche上推出，并将在不久的将来部署到更多的公链上捕获更多流量。同时为其SCR挖矿机枪池提供了更丰富的后端策略，并支持风险投保。
    

未来发展方向
------

1.  承保范围逐步扩大，如交易所保险、钱包风险、Oracle风险、layer2风险等。
    
2.  数字资产更多领域应用，向上延伸至衍生品等 ，形成更完整产业链
    
3.  如果能解决天量资金的传统金融市场的后顾之忧，就可以打通传统金融市场和数字资产的信用壁垒。

---

*Originally published on [Rain](https://paragraph.com/@web3rain/defi-insurace)*