# Defi产品笔记-保险项目InsurAce分析

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**Published on:** 2023-01-25
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InsurAce产品简介InsurAce是一个去中心化保险协议，主要为DeFi用户提供可靠、稳健且无忧的DeFi保险服务。有着极低保费、稳健收益、产品线丰富、准入门槛低等优势，能够为用户提供有保障有收益的保险服务。 在保险机制上，InsurAce采用提供加密“原生互助型”保险为核心价值，打造不依赖任何组织或个人背书，搭建一个可信赖、人人可参与的去中心化CDS保险平台。（CDS：是在一定期限内，买卖双方就指定的信用事件进行风险转换的一个合约）· 什么是去中心化CDS保险[传统CDS]： 贷款申请人小A：用名下房产去银行做抵押申请贷款。 银行：经过评估，觉得小A提供的保障措施不够，也许也是银行担心房价下跌的原因。 那么银行该怎么处理这个贷款申请呢？ 银行：要求小A向保险公司购买一份CDS保险，如果小A出现还不起贷款的风险，保险公司负责向银行偿还小A的违约贷款。 保险公司：提供相应的保额，并根据评估小A的信用等级来确定小A需缴纳的保费。保费的标准是市场化定价。 贷款申请人小A：评估的信用好，需缴纳保费较低；评估的信用不好，需缴纳的保费高。 保险公司提供的这种产品就是CDS。传统的CDS产品是中心化的。 [去中心化CDS]： 可以解决如下应用痛点保障交易所风险，如信用违约保障去中心化借贷（有CDS保障的去中心化借贷项目更受欢迎）保障项目被黑客攻击保障项目的各种信用违约风险产品核心流程产品核心部分分为投资板块和保险板块，投资板块的产品有保险作为保障，而投资收益则补贴用户保费。我们通过投资者Bob、承保人Mary和投保人Jack三种角色介绍InsurAce的核心流程。投资者Bob可以在InsurAce中的投资板块进行投资，包括在不同链上质押INSUR治理挖矿、去中心化借贷流动性挖矿（如Compound）、Dex交易所流动性挖矿（如Uniswap）等。 若Bob投资的为质押 INSUR 代币治理挖矿，则可以成为理赔评判员 (Claim Assessor)。可以参与DAO形式的理赔投票，获得 INSUR 代币作为激励。 投资的收益除了回报Bob以外，一小部分将用于保险资金池储备，同时也将用于补贴用户的保费，从而为保险协议的利益相关者创建一个安全和可持续的投资周期。承保人Mary可以选择质押不同公链的链上资产为保险资金池注入流动性，获取一定的收益。保险资金池里的闲置资金可进入投资板块的低风险资金池获取收益。 投资回报的形式同投资者Bob。投保人Jack选择需要保险的项目加入购物车，可以一次性为一揽子项目购买保单。购买的资金也将加入保险资金池，所以Jack也将获得一定的“保单交易挖矿”的代币奖励。赔付及治理流程1、风险发生时，用户在自己的保单页面下，选择理赔入口进入理赔流程。2、填写所需的必要证据的简要概述后，确认后则正式提交理赔申请。页面上方可清晰的看到理赔流程，便于后续跟踪。3、可以在我的理赔页面中查看申请的每一笔理赔进度，以及撤回理赔申请等操作。InsurAce 的保险赔付及治理机制真正做到了社区民主化，赔付流程将高度依赖于社区治理——当 InsurAce 收到理赔申请时，InsurAce 理赔顾问团将对该申请进行调查核实，并向社区发起参考提案。在提案提交到社区后，流程如下：社区成员通过质押 INSUR 代币，成为理赔评判员 (Claim Assessor)，在参考理赔顾问团调查提案的基础上，对是否理赔进行投票。投票期限为 36 小时，若在投票期限内无法形成有效结果，则延长至 72 小时。若投票达到最小投票数量 ，且有明确结果，则进入反馈时间（24 小时）。若在该期限内，有社区用户对本次理赔存在异议，则可以进行申诉。此时将由第三方独立仲裁机构进入，形成最终理赔决议。若在反馈时间窗口内，社区用户无针对理赔结果的反馈，则按照投票结果处理理赔。对于参与投票的理赔评判员，将获得 INSUR 代币作为激励。用户收益查看、提取在仪表板下查看INSUR代币奖励。点击“解锁”，解锁奖励的代币。 可以在二次确认框中查看INSUR奖励的不同来源。 最后，在可提取的奖励中，点击“Harvest”提取收益。产品结构产品应用&保险生态InsurAce 的最大特点是 Portfolio-based。InsurAce 可以支持「一揽子」保险产品，可以理解为保险市场的“组合基金”，就是用户不再需要逐个多次购买单一保险产品，而是一次为多个产品Protocol购买，全面覆盖。 由于不同于传统保险中保险对象的相对独立性，DeFi 世界的各产品协议之间往往因为可互相组合使得收益、风险相通。这个设计非常契合DeFi的“乐高”特性。像 2020 年 2 月 bZx 的「闪电贷」安全事件就是涉及 5 个 DeFi 产品之间（dYdX、Compound、bZx、Uniswap、kyber）互相的合约调用。 所以这种「一揽子」保险产品更贴合 DeFi 世界的实际保险需求——用户可以根据自己在多个 DeFi 协议中的风险敞口，灵活一次购买「一揽子」定价的保险产品，对于持有多种协议资产的用户尤其适用。 InsurAce 保险的生态包括：智能合约保险、托管风险、稳定币保险。后期会逐步把承保范围扩大。自主创新的精算模型在一揽子式选购保险产品时，InsurAce根据独创的保险精算定价模型，计算不同协议之间的相关性。不仅可以使得风险定价更准确，也可以使保费更低，gas fee更低。去中心化治理机制InsurAce 治理机制将采用目前 DeFi 项目广泛应用的 DAO 治理机制，INSUR 通证则作为投票及激励的治理通证，InsurAce 治理机制原则包括：保障用户资金安全是平台的最高原则。任何针对用户资金的使用、转移、投资等都将由社区决定；在例如商业设计、产品上线 / 下线、功能增加 / 下线、技术沿革、版本更迭等重大议题上最大限度鼓励社区参与；如社区治理失效，平台也将启动应急措施，确保平台的正常运营及保障用户资金安全。通证与经济模型「Token用途」 InsurAce 发行标准的ERC20治理代币 ——INSUR，以激励生态系统中的参与者。原生代币INSUR 的主要用途有：购买 / 偿付保险，支付InsurAce协议产生的费用。在社区治理中代表投票权，例如参与索赔评估，提案投票和战略决策等。作为投保人/承保人/投资人参与 SCR （下文介绍）流动性挖矿的奖励，从而提供更大的保险容量和更高的收益。持有者通过参与项目建设/社区贡献/治理/生态系统来分享 InsurAce 协议产生的收益。未来 INSUR 代币的价值还会随着 InsurAce 协议的发展而被进一步丰富。 「Token获取及收益方式」 目前可以在6个交易所上购买INSUR，并支持在4条链上跨链转移。INSUR 的收益途径有：质押资产在项目保险资金池中挖矿投资收益回报（代币在参与Uniswap、Compound等流动性挖矿）理赔评估员参与社区治理奖励参与运营活动奖励。如分享给朋友，使用推荐码购买保单返利等。「SCR （资本偿付能力要求）挖矿模式」 InsurAce 开创了 SCR （资本偿付能力要求）挖矿模式：投保人、承保人、投资人作为用户，都可通过参与 SCR 流动性挖矿来获取平台代币，方式即参与 InsurAce 的投保及投资业务。也就是用户可以通过质押资产为保险资金池注入充足流动性，并获取平台代币作为奖励，从而提供更大的保险容量及更高的收益。SCR挖矿模式这个创新将大幅增加资金池、承保能力、可投资资金池，同时降低保费。 「保险+投资 相辅相成的业务模式」 InsurAce 的业务上，提供保险产品为基础，还打造 DeFi 投资板块，利用保险为投资保驾护航，并用投资收益反补保险服务，最终构建保险+投资的相辅相成模式。 所以 InsurAce不仅仅是一个提供保险的单一平台，而是兼具投资理财功能的综合性平台。平台分为保险板块和投资板块2个部分，保险资金池和投资资金池之间是联动、互补，且互为保障的动态关系： 【保险板块】 保险板块为用户投资行为提供安全保障。同时，保险资金池里的闲置资金可进入投资板块的低风险资金池获取收益。 【投资板块】 投资产品分为低风险投资和高风险投资两种：低风险投资——平台利用保险资金的闲置部分来进行一些稳健型的投资高风险投资——指用户可以自行选择购买的投资产品投资产品的收益除了回报给投资者外，一小部分将以补贴用户的保费的形式进入保险资金池储备，甚至实现0保费投保。同时，InsurAce 对所提供的投资理财以及投保资金进行严格的风险评估及划分，所有的投资产品都有保险提供安全保障。提高了资金利用率的同时也保障了风险控制。 可见，InsurAce的投资产品有保险作为保障，而投资收益则补贴用户保费。真正实现了保险+投资 业务双轮驱动的正向循环。 「挖矿平衡机制」 InsurAce整体可分为保险+投资两个分支，用户在这两个分支持有资本，挖矿所得的INSUR（InsurAce的治理token）将由下式控制一起开采。Speed（Investment） + Speed（Insurnce） = C 公式中，C是由随时间调整的代币经济确定的常数，这个等式将在保险和投资功能之间建立微妙的平衡。当保险资金池面临资金不足、风险加大、保费上升时，可以提高保险板块的开采速度，吸引更多的资金进入保险资金池。同样，一旦保险方面的资金池充足，可以提高投资板块的开采速度，吸引更多的投资资金。动态调整保险资金池和投资资金池之间的挖掘速度，激励更多的资本向SCR比率所代表的低风险池下注，这将有助于从整体上降低这些新的或高风险协议的保费。当SCR比率等于或高于平台规定的SCR比率时，挖矿速度将恢复正常。资金效率· InsurAce 充分调动了投保人、保险人及投资人这三方——均可以通过提供流动性（参与 SCR 流动性挖矿）来获取平台治理代币，从而最大限度地提高了资本利用率。 · CDS概念，保单流动性更强 · 支持staking转让，投资者资金更加灵活 · 无需KYC要求，资金门槛更低产品对比分析选取了DeFi保险项目中较为典型的Nexus Mutual、Cover和insurAce作对比分析。保险机制insurAce：互助型保险 Nexus Mutual：互助型保险 Cover：P2P保险保险生态场景insurAce：智能合约保险、托管风险、稳定币保险 Nexus Mutual： 70余种保险，覆盖智能合约协议、中心化交易所、借贷服务和托管服务 Cover：智能合约保险是否KYCinsurAce：否 Nexus Mutual：是 Cover：否定价模式insurAce：基于产品组合，一个或多个协议组合的一揽子定价 Nexus Mutual：基于Skating，单个协议定价 Cover：市场定价保费标准InsurAce：相比单一协议产品保费更低 Nexus Mutual：协议不同标准不同 Cover：协议不同标准不同产品形式insurAce：“一揽子”组合式保险服务 Nexus Mutual：单一协议保险产品 Cover：单一协议保险从产品资金收益率InsurAce：挖矿奖励+保费分享 （较高） Nexus Mutual：保费分享（低） Cover：挖矿奖励（较高）资金要求InsurAce：偿付能力资金要求（SCR）基准 Nexus Mutual：最低偿付能力资金要求（MCR）基准 Cover：-资金效率InsurAce：投资资金池+保险资金池低风险投资（较高） Nexus Mutual：单个资金池+Polled Staking（一般） Cover：无杠杆（低）索赔流程InsurAce：咨询委员会调查+社区投票 Nexus Mutual：社区投票 Cover：委员会验证其他InsurAce：有提供投资产品；支持多条公链 Nexus Mutual：- Cover：-产品优势与亮点从上述几款产品的对比中可以看出，InsurAce更具竞争力的资本模型，投资模型，保险精算定价模型，相比NXM在去中心化程度和保险范围上做了重大升级。整体来看InsurAce 的设计更像是一个 机枪池+保险的项目，这是其项目的核心优势，无论作为投保人、承保人、均可参与其生态的SCR挖矿。 InsurAce的特色优势包括极低保费、稳健收益、产品线丰富、准入门槛低等优势，能够为 DeFi 用户提供有保障有收益的保险服务。1、「一揽子」保险产品，应用场景丰富InsurAce 的最大特点是 Portfolio-based。InsurAce 支持「一揽子」式保险服务，简单来说就是用户可以一次为多个产品Protocol买保险，一次购买、全面覆盖。 在InsurAce 一个交易就可以覆盖多个协议。比起要购买多个Defi协议的保险、花更多的gas fee的场景来说，InsurAce的保费更低，gas fee更低，更省时省力。 这一创新设计不仅极大丰富了产品线、增强了用户体验，同时也有效降低了投保人的保单费用，提高了资本效率，扩大了 DeFi 保险覆盖率，同时实现投资回报可持续。2、保险+投资的相辅相成的模式「打造安全的 DeFi 入口，并为用户持续创造收益」 InsurAce 平台通过保费以及投资收益的互相转化，形成了稳定且可持续的收益模式，也打造了一个良性循环的生态系统。使得InsurAce不仅仅是一个提供保险的单一平台，而是兼具投资理财功能的综合性平台。 「保费更低」 投资产品的收益都将用来补贴用户的保费，能将保费有效降低，甚至实现用户0保费投保。 「赔付能力可靠」 作为一个社区驱动型的保险项目，InsurAce 通过独创的保险板块与投资板块联动模式，既能满足投资又能满足保险需求。这是一个专业级的创新和优化，随着业务的增长，InsurAce 的保险资金池规模会不断增加，从根本上解决了对用户的赔付能力问题。 相对于点对点保险模式（COVER 等的二元期权设计），InsurAce 消除了「对赌」模式带给用户的资金安全隐患，真正让 DeFi 保险回归保险本质。 「投资产品安全有保障」 InsurAce 对所提供的投资理财以及投保资金进行严格的风险评估及划分，提高了资金利用率的同时也保障了风险控制。3、资金效率高SCR挖矿模式，流动性来源多Nexus Mutual资本池的资本回报是从NXM溢价中分割出来的，与Compound和Aave等借贷平台的基准收益率相比，回报相当低。过低的回报率反过来又会阻碍资本池的注资，加剧高溢价、产能受限等问题。 InsurAce则开创了SCR的挖矿模式，将资本回报抽离出来，为用户提供更丰富且收益更高的投资标的，开创机枪池+保险的组合模式。作为社区驱动的去中心化开放保险平台， InsurAce 充分调动了投保人、保险人及投资人这三方——均可以通过提供流动性（参与 SCR 流动性挖矿）来获取平台治理代币，从而最大限度地提高了资本利用率。CDS概念，保单流动性更强支持staking转让，投资者资金更加灵活4、多项目、多链支持除ETH公链外，InsurAce支持大部分公链的140+个协议项目的保险。InsurAce已经在以太坊、BSC、Polygon和Avalanche上推出，并将在不久的将来部署到更多的公链上捕获更多流量。同时为其SCR挖矿机枪池提供了更丰富的后端策略，并支持风险投保。未来发展方向承保范围逐步扩大，如交易所保险、钱包风险、Oracle风险、layer2风险等。数字资产更多领域应用，向上延伸至衍生品等 ，形成更完整产业链如果能解决天量资金的传统金融市场的后顾之忧，就可以打通传统金融市场和数字资产的信用壁垒。

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