# 【认知蝗虫计划】深度解析链上数据对二级市场投资的价值

By [Will](https://paragraph.com/@will2000) · 2022-08-03

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【输出人】will 【主题】深度解析链上数据对二级市场投资的价值 【核心内容简介】 在本文中，作者回溯本轮牛市（蓄势 - 暴涨 - 突破 6.4 万美元 - 崩盘 - 调整 - 再次暴涨 - 创 6.9 万美元新高 - 二度崩盘）的整个发展周期，并佐以链上数据和指标，从中剥离出值得收藏和关注的数据，帮助大家拨开迷雾，更全面、深入地了解加密世界。 一、如何稳稳地获得加密圈的β收益 目前已经有很多可以用来识别底部和顶部区间的数据指标，这些指标的本质是根据 BTC 前几轮周期的历史数据对其今后的价格进行一个横向估值，在低估时买入，高估时卖出，包括ahr999 囤币指标、MVRV Ratio、200 周均线以及巨鲸持币地址动向。 二、稳定币增发 30 倍，远超 BTC 等主流币种涨幅 稳定币是链接加密世界与外部的桥梁，我们可以通过观察稳定币赛道的整体情况，来判断市场属于增量 / 存量 / 缩量状态。我们发现，本轮牛市伴随着大量的稳定币增发，说明大量的外部市场的资金涌入加密市场，将市场带入「增量市场」的状态。在 2021 年 11 月，BTC 见顶 69,000 美元之后不久，稳定币也停止了增发，开始缓慢赎回。三、如何判断公链的发展态势 三、如何判断公链的发展态势 公链始终是加密用户热衷的投资赛道，在本轮市场从牛市到逐渐转熊的过程中，公链数据指标因市场环境变化而产生的波动为公链投资提供了一个良好的分析样本。

1.  从链上生态活跃度和锁仓量指标回顾本轮市场
    
2.  数据指标对公链市场二级投资的意义 四、因子的适用范围与失效 在二级市场投资，一个常见的情况是：某些数据或因子有时变得突然预测不准了，不好用了。各类因子都会面临短暂或长期失效的可能，总结下来有这么几个原因： 1.市场环境的变化 2.时间框架的变化 3.因子被过度使用 【个人思考】 很多指标并不是其本身具有什么神奇的“预测”功能，而是相信的人多了，所有人的共识形成了统一的操作，共同推动市场朝指标所“预测”的方向发展，比如200周均线。指标的上限就和一些确切的消息面一样，能够精准的推动交易的进行从而影响整个市场，比如马斯克喊单doge后价格应声而涨，某某公链被黑客入侵后其治理代币币价直线下降等等。
    

比特币从诞生至今已经14年之久，从上交易所到现在，已经经历了三轮明显的牛熊周期。历史不会重演，但总会惊人的相似，刻舟求剑的看，每一轮周期都会在减半日前1年左右触底，开启阶段性的慢牛至一夜阶段性的高峰，在减半后开启新的牛市突破前一轮高点。减半机制是比特币四年一周期的最大基本面，结合这个基本面和共识较强的指标，保持理性的心态，往往能获得更好的投资收益。 【相关链接】 [https://mp.weixin.qq.com/s?\_\_biz=MzkzMTM0MTUyNQ==&mid=2247485453&idx=1&sn=68905fee197f7d8c5cdabf54dbfc3cf7&chksm=c26d3db7f51ab4a1e778ee8933b958b42ad975d8f456f315ece1ea02e53abe1f52e99078b8f2&scene=27#wechat\_redirect](https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzkzMTM0MTUyNQ==&mid=2247485453&idx=1&sn=68905fee197f7d8c5cdabf54dbfc3cf7&chksm=c26d3db7f51ab4a1e778ee8933b958b42ad975d8f456f315ece1ea02e53abe1f52e99078b8f2&scene=27#wechat_redirect)

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