# DeFi builder投研系列｜day01 

By [Axe](https://paragraph.com/@wureny) · 2023-10-19

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DeFi赛道全局发展和治理
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Introduction
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DeFi相对传统金融的优势：

Defi可以更好的保护隐私，因为有代码驱动执行，结合区块链，中心机构权利没那么大；

降低门槛—任何人都可以在Defi上交易token；

没有第三方依赖；

Defi各个平台的底层协议是可以互联互通的；

不足：

缺乏流动性；

gas费用高；

用户使用体验；

![现代协议](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d53124632b86ff440220c1ce030353b3d57e2873cec0502178354fb3f5628131.png)

现代协议

功能不够丰富；

DeFi历史
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Bancor：首次将AMM引入去中心化领域；

0x：去中心化的结算层；

uniswapv1：使用了双向流动性池，流动性更大；

dydx：引入永续合约；

curve：独特的奖励机制；

现代协议：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d53124632b86ff440220c1ce030353b3d57e2873cec0502178354fb3f5628131.png)

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当前格局
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![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/60fa5edcb8d2dc79ffd49ddae83d3b5f531790941331f46d95847b22822d3b73.png)

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Future
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![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d688e927473bc52c305ddc37f4d850225e6f4d262076184187899685bda87ed2.png)

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从第一点来说，随着技术不断增强，以dydx为代表的dex中使用订单布模式会更受欢迎，因为没有那么高的滑点等；

公链有模版化，defi也有，谁负责喂价，谁负责流动性，谁负责模版化—-

最终前端应该呈现的简洁，就像google在搜索栏一搜即可；

技术大致水平差不多，那就要拼服务；

Q&A
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### 订单布与swap概念：

1.  链上订单簿 (On-Chain Order Book)
    
    *   定义：链上订单簿意味着所有的交易订单都在区块链上被记录和处理。
        
    *   **优点**：
        
        *   **透明性**：所有交易都在公共区块链上，任何人都可以查看和验证。
            
        *   **安全性**：由于所有操作都在区块链上执行，它们受到区块链的安全性和不可篡改性的保护。
            
    *   **缺点**：
        
        *   **速度和成本**：由于区块链的性能限制，处理交易可能较慢，并且由于矿工费的增加，交易成本可能较高。
            
        *   **可扩展性问题**：链上订单簿可能不适合高频交易，因为它可能会造成区块链拥堵。
            
2.  **链下订单簿 (Off-Chain Order Book)**
    
    *   **定义**：链下订单簿意味着订单的创建、管理和撮合都在区块链之外完成，只有当交易达成一致时，才会在链上进行结算。
        
    *   **优点**：
        
        *   **速度**：由于订单处理不依赖于区块链，交易速度可能会更快。
            
        *   **低成本**：只有结算时才需要支付区块链交易费。
            
        *   **可扩展性**：可以处理大量的交易，不受区块链的限制。
            
    *   **缺点**：
        
        *   **中心化风险**：链下处理可能需要第三方或中心化实体的参与，这可能会引入信任问题。
            
        *   **安全性问题**：链下系统可能更容易受到攻击，因为它们不受到区块链的保护。
            
    
    **swap**：用户通过智能合约直接将一种代币变为另一种，像uniswap的池子，本质就是智能合约在处理流动性。
    

从处理速度上来讲，链下订单薄>swap>链上订单薄。

### 双向流动性与单向流动性

1.  **双向流动性 (Two-sided Liquidity)**
    
    *   **定义**：双向流动性是指流动性提供者在流动性池中同时存入两种资产。例如，在一个ETH/USDT的流动性池中，提供者可能需要同时存入等值的ETH和USDT。
        
    *   **优点**：
        
        *   **平衡**：由于两种资产都被存入，这有助于池子保持资产之间的价值平衡。
            
        *   **收益**：流动性提供者通常可以从交易费中获得收益。
            
    *   **缺点**：
        
        *   **无常损失 (Impermanent Loss)**：当池中的两种资产的价格发生相对变动时，流动性提供者可能会遭受损失。这种损失被称为“无常损失”。
            
2.  **单向流动性 (One-sided Liquidity)**
    
    *   **定义**：单向流动性是指流动性提供者只需要存入一种资产到流动性池中。这通常适用于某些特定的DeFi协议或自动做市商机制。
        
    *   **优点**：
        
        *   **简单性**：提供者只需关心一种资产，这简化了流动性的提供过程。
            
        *   **降低无常损失风险**：在某些情况下，单向流动性可以降低无常损失的风险。
            
    *   **缺点**：
        
        *   **可能的流动性不足**：如果大多数提供者都选择提供同一种资产，池中可能会出现某种资产的短缺，导致价格失衡。

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*Originally published on [Axe](https://paragraph.com/@wureny/defi-builder-day01)*