# 如何做基本面分析

By [0x1559](https://paragraph.com/@xch168) · 2022-03-13

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@alpha\_pls
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推文链接：[https://twitter.com/alpha\_pls/status/1493568063513317385](https://twitter.com/alpha_pls/status/1493568063513317385)

1、目的：客观评价资产的内在价值，长的时间尺度上跑赢市场，构建长期的信心（抵御短期波动）

1.  基本面分析分类
    
    1.  项目分析
        
    2.  经济分析
        
    3.  链上分析
        

2.1 项目分析

*   一般先从项目分析开始
    
*   重新研读下载，更好地为您提供更深入了解的项目
    
    *   要解决的问题
        
    *   技术方案
        
    *   那个标志使用场景
        
    *   代币经济学
        
    *   团队背景
        
        *   然后引用 & LinkedIn 工作经历
            
        *   这群人是为了圈子长久的愿景还是为了一波快钱
            
        *   如果是匿名团队
            
            *   线上的表现
                
            *   开发者的github活动
                
            *   是否愿意回答 DM
                
    *   非常看路线图
        
        *   是否是投资的正确时机？
            
            *   如果一个两年内出来的产品，就不是先不急着着着着着着投
                
        *   保持，作为对交付能力的评估
            
            *   项目披露的完善程度就很重要，[@aavegotchi](https://twitter.com/aavegotchi)的月度披露就成功了
                
*   竞品分析
    
    *   谁是第一个做这个的？ MC 多少？
        
    *   这个项目竞品新品的优势是什么？
        
    *   产品是否成功地吸引了这个用户？
        
    *   用户会选择这个产品而不是他的对手？
        
*   社交媒体分析
    
    *   他们是否有媒体方面的运营？是否有举办一些活动？
        
    *   他们的社区是否强大？是否会帮助营销？
        
    *   网上是否有很多人讨论（除开机器人以外）？
        
    *   项目方的不和谐和电报情况如何，其他人的质量如何？
        
        *   有深入的讨论还是只是问“文月”？
            
    *   社区是否有做不错的模因？
        
        *   Memes 说明这个项目的社区很有激情的指挥，也有这种形式的传播方式
            
    *   你自己的项目分析是否不错？你的分析可能有漏，看看别人有没有推的补充。
        
*   用户界面/用户体验
    
    *   如果需要去google“怎么用XXX”说明产品界面不好看
        

2.2 经济分析

*   MC和FDV
    
    *   FDV
        
        *   FDV其实不是一个表情包
            
            *   特别是如果没有产品、没有用户的话
                
        *   shib & solana 生态就是一个教训
            
    *   MC
        
        *   MC有流动性，不具备看性
            
            *   流动性差的容易，大户套现时资产很容易砸穿
                
            *   DEX 上可以试输入大额，滑看点来感受流动性好坏
                
*   代币经济学
    
    *   价格受供需关系影响。
        
    *   token 真的有必要吗？它在这里面有什么用？
        
    *   释放、释放事件、释放
        
        *   可能会和最初公开的不同
            
        *   如果找不到，很可能不是一个好项目
            
        *   新进入市场流通的身份需要能够被吸收，否则会造成沉重的抛压
            
    *   对于已经上线的协议产品，可以使用[@tokenterminal](https://twitter.com/tokenterminal)查看 1）协议收入 2）和 dApps 的 P/E 和 P/S
        
        *   如果收入有潜力，协议有进展，P/S的投资情况又很低，就是一个成功的长期
            

2.3 链上分析

*   使用 [@glassnode](https://twitter.com/glassnode), [@nansen\_ai](https://twitter.com/nansen_ai) 和 [@DuneAnalytics](https://twitter.com/DuneAnalytics)
    
*   一些指标
    
    *   地址数 & 活跃地址数
        
    *   大户地址数
        
    *   长期持有者数 vs 短期持有者数
        
    *   交易所余额
        
        *   比如如果大比例转入交易所，很可能说明有人想卖
            
    *   值得关注的钱包地址
        
    *   ...

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*Originally published on [0x1559](https://paragraph.com/@xch168/GEMM0wZYPsIa0iCmD9sN)*