# 读懂全新借贷协议 Gearbox：高杠杆低抵押借贷如何实现？

By [xiao](https://paragraph.com/@xiao-2) · 2021-12-26

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> Gearbox 的独特之处是，交易者或流动性挖矿者可以开设虚拟账户并借入资金，以杠杆进行交易或流动性挖矿。

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在2021年2月由Aave、1Inch、Chainlink联合主办的MarketMake ETH全球去马拉松比赛上，聚集进入选手Gearbox Protocol引起人们的关注。Gearbox参赛项目的目标是将围场化交易和通讯协议两个概念结合起来，在Fi领域中现代一个低气费、高桥率的全新译文协议。

**明显的特色**

确实是一个用于旅行交易和流动性交易的低利率协议，让流动性交易提供交易者能够提高年化利率降低成本。

在MarketMake ETH 全球传播马拉松项目演示并且获得了之后，Gearbox历久新，能力向魔法团队发布了特点网站的介绍，可以让Gearbox具备这些核心：

*   聚合 Uniswap、Sushiswap、Curve 等去中心化交换的交易。
    
*   以低偶率进行4倍一生交易
    
*   提供流动性时获取的成熟年化回报回报
    
*   世博会的交易气费
    

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最大的特点是，最大的特点是，可以在变速箱上并入账户统计，以4个倍数进行交易或流动性交易。

**真正要解决的痛点**

娱乐团队称，这些特点是为了解决现有的通话协议的主要痛点：

*   约协议质押率过高；
    
*   交易者需要用翻译协议或去中心化来进行交易；
    
*   在单独的协议上交易煤气费过高
    

**思的努力**

**流动性提供者（LP）**

他们选择在资金池之间选择存入资金，每月池利用基础资产和资源参数，例如：允许的币代列表、允许的去中心化、稳定币池等。

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生长年化元素基本池参数和池附近。

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**交易和流动性工作者**

交易者和流动性矿业者可以选择具有更高年化水平和代币策略的资金。要开设年龄头寸，交易者流动性财产者应将25%存入虚拟账户协议，将自动添加信用资金。

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交易者不能在Gearbox交易主流去中心化转换（Unwap、Sushiswap、Curve）的流量列表中的代币。资金以Gearbox交易方式持有，交易者直接提取。

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**虚拟账户保证安全性**

虚拟账户是一个独立的，可以维护交易者的思维方式。但交易者无法直接访问此账户，因此将其打开使用习惯。

通过使用虚拟账户，用户可以交易主流的主流中心化关系（Universal Swap、Sushiswap、中的任何代代资产，或将用于产品。资金都在Gearbox合约中，者无法直接交易。

该协议在创新的架构上，这可以非常有效的利用气费、更可靠、防攻击。

**清人（清人）**

清算人的作用是检查资产健康状况并没有不良资产情况，而不是设置特定池。支付所有的投资组合的5%。

**如何评估账户风险**

从收益的设计原理来看，用户可以通过通话来提高资金的使用率。

Gearbox 尚未披露具体的风险方法，但其团队成员告诉了，Gearbox 使用风险模型来持续不断地进行潜在的资金量和细节问题。清偿收费，则可以用人的溢价进行澄清。

风险模型设计了「阈值模型设计了」参数（TWV，）来计算健康辐射系数（健康系数 = 图片）。

我们允许资产获得多倍的速度作用，用于与不同的 DeFi 协议的交互，同时保持整个系统的超锁扣。

该身体箱团队，正在研究两种方案：

*   采用现有的生活协议（如Aave/Maker/Compound）中的活动绳率；
    
*   一个过去1到2年资产的流动性，并估计使用最大的价格值来估计安全流动性值（LT）
    

尽管目前这些在设计当中，具体模型会在未来的项目发布中披露。

**燃气费效率及比较**

该团队在一个文档中比较了协议在做空操作时的口腔费消耗情况：

**Gearbox 和 Aave 的 Gas 费比较**

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对于空头头寸，变速箱协议提供的4倍时代比Aave的1.75倍，少消耗104K的Gas费。

**Gearbox 和 Compound 的 Gas 费比较**

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e14cf7097ed71cc42b85bc0270de2a2639ed3624519ae1947499cc323ca84793.png)

空头头寸，变速箱协议提供的4倍时代相较于化合物的1.8倍，少消耗188KG费。

**变速箱与**

从时间使用上来看，Gearbox 和 dYdX 有相似之处。不过，使用 Gearbox，可以在 Uniswap、Sushiswap、Curve 等自动做市商交易上进行周期交易，使用户可以交易各种资产，而 dYdX支持有限的资产对，并且Gearbox可以利用收益交换性交易收益。

**项目核心开发者**

通过该项目的 GitHub 可以创建，Gearbox 的核心开发者是 Mikael Lazarev，他是经验丰富的软件人，墨西哥提交代码。他在开发方面拥有 10 多年的，曾在 Coinlist、Wrike、Nucypher 培训的黑客马拉松比赛中胜出，并入围 ETHGlobal 决赛，是资深的区块链技术开发者。

**社区信用挖矿**

12月17日，gearbox开启信用挖矿，共约5000个曾经深度参与过指定defi的用户mint了gearbox代币，每个地址获得10万$GEAR，根据当时的gas费计算，单个$GEAR的获取成本约0.0144美金。同时，gearbox社区针对社群用户也有一定空投。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/73e922e60e7108ee69ea7137eb4cdce5f928cefcf80851ff5601c0297806c042.png)

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