# 一年投资心得 By [xijingping](https://paragraph.com/@xijingping) · 2022-04-10 --- 人的习惯一旦被打破之后，要想再维持之前的活动将要消耗更大的能量。 之前计划每周一篇的文章，中断几周之后，想继续写下去反而更难。难怪有人觉得日更比周更更简单，真是应了那句话——自律给人自由。 好了，说回今天的主题，今天主要讲讲我这一年的投资心得，准确的来讲其实从定投开始，已经有一年多的时间了。正好从18年的熊市开始，最低的时候上证综合指数18年年底到了2400，最近一周的时间上证指数又回到了3000点左右。 钱倒是没怎么赚到，但幸运的是长了一些经验，用小钱赚未来几十年都需要用到的经验，赚大发了。 下面说说我这几点经验，与大家一起分享。 1、仓位很重要 A股日常的交易量很大一部分都是由散户带动的，这种天然结构使得中国的股市比发达国家的股市波动性要大得多。如果纵观中国整个A股市场，四个字就能够概括——牛短熊长。 听上去似乎A股不是一个非常理想投资的市场，但反过来想想，正是因为熊市的时间比较长，所以有足够的时间可以积累筹码，等到牛市之时获得大丰收。 漫漫投资过程中，仓位的控制尤为重要。炒股的人喜欢动不动说一个词——抄底。每次遇到股市大跌之后，就会有一波要抄底的声音，一般而言，大跌之后会习惯性继续下跌，如果仓位没有控制好，可能就抄到了半山腰，后期如果遇到更好的机会，也没有机会再补仓，只能看着捡钱的机会溜走。 怎样的仓位是比较合适的仓位呢？能够让你舒服的仓位。 听上去很玄乎，说的直白一点就是，无论股市上涨还是下跌，都不会太影响你心情及生活的仓位。当股市上涨，你有足够的仓位能够享受到上涨，当股市下跌时，有足够的资金能够在未来补仓。 2、A股不缺投资机会，缺钱 正是因为A股波动性大的特点，所以使得一些散户在高位接盘之后，接下来大概率面临下跌，看着账户上的亏损的数额，终于有一天忍不住割肉清仓，发誓再也不进入股市。如果能够等一等，不着急追涨，一般A股会面都会有回调的机会让你上车。 正是因为大涨大跌，中国的股市才会有多次好的上车机会。 我今年在3月份的时候犯了一个错误，这也是典型的投资新手的错误，年初从2400点涨到3000点后，追涨杀入，结果后期股市回调，错过了更好的上车机会。 中国股市由散户主导，决定了中国的股市不太可能出现长牛。当散户投资者在熊市被套后，面对市场的上涨，好不容易终于解套甚至账户有所浮盈，市场稍微回调，多数人的选择是清仓离场。熊市的痛苦太痛，如果能够以盈利的姿态拿走砝码，对散户无论是心理上的还是经济上来说，都是个最优的选择。 正是这个特点，让普通的投资者才能够有足够多的投资机会。A股不缺投资机会，缺钱。 3、行动比理论更重要 纸上谈兵，每个人都是投资高手。真到了市场上，当看着真金白银在自己的账户上每分每秒变动时，内心的开心、恐惧会循环往复。上涨了觉得开心，下跌了觉得忧愁。涨太多也会害怕，跌太多会怀疑。 理智告诉你，某某点位在A股市场了属于一个比较低估的状态，但你也不得不面对人性的弱点，被眼前短期的数字所牵动，买进卖出的想法时刻在变。 交易很简单，难的是能够控制自己不过多交易。股神巴菲特都觉得难的事情，我们又怎么能谈简单呢。 只有经历了真正行动过程中的各种诱惑与恐惧之后，才能够让理智支配自己，理性投资。 对于投资而言，越早进入越好，能够比别人经历更多的周期，这些经验将会增加你在未来市场周期变换活下来的机会，而投资恰恰又是一个“剩者为王”的游戏。 4、不要预测短期，看10年 经常会有人在雪球上问段永平，某某股票、某某生意怎么样，能不能买？段永平一般要么回答不知道，对某个生意不太了解，要么就给投资者建议，让他看看这只股票10年后的样子。 短期变化很难预测，能够预测成功的人很大一部分是运气。 在金融证券行业，就算拿水晶球奖的大佬，在某一年也许能预测成功，下一年也许跟其他人一样会错的离谱。日常生活中，我们可能觉得某某分析师很厉害，数次都能言中，但我们没发现的是，他们未言中的次数要多得多，只是那些没言中的事情，他们没有告诉你而已或者被你忽略了而已。 作为散户，我们首先要承认自己没有特别的优势，无论是对经济形势的把控以及消息的灵敏程度，亦或者是个人的智商，我们都比不上专业的机构投资者，短期博弈我们不占任何优势。 但在长期的博弈中，我们比机构投资者有更大的优势，投资机构背后的交易员或者基金经理，他们身上背负的KPI让他们不得不更加短视，否则饭碗明天可能就保不住了。 站在今天看10年后的中国，很多细节也许不太清楚，但我们至少能知道，10年后的中国大概率将是一个比今天更伟大的国家，经济更强劲，更多好企业会诞生在中国。只要中国经济还能够保持6%，甚至是5%的增速增长，哪怕4%的增速，10年后的中国仍将是一个非常了不起的国家。 基于此，此时一时的涨跌反而没那么重要。我们没法判断中美摩擦会持续多久，也不知道欧洲、中东的宏观事件会对中国怎么样，我们没有这个能力去预测明天甚至是未来一两年的中国，我只知道10年后的中国会比今天的中国更强大，企业盈利能力更强，这就足够了。 然后基于此认识，坚持执行，让时间成为朋友。 5、不要妄想自己运气或者能力比别人好 投资或者炒股说的简单一点就是低买高卖，每个人进去这个行业都是为了赚钱。而股市上赚钱要么是赚企业盈利的钱，要么就是赚别人的钱。 短期内，企业的基本面是不会发生变化的，今天的某某股票跟明天的股票基本上不会发生很大的变化，那么如果一个投资者要想在短期内赚钱，基本上就是只能赚别人的钱。或许运气好，能赚上一点，但运气不会一直站在你身边。 作为散户，就决定了我们的工具及专业知识要比专业投资者更加薄弱。所以无论是巴菲特还是段永平，在价值投资里面对建议买自己看得懂的股票，能看懂企业的经营情况。 所以如果自己手上真的有点闲钱，不急着用，买低估的指数基金倒是不错的选择。指数基金的性质就决定了它与整个市场同涨跌，值得投资者注意的是，任何资产买贵了未来能赚钱的概率都大大降低了。所以即使是买指数基金，也要买那些低估了的指数基金。 通过定投低估的指数基金的方式，要尽可能规避个股风险。 最后 以上几点是我这一年多的时间来，在投资过程中所切身体会的心得，后期如果还有心得，届时也将考虑再做分享。 投资这件事情，一定要自己亲身实践，当自己真上场之后，方能体会市场中红绿数字带给你的兴奋与忧愁，感受人性的弱点。 我们这一代人的人口结构，决定了我们退休的时间比较晚，老去的时候怎么养老将是个严峻的问题。一味地把希望寄托给国家的养老金，将面临悲痛的结果。 也许对于一些人来说，股市是一个赌博市场，尽管投资市场中已有不少资料表明，所有资产中股票的资产收益情况最好，但依然不愿意试着去了解它。 我承认股市存在巨大的风险，但有风险不一定就意味着不能够赢。风险是相对的，对于不了解这个游戏的人讲，A股就是个赌博机，能不能赢钱全靠运气。而对于清楚这个游戏规则的人来说，它则是一个很好的投资市场。 我不知道短期能不能赢钱，但放在10年后来说，我大概率是能够赢钱的，时间越长，赢钱的概率与数量则更大。A股牛短熊长，不代表A股没有牛市。 到现在我依然很后悔，在2400点的A股时，没有资金能下大注，错过了难得的好机会。那时的A股市场，对了解投资的人来说是能大概率赚大钱的市场，对不了解投资本质的人来说，全靠命。 每个人相信的东西不一样，你相信什么，最终将会带你走向什么。 再次慎重提醒一下：股市有风险，入市需谨慎。入市之前建议先了解一下市场的游戏规则，有针对性制定符合自己的投资计划。 --- *Originally published on [xijingping](https://paragraph.com/@xijingping/S8p0hqb6BFHYr3VBIg2t)*