# LayerZero(ZRO)项目研究

By [Yifei](https://paragraph.com/@yifei-2) · 2024-09-20

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区块链世界的发展
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比特币率先应用区块链技术，相当于一个公用的数据库。以太坊在比特币基础上更进一步，发展成了一个全球公用的计算机。那类比一下，以太坊类似于大型计算机，智能合约即这个计算机的程序。与以太坊同样设计理念的链很多，可以理解为各种不同的大型计算机，它们之间想要通信也需要跨链，**那么跨链干的就是通信协议的活。大型计算机后续的发展就是小型通用计算机**，cosmos有此野心，想定义一个统一的通用标准，照此发展下去，**很快就会出现一种跨链服务商，干着类似路由器的活。区块链的发展可以设想成一种技术的套娃，最终在现有互联网上实现一层虚拟互联网。**

跨链需求
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区块链彼此独立，每条链都有自己的架构讯息，不与其他链互通，大大地降低了资产和资源的流通性和利用率，不利于新链新项目发展。虽然生态的封闭性能提供一定的价值如资产闭环流通保证生态内资产的稳定性以及便于实现机制拉升币价，但是从长远角度看，会存在更多严重的问题：

1.  对于新人用户和新项目开发者，拉升的币价会造成很大的压力，闭环即死循环。
    
2.  限制技术与应用场景的创新、影响沟通交流，发展缓慢。
    

随着Web3参与者群体增加和加密资产市场的逐渐扩大，跨链工具的价值会得到大幅提升，Web3跨链集成技术将展现极其重要的作用并且支持更多的上层应用和商业场景。

目前已存在一些跨链解决方案如支持多链集成的Layer1公链和一些中间件跨链桥，但是都各有各的问题。前者因为使用了轻节点甚至全节点，交互费用昂贵，所需时间久，而后者经常被黑客攻击盗取大量资产，有比较大的安全风险。

**由此可见，对加密世界来说，跨链集成的重要性和价值正在逐渐被凸显出来。**

项目简介
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LayerZero由加拿大团队LayerZero Labs开发，是一个解决多链间跨链通讯和传输问题的基础设施协议，提出了创新的概念“全链互操作”，通过部署超轻节点、使用预言机和中继层完成不同链间的通讯和传输，旨在跨多个区块链连接去中心化应用程序。建立在LayerZero协议上，LayerZero Labs开发了一款跨链协议产品Stargate去替代目前已有的并且常常被盗的跨链桥项目，解决了三角问题，即同时实现统一的流通性、即时保证最终性和资产的原生性。

### 跨链方案存在的问题

**目前实现互操作性的解决方案，都存在各自的问题。**

第一种方法是在原链和另一个链之间放置自己的链以允许通信(95%以上的公链生态采用这种方法)。交易通过源链发送，中间链验证同意后发送到目标链。但是，目标链必须相信中间链是一个完整可靠的签名机制。目前中间链绑定了几亿美元，保护着数百亿美元的安全。如果中间链被破坏或被黑客攻破，所有链的流动性将被利用。由于区块重组和安全激励等因素，维护这样的中间链是困难的，所以很多跨链桥都被黑客攻击并被盗窃了一定数量级的资产。

第二种方法是在链上运行一个完整的轻节点，如Cosmos IBC，从链中获取整个区块历史，获取区块头，按顺序将其写入目标链，提交交易并验证证明。使用轻节点传输信息最安全，但也最昂贵。在以太坊运行一个链上轻节点，每一对链每天要花费数千万美元。

### LayerZero技术方案

**LayerZero使用了超轻节点并辅以预言机和中继层的配对来解决问题。**

超轻节点（ULN）兼具轻节点的安全性和中间链的实惠，通过执行与线上轻节点相同的验证方式来实现。ULN的区块头并不是按顺序全部保存，而是由去中心化预言机按需分配。

同时使用中继器和预言机是一种将单区块孤立并按需求传输的流程，在区块链上验证区块时，需要预言机转发区块头、中继器转发交易证明。简单理解就是双重机制交叉验证，生态方可以自建Relayer加上引入第三方Oracle来确保了跨链消息的安全性，即避免了项目方单方面作恶，也避免了预言机单方面作恶。通过这种方式，中间链解决方案的巨大风险便能被有效地分化。这种解决方式本身可以尽可能的模块化，以便所有编程语言可以跨多层或多链通信。

预言机和中继器系统都是完全开放和无需许可的，应用程式DApps可以指定他们想要的预言机、中继器以及来自源链的确认数，拥有掌控权并需要承担风险性和流动性。

这种方案安全性最差的可能是预言机和中继机是同一实体。否则即使中继链A与预言机勾结作恶，也不会影响到使用其他中继链或其他预言机的应用。预言机单方作恶将无法在目标链上解析，即0流动性0风险。

**可扩展性是基于区块链的跨链解决方案的面临的棘手难题**，但LayerZero克服了拓展性的问题，LayerZero可以应用于数据验证、设置个人奖励结构、数字货币包装等方面。LayerZero是根基层，能够与Layer 1协议（比如BTC、ADA和ETH）跨链互操作。运营者能借助LayerZero在多个节点（如Bitcoin和Ethereum）部署中继网络。LayerZero为区块链生态的扩展性问题提供了独特的解决方案，无需修补现有区块链网络的底层协议。

**目前，LayerZreo的机制能在保证高安全性的同时，降低计算成本，以创新性的技术框架实现多链多币种的资产和信息跨链传输，保证一定的可拓展性，就技术方面和未来发展潜力方面存在优势。**

核心产品
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当前构建跨链DEX的方法有两种：

1.  在两条链上分别建一个池，形成一对货币的LP池。发送跨链交易后，以AMM模型执行交易。这种做法有几个问题：大多数协议不做单边流动性也不会给予激励（单边流动性枯竭），交易提交需要依次单向执行（拥堵，速度慢），同时必须组合多个其他交易对（需要大量矿池）。
    
2.  保留现有资金池，使用桥接资产（如USDC），需要单边池和所有成对路径。
    

**LayerZero的解决方法——可组合性强的Stargate**

Stargate是一个完全可组合的流动性传输协议，使用Stargate作为中间层，不需要锁定和铸造合成资产，不需要创建成对资金池分散流动性。该协议的资产转移可以使用原生资产代币，在拥有统一流动性以及原生资产池这两个维度后，Stargate 引入了一套**资源平衡算法Delta**来提升资金的利用率并提供即时最终性保证，本质上类似于一套激励奖惩机制，激励套利者去补充流动性不足的资金池，**将单币资产在各条链上的流动性作为一个完整的流动性池来利用**，尽量避免单链枯竭。

任何 DEX 都可以在源链的单个交易中使用 Stargate 协议执行跨链交易与桥接，从而创造出更高的资本效率。使用此解决方案，DEX 无需更改现有的协议，并且可以直接集成到用户界面。

### 核心优势

**解决三角问题**

跨链DeFi存在的三角问题

1.  统一流通性：若采用的是成对的流动性，需要一条链 A 上的池和一条链 B 上的池，还有另一组用于 A-C、A-D、A-E 等的资金池，这种情况下，项目支持的链越多，流动性越稀薄。
    
2.  即时保证最终性：当交易在源链上成功提交时，能够立即保证目标链上的资金储备。一种方法是使用锁定+铸币和销毁+赎回的机制，因为资产在目标链上铸造，不存在流动性限制所以不会被逆转。但不幸的是，用户收到合成资产后还必须将其换成他们实际需要的资产。
    
3.  代币原生性：合成资产（Wrapped tokens）放弃了资产的原生性，比如wETH是合成资产，而ETH才是原生资产。
    

**当前跨链DeFi的缺点**

目前市面上大部分映射通证的跨链桥没法支持链间互操性，无法和目标链的智能合约互动，交易成本高，跨链时间长，导致用户体验差。

当前很多跨链桥实现即时最终性的方式，就是通过锁定原生资产来铸造合成资产、通过销毁合成资产来赎回原生资产的这种方式实现的，牺牲了资产的原生性这一维度。

**Stargate解法的优势**

1.  使用体验好，速度快，费用便宜：目前，超过95%的桥接操作将由应用程序而不是用户执行和驱动，应用程序会集成15个自定义操作、操作多个钱包更改和消耗不同量的Gas资产。Stargate允许原生资产之间的桥接，减少了中间的操作次数，消除了用户必须在目标链上交换合成资产和额外Gas的步骤。
    
2.  简化其他协议的跨链整合步骤：在LayerZero出现之前，实施任何跨链整合都是非常耗时的并且在技术上很复杂。目前大多数应用的最大风险是一个欺诈性的跨链信息可以耗尽所有流动性，阻碍了许多协议实施跨链整合的进程。LayerZero解决了这些问题，它使整合变得简单，不需要改变现有的协议，也不需要对协议本身的流动性池进行风险控制，所有的风险都是由Stargate自己承担。
    
3.  原生资产降低被攻击风险：原生资产基于原生链，一般运行的节点多，区块高度高，黑客很难攻破。
    

**Stargate的局限**

Stargate所采用的预言机必须能够支援每一条路径上的区块头的转发，目前采用的Chainlink 和 Band 都能做到，但是**非 EVM 兼容公链的技术难度较大**。

项目愿景
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LayerZero未来的应用场景很广泛，如借贷、未来钱包、全链NFT和通用的消息传输等。未来LayerZero协议能够提供通用的信息中继服务并支持各种新的工作流，例子如下:

1.  使用链B上的资产对链A上的治理提案进行投票，而不将资产移回链A
    
2.  以链A为抵押在链B上贷款
    
3.  使用A链上的抵押品作为B链上衍生品头寸的抵押品
    
4.  基于链B上的链上行为，链A上的NFT会受到影响
    
5.  除了资产转移，智能合约可能更想要共享状态，如执行跨链的收益聚合（Yield aggregation ）或资产再平衡（Reblance）
    

[团队背景](https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/LayerZero?k=MjEwNQ%3D%3D)
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LayerZero Labs Canada Inc.（公司编号：1355847–9）于 2021 年 11 月 30 日根据《Canada Business Corporations Act》在加拿大注册。Caleb Banister、Ryan Zarick 和 Bryan Pellegrino 被列为公司董事。

![团队成员](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/1f19d3e92b348ef2e6959c6373139c9a292eb8bf0cb635be20ada32dc7c8dd0c.png)

团队成员

*   [Bryan Pellegrino](https://www.linkedin.com/in/bryanpellegrino/)
    

​ Bryan Pellegrino 是 LayerZero Labs 的联合创始人兼首席执行官。 他还担任过常驻企业家、机器学习架构的首席工程师和 OpenToken 的联合创始人。他于 2008 年毕业于新罕布什尔大学，获得计算机科学学位。

![Bryan](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/383335cc853676502cd9d2abc5690a545a02071ba65ae858408c4d29fc64a3e6.png)

Bryan

*   [Caleb Banister](https://www.linkedin.com/in/caleb-banister-240b1142/)
    

​ Caleb Banister 是 LayerZero Labs 的联合创始人。 他擅长为区块链相关项目编写和审计智能合约。 Caleb 是一名专业的 Solidity 开发人员，拥有新罕布什尔 大学的计算机科学学士学位。 他是一位技术娴熟的 Java 和 Linux 程序员，正在构建未来和多链元宇宙。

![Caleb](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5e2dc077ecb92c893dd0eeac09f1f7c4fddf2756cd19c9f65e8de6bd813d483d.png)

Caleb

[**Ryan Zarick**](https://www.linkedin.com/in/ryanzarick/)

Ryan Zarick 是 LayerZero Labs 的联合创始人兼首席技术官，他 是一位经验丰富的软件开发人员和企业家，在科技行业拥有超过 10 年的经验。 他共同创立了 Minimal AI、Coder Den 和 80Trill，并在 Buzzdraft 担任首席技术官。 他拥有新罕布什尔大学计算机科学硕士学位。

![Ryan](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0d119134011071dbca759a831f1d0fb557cdc8e7f62fd0a2c9858eda6d38e826.jpg)

Ryan

[**Matthew Paik**](https://www.linkedin.com/in/mattpaik/)

Matthew Paik 是 LayerZero 的 DeFi、游戏与 NFT 主管，此前在 ROK Capital、Coinbase 与亚马逊工作。他是波莫纳学院计算机科学专业学士。

![Matthew Paik](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5827fb5f6fcaa2801f10a02dda945092d142b227e20c71a139052936524a5d9f.jpg)

Matthew Paik

[**Simon Baksys**](https://www.linkedin.com/in/simonasbaksys/)

Simon Baksys 是 LayerZero 业务开发副总裁，此前他是谷歌云 web3 团队商务主管。他毕业于中佛罗里达大学。

![Simon](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/45b09ceb4379a70ba7330994ba0b9b2ee6fce3c07167871e9f80bde74cebb2fd.png)

Simon

**融资情况**
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![fund](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/308dbcfad4260b16fdf20241d30149f8c2e4c95688a68884a365e9c191804b94.png)

fund

根据估值情况来看，**第三轮融资VC币的成本在3U，综合成本为1.9U**

**代币情况**
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![zro](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/fd9eff71f04263af30e37f786151a284ebc0c7e4f42adf34c7bd8fd7e843d142.jpg)

zro

### 代币经济学

ZRO 供应量固定为 10 亿个代币。

分配细目如下：

*   38.3% 分配给 LayerZero 社区，包括分配给用户、开发者和社区成员；
    
*   32.2% 分配给战略合作伙伴，解锁期限为 3 年，包括投资者和顾问；
    
*   25.5% 分配给核心贡献者，解锁期限为 3 年，包括现有和未来的团队成员；
    
*   4.0% 代币回购，承诺分配给社区。
    

**社区分配——383,000,000 ZRO**

LayerZero 的成功主要归功于构建旗舰加密应用程序的开发人员和积极与协议交互的用户。这些早期成员做出了巨大贡献，非常适合成为 LayerZero 未来的管理者。

社区代币分配旨在奖励 LayerZero 的早期、当前和未来持久的开发人员和用户，同时发展 LayerZero 生态系统。

38.3% 的“383,000,000”ZRO 社区分配分为以下按时间分类的子类别：

*   **追溯计划**：符合条件的参与者可在 6 月 20 日领取 8.5% 的 ZRO 供应量。（稍后将详细介绍资格。）
    
*   **未来计划**：15.3% 的 ZRO 供应量将保留用于通过快照和 RFP 等方法直接分配给用户、协议、基础设施建设者和社区成员。在发布时，将从此存储池中解锁 11.5% 的 ZRO 供应量，分配将从新的 Discord 社区计划开始，该计划将使用 5,000,000 ZRO。
    
*   **生态系统和增长**：14.5% 的 ZRO 供应量将由 LayerZero 基金会管理。在发布时，将从此存储池中解锁 5% 的 ZRO 供应量，用于生态系统增长、赠款计划和流动性配置。
    

**战略合作伙伴——322,000,000 ZRO**

战略合作伙伴（包括投资者和顾问）需遵守三年的锁定期，其中一年完全锁定，随后两年每月解锁。

**核心贡献者——255,000,000 ZRO**

核心贡献者，包括当前和未来的 LayerZero Labs 员工，均需遵守三年的锁定期，其中包括一年的锁定期和接下来两年的每月解锁期。

**回购代币 — 40,000,000 ZRO**

4.0% 的 ZRO 供应量已被 LayerZero Labs 回购并承诺投入社区池。

### **同类项目融资和市值对比**

![对比](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/bd753d4956a2dcc9c85ac7b3128af77acea10da9542fe4140683988b3651e3ab.png)

对比

### **链上持仓**

![链上持仓](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/66553a98127f96ca7f3a943b3bcf6c5a19945009ffbebfac6991e3f410a31423.jpg)

链上持仓

筹码高度集中，其中，ZRO是Amber Group的链上地址第二大持仓代币

![Amber](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/98b7c0c1acadadd8d9438e1c75df49b956212ce24bb335300f662ec6653cace3.jpg)

Amber

### **链上交互**

![链上交互](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3a21d9b058356a600f747e3cead64954e9568d1ee2b2d9b7b68c0f7489d91db8.jpg)

链上交互

空投发放后，交互数大量减少

[**代币解锁**](https://token.unlocks.app/layerzero)

一年内无解锁，下次解锁时间为2025.6.20，占当前流通量的23.37%

![解锁](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7280255d60daa661678abc6eaa477776bc7aee3f78517276d204df989bbc9af2.jpg)

解锁

社媒情况
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推特关注人数68.7W，推文平均阅读水平5w+

![X](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/88e8078cd1deaf9e8c4cdf8cee69b244308c684f25aa8fa8816b4cda80ed7742.jpg)

X

![社媒](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c5fe69063241b67b84371052baa52d065c8047b32471506d6c315cb3b7c32acf.jpg)

社媒

空投后社媒交互数大幅下降。近期币价回升，社媒交互数低。.

**合约持仓**
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![持仓](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9c72ca63a115eed03a343809d34fed691355585fbcfb942cd9577454d5593e96.jpg)

持仓

可以看到，随着币价抬升，近期合约持仓并未有大幅变化。

![清算热力](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/90162fb2489f204561a64100dd0a959af1bb9df2d7fd481873ca73ee02704732.jpg)

清算热力

清算热力图显示，近期价格下探到4.3或上涨至4.6会有大额清算

### **筹码分布**

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c93169a1651b19615ce1074f1b1745c6fb7f4002047f4c2e7f26e1e2b7bc4ca9.png)

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/dd83c1d6b3796b0a521191334c738fd16300d1486efcbca155a99a21df503687.png)

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8d590e3c0ec40c6dd045009ad02e54c73583fa1a1255130a4b73719db75f66df.png)

综合来看，4以下（VC筹码）及5以上有大量筹码

总结
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ZRO目前流通量11% , 8.5%是空投，机构和团队锁仓一年。而链上数据可以看到，筹码呈现集中情况，**可以判断，撸空投的基本出货完毕，目前ZRO由机构高度控盘**。

ZRO总融资255M，目前流通市值仅499M，而VC代币一年后解锁，**流通市值有拉升的必要**。

解锁时间在明年，**今年可作为长线投资的标的，在3U~4U的区间买入。**

参考资料
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1.  [https://mp.weixin.qq.com/s/CGEkQ-PcyWu0KSbb-WXDUQ](https://mp.weixin.qq.com/s/CGEkQ-PcyWu0KSbb-WXDUQ)
    
2.  [https://riyuexiaochu.medium.com/链互操作性三巨头数据对比-谁最具潜力-6b7026e4191a](https://riyuexiaochu.medium.com/%E9%93%BE%E4%BA%92%E6%93%8D%E4%BD%9C%E6%80%A7%E4%B8%89%E5%B7%A8%E5%A4%B4%E6%95%B0%E6%8D%AE%E5%AF%B9%E6%AF%94-%E8%B0%81%E6%9C%80%E5%85%B7%E6%BD%9C%E5%8A%9B-6b7026e4191a)
    
3.  [https://foresightnews.pro/article/detail/14882](https://foresightnews.pro/article/detail/14882)
    
4.  [https://www.panewslab.com/zh/articledetails/15gsw62r.html](https://www.panewslab.com/zh/articledetails/15gsw62r.html)
    
5.  [https://www.blocktempo.com/project-research-of-layerzero/](https://www.blocktempo.com/project-research-of-layerzero/)
    
6.  [https://www.blocktempo.com/layerzero-supports-non-evm-chains-and-list-of-ecological-projects/](https://www.blocktempo.com/layerzero-supports-non-evm-chains-and-list-of-ecological-projects/)

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*Originally published on [Yifei](https://paragraph.com/@yifei-2/layerzero-zro)*