# Solana 链上流动性聚合窗口——Jupiter 为交易开启最佳路径 By [yimin](https://paragraph.com/@yimin) · 2022-05-08 --- **Jupiter** 是基于 Solana 的关键**流动性聚合器**，提供最广泛的代币和任何代币对之间的最佳交易路径。 Jupiter 的目标是为用户提供最友好的用户体验，为开发者提供最强大的工具，使他们能够在他们的应用程序、界面或链上程序中轻松访问最好的互换。 与 Jupiter 整合，以便为用户提供最好的价格兑换、自动保持最新的代币和流动性来源。 通过在交易中加入用户的平台费用，使 Swap 成为收入来源 、设置他们的缓存选项，使他们的 Swap 达到他们希望的**速度或精度**。 为了更加深入了 Jupiter  以及交易、聚合器等话题，2022 年 1 月 19 日，CryptoJ 特别邀请到了 Jupiter Cofounder&Growth lead，Ben 做客本期 AMA _《Solana 链上流动性聚合窗口——Jupiter 为交易开启最佳路径》。_ 以下为 AMA 文字内容整理，内容有所删减。 浅谈 Jupiter ---------- 在 AMA 的开始，Ben 和我们简单介绍了一下 Jupiter 的诞生背景和愿景，并且用几句话或者几个关键词概括了一下 Jupiter 的主要特色。 Jupiter 是从 Mercurial 团队中分离出来的。团队发现**新的代币和市场**在 Solana 上不断增加，不仅要追踪在哪里进行代币交易，而且要在哪里找到**最好的价格**变得越来越难。 因此，Jupiter 开始创建一个让用户可以在 Solana 上交易任何代币，并知道得到了最好的价格的地方。随着 **Jupiter SDK 和 API** 的推出，Jupiter 的愿景是成为 Solana 的兑换基础设施，成为任何项目访问 Solana 流动性的**单一流动性终端**，为任何代币对找到最佳交易价格。  Jupiter 的一些**主要功能**包括： * Jupiter **聚合**了 Solana 上的所有 **DEX**，由于它整合了每一个市场和 AMM 池，可以将其视为一个大型虚拟 DEX。 * Jupiter 已经建立了自己的**智能路由**，在任何两个代币之间生成所有可能的路线，并支持多条路由和**交易拆分**的两个关键功能。 * Jupiter 已经自动整合的任何 DEX 上线的任何新代币和市场。 团队背景 ---- 在初识一个项目的时候，很多人会比较关心背后团队成员的背景，Ben 随后对 Jupiter 团队成员做了一个简单的介绍，分享了一些团队背后有趣的故事，他指出： **Ming** -他是一位 DeFi OG，曾是 Instadapp、Blockfolio、Kyber Network 的战略顾问；WBTC、Handshake 的创始团队成员。 **Pierre**\-Solana hackathon OG 和摇滚明星 rust 开发者。 **zhengyu**\-zhengyu自2018年以来在加密领域拥有开发经验，之前在 FLOChip 和 Binance 工作过。 **Ben** - Hive7 的创始团队，在退出迪士尼/Playdom 之前，他将 Hive7 发展为拥有数千万玩家的公司。他曾因白内障手术设计的 AR 导航系统而获得红点设计奖。iOS AppStore前 100 名社交应用的联合创始人。在创业公司之前，他在 IDEO 和 AKQA 工作，为财富100 强的客户提供创新产品。 **Siong** - Envoy（a16z 投资，估值 5 亿）的创始工程师和 Expa 的常驻工程师。YC 校友和 UIUC CS 毕业生。 **Pierre** 在 Solana上 扮演白帽黑客的角色。 Jupiter 阶段性进展 ------------- Jupiter 在持续前行的过程中获得了市场的广泛关注，Ben 和我们分享了 Jupiter 当前融资、合作方面的进展以及迄今为止阶段性的进展如下： Jupiter 没有接受任何私人资金。一直专注于打造**产品、社区以及在生态系统**中的地位。Jupiter 的统计数据任何人都可以看到，自 2021 年 10 月中旬推出以来，Jupiter 的总交易量目前超过 47 亿美元，很快将达到 50 亿美元。 Jupiter 最近**日交易量**达到了 1.66 亿美元的**新高**，尽管这更像是（因为）市场的飙升。Jupiter 已经发布了Jupiter SDK，这样任何人都可以将 **Jupiter 整合到他们的项目**中，也可以收取费用，这样兑换就可以成为他们的收入来源。 Jupiter **早期的 SDK 合作伙伴**包括：Mango、Sonar、Tulip、MeanDAO、DeFi Land，但现在这一列表已经增长到 **10 个（DEX）实时集成**，还有更多的集成正在进行中。在产品方面，Jupiter 最近推出了 Solana 的第一个「兑换拆分交易（trade splitting swaps）」，为用户提供更优惠的交易价格。 _Jupiter 24 小时交易量_ Dex 发展现状 -------- 随着 DeFi 的迅速发展，去中心化交易所已经慢慢成为市场必不可少的交易场所，Ben 和我们分享了如何看待现在 DEX 的发展现状，以及为什么 Jupiter 也会选择加入这一赛道的话题： Ben 指出，目前将处于**新一轮 DEX 浪潮的开端**。许多新推出的 DEX 都集中于流动性池，以提高资本效率和减少无常损失。如果这些新的 DEX 遵循早些时候推出的**债务借贷协议的路径**，可能将看到**有趣的方向**。 例如，Port Finance 专注于固定利率贷款，而 Solend 正在建立**独立的资金池**，以便更快地列出更多资产，或提供更积极的参数，以牺牲承担更多风险的代价，为用户提供更多杠杆。 对于 Jupiter 来说，只是计划将所有的 **DEX 聚合起来**，以**简化交易**和**发现最优交易路线**，并释放出更大的交易量，因为 Jupiter （通过）发现价格低效的市场来引导交易。 聚合 DEX ------ 对于 Jupiter 目前聚合了哪些 DEX 平台、支持哪些币种的交易对、是否所有 Solana 链上的项目都可以在 Jupiter 进行交易，Ben 表示： Jupiter 目前聚合的平台有：Serum、Raydium、Orca、Saber、Mercurial、Aldrin、 Dexlabs、Step Finance、Cropper、Penguin、Sencha。Jupiter 会自动列出在聚合的DEX 中有流动性的任何新代币。 兑换拆分交易（trade splitting swaps） ----------------------------- 对于 Jupiter 如何激励用户为小币种提供流动性，如何降低小币种交易的滑点的话题，Ben 回应道： Jupiter 降低滑点的方法之一是通过最近发布的\*\*「兑换拆分交易（trade splitting swaps）」\*\*。如果流动性分散在在不同的 DEX，Jupiter 将把用户的交易分成两个较小的交易，并在一个交易中完成所有这些。拆分的部分是动态确定的，以最大限度地增加您将收到的代币数量。 Jupiter 智能路由系统 -------------- Ben 随后和我们介绍了 Jupiter 智能路由系统的运作机制、如何确保用户在 Jupiter 交易中获得最优的交易价格的话题。 Jupiter 的智能路由器有**两个特点**。 **多条路由**是在聚合的所有市场中为代币对找到所有 1 条和 2 条路由的能力。通常情况下，最好的价格交易不是在一个流动性很强的直接市场进行交易的，而是通过一个价格低效率的**中介市场**进行交易。 例如，如果你想交易 USDC-SOL，你可能会查看 raydium 和 Orca 上的 USDC-SOL 池的价格，但是，Jupiter 不仅会查看这个价格，还会查看所有的 2 条路线，比如下面的USDC-CRP-SOL  或USDC-SPWN-SOL 池。但最佳价格路线会因交易数量和市场活动而改变。 **兑换拆分交易**，在前面的回答中有详细说明。如果流动性在不同的 DEX 上分散，Jupiter 将把你的交易分成两个较小的交易，并在一个交易中完成所有这些。拆分的份额是**动态确定**的，以最大限度地增加您将**收到的代币数量**。 Jupiter 特点和差异化优势 ---------------- Solana 生态中目前也出现了许多交易聚合平台，比如 1Sol、Atlas DEX 等，Ben 分享了与这些交易聚合平台相比，Jupiter 特点和差异化优势： Atlas DEX 现在用 Jupiter 来聚合。现在 Jupiter 有了一个 **SDK**，任何项目都可以很容易地进行集成，会看到更多平台这样做。 但有几个关键的不同点使 Jupiter 脱颖而出: **1.兑换拆分交易** \*\* \*\* Jupiter  是第一家，也是唯一一家在 Solana 上做兑换拆分交易的公司，它为大交易量或流动性分散的**新代币提供了更好的价格**。 **2.更全面的路由** 这意味着 Jupiter 能发现更多路线，所以**最优价格**会更好。对于 USDC-SOL，Jupiter 已经发现了超过 262 条路线来比较价格。目前没有看到竞争对手有这么多。个人认为这是因为它们似乎只通过主要的代币（交易）。例如，SOL-USDC，它们可能只通过USDT/USDC/mSOL 找到路由，而 Jupiter 将通过任何代币进行路由，这使  Jupiter 能够**利用价格低效的市场**。 Jupiter SDK&API --------------- Jupiter 提供了可用的 SDK（Jupiter Core、Jupiter React-Hook），允许开发人员使用应用中的某些自定义功能，对于具体的使用方法、规则、特点 Ben 介绍道： Jupiter 还提供了一个 API，用户可以在这里找到每一个细节: * Jupiter Core  * Jupiter React-Hook * Jupiter API 一般而言，Jupiter 为用户提供以下内容: 1. 一种获取代币列表和代币元数据的方法 2. 找到路径图的方法，也就是说，给定一个输入代币，用户可以交换到的所有可能的输出代币。 3. 给定一个输入代币，代币数量和滑点，获得所有路线的报价和包括费用等路线信息的方法。 4. 一种执行兑换的方法，或提供交易对象让用户自己执行交换。 5. 一种增加平台费用的方式，这样用户就可以从提供的交易量中赚取收入。 加入 Solana 生态 ------------ 对于相比于其他公链，Jupiter 为什么会选择加入 Solana 生态，以及 Jupiter 在 Solana 生态中的定位是什么，Ben 解释道： Jupiter  选择 Solana 是因为它的**高交易速度**和较低的 **gas 费用**，特别是使流动性聚集更加可行，因为多条线路交易成本非常低。Solana 对聚合器的需求也在增长，看到了率先进入市场的优势。今天，Jupiter 是 Solana 的**关键流动性集合器**，并将成为 Solana 所有流动性的单一流动性终点，这将使任何项目或用户更容易获得流动性。 代币价值捕获 ------ 关于价值捕获方面，对于 Jupiter 是否会考虑发行代币、是否会考虑融资，Ben 表示： Jupiter 将发行一个代币，但是不认为有必要匆忙发行一个代币，并且希望避免其他人遇到的问题。目前，Jupiter 没有进行任何私人募资，但没有排除这种可能性。Jupiter 鼓励任何对代币感兴趣的人参与 IDO。 近期发展规划 ------ 在 AMA 的最后，Ben 分享了 Jupiter 接下来会有哪些计划、是否会有新的版本推出、会和其他 Solana 生态进行合作发展、会考虑跨链等话题。 Jupiter 有一些很棒的计划，希望能尽快与大家分享。至于跨链，想让 solana 成为所有资产跨链移动的枢纽，Jupiter 与 Allbridge、Wormhole 和 Atlas 合作，帮助用户**无缝地跨链移动**他们的资产。Allbridge 在许多链之间有桥接，他们报告称，70% 的桥接量将流向 solana。个人认为这是一个很好的证明，Solana 将如何成为跨链的**枢纽**。用户可以保留原有的资产，但同时利用 Solana 的低 gas 费用、高交易速度和不断增长的 DeFi 项目。 关于 CryptoJ ---------- **CryptoJ** 是新一代的区块链投资、研究和服务机构，与加密世界的头部媒体、开发者社区、商业精英和金融机构建立了深厚的合作伙伴关系。CryptoJ 汇集了广泛的 KOL 网络体系、专业的行业信息、深度研究分析、优质社区、热门市场项目动态等多方位区块链行业资源。实时匹配市场差异化服务，提供分析定制化服务、组建社区联盟、与交易所合作推广、搭建海内外自媒体服务等垂直细分式渠道。CryptoJ 将为您的项目提供真正的营销价值，并在中国乃至全世界建立起广泛的品牌知名度。 欢迎关注我们的官方信息渠道： -------------- --- *Originally published on [yimin](https://paragraph.com/@yimin/solana-jupiter)*