# 如何利用Lido & LSDFi賺取 ETH 收益

By [Yuu‘s Note](https://paragraph.com/@yuu-s-note) · 2023-06-09

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**Lido Finance** 是流動性質押 LSD (Liquid Staking Derivatives) 賽道的龍頭，目前佔了市場70%以上的份額，擁有131億的TVL，支援Ethereum、Polygon 、Solana、Polkadot、Kusama五條公鏈

![Source : DefiLlama](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/98950e319448304030b9170191eb2143adc261e23d077134cc0b464250c37d19.png)

Source : DefiLlama

### 流動性質押 (LSD)

以太坊PoS共識機制讓使用者得以利用節點質押ETH來獲取收益

傳統 staking 可能有退出的鎖定期及數量門檻，最少必須存入32顆ETH

LSD 提供了流動性解決方案，代幣質押的同時還是保有流動性

🔸Lido 對散戶的優勢是 少了數量門檻、不需鎖倉、可隨時退出：

散戶能以任意數量的 ETH 參與，讓平台替我們進行節點質押，並得到 stETH 作為抵押憑證，獲得4%以上的 APR 收益，同時利用 stETH 做其他操作，或隨時賣掉來退出質押

[https://lido.fi/](https://lido.fi/)

*   **質押流程**
    

進入官網，選擇幣種後點選Stake

輸入數量後提交即可獲得 1:1 的 stETH

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ae6b86b39b9c77f207df696007575834d138ecf85dc192b0178ef7feac50ea86.png)

Staking 的收益會定期自動增加到錢包裡

若透過中心化交易所或dex直接購買stETH，效果一樣相同

*   **wstETH**
    

使用 wrap / unwrap 功能可以將 stETH 轉換成打包的 wstETH 在 Optimism 和 Arbitrum 等 L2 使用，提高資金利用率，及降低操作 gas fee

由於代幣格式不同， stETH 總數會隨著獎勵變動而 wstETH 的代幣總額不變，stETH 和 wstETH 的價格並不會是1:1兌換

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/69ba22ae838e4f7f3ec712105ae6abad1a21282dadb97bcf429a5fe3926cea71.png)

其他進階的玩法可以把 stETH 拿去其他的 LSDFi 協議添加流動性，或到AAVE等借貸平台利用抵押借貸進行套利，原本個位數的收益疊加後也可輕鬆獲得>10%的APR

*   **風險**
    

．市場波動大或價格脫鉤時，各種 Defi 套娃的清算

．跨鏈資產的流動性

．各協議智能合約安全性

LSDFi 的可組合性讓使用者能利用層層樂高疊出更高的收益率，將資金更靈活的運用，絕對是可以持續關注的敘事熱點，而伴隨的風險也隨之增加，操作前仍須仔細評估。

內容僅代表個人觀點  DYOR, NFA

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*Originally published on [Yuu‘s Note](https://paragraph.com/@yuu-s-note/lido-lsdfi-eth)*