# 核心衛星投資策略的優缺點及適用情況

By [布萊茲的投資筆記](https://paragraph.com/@zeroboss2006) · 2025-05-28

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前言
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最近看了又上老師的影片，發現他提到了一個叫做「衛星配置」的策略。經過查詢後，才了解到這種配置方式的詳細內容。

核心衛星投資策略的概念
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核心衛星投資策略將投資組合分為核心資產和衛星資產。核心資產占比較高，衛星資產占比較低，結合了被動和主動投資的優點。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5a6dcf4207f2081f4631bfc329b525f30b3a4410702f6f6cfde1eb6fcf49b9c7.png)

核心資產的特性
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*   **波動較小，風險較低**：適合長期投資，例如追蹤大盤指數的ETF和債券ETF等。
    
*   **穩定性**：主要目的是穩定的回報，適合作為投資組合的基礎。
    

衛星資產的特性
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*   **波動較大，風險較高**：偏向主動選股，目的是創造超額報酬，包括風險較高的個股或主動型基金等。
    
*   **積極性**：用來增強投資組合的潛在回報。
    

核心衛星投資策略的優點
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**降低成本和風險**：相對於完全主動投資，這種策略的成本和風險較低。

**潛在超額報酬**：有可能超出市場平均回報。

**靈活性**：可以根據個人需求進行資產配置。

核心衛星投資策略的缺點
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**需要時間和精力**：主動選股需要花費時間和精力。

**結果不確定**：未必能超越指數的回報。

**風險較高**：比完全被動投資的風險高，不適合投資新手。

如何使用核心衛星資產配置
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每個人的配置比例應根據自身情況進行調整，但核心資產比例通常占一半以上。衛星資產的比例取決於個人對主動投資的信心。

我目前的情境不太像是衛星配置，但學到了一個新策略，或許以後會應用。不過，我還是建議保持一定比例的被動投資，以降低風險。

又上老師的核心衛星策略比例參考如下：

*   根據個人風險承受能力，衛星資產比例通常在20%之內，其餘80%為核心配置。
    
*   經過兩三年可以穩定取得超額報酬，再考慮加重配置。
    

**參考資料:**

[https://rich01.com/what-is-core-satellite-investing/](https://rich01.com/what-is-core-satellite-investing/)

[![]({{DOMAIN}}/editor/youtube/play.png)](https://www.youtube.com/watch?v=K2DoNcR1-ec)

[https://www.vanguard.com.au/personal/learn/smart-investing/investing-strategy/core-satellite-investing](https://www.vanguard.com.au/personal/learn/smart-investing/investing-strategy/core-satellite-investing)

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*Originally published on [布萊茲的投資筆記](https://paragraph.com/@zeroboss2006/5IAIrBbuhegV63XFjCFp)*