# 怎么判断一款理财产品的收益率是不是合理？

By [zhanyd](https://paragraph.com/@zhanyd) · 2022-04-08

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我们买理财产品或者其他金融产品的时候，如何判断对方给的收益率是高是低呢？不同的收益率背后的风险有多大呢？

收益率是越高越好吗？肯定不是，收益总是伴随着风险，收益越大风险肯定越大。

那么我们要如果选择适合自己的风险和收益呢？

最近我在得到App看到李璞老师的《家庭财富管理》课程，讲到判断收益率是否合理的五个指标，我觉得挺有道理的，在这里分享给大家。

我们判断一款产品的收益率是否合理，要和我们的国情相结合，因为钱不是从天上掉下来的，它是通过投资获得的。

我们先来看一下，风险从低到高的五个指标：

1.一年期国债收益率

国债就是你把钱借给国家，到期后国家连本带息还给你。国债是以国家的信用为担保，风险是最低的，一般可以看作是零风险。如果一个项目的收益率跟国债差不多，风险就应该很小。

比如，2022年3月份的一年期国债收益率是2.16%，如果你买的产品收益率还不到2.16%，不如直接去买国债。

2.银保监会允许保险公司发行年金产品的最高预定利率

2019年的最高预定利率是3.5%，我们可以把它理解为“准无风险利率”。

为什么是“准无风险”呢？因为在所有机构投资者中，保险公司的投资渠道最广、投资限制最严，它们托管的大多是医药费和养老金，需要保证长期安全。所以，如果一个投资项目的收益率在3.5%以下，基本是安全区间。

3.银行一年期贷款利率（LRP）

2022年2月发布的1年期LPR为3.7%。银行贷款利率是所有机构贷款中利率最低的。如果一个项目的收益率在3.7%以内，说明它能以较低的利率借到钱，那它的资质应该不会差。

反之，如果项目的收益超过银行贷款利率，那么就说明这个项目的融资成本就比较高。

4.GDP增速

如果一个产品的收益率超过GDP增速，就要提高警惕了，GDP体现的是国家经济的平均增速，如果要超过平均值，就说明这个项目的要比大多数项目好才行。2021年的GDP为8.1%，由于疫情影响，2020年基数偏低，所以2021年比较特殊，同比数据偏高。

2022年国内生产总值增长目标设为5.5%左右，我们就取5.5%。

5.民间借贷的利率上限

上限是15.4%，如果超过这个利率，就不受法律保护了，这个是红线。如果有什么金融产品声称收益率超过15%，说明风险极大，大概率会暴雷。

刚才说的这五个指标——一年期国债收益率、银保监会允许的最高预定利率、一年期贷款基础利率、GDP增速和高利贷标准红线，一般来说，收益越来越高，风险也越来越大。当你再看到一款产品的收益，就可以拿这五个指标来判断风险。

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如果某款产品的回报率小于3.5%一般属于低风险；如果利率高于DGP增速5.5%，就要小心了，因为这已经超过全国平均水平了；如果有产品敢保证说回报率超过15%，那么不用看了，肯定是骗子。

就像几年前暴雷的P2P产品，利率动辄20%，30%，你一激动就买了，你贪图的是它的利息，而它看中的是你的本金。

现在我们心里有了衡量利率风险的尺子，以后选择理财产品的时候心里是不是就更有底气了呢？

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*Originally published on [zhanyd](https://paragraph.com/@zhanyd/lWSmCcYE2Lwb97lLM4s6)*