要有勇氣做交易、要有智慧去謀劃、要有節制不失控才不會被浪捲入沉沒。

短週期有短週期的浪，要求敏銳察覺小波浪；

長週期有長週期的浪，要求耐心與信念。

不論大小浪，第一要點就是確保自己站在趨勢上，但如何判斷市場趨勢？

由大周期判斷到小周期，逐層確認！ 判斷優先順序如下...

1、大盤指數

2、類股表現

3、個股表現

～ 大盤指數 ～

原因與重要性略過不提（網路自行查閱）
舉例，
只要台灣加權指數的周線、日線都是階梯向上，作多台灣個股的成功率就大
反之台灣加權指數的周線、日線都是階梯向下，作多台灣個股的成功率就非常渺小



這裡特別說明加密幣的大盤指數代表：比特幣Bitcoin

一般海內外的股市大盤，如台股之於台灣、道瓊之於美國、日經之於日本...影響個股的正關聯性有30％-70％不等。
但加密行業特殊，比特幣作為大盤表現，影響個別小幣的正關連性有80％-100％的程度。
一旦比特幣的表現不佳，通常個別幣種都會向下沉淪。


~ 類股表現 ~

類股表現就是族群表現，同一個族群通常會有類似的走勢。
在大盤表現平穩安全前提下，某個鋼鐵個股發動，可能就會連帶影響其他鋼鐵個股起勢。

加密行業亦同，當美系L2的Solana發動，同樣是美系L2的AVAX也很高機率起勢。


~ 個股表現 ~

個股操作必須與大盤指數、族群表現同一個趨勢方向，獲勝機率才有保障。
加密行業同理， 個別幣種的操作不能違背比特幣行情趨勢，否則失敗機率很高。

就算已經善用「微笑曲線」「哭泣嘴」判斷買賣點，只要違背更大架構的趨勢，終究會失敗！


時間為價位建立地基

我們曾經說過，突破關鍵阻力位，該突破位會成為未來的低點。（詳見交易技巧二）

但什麼是關鍵阻力位？或者關鍵支撐位？

通常盤亙越久的區間，隨著累積的交易資金與人次越多，惰性越重，因此突破此區間的價格行為，會被視為強勢。
當市場出現價格頹勢，回測此突破位時，此區間上緣（或下緣）曾經受到長時間認同，因此大概率能獲得支撐且反彈。

反之， 上漲過程中都是一個個階梯的突破，當價格回測時，沒有經過時間淬鍊的階梯通常比較容易被跌破。


什麼叫做「節制不失控」
不論大小浪，不要去做自己無法承受的槓桿！
如果自己的停損無法果斷，在槓桿作用下導致損害擴大，就算原本的建倉位置合理，一但有意外，幾乎是無法挽回的傷害。

舉例：
2004年319槍擊案，導致台指期連2天跌停，但事後證明都能漲回。
但當下重本的持倉人大多斷頭...

筆者也曾經操作加密幣槓桿太大，導致回檔時心理壓力過大，因而停損8000美金。
事後雖然漲回，證明建倉部位合理，但因為經不起一個萬一，所以讓一筆好的交易，不得已變成失敗的操作。


不論技術線型多麼看好，股海無情，一瞬間翻覆都存在可能性。
有多少本金做多少部位，操作得當賺錢只是時間問題，操作不當再多錢都翻不回來。
任何情況下，都做好最樂觀的想像，也同時接受最壞的打算。

如果無法接受可能最壞的情況，就不要做這筆操作，因為一開始就註定了失敗！



看懂主力的號召！

雖然不必要學習太多複雜的技術型態，但有些基本型態必須知道，因為那是主力希望市場響應的明顯提示，如果我們不能識別，相當於無法參與市場的群起運動。

長區間突破：右側突破，拉回作多

長區間跌破：右側跌破，拉回做空

W底：右側突破，拉回作多

M頂：右側跌破，拉回做空

碗口底：右側突破，拉回作多

頭肩頂：右側跌破，拉回做空

上漲中繼：右側突破前高作多

下跌中繼：右側跌破前低做空

（詳細請自行查閱偉大的網路）

拉回主題，聊怎麼交易，這裡指的是股市、期貨、加密幣套利機制，要說是投資也可以，你自己心裡說得過去就行。

聊之前，不免俗大家總會想到各種名詞：技術分析、價值投資、本益比、K線圖、各種型態、各種指標、或老師講的各種什麼鬼～

不細聊這些，盡力建立大家交易的「觀念」。

（以下如果有遇到不懂的術語，麻煩各位自己去Google。）

我們知道交易分為「左側交易」「右側交易」，

～ 右側交易 ～

即所見所得，根據當下正發生的事情，作即時的操作，不作任何預測。 只有簡單的原則：有進場訊號就進，有出場訊號就出。 絕對理性的右側交易者單純是訊號的執行者，也能說他是被迫交易。

那關鍵是，什麼叫做進場訊號？出場訊號？

以作多為例， 我必然 看到 價格連續上階梯（趨勢上行），於是我抓著某個階梯價格買入； 當我 看到 價格不再上階梯，猶如畫出一道拱橋（或有一說是哭泣嘴），甚至不到拱橋成形，我就立即賣出。

以作空為例， 我 看到 價格連續下階梯（趨勢下行），於是我抓著某個階梯價格賣出； 我 看到 價格不再下階梯，猶如畫出一道微笑曲線，甚至不到右邊嘴角成形，我就立即回補（買入）。

其中當然可以輔助多個指標協助確認，比如MACD、EMA、KDJ等等，當多指標同時確認是更準確。

各位注意， 不管是作多作空，一定秉持原則：「 我 看到 而不是我 估計 」 如果不是亲眼看到去執行，就不是右側交易！！

因為如果不是真實發生的情境，你的操作可能因為誤判局勢而失利。 EX：以為是階段底部就買入，結果微笑曲線根本沒出現，然後價格繼續探底...

說了這麼多，以上是基礎邏輯，接下來才重點，從另一個視角去看交易。

1、沒有昂貴與便宜的價格，只有昂貴與便宜的趨勢

當我買入上行的價格趨勢時產生一定潛在利潤，它對我形成生產力，就叫做便宜，而且越買越便宜。 但若買入下行的價格趨勢時產生一定潛在虧損，它對我形成折損力，就叫做昂貴，而且越買越昂貴。

價格只要不移動，自身就是中性的； 價格一但移動，搭配不同人為操作，就產生所謂昂貴與便宜。

當我們盯著較高的商品價格，的確會有參與的門檻，但如果它不移動、你不操作，根本沒有貴賤之分。 EX： 當趨勢上行，就算我買在1000美金價格，那非常便宜； 當趨勢下行，就算我買在1美金價格，那也異常昂貴。

「 我們不應該是買低點，應該是買贏點！」 低點並不確認趨勢，贏點是先確認趨勢！


2、底部就在關鍵價格突破位

這裡直接舉例台股，因為地緣政治，台股曾經萬年被壓制在6000點以下，一旦突破，想再回到6000點就幾乎成為不可能。

台灣人流行所謂存股，如果不是買在古早時代（比如1X元的中鋼），是根本不可能買到絕對底部。但如果珍惜每次關鍵突破位置，只要突破就是未來10年以上的相對底部。 過去我們來不及參與，未來還能有突破機會，下次突破關鍵點位，請嘗試止盈部分，留著一部分作為傳家寶（這部份是存股操作），你會發現這部份居然可以供養你未來很長時間。

不要認為關鍵突破位價格很貴，回到上述1、的論述，在世界經濟常態趨勢下它未來會變得非常便宜！ EX： 美股道瓊突破3萬點後，近三年都不太回觸3萬，未來只會更高。


3、右側交易者不留倉

除非出場訊號一直沒出現，否則右側交易者基本不留倉，也不鼓勵留倉。

本質上右側交易者套取趨勢價差，以現金流作為根本生命線，與價值投資的巴菲特不同。 如果有天你發現你留倉時間變長了，要警惕自己是否作了錯誤操作！



～ 左側交易 ～

根據歷史預測價格，有計畫性地逆向買進或賣出，對於價格趨勢有一定預期。 遵循著人性買賣直覺，比如：逢低買逢高賣、攤平、箱型內的底高操作等等...

如果操作者自身對市場價格沒有影響力（不是造市者或大資金），趨勢必有意料之外的走向，操作者必須要有非常寬鬆且彈性的計畫。


左側交易者要成功，最好具備以下幾個前提條件～ 1、寧願錯失行情的等待：因為是反向操作，在逆勢完成建倉並等待至利潤需要很長時間，有可能當下行情是無法賺取。 2、籌碼控制的精準能力：沒有人有無限資金作無限買入，必須合適的時機作少量的買入，讓每次買入的潛在折損最低化。 3、巨大的籌碼實力：能支持持續買入（巴菲特的波克夏基金），這反而是最後條件！



由上可知，散戶並不適合左側交易 1、散戶由於資金少，更不適合長週期的等待，極不利於利潤滾動的頻率 2、散戶由於資訊不對稱，更難有精準的控制籌碼能力 3、散戶沒有巨大籌碼實力







下面有一些經典情境給出我的一些看法建議：

Q1：有沒有好的攤平操作？

沒有。

趨勢有利時，怎麼攤都是對的，因為攤不到幾筆。 趨勢逆向時，怎麼攤都是錯的，因為資金永遠不夠使用。

如果你的建倉潛在虧損尚可接受，直接認賠是最佳策略，或者等待多空震盪時機點出場；

如果你的建倉潛在虧損較難承受，直接認賠依然是最佳策略；

如果你的建倉潛在虧損超過五成，依然不要進行攤平操作，依然考慮認賠時機點是最佳策略；

如果你的建倉潛在虧損已經大到剩餘可有可無，依然不要進行攤平操作，靜待奇蹟....

但如果真的有可預見的轉機，買進就回漲，「你只有攤平一次機會」，只能買在相對低點，如此投入產出比效益最佳。

可見攤平的容錯率有多嚴苛.....



Q2：箱型操作

在支撐線上的買進、在阻力線下的賣出，這兩個動作本質也是對過往重複趨勢的預期。

相對於逆勢操作，箱型操作較為平穩，因為所謂箱型就是震盪，就是多空勢均力敵，暫時沒有明顯趨勢，此時的左側或右側交易並無太大區別。 但箱型不可能永遠不動，左側交易安逸在箱型操作中，如果增加押注，一旦箱型被突破，有潛在被套風險，只能小倉位操作。

箱型的狀態越久，越有被突破風險。



Q3：歡迎有人拋題交流...

聊之前，先感慨一下學習交易的過程，是如此的艱辛曲折又漫長，就算是現在感覺略有心得，跟專業交易員比還是有如菜雞，但起碼知道自己能做什麼不能做什麼。

學生時代就非常清楚賺錢必須靠錢滾錢，這是小學生都能理解的答案：薪水是線性的，錢滾錢才會產生複利。但錢滾錢的起點如果太低，那還不如線性積累來的踏實，更何況每個小韭菜一開始根本沒有知識與自我認知，所以主線任務放在職場鍛鍊與工作，支線任務才是投資學習與實務操作，就算今天看來也依然合理。

年輕人猶如一張白紙，媒體渲染的越多就信的越深，所以巴菲特、張忠謀、王永慶、郭台銘就成了我們這一代的榜樣，認為所謂投資就是要深挖基本面，要等待與堅守。

但現在想買所謂的好股票都不知道漲到哪裡去了，不是每個人能趕上好時機買到低點。事實上，對一般老百姓來說太困難，你得長期撙節家裡開支去存一筆錢，然後等著不知道什麼時候來的黑天鵝事件買進，然後等著很長一段時間的複利發酵，期間自己或家裡都沒有臨時用錢的需求。

同樣的操作，對有錢人來說，只是遇到黑天鵝時，手邊正好閒錢很多順便都買一買而已，不一定計算什麼回報，但過幾年錢突然越來越多而已。

其實，年輕時候接受到的信息都是成功者經驗的宣揚，要的是韭菜們的膜拜，也不怕你階級翻轉，因為韭菜們不存在他們沒說出口的前置條件。

所以早年繞了遠路看了很多價值投資，還瞎看了很多產業分析（不過當成知識科普還是可以的）認為這樣去投資是安全穩健。

哦對了，還浪費很長時間週期去等待不確定的結果（小手川隆年輕時就能敏銳的發現這樣很傻，證明能夠跳脫窠臼思考的人極其少數…）殊不知浪費的時間自身就是一個風險。

還包括轉念玩風險交易，邊玩信用交易邊摸索，借錢標新上市股，憑消息玩日內沖、隔日沖，自己的系統操作從沒穩定下來，賺賺賠賠飄忽不定。

也虧得人老了，時間多了，直到最近這幾年才確立了自己的系統操作，終於比較清楚交易是怎麼一回事。

這對普通老百姓來說，是一個很碎片化、也很漫長的成長過程；但對一個富爸爸思維的家庭來說，可能在孩子小的時候就能灌輸正確的投資或交易的思維，直接越過普通人十幾年甚至幾十年的經歷。

作為普通人的我們，只能盡力打好手邊的牌，想要未來有什麼樣的結果，想怎麼打這副牌，每個人有不同的路線與做法，保守或激進都沒什麼對錯，只要能承擔可能產生的最壞結果就好。

耶…本來打算分享交易技巧，心路寫太多了，下集吧。

理論上，這很適合一套機器人程式做執行，可以日復一日的穩定，如果投報比不佳，再修修改改參數就好，但人總嫌棄程式交易太呆，或者想要體驗實際操作的獲利滿足感。

實際上，就算真的有一套完美的套利系統，只要執行的是人，就一定會產生失誤，因為人的本性做不到系統指導你的每個動作，資淺的交易員會本能懷疑每個指示…

當全世界都在漲的時候，系統叫你不要買，但你忍不住…

當目標漲勢兇猛到一次跳幾百點，系統叫你買進，但你卻猶豫懷疑…

當全世界都在跌的時候，系統叫你買，但你還在等有沒有更便宜…

當目標崩跌至幾毛錢，系統叫你不要買，但你可能大方幾百美金就買進去了…

以套利的角度，人來執行交易任務，真的沒什麼好處；但以修行的角度，交易真的可以讓人更清楚認識自己。

才會發現…

原來自己是很容易受到氣氛影響；

原來自己停損真的砍不下手；

原來輸錢的時候，身心真的無法承受；

原來停利的時候，心理也特別慌張，感覺下一秒錢就要跑掉…

優秀的交易員，只能把盈虧交給市場，盡可能降低自己的主觀，壓抑心理的波動，從而去追求一種自在的節奏。

就是，這筆交易我輸也可以，我贏也差不多就可以了。

沒必要那麼完美，盡量做容錯率高的操作，不要做太勉強或者沒有退路的操作，讓自己回歸到一個輕鬆進出的狀態，從中去領略交易的樂趣。

認識與接受自己的不完美，因此人生的結果才得以完美吧。

但無論是基於巧合？人類心理學？還是刻在人類DNA裡的集體潛意識？還是神秘的宇宙常數、費波那數列、黃金比例什麼鬼…多數人覺得差不多了，於是市場價格有了第一次回頭的時候，這個價格就形成了所謂第一道阻力線。

人類天性-厭惡損失強度，遠大於少賺很多的強度，又遠大於來不及參與的強度….

於是阻力線有效：當初買的人趕緊要解套！

於是支撐線也有效：捍衛自己成本利益的人與撿便宜的人，都會努力撐住價格。

支撐阻力線根本上是很符合人性的，但偏偏市場上能夠長存賺錢的人，往往卻反人性。

比如：

倉位賠錢的時候，還能砍的下手

倉位賺錢的時候，你能忍住等待

市場上漲的時候，你還敢追漲

市場瘋狂上漲的時候，你卻空手等待

市場下跌的時候，你敢清倉不買

市場崩跌的時候，還能理性判斷是否買入

….

所以在市場能成功的往往是極少數一批人，這些人是天賦也行，經驗焠鍊也罷，他們遊走在人性的市場裡，做著反人性的套利工作。

也許就像電影安德遊戲（Ender’s Game），只有當你把錢不那麼當回事的時候，才能破解市場難題，成為套利永動機。

根據App Annie發布的2020年全球移動市場報告，台灣移動遊戲市場創造14.5億美元收入(平台分成後），其中11.76億鎂是IAP，2.74鎂估計是廣告收入，整體YOY成長了20%。

11.76億美元的手遊收入中，所有RPG類合佔了7.2億鎂(61%)，屬於台灣開發商自傲的”博奕類”只佔了1.3億鎂(11%)，其餘3.26億鎂(28%)分別為運動遊戲、三消休閒、棋牌&益智休閒、模擬&沙盒等包辦

2020台灣手遊市場結構

雖然新冠疫情造就了手遊市場的爆發，台灣手遊”博奕”市場YOY成長有70%，但市場比例卻是逐漸收斂的（2016年16%->2020年11%），主因市場容納與增長了更多RPG的品類，如卡牌RPG「一拳超人」「公主連結」、放置RPG「劍與遠征」、ARPG「奇蹟MU：跨時代」「原神」、經典IP類「天堂M」「RO仙境」「A3」等等....。

事實上8成以上市場都被中日韓廠商分食，而台灣本地有力的開發商，幾乎20家以上全擠在11%的”BY類”市場裡廝殺，11%內仔細再分析，高達5成以上都是「星城」獨霸，剩下的湯湯水水再由其餘本地廠商分食。

台灣遊戲的驕傲在哪裡？

2016年我曾樂觀的分析台灣本地開發商的優劣勢，但近日從台灣本地開發合作的實際體驗後，深深感受到台灣開發商的幾個窘況與不足，是造成台灣本地在這十年落後於中美日韓的主因：

（1）有產品分析，卻少有用戶分析：

台灣開發商非常靈活與應變，為了更有效率的產出與上線，能夠在原型基礎上快速更迭，並且改善體驗流程與品質，甚至營運的精細化，數據的追蹤分析都能全面而即時掌控調整。

但較令我吃驚的卻是，累積了十年的產品更迭，對於用戶的需求與挖掘，卻沒有定期定性的追蹤與解析，不論是成功產品或是失敗產品，這些應當成為日後立項的有力基礎，甚至可以預測用戶的潛在需求。而因為缺少這塊方法，導致產品產出的效率提升了，但成功率依然低下，以至於突破不了市場版圖。

遊戲裡每一個機制都應能對照實際玩家的渴求或者潛在需要，不確定玩家的需要而去所謂優化產品還是一件極其冒險的事（用戶分析的方法不是本文重點，故不在本文表述）

（2）設計方法的落後：

早期中國遊戲開發渡過模仿的十年，從頁遊起開始摸索自己道路，再到資本瘋狂的十年導入許多海外開發合作與觀念，至今不論任何類型遊戲設計、遊戲開發、或營運、或推廣、或挖掘需求、或破圈打法、都有許多完備的方法論點。

反觀台灣廠商，以前受限於市場及成本，很有可能才要從2021年才開始嘗試完善這些方法，哪怕直接跟進最新的設計趨勢，訊息都落後於市場一年以上，或者受限於年度計畫表定後沒有調整彈性，其實有的作為甚至不需要成本，只是台灣開發商不太喜歡總結失敗的經驗與設計，甚至半成功的案例很容易就擱置放棄，相較於SUPERCELL每每歡慶失敗砍掉的項目，只因為又累積了更多通往成功的踏腳石，筆者深深為台灣開發商感到可惜與冤枉。

而不同市場的確會有方法上的差異，只是在完善之前，筆者估計中日韓廠商還要再分食台灣市場十年以上（更悲觀一點也許永遠無法...）

（3）威權文化的嚴重：

這實在一兩句話無法說清，姑且讓筆者舉幾個例子...

筆者有幸曾在暢遊頁遊部擔任過小小製作人，深刻體會到暢遊人以遊戲為痴的驕傲，CEO滔哥還曾經在團建時與我們分享他的遊戲理念，一再強調玩家至上的重要性，早些年還會在遊戲裡問玩家有什麼不爽的⋯⋯；筆者還有幸服務過墨麟跟過默總的項目，默總為了做好項目居然沒日沒夜的砸千萬RMB玩競品，帶著我們這幫幫派小弟在遊戲裡衝鋒陷陣，一起體驗遊戲、感受遊戲的各種細節，每週固定一定要覆盤討論設計，動不動就改改改，技術長只能邊哭邊覺得有道理...

這些點點滴滴，讓我回憶起台灣前輩們曾說過二三十年前做遊戲的美好時光，甚至讓我覺得中國的遊戲精英才是真正承襲了台灣當年的開發精神....。

什麼是威權？在市場面前我們都是卑微的，只有玩家真正的感受才是威權，而我實在不確定台灣開發商夠不夠理解這點？表面上說關心用戶，其實都珍惜自己小小的權勢，台灣遊戲人太容易滿足現況了，只要能有一點績效、KPI能說的過去，不需要浪費太多時間在這上面，於是等著任務、交辦任務、交辦結果、跑完流程...就成了每天的日常工作，效率與績效成了最重要的事，甚至還有人會認為不要多做任務以外的事情，可能會造成同仁困擾，讓筆者哭笑不得。

（4）不夠尊重市場

造市者跟隨市者有很大不同。

騰訊算是造市者，微信小遊戲的生態鏈是騰訊一手打造，創造了玩家有需求的潛力市場；而小遊戲開發商是隨市者，在這個框架裡挖掘微信玩家與市場。

我相信台灣開發商是因為找不到方法去了解用戶，並提取用戶的各種特性與需求，因而都想用”試試看”的心態，去推自己的玩法與服務。大部分時候台灣開發商都是用推敲的，不管這個推敲是從數據結果得來，還是用戶反饋得來，然而推敲完都不會先找用戶確認就直接做了，再直接看數據去驗證當初的假設，這在中國開發商來看是匪夷所思的....

用戶的確不會直接告訴我們他要什麼，但推演他的心理活動與行為可以知道端倪，當然需要一些測試方法，但不要輕易認為用戶理所當然要買單。

😥想哭...

在”博奕類”遊戲市場，用戶需求也許較為簡單，但隨著日新月異的遊戲推陳出新，很難保證台灣廠商可以永遠固守這最後防線，然而台灣開發商自己卻已殺的悲傷逆流成河。

在”非博奕類”領域，是9成的汪洋市場，也是台灣開發商始終無法企及的機會，且不論大規模的MMO製作或是新型態的io類、短視頻交互類、超休閒與混血休閒等遊戲，只要能深耕任一品類，就如傳統的「開心水族箱」「部落衝突」「魔靈召喚」等，莫不是長達十年以上的優質遊戲，只要足夠尊重市場、持續有做對事情，自然會有非常高的競爭壁壘優勢，但台灣開發者總是在戰術上勤奮、在戰略上怠惰，以至於十年過去，競跑者都在遙遠前方，台灣遊戲商卻不進反退。

2020年台灣開發商最大的失利莫過於中華網龍開發了不知幾年的「黃易群俠傳M」，不僅投資血本無歸，上線後還招致廣大玩家一片討伐聲浪，相當於花錢找罵損商譽，智冠董事長王俊博說「做遊戲三十年來，第一次碰到煎熬的感覺⋯⋯存在著僥倖心理⋯」。 我相信王董絕不想花錢找罪受，我也相信台灣開發存在這種僥倖心理為時已長達十多年之久，我不知道黃易的這堂課有沒有被其他台灣開發商記取教訓⋯⋯

長達十幾二十幾年的台灣遊戲開發呀，始終吃不到那9成的甜美果實，預見未來十年也會重複這個過程，太慘...